蓝鲸新闻11月26日讯（记者 胡劼）中泰证券（600918.SH）资本实力再获夯实。近日，中泰证券公告称，公司成功完成向特定对象发行A股股 票，募集资金总额达60亿元，扣除各项发行费用后的实际募集资金净额为59.19亿元。这是中泰证券自2020年6月上市以来的首次股权再融资。 记者注意到，今年以来，南京证券（601990.SH）、天风证券（601162.SH）、东吴证券（601555.SH）等多家上市券商再融资进展提速，亦有 指南针（300803.SZ）内因外部客观环境、自身发展战略目标等未能如愿定增。综合来看，券商"聚焦主业、审慎扩张"的背景下，监管穿透审 查募资必要性与资金用途匹配性，仍是核心标尺。 60亿"补血"已到位，核心股东强化控制力 图片来源：视觉中国 再融资提速背后监管审慎风向不改 中泰证券定增的成功落地，是2025年以来上市券商再融资提速的缩影。 一方面，多家券商推出再融资计划，或在年内取得了积极进展。除了中泰证券，11月3日，南京证券宣布其向特定对象发行股票的申请获得证 监会的同意注册批复。根据此前公告，拟募集资金总额不超过50亿元，资金将主要用于投资银行业务、财富管理业务、资管业务等领域。 ...

中泰证券60亿元定增事宜画上圆满句号。11月25日晚间，中泰证券发布公司向特定对象发行A股股票发行情况报告书。中泰证券控股股东枣矿集团大笔出 资认购，易方达基金、财通基金等机构也积极参与认购。 今年以来，券商再融资市场呈现回暖迹象。除中泰证券外，南京证券、天风证券、东吴证券定增事宜相继获得进展。有业内人士分析，在确保融资合理必 要的前提下，券商再融资政策有望迎来适度放松。 15名投资者参与认购 根据中泰证券发布的定增情况公告，本次发行股票的发行价格为6.02元/股，中泰证券实际已向特定对象发行人民币普通股股票99667.774万股，募集资金 总额近60亿元。 本次发行对象最终确定为包括中泰证券控股股东枣矿集团在内15名投资者。其中，枣矿集团获配约3.60亿股，认购金额约21.65亿元。此外，包括易方达基 金、财通基金、诺德基金、华泰证券资管等机构也积极参与了此次认购。发行完毕后，枣矿集团仍为公司控股股东，山东省国资委仍为公司实际控制人， 二者均未发生变化。 | 序号 | 发行对象 | 获配股数(股) | 认购金额(元) | 限售期(月) | | --- | --- | --- | --- | --- | | ...

【导读】中泰证券完成60亿元定增 券商行业并购重组不断，券商再融资也有新案例。中泰证券60亿元定增落地，将明显增强资本实力。中泰证券控股股东枣矿集团大笔出资认购，易方达 基金、财通基金、华泰证券资管等机构也参与认购。 根据中泰证券11月初披露的募资投向，信息技术及合规风控投入不超过15亿元，另类投资业务、做市业务分别不超过10亿元，购买国债等证券、财富管 理业务分别不超过5亿元。 | 序号 | 募集资金投资项目 | 拟投入金额 | | --- | --- | --- | | 1 | 信息技术及合规风控投入 | 不超过 15 亿元 | | 2 | 另类投资业务 | 不超过 10 亿元 | | 3 | 做市业务 | 不超过 10 亿元 | | ব | 购买国债、地方政府债、企业债等证券 | 不超过5亿元 | | 5 | 财富管理业务 | 不超过5亿元 | | 6 | 偿还债务及补充其他营运资金 | 不超过 15 亿元 | | | 合计 | 不超过 60 亿元 | 11月25日晚间，中泰证券发布定增情况公告，本次发行价格为6.02元/股，发行数量为99667.774万股，募集资金总额近60亿元。发行对象最终确定为1 ...

定增方案核心细节 - 中泰证券完成近60亿元定向增发，发行价格为6.02元/股，发行数量为996,677,740股 [2] - 本次发行对象最终确定为15家投资者，募集资金总额为5,999,999,994.80元 [2][3] - 控股股东枣庄矿业集团认购金额约21.65亿元，所获股份锁定期为60个月，其他14名投资者锁定期为6个月 [2] 主要参与机构 - 除控股股东外，参与认购的机构包括易方达基金、财通基金、华泰证券资管、华安证券资管等公募基金及券商资管 [2] - 山东省国有资产投资控股有限公司、山东省鲁信投资控股集团有限公司等山东国资背景机构也参与认购 [2][3] - 发行后公司控股股东仍为枣矿集团，实际控制人仍为山东省国资委，均未发生变化 [2] 募集资金用途 - 募集资金净额将全部用于增加公司资本金，重点投向另类投资业务、做市业务、债券投资业务和财富管理业务 [3] - 具体投向包括：信息技术及合规风控投入不超过15亿元，另类投资业务和做市业务分别不超过10亿元，购买国债等证券和财富管理业务分别不超过5亿元，偿还债务及补充其他营运资金不超过15亿元 [4][5] - 此次募资旨在优化收入结构，培育新利润增长点，增强公司盈利能力和综合金融服务水平 [3] 对公司资本实力的影响 - 截至三季报，中泰证券母公司净资产为423.35亿元，净资本为272.72亿元，本次60亿元再融资将明显增厚公司净资产和净资本 [5] 行业再融资趋势 - 再融资是券商增强规模和实力的重要方式，今年以来已有多家券商完成或推进再融资 [5] - 天风证券于今年6月完成40亿元定增，南京证券50亿元定增计划已获证监会批复，东吴证券也公布了60亿元定增预案 [5]

【导读】中泰证券完成 60 亿元定增 中国基金报记者 江右 券商行业并购重组不断，券商再融资也有新案例。中泰证券 60 亿元定增落地，将明显增强资 本实力。中泰证券控股股东枣矿集团大笔出资认购，易方达基金、财通基金、华泰证券资管 等机构也参与认购。 11 月 25 日晚间，中泰证券发布定增情况公告，本次发行价格为 6.02 元 / 股，发行数量为 99667.774 万股，募集资金总额近 60 亿元。发行对象最终确定为 15 家投资者，包括控股 股东枣庄矿业（集团）有限责任公司（以下简称枣矿集团），其认购金额约 21.65 亿元，所 获股份锁定期为 60 个月。 编辑：江右 校对：纪元 制作：舰长 其他 14 名投资者包括公募基金、私募基金、券商资管、山东国资等机构与个人投资者，易方 达基金、财通基金、华泰证券资管、华安证券资管等机构参与认购。锁定期都为 6 个月。本 次发行后，中泰证券的控股股东仍为枣矿集团，实控人仍为山东省国资委，均未发生变化。 | 序号 | 发行对象 | 获配股数(股) | 认购金额(元) | 限售期(月) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | ...

11月25日晚间，中泰证券披露60亿元定增结果。 发行结果显示，本次发行价格为6.02元/股，中泰证券控股股东枣矿集团、财通基金、诺德基金、华泰资产管理、易方达基金等成功获配。 财通基金、易方达等机构获配 11月25日晚，中泰证券披露《向特定对象发行A股股票发行情况报告书》。 发行结果显示，本次发行价格为6.02元/股。本次向特定对象发行A股股票募集资金总额为60亿元，扣除各项发行费用后，实际募集资金净额为 59.19亿元。 最终，包括中泰证券控股股东枣庄矿业（集团）有限责任公司（简称"枣矿集团"）在内的15名投资者成功获配。 认购金额最大的为枣矿集团，获配约3.6亿股，认购金额约21.65亿元，限售期为60个月。其余14家投资者限售期均为6个月，涵盖公募基金、券 商资管、山东国资、私募股权、个人投资者等。 具体来看，财通基金认购约7.29亿元；诺德基金认购约6.51亿元；华泰资产管理有限公司认购约3.10亿元；易方达基金认购约2.72亿元；华泰证 券资管、华安证券资管分别认购1.2亿元。此外，湖北省铁路发展基金有限责任公司、山东省国有资产投资控股有限公司、山东省鲁信投资控股 集团有限公司分别认购3亿元。 | ...

南京证券定增获批 - 南京证券于11月3日获得中国证监会批复，同意其向特定对象发行股票注册申请，标志着公司50亿元定增计划历经两年多最终落地 [2][4] - 本次定增募集资金总额不超过50亿元，扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金 [6] - 资金具体用途包括：不超过5亿元用于投资银行业务、不超过5亿元用于财富管理业务、不超过5亿元用于购买国债等证券、不超过5亿元用于资产管理业务、不超过10亿元用于增加对另类及私募子公司投入、不超过7亿元用于信息技术及合规风控、不超过13亿元用于偿还债务及补充其他营运资金 [6] 南京证券经营业绩与战略方向 - 公司前三季度实现营业收入22.62亿元，同比增长12.72%，归属于上市公司股东的净利润为9.13亿元，同比增长31.18%，业绩增长主要因经纪业务收入及自营投资收益同比增加 [4] - 公司表示将坚持走资本节约型、高质量发展新路，通过本次发行重点提高服务实体经济和服务居民财富管理两大方面能力 [4] - 公司最近三年（2022年至2024年）累计现金分红金额为11.35亿元，占最近三年年均归属于母公司普通股股东的净利润比例为146.55% [6] - 此次定增将有助于公司加大对投资银行、股权投资、产业研究等方面的布局，加强对新质生产力及科技创新企业的服务力度 [7] 行业监管信号与券商再融资趋势 - 专家观点认为，南京证券定增获批标志着券商再融资出现“破冰”信号，释放出监管支持合规券商补充资本的积极信号，但并非全面松绑，体现了“择优支持”的差异化导向 [2] - 获批券商均呈现压缩高资本业务、转向轻资本领域的趋势，且“融资必要性”仍是监管审核的核心 [2] - 再融资有利于券商快速补充资本金，突破中小券商资本瓶颈，并推动业务向轻资本转型，契合资本节约导向 [4] 指南针终止定增计划 - 与南京证券情况相反，指南针近日宣布终止其2022年度向特定对象发行股票事项，并撤回申请文件 [8] - 终止原因系公司综合考虑内外部客观环境、自身发展战略目标等多种因素后作出的决定 [8] - 该终止的定增计划原拟募集资金总额不超过30亿元，资金将全部用于增资其全资子公司麦高证券（原网信证券），旨在帮助麦高证券彻底摆脱历史经营困境 [8]

南京证券定增获批 - 公司向特定对象发行A股股票的申请于11月3日获得中国证监会同意注册批复，拟募集资金总额不超过50亿元 [1][2] - 定增方案从最初披露到过会历时约一年半，方案重点从证券投资业务调整为财富管理、资管等轻资本业务方向 [2] - 募集资金将投向四大业务条线：投行业务拟投入5亿元，财富管理业务拟投入5亿元，资管业务拟投入5亿元，另类及私募子公司合计拟获10亿元投资 [2] - 此次定增旨在增强资本实力，净资本被视为券商竞争力的核心体现，为公司未来发展提供支撑 [3] 指南针定增终止 - 公司于10月31日公告终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件，该计划历时三年 [1][4] - 终止原因为综合考虑公司内外部客观环境及自身发展战略目标等因素 [4] - 该定增计划在2025年5月修订稿中拟募集资金总额不超过29.05亿元，用于增资全资子公司麦高证券 [1][4] 麦高证券经营状况 - 麦高证券在2018至2021年连续亏损，净利润分别为-28.8亿元、-12.92亿元、-5979.81万元、-5.08亿元 [5] - 2025年上半年公司经营大幅回暖，净利润为7036.24万元，较上年同期增长614.55% [5] - 2025年前三季度，公司手续费及佣金净收入为3.66亿元同比增长171.07%，利息净收入为7083.72万元同比增长54.46%，代理买卖证券款为89.94亿元较上年度末增长35.78% [5] - 经营状况改善及资金需求变化使得原定增方案不再匹配实际情况 [5] 券商行业再融资动态 - 近期券商再融资集中更新进展，除南京证券获批、指南针终止外，中泰证券60亿元定增于10月13日获批，东吴证券于7月公布不超过60亿元定增预案，天风证券于6月完成约40亿元定增 [1][5] - 行业再融资呈现分化态势，监管导向已转向“提质增效、差异化管控”，强调资金须精准对接实体经济 [6] - 监管鼓励券商压缩自营投入、加码科技与轻资产业务，同时对优质券商适度支持，对中小券商强化风险约束 [6] - 券商再融资成功与否除政策环境外，更取决于自身业务定位清晰度与资本使用效率 [1]

南京证券定增方案获批 - 公司向特定对象发行A股股票的申请于11月3日获得中国证监会同意注册批复，拟募集资金总额不超过50亿元 [2][4] - 定增方案最初于2023年4月29日披露，历经两次修订后将募资重点从证券投资业务调整为财富管理、资产管理等轻资本业务方向，并于2025年5月16日获上交所受理，至9月29日过会，耗时四个多月 [4] - 募集资金将投向四大业务条线：投行业务拟投入5亿元用于团队建设和债权融资品牌打造；财富管理业务拟投入5亿元用于人才建设、网点优化及产品建设；资管业务拟投入5亿元，未来三年认购集合资管计划所需自有资金预计新增5.60亿元至8.40亿元；另类及私募子公司合计拟获10亿元投资以扩大业务规模 [5] 指南针定增计划终止 - 公司于10月31日公告终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件，该定增计划历时三年，在2025年5月的最新修订稿中拟募集资金总额不超过29.05亿元，用于增资全资子公司麦高证券 [2][8] - 终止原因为综合考虑内外部客观环境及自身发展战略目标等因素，同时麦高证券经营状况已大幅改善，2025年上半年净利润为7036.24万元，较上年同期增长614.55%，资金需求结构变化使得原定增方案不再匹配实际情况 [8][9] - 2025年前三季度麦高证券手续费及佣金净收入3.66亿元，同比增长171.07%；利息净收入7083.72万元，同比增长54.46%；代理买卖证券款89.94亿元，较上年度末增长35.78% [9] 券商行业再融资趋势 - 行业再融资持续推进，2025年10月13日中泰证券60亿元定增获批，7月东吴证券公布不超过60亿元定增预案，6月天风证券完成约40亿元定增并由控股股东宏泰集团全额认购，注册资本提升至101.42亿元 [9] - 监管导向转向“提质增效、差异化管控”，强调资金须精准对接实体经济，鼓励压缩自营投入、加码科技与轻资产业务，同时对优质券商适度支持，对中小券商强化风险约束 [9] - 券商再融资成功与否除政策环境外，更取决于自身业务定位清晰度与资本使用效率，轻资本转型成为行业共识，如何平衡传统业务与创新投入仍是考验 [2]

定增计划终止 - 指南针终止向特定对象发行股票事项并撤回相关申请文件，该计划原拟募集资金总额不超过29.05亿元用于增资全资子公司麦高证券 [1] - 终止决定是基于综合考虑公司内外部客观环境及自身发展战略目标等因素 [1][2] - 该定增计划最早于2022年5月抛出，期间历经波折，包括交易所问询及多次修订并延长有效期 [2] - 在定增计划终止前，指南针已使用自筹资金7亿元先行增资麦高证券 [6] 麦高证券业绩表现 - 麦高证券2025年上半年净利润为7036.24万元，同比增长614.55% [1][4] - 公司2023年成功实现营业利润扭亏，营业利润为555.61万元，净利润为593.38万元，全年营业收入2.07亿元，同比增长244.96% [4] - 2024年业绩进一步增强，全年营业收入4.87亿元，营业利润1亿元，净利润7091.11万元 [4] - 2025年前三季度手续费及佣金净收入3.66亿元，同比增长171.07%，利息净收入7083.72万元，同比增长54.46%，代理买卖证券款89.94亿元，较上年度末增长35.78% [5] 麦高证券发展背景与规划 - 麦高证券前身网信证券于2021年7月进入破产重整程序，指南针投入15亿元重整投资款并获得100%股权，并于2022年4月获核准成为其主要股东 [6] - 公司未来规划以财富管理为背景，以经纪业务为突破，以投行、资管、自营等业务为补充，打造金融科技驱动的业务生态闭环 [5] - 截至2025年5月，麦高证券部分业务资格尚待监管部门验收，包括投资银行保荐业务、资产管理业务及融资融券业务许可证 [7] 替代融资方案与行业动态 - 在定增计划终止后，麦高证券计划通过非公开发行次级债券不超过6亿元来补充流动资金 [3] - 同期行业内其他券商再融资活动活跃，包括天风证券完成近40亿元定增，东吴证券发布60亿元定增计划，南京证券50亿元定增获审核通过，中泰证券60亿元定增获批复 [7]