科创债ETF鹏华产品表现 - 截至2025年10月24日15:00，科创债ETF鹏华(551030)小幅回调，盘中成交额达62.59亿元，交投活跃[1] - 截至上一交易日，该ETF最新规模为192.57亿元，在全市场同类产品中排名第二，在沪市同类产品中排名第一[1] - 该ETF跟踪上证AAA科技创新公司债指数，指数平均收益率为2.02%，久期为3.72[1] 科创债ETF产品优势 - 科创债ETF具有低费率、低交易成本、透明度高、分散度高以及“T+0”高效申赎等优势[1] - 相较于单券买入策略，科创债ETF有利于分散投资组合风险并提高资金使用效率[1] - 科创债ETF是科技领域债券的唯一指数化工具，工具属性灵活，兼顾收益机会与流动性，适配投资者稳健型需求[2] 债券市场与科创债前景 - 国信证券指出，央行呵护资金面的基调延续，基本面仍有望利于债市，债券收益率进一步向上突破的可能性不大[1] - 经过前期调整，股债估值已从“股票中性、债券偏贵”转变为“股票偏贵、债券中性”[1] - 随着靠近年末，预计配置力量有望逐步进场，债市或有修复机会[1] - 华西证券认为，在政策红利下，科创债市场空间广阔，其长期配置价值和市场影响力有望持续凸显[2] 鹏华基金固收产品布局 - 鹏华基金自2018下半年确立“固收工具型产品”中长期战略，在利率债指数产品及ETF、信用债指数、存单指数产品等方面积极布局[2] - 公司当前债券ETF总规模已突破240亿元[2] - 公司在债券ETF方面布局了5年地债ETF（159972）和0-4地债ETF（159816），其中5年地债ETF是全市场规模最大的地方债ETF，流动性位于市场前列[2] - 鹏华基金致力于打造固收工具库，力争成为国内“固收指数专家”[2]

国债市场表现 - 30年国债ETF(511090)上涨0.52% [1] - 30年期国债期货合约(TL2509)价格上涨0.63%至119.07元 成交量46165手 总持仓量117716手 [1] - 其他期限国债期货合约普遍上涨 10年期涨0.16% 5年期涨0.07% 2年期涨0.01% [1] 利率走势 - 10年期国债活跃券250011收益率下行3.25bp至1.715% [1] - 30年期国债活跃券2500002收益率下行4bp至1.921% [1] - 10年期国开活跃券250210收益率下行3.4bp至1.8025% [1] 央行操作与资金面 - 央行开展2832亿元7天期逆回购操作 中标利率1.40%与前期持平 [1] 票据市场动态 - 1个月期国股承兑票据利率降至0.01% [2] - 2个月期票据利率降至0.01% 3个月期最低降至0.20% 6个月期同步下行 [2] - 票据利率大幅下行反映7月信贷投放不足 [2] 机构行为 - 大行在7月21至25日期间净买入票据超过2100亿元 [2] - 7月累计净买入票据超过5000亿元 较去年同期1200亿元大幅增加 [2] - 农商行为代表的中小机构票据需求强劲 [2] 市场驱动因素 - 中美会谈延期关税和反制政策90天符合市场预期 [2] - 债市早盘呈现修复走势 30年国债收益率大幅下行近4bp [2] - 其他期限收益率修复2-3bp不等 [2] 投资工具特征 - 鹏扬30年国债ETF(511090)是首只跟踪中债30年期国债指数的ETF [3] - 具备T+0交易属性 支持日内低买高卖操作 [3] - 可快速拉长组合久期或对冲权益仓位 [3] - 短期具备强交易属性 长期在低利率背景下具备强配置属性 [3]