行业整体景气度 - 10月锂电池行业排产数据在9月高基数基础上继续上行，旺季叠加储能爆发共振，行业供需拐点确立 [2] - 10月电池排产高位上行，环比9月增幅达10%，Top20电池厂排产环比增幅超20% [3] - 行业平均开工率接近90%，头部厂商满负荷运转，二线厂稼动率快速回升 [4] - 产业逻辑从被动出清产能转向主动补库存和优质产能争夺，推动锂电有节奏进入上行周期 [3][17] 储能市场表现 - 储能成为边际拉动最强的变量，10月储能电芯排产占比超过40% [3][6] - 截至1-8月，国内储能招中标规模已超270GWh，同比增长近2倍，大部分项目将在2024年底至2025年初落地 [6] - 海外储能市场表现亮眼，美国1-8月新增储能装机27.65GWh，同比翻倍，欧洲经历去库后开始补单 [7] - 新型储能市场出现“一芯难求”局面，储能规格电芯最为紧俏，多家头部电池厂生产线处于满产状态 [10] 动力电池需求 - 国内新能源重卡1-8月销量超10万辆，同比增长超180%，强劲增速拉动单车带电量抬高 [8] - 新能源重卡成为驱动动力电池装机的又一增长极 [8] 材料环节供需与价格 - 正极材料10月排产环比增长0.7%，负极环比增长5.8%，隔膜环比增长4.3%，电解液环比增长4.2% [5] - 六氟磷酸锂价格突破6万元/吨关口，电解液受其驱动全面跟涨，多数企业接近满产，散单与长单价差加大 [11] - 磷酸铁锂供不应求状态已引发电池企业锁单2026年产量，但供需缺口已从20%缩窄至10%左右 [12] - 隔膜头部企业针对储能规格和涂覆类产品率先上调报价约10%，但全行业普遍提价条件不具备 [12] - 负极和铜箔整体仍处于产能压力下，但极薄铜箔和硅碳负极等高端细分产品供需改善，加工费有上浮空间 [13] 成本传导与产品价格 - 材料端涨价成本压力传导至电芯后，下游储能产品成交价出现分化 [14] - 户用储能价格上涨最明显，平均涨幅约每瓦时0.44元，大储散单涨幅控制在每瓦时0.02元，长单议价调整约每瓦时0.01元 [14] 未来展望 - 短期11月至12月行业将保持高景气，明年一季度有望延续“淡季不淡”，排产环比降幅有限 [15] - 市场正在上修2026年锂电产业链增速预期，尤其是储能板块表现有望延续超预期爆发增速 [16] - 随着电芯产能在动力、储能需求催化下持续吃紧，头部企业议价能力与产能话语权将增强 [9] - 若新产能无法快速落地，紧张局面或持续到2026年中 [11]

芯片熄火，新能源跟上！ 今日早盘，固态电池概念集体飙升。电池ETF一度上涨超4%。天赐材料、亿纬锂能涨超8%，阳光电源涨超5%，宁德时代涨近4%。那么，电池缘何能够接力芯片？ 分析人士认为，这里面既有固态电池技术进步的消息驱动，也有储能爆发等原因。具体来看，两大驱动力分别是：一、据科技日报，清华大学化工系教授张强领衔 的团队日前在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展，相关成果已在线发表于《自然》（Nature）上；二、有机构指出，储能爆发直接推高锂电景气度，锂电 材料价格谈判已率先启动，铁锂反馈大厂开始抢货锁定明年产能。 集体飙升 国庆节前倒数第二个交易日，创业板指早盘涨幅扩大至2%，新能源产业链全线冲高，湖南裕能触及20%涨停，阳光电源涨超7%再创历史新高。 | ▼指 | 代码 名称 | . | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 买价 | 卖价 | 環 | 现量 涨速% | | 换手% | ਦੇਸ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 688275 | K | 20.00 ...