报告行业投资评级 - 强于大市 [4] 报告的核心观点 - 本周沪深 300 指数 -0.25%，机械设备板块 -1.17%，申万一级行业排名 21/31 位，能源及重型设备 +1.69% 表现最佳 [4][8] - 人形机器人认知智能与运动控制协同进阶，政企合力推动场景落地，商业化进程显著提速 [4] - 半导体设备海外 DDR4 产生“价格倒挂”，国内存储厂有望扩产承接海外成熟制程产能转移，相关供应商有望受益 [4] - 可控核聚变主流项目建设节奏加快，产业链活跃度有望提升 [4] 周度行情回顾 本周机械设备板块表现优于沪深 300 指数 - 本周沪深 300 指数 -0.25%，机械设备板块 -1.17%，申万一级行业排名 21/31 位，能源及重型设备 +1.69% 表现最佳 [8] - 涨幅前五公司为北矿科技（+61.09%）、金鹰股份（+40.57%）等；跌幅前五公司为恒而达（-21.02%）、集智股份（-23.31%）等 [14] 本周机械设备板块估值整体回升 - 本周机械设备行业 PE - TTM 估值 -1.71%，激光设备、能源重型设备、磨具磨料抬升幅度前三，制冷空调设备、工程器件、其他自动化回调幅度前三 [16] 具身智能模型与运动控制迭代 企业公告 - 三花智控确定 H 股发行价格区间并启动公开发售 [23] - 华工科技披露半导体设备业务研发进展 [23] - 银轮股份联合出资设立依智灵巧 [23] - 兰石重装子公司拟收购青岛装备 100% 股权 [23] - 雷迪克拟取得誊展精密 51% 股权 [23] 智能制造行业跟踪及点评 自动化：具身智能模型与运动控制持续迭代 - Meta 推出 V - JEPA 2 模型赋予机器人对物理世界的理解与预测能力，众擎机器人“直膝行走”控制专利提升步态稳定性与能效 [4][24] - 全球首个具身智能机器人 4S 店有望 8 月落地，工信部与民政部联合启动“智能养老服务机器人试点” [4][25] 半导体设备：国内原厂有望承接海外 DDR4 产能 - 海外 DDR4 因原厂停产产生“价格倒挂”，国内存储厂有望扩产承接产能转移，加速国产设备渗透率提升 [4][28] - 近 7 日国内主流晶圆代工厂和封测厂公开披露 22 项招标、中标和备案审批公告 [29] 可控核聚变：5 月至今累计 26 项招标项目 - 截止 6 月 13 日，中科院等离子体物理研究所共 26 项招标项目，17 项中标项目，近 7 日新增招标 2 项、中标 1 项 [31] 数据：5 月 PMI 回升，供需边际改善 宏观数据：供需边际改善 - 5 月制造业 PMI 为 49.5%，装备制造业 PMI 为 51.2%，大、中、小型企业 PMI 分别为 50.7%、47.5%、49.3% [33] - 5 月全部工业品 PPI 同比 -3.3%，环比 -0.4%，采掘业 PPI 同比 -9.4% 跌幅最大 [33] 半导体设备行业：晶圆价格承压，代工与封装企业扩产 - 全球半导体设备行业延续增长，中国大陆厂商订单亮眼，国产替代加速 [41] - 硅晶圆盈利承压，原厂营收回暖但利润受政策扰动，晶圆代工成熟制程承压，封装测试先进封装放量 [41][42] - 4 月半导体设备进口量价显示部分品类仍存进口依赖，国产替代趋势清晰 [44] 自动化行业：“基本盘复苏 + 结构化升级”共振 - 4 月中高端制造驱动明显，下游设备更新、工艺升级投资增强，自动化厂商将受益 [46] - 4 月规模以上工业增加值同比 +6.1%，总体工业景气度较去年同期改善 [49] 工程机械行业：5 月外需韧性延续 - 25Q1 工程机械板块业绩“轻重并进、内稳外强”，4 月多项核心机型销量增长，5 月外需韧性延续 [51] - 5 月工程机械主要产品开工率为 59.5%，同比降 5.01%，挖掘机销量环比降 17.79%，中长期仍具修复基础 [51] 新能源设备行业：海风设备 25Q1 需求增量明显 - 政策驱动叠加外部环境改善，海风设备或迎内外需共振 [53] - 4 月风电新增装机量 5.3GW，同比 +298.5%，光伏新增装机量 45.2GW，同比 +214.7% [53] 周度 VC/PE 总结 - 本周共有 37 项先进制造相关 VC/PE 投资信息，集成电路、机器人各 9 项，智能装备 6 项，其他产业 13 项；天使轮 6 项，A 轮 9 项，战略融资 5 项，其他轮次 17 项 [62][64]

人工智能与心理学融合 - 全球AI for Science论文发表年均增长率达27.2%（2019-2023年）[1] - 心理学原理如条件反射和强化学习启发了AI技术（如AlphaGo的强化学习机制）[2] - 认知心理学的注意力机制被应用于AI模型（如ChatGPT的注意力权重分配）[2] 技术应用与效率提升 - 通过社交媒体和可穿戴设备捕获10亿级行为数据流，心理学研究进入"数据海洋"时代[2] - AI自动评估人格的相关系数达0.5，显著高于传统问卷效率[3] - 情感计算技术通过声波震颤识别孤独指数，深度学习框架分析口语特征以筛查抑郁[3] 研究范式革新 - 大型语言模型开发自助心理支持工具，采用"零样本学习"和"思维链提示"策略提升情感互动能力[5] - AI生成大规模危机文本训练数据，突破敏感数据获取瓶颈，模型识别微弱求助信号的能力增强[5] - 谷歌DeepMind通过"心智进化"实验模拟自然选择，AI推理任务表现超越传统算法[6] 未来发展方向 - 心理学启发的决策机制将提升AI在开放环境中的判断力，多模态整合能力适应复杂情境[7] - 具身智能仿真平台（如"格物"）采用进化式学习算法，机器人训练周期从数周压缩至分钟级[6] - AI情感慰藉可能改善人类心理状态，需重新定义情感边界并制定伦理规范[8]

专属于春日的"野生"乐趣，不仅限于爱好，而是更深层、更广泛地延展为新型社交方式。 今年春天，在社交网络上，一群年轻人自称是"春天快乐型人格"。快乐的重要来源则是：观鸟、赏 花、"打野""打鸟"、购买自然主题文创……用长焦镜头远距离拍摄鸟类，被称为"打鸟"；"打野"，则是 指在城市周边公园和近郊挖野菜。年轻人奔赴野外的热情，弥漫着一股浓郁的自然味儿。 95后王嘉怡最近每个周末都约朋友出门，一口气集齐了"打野"、赏花、观鸟等一揽子"春日户外必做事 项"。 "我想要抓紧易逝的春光，去没有天花板的场域里呼吸最自然的空气。每次看到柳树的枝条一点点冒出 新芽，地上的草从灰扑扑变成翠绿色，清晨听到鸟鸣频率越来越高时，我就会觉得世界非常美好。"对 王嘉怡而言，春天和朋友们一起拥抱自然，既是对冬日的一场告别，更是这一整年生命力旺盛的开端。 对于很多年轻人而言，专属于春日的"野生"乐趣，不仅限于爱好，而是更深层、更广泛地延展为新型社 交方式。2025年春天，年轻人为何能从旷野里收获快乐？ "打野"满足好奇心和探索欲，成为交流新媒介 一场"赛博打野社交"，在年轻人中流行起来。 "打野攻略"最近席卷小红书，年轻人分享"打野地图"，简 ...