国海证券指出，新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策 支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。新材料产业属于基石性产业，是支撑其他产业的物 质基础。具体关注支撑社会发展的重要领域，包括：1）电子信息板块，重点关注半导体材料、显示材 料、5G材料等；2）航空航天板块，重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维；3）新能源板块，重点关注 光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等；4）生物技术板块，重点关注合成生物学、科学服务 等；5）节能环保板块，重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。新材料受到下游应用板块催化， 正逐步放量迎来景气周期。 （文章来源：每日经济新闻） 新材料50ETF（159761）跟踪的是新材料指数（H30597），该指数聚焦于新材料产业，成分股涵盖先进 基础材料、关键战略材料及前沿新材料等领域的代表性企业，以反映新材料行业从研发到应用的全产业 链整体表现。 ...

市场表现 - 1月15日，新材料50ETF（159761）收涨2.91% [1] - 1月15日，化工龙头ETF（516220）收涨1.27% [1] 行业周期与供给格局 - 化工行业整体处于周期底部，化工品价格处于历史低位 [3] - 行业在建工程增速同比转负，扩产接近尾声 [3] - 反内卷政策在PTA、涤纶长丝、有机硅等细分领域落地，通过行业自律减产或政策约束优化供给格局 [3] - 落后产能加速退出，如大炼化、氨纶、氯碱等行业高成本产能持续出清 [3] 下游需求驱动 - 政策驱动下，汽车、纺织服装、家电等传统下游行业回暖有望带动化工品需求回升 [3] - 半导体、储能等新兴下游产业发展推动化工新材料需求显著增加 [3] - 光刻胶、电子特气、湿电子化学品与抛光材料是半导体核心原材料，国产替代进程正在持续加速推进 [3] - 固态电池技术突破提高了对特种炭黑等新型化工材料的需求 [3] - 光伏、风电行业发展推动硅料、光伏胶膜原材料EVA/POE、碳纤维等化工品需求修复 [3] 核心观点与投资工具 - 化工行业或将迎来周期拐点 [3] - 可关注的投资工具包括新材料50ETF（159761）与化工龙头ETF（516220） [3]

文章核心观点 - 新材料领域成长性机会值得关注 固态电池产业化加速 光刻胶需求旺盛且国产替代加速 储能发展提振磷化工需求 [1] 固态电池产业化与材料 - 固态电池产业化进程加速 处于从半固态向全固态过渡的关键期 [1] - 工程化突破预计将在2026-2027年实现 [1] - 产业化将推动硅基负极 锂金属负极 高镍三元 富锂锰基正极以及固态电解质等关键材料的发展 [1] 光刻胶行业 - 光刻胶作为产业链关键材料 下游需求旺盛 市场规模持续扩大 [1] - 高端产品进口依赖度高 替代进程正在加速 [1] 磷化工领域 - 储能市场的快速发展有望提振磷酸铁锂及其上游磷酸铁的需求 [1] 相关投资产品 - 新材料50ETF（159761）跟踪新材料指数（H30597） [1] - 该指数选取涉及先进基础材料 关键战略材料及前沿新材料等业务领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数旨在反映新材料相关上市公司证券的整体表现 体现行业在技术创新与产业升级方面的趋势 [1]

文章核心观点 - AI基础设施的扩张正推动化工新材料行业进入景气周期 需求确定性增强 行业正从技术验证期加速走向规模化经营期 [1] AI基建扩张与化工新材料 - AI Capex持续上行 数据中心与算力设备进入集中建设与交付阶段 [1] - 上游关键材料如电子树脂 Q布 前驱体等将受益于新增产能建设与硬件迭代升级的双重驱动 [1] - AI商业化路径清晰 收入与算力投入之间的链路逐步闭环 [1] AI在化工领域的垂类应用渗透 - 设备端聚焦“AI+机器人”高危巡检 [1] - 研发端看好“AI+自动化实验”驱动的分子发现及工艺优化 [1] - 产品端关注AI辅助配方升级与新材料迭代 [1] 新材料50ETF及其跟踪指数 - 新材料50ETF（159761）跟踪新材料指数（H30597） [1] - 该指数聚焦新材料产业 选取涉及先进基础材料 关键战略材料及前沿新材料等业务的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分涵盖高性能复合材料 新型功能材料等领域 具备高成长性和创新性特征 [1] - 行业配置上侧重化工 金属非金属新材料等行业 [1]

文章核心观点 - 未来10年中国高技术产业规模将实现翻倍，新材料等战略性新兴产业集群发展将催生万亿元级市场 [1] - “十五五”规划将高质量发展作为首要目标，强调科技自立自强和产业体系现代化 [1] - 化工新材料产业迎来替代加速的发展机遇期，中国产业链凭借成本和技术优势有望重塑全球格局 [1] 行业前景与政策驱动 - “十五五”规划明确加快新材料等战略性新兴产业集群发展，催生万亿级市场规模 [1] - 行业高质量发展被列为首要目标，核心是科技自立自强和产业体系现代化 [1] 化工新材料细分领域机遇 - 化工新材料产业正迎来替代加速的发展机遇期 [1] - 具体细分领域包括光刻胶等材料、高端工程塑料、热界面材料、高端助剂等 [1] - 在制冷剂领域，2026年配额方案调整将保障行业健康发展，持续看好其长景气周期 [1] 产业竞争格局与优势 - 中国化工产业链具有显著的成本优势 [1] - 中国化工产业链技术实力不断突破 [1] - 中国化工产业链有望重塑全球化工产业格局 [1] 供给侧与投资关注点 - 供给侧有望结构性优化 [1] - 建议关注供给压缩弹性较大的有机硅、膜材料等板块 [1] - 建议关注具有相对优势的品种 [1] 新材料指数与ETF - 新材料50ETF（159761）跟踪新材料指数（H30597） [1] - 指数选取涉及先进基础材料、关键战略材料及前沿新材料等领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数反映具有高技术壁垒和创新能力的新材料相关企业的整体表现 [1] - 行业配置主要覆盖化工、电子、新能源等高科技制造业领域 [1]

新材料行业分析 - 新材料行业面临下游需求高景气和替代机遇 龙头公司凭借高技术壁垒有望迎来快速成长期 [1] - 新型玻璃、碳纤维等品种受益于新能源等高景气下游的持续拉动 [1] - 电子纱市场短期需求支撑来自高端产品及低介电领域 中高端产品货源持续紧俏 [1] 细分市场动态 - 玻纤行业当前风电等需求启动有望带动去库涨价 无碱粗纱市场热塑订单略有增加 [1] - 光伏玻璃市场整体交投平稳 库存增速放缓 随着组件企业适量备货 局部需求稍有好转 [1] - 电子玻璃则有望受益于替代和折叠屏等新品放量 [1] 中长期展望 - 新材料板块成长性明确 [1] 指数与基金产品 - 新材料50ETF（159761）跟踪的是新材料指数（H30597） 该指数由中证指数有限公司编制 从A股市场中选取业务涉及先进钢铁、有色金属、化工和无机非金属材料等领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 该指数注重科技创新与产业升级 具有较高的成长性和行业代表性 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证新材料主题ETF发起联接A（014908）和国泰中证新材料主题ETF发起联接C（014909） [1]

新材料50ETF表现 - 新材料50ETF（159761）涨超1 1% 淡季筑底旺季提价预期渐强 [1] 新材料行业发展驱动因素 - 行业在政策支持和技术突破双重驱动下迎来发展机遇 [1] - 生物基材料受国家政策大力扶持 企业加速技术突破与产业化 国产化生态逐步成形 [1] - AI服务器爆发性增长带动电子级聚苯醚（PPO）需求 国内厂商实现技术突破并量产 进入头部供应链 国产替代提速 [1] - OLED材料在政策推动和技术优化下加速国产化进程 全尺寸渗透提速 [1] - 润滑油添加剂国内企业加速技术突破 多款高端产品通过国际认证 进出口结构逆转 国产替代进入快车道 [1] - 合成生物学技术进步拓宽天然代糖发展空间 全球减糖政策及健康意识提升推动渗透率持续提高 [1] - 新材料作为基础性和支柱性战略产业 在制造业高质量发展中扮演关键角色 政策持续加码支持前沿材料研发与应用 [1] 新材料指数构成 - 新材料50ETF跟踪新材料指数（H30597） 由中证指数有限公司编制 [2] - 指数从A股市场选取涉及高性能复合材料 新型金属材料等领域的上市公司证券作为样本 全面反映行业整体表现 [2] - 指数聚焦具有创新性和成长潜力的新材料细分领域 较好体现行业投资价值和发展趋势 [2] 相关投资产品 - 无股票账户投资者可关注国泰中证新材料主题ETF发起联接A（014908）和C（014909） [2]

化工新材料价格表现 - 多晶硅基准品现货价达43585元/吨，周涨幅6.21% [1] - 制冷剂R32价格54000元/吨，周涨0.93%，同比盈利能力显著提升 [1] - 生物柴油价格反弹至8183元/吨，周涨1.02% [1] 高性能纤维及轻量化材料需求 - 碳纤维、超高分子量聚乙烯（UHMWPE）和PEEK材料需求增长明显，受益于机器人及低空经济产业链发展 [1] - UHMWPE作为第三代高性能纤维，在航空航天等领域应用广泛 [1] - PEEK材料因机械强度和高耐温性成为人形机器人减重首选 [1] 电子化学品及光伏材料 - 电子化学品国产化趋势加速，材料市场规模持续扩大 [1] - 光伏材料中EVA价格企稳，POE国产化进程推进 [1] 新材料行业指数及ETF - 新材料60ETF（159761）跟踪新材料指数（H30597），该指数选取先进钢铁材料、新型无机非金属材料、高性能纤维及复合材料等领域的上市公司证券 [1] - 国泰中证新材料主题ETF发起联接A（014908）和C（014909）可供无股票账户投资者关注 [2]