文章核心观点 - 新材料领域成长性机会值得关注 固态电池产业化加速 光刻胶需求旺盛且国产替代加速 储能发展提振磷化工需求 [1] 固态电池产业化与材料 - 固态电池产业化进程加速 处于从半固态向全固态过渡的关键期 [1] - 工程化突破预计将在2026-2027年实现 [1] - 产业化将推动硅基负极 锂金属负极 高镍三元 富锂锰基正极以及固态电解质等关键材料的发展 [1] 光刻胶行业 - 光刻胶作为产业链关键材料 下游需求旺盛 市场规模持续扩大 [1] - 高端产品进口依赖度高 替代进程正在加速 [1] 磷化工领域 - 储能市场的快速发展有望提振磷酸铁锂及其上游磷酸铁的需求 [1] 相关投资产品 - 新材料50ETF（159761）跟踪新材料指数（H30597） [1] - 该指数选取涉及先进基础材料 关键战略材料及前沿新材料等业务领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数旨在反映新材料相关上市公司证券的整体表现 体现行业在技术创新与产业升级方面的趋势 [1]

行业格局 - 在PCB光刻胶、显示光刻胶、集成电路光刻胶等传统光刻胶领域，主流供应商仍以日韩企业为主 [2] - 其中，国产化率最高的PCB光刻胶，依旧有一半以上市场份额被日资企业占领，存在很大替代空间 [2] 公司定位与业务 - 公司在光刻胶板块以PCB光刻胶为基本盘稳健增长，并适时拓展光伏胶等泛半导体领域 [2] - 公司目前已成为PCB光刻胶领域内资头部企业，以及光伏胶等泛半导体领域领跑企业 [2] 公司发展前景 - 随着公司龙南基地已经逐步试生产及公司产能资产进一步优化，经营水平、研发水平、市场开拓的不断提升，将进一步支撑公司在相关领域的业务增长 [2]

光刻胶市场概况 - 光刻胶是一种对光敏感的混合液体，由树脂、感光组分、溶剂及添加剂组成，用于将微细图形从光罩转移到待加工基片上[2] - 2022年世界光刻胶市场规模同比下降约2%，预计2022-2027年整体增速约为5%[5] - 中国光刻胶市场规模2022年与2021年基本持平，预计2022-2027年年均增长7%[12] 半导体光刻胶市场 - 2022年世界半导体光刻胶消费额约238亿元，同比增长8%，预计未来5年增速约5%[6] - 中国半导体光刻胶2022年消费量达46亿元，同比增长15%，预计未来5年增速约10%[13] - 中国12英寸晶圆产能预计从2022年137万片/月增长至2026年240万片/月[13] 显示面板光刻胶市场 - 2022年世界显示面板光刻胶消费额约126亿元，同比降低19%，预计未来5年增速约6%[7] - 中国显示光刻胶2022年消费额61亿元，同比下降13%，预计未来5年增速约8%[14] - 中国LCD面板产能预计2025年增长至2.86亿m²/a，OLED面板产能达3400万m²/a[14] PCB光刻胶市场 - 2022年世界PCB光刻胶消费额约163亿元，同比增长2%，预计未来5年增速约4%[9] - 中国PCB光刻胶2022年消费额101亿元，同比增长3%，预计未来5年增速约5%[16] - 世界PCB产值预计2022-2027年年均增长4%，2027年达984亿美元[8] 中国光刻胶产业现状 - 光刻胶及上游原材料产业主要位于日本，行业技术壁垒高且需要与光刻设备协同研发[19] - 中国光刻胶生产主要集中在PCB光刻胶，湿膜光刻胶国产化率55%，干膜光刻胶国产化率仅10%[23][36] - 半导体光刻胶中G线/I线胶国产化率20%，KrF胶不足5%，ArF/ArFi胶不足2%，EUV胶为0[23][29] - 显示光刻胶整体国产化率约20%，TFT正胶国产化率约20%，彩色和黑色光刻胶国产化率约10%[23][32] 主要企业布局 - 半导体光刻胶：北京科华、瑞红苏州实现G/I线胶量产，KrF胶部分产品通过验证[28][29] - 显示光刻胶：北旭电子、欣奕华、鼎材科技等在TFT正胶、彩色和黑色光刻胶实现量产[32][34] - PCB光刻胶：容大感光、广信材料、飞凯材料等在湿膜光刻胶和阻焊油墨实现大批量供应[36] - 原材料：威迈芯材成为KrF/ArF用光致产酸剂唯一量产企业，圣泉集团、强力新材等在树脂领域有所布局[21][38] 产业发展问题 - 光刻胶产业化技术差距大，与国际先进水平差距在4代以上[46] - 原材料和设备依赖进口，关键原料如单体、树脂和感光组分主要从日本进口[47] - 产品验证费用高、周期长，半导体光刻胶验证周期通常2-3年[49] - 专业人才团队缺乏，缺乏复合型人才和领军人才[50]