【导读】知名公募量化基金经理开通实盘 对于"市场这么好，快点上车，还是降低仓位？"的问题，盛丰衍表示，本金长投，利润落袋。从专业角度，这是各类资产的再平衡策略，是行之有效的大 类资产配置方法。从心态角度，上涨了有钱进账；下跌了至少之前的利润已经落袋为安了，跌多了还有钱补仓。从精力角度，不用天天猜顶猜底。 盛丰衍表示，再平衡策略的原理是，当投资组合中某类资产因市场波动导致占比偏离目标比例时（如股票占比从60%升至70%），通过卖出部分高占比资 产（如股票）并买入低占比资产（如债券），使各类资产比例恢复至初始设定值。这一策略有助于控制风险，避免投资组合过度集中于某一类资产，也能 帮助投资者保持理性，不被市场短期波动所左右。 "晒实盘"基金经理大扩容 近日，知名公募量化基金经理盛丰衍公开"晒实盘"。蚂蚁财富数据显示，他的实盘金额超过51万元，目前已累计盈利超12万元。 对于基金经理开通实盘，业内人士认为，一方面，基金经理可通过这种形式增强投资者对市场及基金产品的信心，用"真金白银"表明与基民共进退的态 度；另一方面，能为投资者提供操作参考，引导他们更理性地投资。 知名公募量化基金经理开通实盘 8月20日，西部利得基 ...

【导读】知名公募量化基金经理开通实盘 中国基金报记者 曹雯璟 近日，知名公募量化基金经理盛丰衍公开 " 晒实盘 " 。蚂蚁财富数据显示，他的实盘金额超 过 51 万元，目前已累计盈利超 12 万元。 对于基金经理开通实盘，业内人士认为，一方面，基金经理可通过这种形式增强投资者对市 场及基金产品的信心，用 " 真金白银 " 表明与基民共进退的态度；另一方面，能为投资者提 供操作参考，引导他们更理性地投资。 知名公募量化基金经理开通实盘 8 月 20 日，西部利得基金旗下知名公募量化基金经理盛丰衍在蚂蚁财富平台开通了个人投资 实盘。 从持仓来看，盛丰衍主要持有其管理的西部利得央企优选股票 A 、西部利得多策略优选灵活 配置混合 A 、西部利得量化成长混合 A ，实盘总金额超 51 万元，目前累计收益超 12 万 元。截至 8 月 20 日，盛丰衍持有西部利得量化成长混合 A 、西部利得央企优选股票 A 的 收益均超 2.3 万元，其中，西部利得量化成长混合 A 的持有收益率超 34% 。 | +3.729.83 +46.821.04 | | +121.689.29 | | --- | --- | --- | | ...

固收+基金概述 - 近200只固收+基金单位净值在2025年4月创成立以来新高[1] - 固收+基金近年发展速度较快[2] - 固收+基金在纯债基础上增加少量股票、可转债等资产以提升收益[6][7] 固收+基金受欢迎原因 - 人民币资产进入超低利率时代 10年期国债收益率仅1 6%-1 7%[8][9] - 存款利率持续下降 传统纯固收产品收益率走低[10][11][12] - 日本曾经历类似低利率环境 稳健投资需增加高收益资产[13][14] 固收+基金收益来源 - 股票部分：偏好价值风格股票 股息率贡献4%-5%年收益 波动较小[17][18][19] - 债券部分：以中短期纯债为主 当前短债利息收益率约1 6%[20] - 再平衡策略：通过低买高卖调整股债比例 如2024年2月A股大跌时调仓带来8%-9%收益[21][22] 投资时机分析 - 需底层股票、债券资产估值合理 当前短债仍可投资[24][25] - 价值风格股票部分处于低估 固收+基金如365投顾组合、月薪宝仍具配置价值[26][27] 行业趋势总结 - 存款理财收益下降推动固收+基金关注度提升[29] - 固收+基金通过股债结合及再平衡策略实现收益增强[30] - 资产估值低位是配置固收+产品的理想阶段[31]

基金投资亏损现象分析 - 基金净值下跌导致账户缩水 投入10万元亏损30%后账面价值仅剩7万元 管理费仍按1 5%年费率计提 每年支付约1500元费用 [2] - 投资者面临赎回困境 赎回需缴纳0 5%-1 5%手续费 继续持有可能扩大亏损 某债券基金净值跌至0 7元时赎回实际到账6 85万元 跌至0 5元清盘则损失翻倍 [2] 机会成本与市场行为影响 - 资金套牢导致错失机会 2024年人工智能ETF半年涨40% 同期传统能源基金跌15% 10万元投资后者产生1 5万元亏损及4万元机会成本 [3] - 市场反弹集中性特征 A股80%涨幅集中在20%交易日 2019年初等关键时点赎回者错失反弹机会 [3] - 认知失调现象 亏损超20%时70%投资者产生鸵鸟心态 回避账户信息导致决策迟缓 部分盲目加仓陷入恶性循环 [3] 信用与法律风险 - 持续亏损影响信用记录 某投资者300万元私募亏损致房贷被拒 金融机构风控系统不区分主动/被动亏损 [3] - 管理人失职维权案例 2024年某量化基金违规调仓被证监会查处 投资者获部分赔偿 [4] 应对策略与市场规律 - 逆向投资策略 2023年医药板块暴跌期间定投者 2024年平均收益率达28% [4] - 长期投资方法论 定投熨平波动 再平衡控制风险敞口 为穿越牛熊的有效手段 [4]

核心—卫星配置策略 - 投资者可采用"核心仓位"与"卫星仓位"组合策略 核心仓位以宽基ETF如沪深300ETF 中证500ETF为主 采用买入并持有策略追踪市场平均表现 [1] - 卫星仓位以行业主题或风格指数ETF为主 通过主动策略捕捉周期波动和板块轮动机会 需根据市场变化动态调整 [1] - 个股投资可替代部分卫星仓位 形成ETF与个股混合组合 [1] ETF资产配置再平衡 - 再平衡策略需定期检视组合 比较ETF最新权重与目标权重差异 通过减仓上涨资产和增仓下降资产恢复目标配置比例 [2] - 时间指标再平衡适合长期组合 建议每半年或每年执行一次 避免过度交易增加成本 [2] - 收益预期指标再平衡在资产价格变化达预设阈值时触发 例如价格上升25%或权重偏离目标5% [3]