公司上市计划 - 银诺医药于8月7日至8月12日招股 计划全球发售3655 64万股 其中约10%在港公开招股 其余作国际发售 设15%超额配股权 每股作价18 68港元 每手200股 预计于8月15日挂牌 [1] - 全球发售所得款项净额约达6 1亿元 其中约90%将用于临床试验及核心产品依苏帕格鲁肽α的商业化上市 其余作营运资金及一般公司用途 [1] - 引入五家基石投资者 按发售价认购总金额为1000万美元（约7850万港元） 相当于420 1万股 占发行股本总额约0 9% [1] 公司融资与估值 - 已完成多轮融资 投资方包括KIP 同创伟业 中金资本等 [1] - 去年1月完成B+轮融资后估值达到46 5亿元 [1] 公司业务与产品 - 成立于2014年 专注于糖尿病和其他代谢性疾病创新疗法 [2] - 候选药物管线包括核心产品依苏帕格鲁肽α（用于治疗肥胖 超重及MASH）及五款临床前候选药物 [2] - 亚洲第一家及全球第三家将原研人源长效GLP-1受体激动剂推进到注册审批阶段 [2] - 核心产品依苏帕格鲁肽α于今年1月获批上市 用于治疗二型糖尿病 [2] 财务表现 - 2023年至2024年尚未录得收入 研发开支分别为4 92亿元 1 03亿元 期内亏损分别为7 33亿元 1 75亿元 [2] - 截至2025年5月31日止五个月 在中国销售依苏帕格鲁肽α产生收入3814 4万元 [2]

公司上市计划 - 银诺医药计划于8月15日在港股主板挂牌上市 全球发售3655 64万股 其中10%在港公开招股 其余为国际发售 设15%超额配股权 每股定价18 68港元 每手200股 [1] - 公司预计全球发售所得款项净额约6 1亿元 其中90%将用于临床试验及核心产品依苏帕格鲁肽α的商业化 剩余10%用于营运资金及一般公司用途 [1] - 公司引入五家基石投资者 包括骏昇 迈富时 Ginkgo Fund 邓海峰 黎慧凤 合计认购1000万美元(约7850万港元) 占发行股本总额约0 9% [1] 公司融资与估值 - 公司已完成多轮融资 投资方包括KIP 同创伟业 中金资本等知名机构 2023年1月B+轮融资后估值达46 5亿元 [1] 核心产品与研发管线 - 公司专注于糖尿病及其他代谢性疾病创新疗法 核心产品依苏帕格鲁肽α已获批用于治疗二型糖尿病 并正在开发用于肥胖 超重及MASH适应症 [2] - 公司是亚洲首家 全球第三家将长效GLP-1受体激动剂推进到注册审批阶段的生物医药企业 [2] - 除核心产品外 公司还有五款处于临床前阶段的候选药物 [2] 财务表现 - 2023-2024年公司尚未实现收入 研发开支分别为4 92亿元和1 03亿元 同期亏损7 33亿元和1 75亿元 [2] - 截至2025年5月31日的五个月内 公司通过销售依苏帕格鲁肽α实现收入3814 4万元 [2]

公司财务造假及处罚情况 - 公司因年度报告财务指标虚假记载被中国证监会行政处罚 将被实施其他风险警示 A股简称变更为"ST诺泰" [1] - 罚款总额达7620万元 包括针对2021年报虚假记载罚款1680万元和针对可转债发行文件虚假内容罚款5940万元 [2] - 公司被处以4740万元罚款 实控人及高管被处以150万-1300万元不等罚款 其中赵德中1300万元 赵德毅500万元 [4][5] 财务造假具体细节 - 2021年通过向浙江华贝转让药品权益虚增营收3000万元 其中3000万元转让款由公司自掏腰包增资而来 [3] - 虚增利润总额2595.16万元 占当期披露利润总额的20.64% [3] - 基于虚假营收的可转债发行文书涉及4.34亿元 2023年12月下旬发行 2024年4月25日摘牌 [3] 公司业务概况 - 公司前身为2009年成立的江苏诺泰制药技术有限公司 2016年新三板挂牌 2021年科创板上市 [6] - 主营业务为医药外包服务 提供小分子化药和多肽药物产品服务 GLP-1类药物是重点业务领域 [6] - 同时是注射用胸腺法新 奥美沙坦酯氨氯地平片和磷酸奥司他韦胶囊的供应商 2023年制剂业务收入2.1亿元 其中奥司他韦胶囊收入1.8亿元 [6][7] 公司业绩表现 - 营收从2019年3亿元增长至2024年16亿元 归母净利润持续提升 [7] - 2024年上半年预计归母净利润3亿-3.3亿元 同比增加32.06%-45.27% 增加7284万元至1.03亿元 [10] - 2024年1月至7月初股价涨幅超70% 主要受减肥药GLP-1概念推动 [6] 行业发展机遇 - 司美格鲁肽 替尔泊肽等GLP-1产品销售额增长推动全球研发投入增加 催生原料药采购需求 [9] - 医药外包服务行业持续存在创新药产品开发需求 为行业带来业务机会 [9]

股价表现 - 5月7日常山药业盘中多次触及涨停 最高报28 24元/股 股价创历史新高 [1] - 前一日公司股价大涨11 89% [1] - 最新股价28 21元 涨幅19 89% 市值259 27亿元 [4] 艾本那肽研发进展 - 艾本那肽是控股子公司常山凯捷健研发的1类创新药 为长效GLP-1受体激动剂 [2] - 该药物通过化学修饰艾塞那肽与重组人血白蛋白结合形成 具有抑制肝脏葡萄糖生成和胃排空的作用 [2] - 4月24日公司宣布艾本那肽注射液首个新药上市申请获NMPA受理 适应症为2型糖尿病 [2] - 工作人员表示艾本那肽无最新进展 [1] 财务表现 - 2024年营业收入10 31亿元 同比下降26 92% [3] - 2024年归母净利润-2 49亿元 同比减亏 [3] - 2025年一季度营业收入2 59亿元 同比减少12 10% [3] - 2025年一季度归母净利润378 26万元 同比增加106 13% [3] 业绩变动原因 - 药品集采政策导致低分子量肝素钙注射液未进入全国带量采购 销量持续下降 [3] - 其他低分子肝素制剂销量尚未达到较大规模 [3]