合作概述 - 中国人民财产保险股份有限公司南京市分公司与江苏省中医院举行战略合作签约仪式，共同探索“保险+医疗”创新服务模式 [1] - 签约仪式由双方主要领导出席，包括人保财险南京市分公司总经理周文凯和江苏省中医院党委书记方祝元 [1] 合作内容与目标 - 合作初期将重点探索道路伤员救治、健康保险客户就医引导等领域 [3] - 计划将合作深化至经营管理、数据共享等层面，以提供更精准、更贴心的客户服务 [3] - 强调以党建为引领，实现“人民保险”与“人民保健”的深度融合 [3] - 将在“警保医”联动机制上创新，并探索特需医疗、商业保险与公立医院合作模式，构建全方位、多层次的健康保障体系 [3] 双方优势与资源整合 - 人保财险拥有广泛的客户资源和高效的理赔服务体系 [3] - 江苏省中医院创伤中心在严重创伤、骨伤疾病等领域具有高水平救治能力和技术优势 [3] - 整合保险公司的金融保险资源与医院的专业医疗优势，旨在为客户提供从风险保障到健康康复的一站式服务体验 [3] 战略意义与未来展望 - 此次合作是对“健康中国”国家战略的积极响应与实践 [4] - 双方致力于共同打造保险行业与医疗行业跨界合作的典范，以守护人民生命健康与幸福生活 [4]

行业背景与市场需求 - 健康险作为基本医保的重要补充，在重大疾病医疗支付中的作用日益重要[1] - 中国心血管疾病患者人数已超过3.3亿，且呈现年轻化趋势，患病人群死亡率持续上升[1] - 带病人群（如心血管疾病患者）投保商业健康险面临困难，市场存在巨大未满足需求[1] 产品创新与核心特点 - 爱心人寿与石药集团河北梅奥心血管病医院合作推出心血管特定疾病医疗保险，采用“保险保障+健康管理”的创新模式[1] - 产品构建“防、筛、诊、治、康”一体化的健康解决方案，聚焦心血管疾病的预防、治疗及康复环节[1] - 该产品填补了河北省在心血管特定疾病保险领域的空白，为河北居民提供更精准、专业的健康保障[1] 产品实际成效与案例 - 产品上线后迅速发挥作用，河北一名50岁急性心肌梗死患者总医疗费用55997.77元，医保报销38065.64元[2] - 爱心人寿为该患者快速理赔1.8万元，实现患者不花一分钱治病，并使用进口药物和耗材及北京专家诊疗[2] - 公司的稳定资金支持和快速赔付获得患者认可[2] 公司战略与发展规划 - 心血管特定疾病医疗保险是公司特定疾病健康管理产品系列中的一个[2] - 公司各分公司积极与当地医院、体检中心、医药企业合作，推出针对慢病、专病的健康管理类产品[2] - 公司将以专业健康管理产品为抓手，加强健康保险和健康管理融合发展的生态布局[2] - 公司致力于推动健康险商业模式向“预防式管理医疗”转型[2] - 公司将继续在“保险+医疗”道路上探索，将更多老年病、慢性病纳入保障范围[3] - 公司战略目标是构建覆盖全流程的健康管理服务体系，有效降低客户疾病发生率，助力从“被动医疗”向“主动健康”转变[3]

行业背景 - 近五年保险行业分支机构呈现收缩态势，2020年关闭971家，2021年翻倍至2197家，2022年达到峰值2966家，2023年回落至2065家，2024年基本持平为2023家，2025年前五个月已有946家机构退出，其中人身险753家，财产险193家 [3] - 在行业普遍精简线下网络应对数字化变革的背景下，君龙人寿选择逆势扩张 [3] 公司战略与扩张 - 君龙人寿于2025年8月21日正式开设上海分公司，成为其全国战略版图的重要落子，此前公司已在福建、浙江、厦门设立三家省级分公司 [3] - 公司自2020年开启战略转型，定位为"以客户需求为核心"的产品驱动型险企，锚定"保险+医疗"的差异化赛道 [4] - 公司依托银行及经代等优质合作伙伴，在互联网健康险领域形成包含"小青龙"重疾险系列、"超级玛丽"IP健康险等在内的明星产品矩阵 [4] - 上海分公司将结合上海市场特点，发挥在"一老一少"客群赛道的经验，从养老需求切入，供给年金+失能+特疾的产品组合方案 [4] - 公司总资产从2020年的18亿元增长至2025年的百亿规模 [5] 偿付能力与风险状况 - 截至2025年上半年末，公司核心偿付能力充足率为132.67%，综合偿付能力充足率为181.41%，分别较年初下降15.08及20.1个百分点 [6] - 公司最近两个季度的风险综合评级皆为BBB [6] - 公司风险比率高达46.69%，显著高于同业可比公司，如利安人寿11.54%、北大方正人寿9.68%、长城人寿12.89% [6][7] - 公司保险风险发生率高达34.07%，显示其产品定价偏激进，市场风险发生率为27.10% [7] - 公司解释风险比率较高主要源于大力拓展保障型产品，战略重心放在重疾险产品上，这类产品对应的保险风险最低资本占比相对较高 [11] 投资表现与资产配置 - 截至2025年二季度末，公司投资收益率和综合投资收益率分别达4.67%、4.08%，在57家非上市人身险企中投资收益率最高，综合投资收益率排名第6 [12] - 采用新会计准则后，公司近三年平均投资收益率和综合投资收益率分别仅为1.31%、1.45%，处于行业低位 [12] - 公司解释2024年之前收益情况主要系出于谨慎考虑，对受资本市场波动影响的金融产品计提减值 [12] - 公司资产配置中，以公允价值计量的金融资产达31.65亿元，占总资产比例34.08%，可供出售金融资产为38.88亿元，占比高达41.87%，持有至到期投资金融资产为0 [12] - 公司固收部分主要投向低风险长久期利率债和新兴产业REITs，权益投资部分聚焦一二级股票及可转债 [14] 经营业绩与业务结构 - 公司自开业后长期处于亏损状态，2020年战略转型后当年扭亏为盈，实现净利润0.08亿元，2021年净利润0.31亿元，但2022年和2023年净亏损分别为1.75亿元和1.73亿元，2024年重新实现盈利，净利润达0.46亿元，2025年上半年保持连续两个季度稳定盈利 [14] - 2025年上半年公司当期实现保险业务收入9.04亿元，较上年同期的13.6亿元同比大幅下滑33.53% [14] - 公司解释业绩"增利不增收"主要归因于上半年主动进行业务结构优化，聚焦高价值、长期保障型业务，并主动控制短期理财型产品销售节奏 [15]

公司发展里程碑 - 君龙人寿上海分公司于2025年8月21日正式开业，标志着公司从区域经营者迈向全国性平台的关键一步 [1][8] - 公司自2019年5月王文怀执掌后开启全面转型，于2020年结束长达11年的连续亏损，首次实现净利润为正 [3][4] - 总资产从2020年初的18亿元增长至2025年8月的100亿元，2024年保费收入接近25亿元，为2019年的4倍 [1][4] 财务与投资业绩 - 2025年上半年总投资收益率达4.67%，在59家非上市寿险公司中排名第一，远超行业平均水平 [1][5] - 2025年上半年净利润达2.2亿元，创历史新高，成为行业中仅有的14家综合投资收益率逆势上升的险企之一 [1][4] - 2024年完成保险业务收入25.6亿元，较2019年增长192%，健康险业务收入超过12亿元 [4] 核心战略与商业模式 - 核心战略为“保险+医疗”的产品差异化与“投资赋能”的双轮驱动模式，构建“产品-渠道-科技”三位一体框架 [2][4][7] - 投资体系以一二级市场联动为基础，重点布局数智化、生命健康和能源三大赛道，基于产业长期发展规律进行配置 [5][9] - 坚持“产品公司”定位，以客户需求为导向设计保险产品，采取轻资产运作模式，推行报行合一，严控经营成本 [6][7] 产品与渠道创新 - 产品战略坚定推行“保险+医疗”，通过融入健康管理服务和医疗资源，实现风险减量与主动干预 [7][8] - 开发了覆盖“一老一少”客群的差异化产品，如少儿重疾产品“小青龙”、成人保险“超级玛丽”及老年重疾产品 [8] - 渠道方面优先选择有客户流量、重服务的合作方，拒绝高费用分成，以优质产品匹配优质渠道保障利润空间 [7] 数字化与科技赋能 - 自2021年起投入核心系统建设，实现交易全线上化，能够承受大量互联网产品的交易单量冲击 [7] - 引入AI技术并融入产品设计和核保，大幅提升产品开发效率，降低运营成本，打造面向数字化未来的新型保险公司 [7] - 数字化能力作为底层支撑，与产品、渠道战略结合，共同构成公司持续盈利的基础 [7] 未来发展规划 - 持续看好数智化与国产替代、生命健康、能源转型三大投资赛道，视其为长期资本坚定投入的国家战略经济方向 [9][10] - 未来战略清晰，即以“保险+医疗”为核心的产品战略、与优质渠道合作的渠道战略，以及全面数字化的科技战略 [9] - 上海分公司的设立是全国化布局的关键支点，公司将发挥在“一老一少”客群赛道的经验，结合服务资源构建健康生态圈 [8][9]

公司战略与业务模式 - 泰康口腔在江苏镇江发布"长寿时代安心种牙白皮书" 深化"保险+医疗"创新模式实践 [1] - 公司通过整合全国近300名种植医生及顶尖专家团队 构建"大中心 多基地"口腔种植临床学科联合体 年种植牙数量超10万颗 [2] - 自2019年起累计推出超30款齿科保险产品 逐步构建完善齿险服务体系 [2] - "齿险协同"模式通过整合医疗网络、数据系统和服务资源 构建长寿健康解决方案 [2] 产品与服务升级 - "种牙无忧保2.0"以快速赔付+长效维养双引擎驱动 重新定义种植牙保障行业标准 [2] - 为高龄人群提供医疗-保险-维养全周期服务解决方案 强调科学维养体系确保牙齿功能长期稳定 [2] - 推出"零感种植·头等舱"技术服务 融合VR沉浸舒缓、微针无感麻醉、脂质体缓释72小时镇痛及智能监测系统等前沿技术 [5] - 针对约70%因疼痛恐惧推迟种牙的患者 全方位提升诊疗舒适性与安全性 [5] 行业影响与技术创新 - 白皮书系统勾勒种植牙"种-保-养"全生态链重构路径 在政策与技术双轮驱动下推动行业发展 [5] - 通过复杂病例会诊机制 提升行业诊疗水平 [2] - 推动种植牙从"奢侈品"向"耐用消费品"转变 回应长寿时代健康需求 [5] - 技术创新实现从"能种"到"舒适种、安心种"的跨越 推动行业向人性化、舒适化方向发展 [5] 生态建设与合作伙伴 - 中国老龄事业发展基金会与泰康口腔联合发起"乐龄互助 口腔守护"爱牙行动 聚焦老年群体口腔健康需求 [4] - 对"齿险先锋"个人、"高水平种植医生"专家及"优选种植牙品牌"厂商授予荣誉 强化全链条品质把控 [4] - 通过口腔检查、健康科普和公益援助等形式 将专业服务延伸至更广泛人群 [4]

公司业绩表现 - 2025年上半年寿险及健康险业务新业务价值达223.35亿元 同比增长39.8% [1] - 健康险业务保持良好发展态势 寿险业务中包含健康险相关业务 [5] 行业政策环境 - 国家医保局与卫健委联合出台《支持创新药高质量发展的若干措施》 完善创新药全链条支持举措 [4] - 政策支持商业健康保险高质量发展 为行业带来历史性新机遇 [3] - 基本医保参保人数达13.26亿人 参保率巩固在95% 2024年基金总支出2.97万亿元 [4] 市场空间与行业数据 - 商业健康险原保险保费收入2024年达9773亿元 同比增长8.2% [6] - 商业健康险赔付支出4052亿元 长期健康险责任准备金余额超2.5万亿元 [6] - 居民医保人均筹资仅1070元 其中约三分之二来自财政补助 [4] - 商业健康险保费保持双位数增速 渗透率和覆盖率仍有较大提升空间 [5] 公司战略布局 - 加大"保险+医疗"产品研发 重点完善医疗生态圈建设 [6] - 深化医药险协同交流 推进全覆盖多层次药品目录建设 [7] - 构建普惠保险、百万医疗险、中端医疗险、高端医疗险多层次产品体系 [7] - 探索投资科技医药产业 战略性支持创新药企业发展 [7] - 积极研究特效药和创新药领域业务机会 [5] 支付体系发展 - 创新药多元支付体系包含商业健康险、惠民保、慈善基金赠药等多元主体 [4] - 商业健康险与中高端医疗险成为医药多元支付体系中坚力量 [4]

中小险企战略定位 - 中小保险公司需回归“产品公司”的基本定位，核心身份是风险管理产品的研发者与创新者，而非以销售见长的企业[3][7] - 公司所有资源必须优先服务于“把产品公司这件事情干好”[8] - 好产品的定义是客户需求、公司能力与市场时机的结合，并需洞察客户痛点及背后风险要点[9] 产品差异化策略 - 在由巨头主导的存量市场中，中小险企必须通过差异化竞争，放弃短期利益，长期投入“很难很难，其他公司不怎么做的事”[11] - 公司选择“保险+医疗”差异化发展战略，将健康管理和医疗服务体系视为产品的“芯片”，必须做实做透[12] - 具体实践包括与顶尖医疗服务机构实现系统级直连以监督服务全流程，例如与陆道培医院合作将白血病纳入保障的“小青龙”系列产品[13] 生态链协作模式 - 构建开放合作的生态链是必然选择，需融入或主动打造共生的行业生态[16] - 选择合作伙伴的关键在于对方是细分领域专业头部公司、双方有共同服务客户的意愿、并能构建着眼于长远的商业关系[18][19][20] - 通过与头部销售渠道、医疗服务等专业机构分工协作，共同开发定制化产品，可放大整个生态链的价值[21] 投资端建设 - 在低利率环境下，仅依靠低风险固收类资产会使小型险企陷入“利差损”困境[22] - 投资端破局对负债端产品创新至关重要，中小险资需敢于接受一定市场风险，通过精准风控和专业决策博取更稳健良好的回报[23][24] - 公司近年重视投资团队建设，构建更全面的投资体系，2025年上半年实现了超过4%的投资收益率[24] 企业文化与客户利益保障 - 行业较低的赔付率水平反映出利润与客户利益间的长期矛盾[28] - 公司强调以“君子之风”的理念贯穿经营，在理赔模糊地带若由保险公司造成则优先赔付，以构建长期信任与企业声誉[29] - 长期信任的构建不仅面向客户，也面向合作伙伴，共同做好风险保障服务是行业对社会贡献的体现[30]

战略合作背景 - 爱心人寿与世纪康瑞医疗集团达成战略合作意向 双方将共同构建医险协同生态并拓展专病慢病患者健康管理市场 [1] - 世纪康瑞拥有11家医疗机构 涵盖急诊抢救 肿瘤治疗 康复护理等环节 其慢病管理体系与急诊急救能力与爱心人寿"保险+医疗"战略高度契合 [3] 合作核心内容 - 重点围绕专病慢病管理场景开发"保险+健康管理"组合产品 覆盖糖尿病 高血压等病种 实现医疗服务与保险保障深度耦合 [7] - 爱心人寿聚焦带病体保险创新 开发"结节人群" "三高人群"专属产品 提供防癌健康管理服务 构建"保险+医疗级"服务体系 [5] 合作落地机制 - 成立专项工作组 在产品开发 客户服务 健康管理等多层面展开务实合作 加速创新项目落地 [8] - 建立医险服务直连机制 为客户提供贯穿式健康管理体验 如设立医险服务绿色通道 [8] 战略意义 - 此次合作是爱心人寿深化"保险+医疗康养型"战略的关键一步 将显著提升公司在专慢病管理及带病体保障领域的服务能力 [10] - 未来将持续拓展与优质医疗机构合作 聚焦结节 肿瘤等重点专慢病领域 推出更多创新产品与服务 [10]