反内卷政策推动行业供给收缩 - 2025年反内卷政策正推动钢铁、水泥、汽车、光伏等行业新一轮供给收缩 [1] - 中国钢铁工业协会6月发布抵制内卷式竞争倡议要求维护产业链利益 [1] - 中国水泥协会7月推动产能置换政策以优化行业结构 [1] - 汽车行业6月统一供应商账期比亚迪7月取消一口价促销 [1] - 光伏行业7月头部企业集体减产30%工信部强调治理低价无序竞争 [1] 历史供给收缩案例启示 - 政策初期市场存疑行情需待政策强力信号及工业品涨价/产能利用率提升催化 [1] - 本轮政策若持续可能改善行业产能利用率与盈利 [1] - 需求侧验证如财政/GDP比重将影响行情广度 [1] - 当前需观察政策力度及类似壮士断腕的信号出现 [1] 港股国企ETF概况 - 港股国企ETF跟踪内地国有指数反映中国内地国有企业在A股市场整体表现 [1] - 指数成分股由国家控股或拥有较大比例股份的企业构成 [1] - 覆盖金融、能源、工业等多个重要行业领域 [1] - 旨在为投资者提供跟踪国营经济板块动向的有效工具 [1] - 通常由中国境内证券交易所或相关指数编制机构发布 [1]

专项债收储规模与趋势 - 2025年前111天各地拟利用专项债收储规模已达2090亿元 [1] - 1-4月专项债收储规模逐月快速上升 [1] - 专项债收储已从个别区域扩展至普遍推开 [1] 土地收储价格与房企影响 - 2018年及之后出让土地被收储时价格较成交价折让12% [1] - 收储政策显著夯实房企净资产 [1] 房地产政策组合作用 - 专项债收储是供给收缩政策的核心内容 [1] - 收储与金融支持政策、需求支持政策共同构成房地产市场止跌回稳的关键政策组合 [1]