公司股价表现 - 8月14日收盘价4.98元/股 单日涨幅9.93% 连续两日涨停[1] - 当日成交量9.26万手 成交金额达4613.0万元[1] - 买一位置封单仍保持高位 显示市场买入意愿强烈[1] 资产重组方案 - 拟发行股份收购48名股东持有的先导电科95.4559%股份[1] - 计划向不超过35名特定投资者配套融资[1] - 标的公司主营先进PVD溅射靶材和蒸镀材料研发生产[1] 业务协同效应 - 先导电科同时从事高纯稀散金属及化合物回收提纯业务[1] - 产品主要面向显示面板等下游市场[1] - 重组将扩展公司主营业务范围 新增先进新材料实体制造平台[1]

核心观点 - 公司通过收购先导电科95.4559%股份加速向"高科技投资赋能+地产资产管理"战略转型 强化先进新材料实体制造平台 [1][2][3] - 公司对高科技企业累计投资超100亿元 被投企业拥有国际领先的自主可控技术和数字化技术 [1][2] - 标的公司先导电科100%股权预估值不超过120亿元 2024年静态PE不高于27.03倍 PB不高于1.41倍 [3][4] 交易结构 - 公司以发行股份方式收购48名股东持有的先导电科95.4559%股份 发行价不低于市场参考价3.46元/股的80% [3] - 配套融资不超过30亿元 用于补充流动资金、偿还债务、项目建设和支付交易费用 [3] - 交易后控股股东仍为衢州智宝 控股权保持不变 [3] 财务影响 - 预计公司2025-2027年EPS分别为0.26元、0.30元、0.35元 2025年BPS为5.44元 [2] - 给予2025年1.5倍动态PB 合理价值8.16元 对应2025年动态PE为31.38倍 [2] - 标的公司2024年归母净利润4.44亿元 归母净资产85.15亿元 [4] 战略意义 - 收购直接提供先进新材料领域实体制造业务发展平台 推动硬科技实体制造转型 [3] - 形成"高科技投资赋能+地产资产管理"双轮驱动格局 增强可持续发展韧性 [3]

科技成果转化活动 - 中国科学院首次大规模系统化与广西开展科技合作 共240项重大科技成果亮相 [1] - 活动聚焦人工智能 高端装备制造 先进新材料等关键领域 25个项目达成合作意向 签约总金额8875万元 [1] - 21个重点项目集中签约 包括《超大型FLNG船用高性能宽幅铝合金制备技术研究与应用》等 [1] 前沿科技成果展示 - 精选65项前沿科技成果实体展示 线上同步发布240项成果 涵盖机器人仿生小脑芯片 GaN关节芯片等 [1] - 基因编辑技术+克隆技术应用于动物器官 智能电动开采新技术实现稀土环保高效开采 [1] 供需发布与金融支持 - 4家广西企业与4家中科院研究所在人工智能 生物制造 新材料 海洋医药领域进行供需发布 [2] - 广西科技成果转化基金现场推介 提供金融保障支持科技成果转化落地 [2] 活动组织与主题 - 活动由广西科技厅 中科院广州分院联合主办 主题为"中科入桂 创启未来" [2] - 通过成果发布 对接 签约 展示等形式深化中科院与广西科技创新合作 [2]

活动概况 - 中国科学院百项重大科技成果入桂转化活动在广西南宁举行，21个重点项目现场集中签约[1] - 活动由广西科技厅和中国科学院广州分院联合主办，主题为"中科入桂，创启未来"[3] - 活动围绕广西在人工智能、高端装备制造、先进新材料等关键领域的迫切需求展开[3] 科技成果展示 - 中国科学院精选65项前沿科技成果在现场实体展示[3] - 通过线上平台同步发布240项科技成果[3] - 科技成果彰显了科技在支撑产业升级过程中的强劲动能[3] 供需对接与合作 - 4家广西企业与4家中国科学院研究所分别在人工智能、生物制造、新材料及海洋医药领域进行供需发布[5] - 各方深入剖析自身优势与合作需求，为深化产学研合作搭建桥梁[5] 金融支持 - 广西科技成果转化基金在现场进行详细推介[5] - 基金旨在为科技成果转化落地提供金融保障，助力成果从实验室走向生产线[5]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入31.01亿元，同比增长11.05% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-2.46亿元 [1] - 研发费用2.04亿元，占营业收入比例为6.56% [2] 风电叶片领域 - 风电结构胶全年销售量达到4万吨，高性能胶D-2新品销量提升至结构胶整体销量的17% [1] - 风电环氧灌注树脂全年销售量4.5万吨，同比上升90%以上，市场份额提升至12%，晋升行业前四 [1] - 风电叶片海外业务稳步提升，相关产品完成海外工厂认证，进入出口项目准备阶段 [1] 包装领域 - 聚氨酯类胶粘剂业务稳健开展，无溶剂复膜胶销售量超万吨，市场占有率保持领先 [2] - 推进大客户战略，部分大客户开始供货或增量销售 [2] - 研发出具有防潮、耐低温且环保的复膜胶产品，解决客户包装难题并形成良好口碑 [2] 电子信息材料板块 - 控股子公司惟新科技建成30吨高纯度ITO靶材生产线，完成OLED面板头部企业G6代线ITO靶材的生产验证 [2] - 半导体材料攻关团队聚焦氧化铈(CMP)抛光液核心技术研发，努力实现国产抛光材料进口替代 [2] 研发与产能建设 - 新增授权专利29项，其中发明专利16项，实用新型13项，参与制定或修订行业标准1项 [2] - 福建邵武胶粘剂基地试生产运营状态良好 [2] - 唐山丰南胶粘剂基地基建及设备安装完成，准备进入试生产阶段 [2] - 康达北方研发中心与军工电子暨复合材料基地建设项目有序进行中 [2] 公司背景 - 拥有三十多年胶粘剂新材料生产、研发和销售经验，是我国主要的胶粘剂新材料生产企业之一 [3] - 2018年开启外延并购步伐，进入电子科技领域 [3] - 积极向先进新材料领域转型 [3]