投资动态 - 英伟达向Skild AI投资2500万美元(约合1.8亿元人民币)，三星电子投资1000万美元 [1] - 投资属于Skild B轮融资的一部分，公司估值达45亿美元 [1] - 软银集团领投本轮融资，投资金额为1亿美元 [1] 公司战略 - 英伟达推广"实体AI"概念，提供半导体、软件和服务以加速自主思考机器人部署 [1] - 三星投资Skild旨在保持对创业公司及人才的接触，无需重大投资承诺 [2] - 三星投资部分动机为跟上韩国其他大型企业集团(LG、韩华、未来资产)的步伐 [2] 行业趋势 - 机器人领域成为全球科技公司未来增长重点，苹果、Meta、亚马逊、谷歌均大力投资 [1] - 特斯拉已筹备推出人形机器人Optimus [1] - 英伟达认为实体AI(如机器人、自动驾驶汽车)将成为重要收入来源 [1] 竞争评估 - 三星认为Skild部分解决方案逊于市场竞争对手 [3]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级同样为强于大市 [4] 报告的核心观点 - 2025年台北国际电脑展以AI Next为主题，聚焦智能运算与机器人、次世代科技、未来移动三大核心方向，展示人工智能最新成果与应用，AI应用落地时代已现，将掀起新产业革命，对全球经济影响深远 [2][10][17] 根据相关目录分别进行总结 从Connecting AI到AI Next，AI应用落地时代已现 - 2025年台北国际电脑展5月20 - 23日在台北南港展览馆举办，以AI Next为主题，汇聚近1400家全球领先科技企业，聚焦三大核心主题 [2][10] - 2024年展会以Connecting AI为主题，预计2027年AI PC占全球个人电脑出货量近60%，Acer与ASUS展出首款搭载Copilot +功能的PC [12] - 鸿佰展出NVIDIA GB200 NVL72服务器机柜及液冷解决方案，满足AI算力需求 [15] - AI应用向多领域渗透，智能移动出行展区凸显AI与物联网在交通出行融合，ASUS与ASKEY打造5G企业专网解决方案 [16] - 预计2025年全球企业超一半数据分析工作通过云端平台完成，未来几年全球企业AI投资规模达1.5万亿美元，2030年AI相关产值占全球GDP 3.5%，2026年全球围绕AI系统软硬件及服务支出突破3000亿美元 [17] AI Next聚焦机器人、AR/VR/MR、车联网三大方向 Physical AI加速机器人发展，商用与家用场景双轮驱动 - 实体AI时代来临，AI与机器人技术融合成焦点，2025年CES涌现更多商用及家用场景机器人，2025 - 2028年全球机器人大型语言模型市场年复合增长率达48.2%，2028年规模有望突破1000亿美元 [3][22] - AI历经感知型、生成式、代理型后进入实体AI阶段，部分厂商在车厂和物流业布局，人形机器人发展有技术、推广、成本等阻碍，突破后2027 - 2028年有望快速增长 [25][27] 次世代应用需求叠加AI技术落地，预计AR/VR/MR销量快速增长 - 2024年VR/MR出货量720万台，市场连续两年衰退，因硬件体验与成本改善，预计2030年出货量达4010万台，年复合增长率约33% [28] - 2024年AR装置出货量70万台，AI功能加入带来推升动能，预计2030年市场扩展到2550万台，年复合增长率超67%，未来五年搭配智能手机的AR眼镜用户或翻倍，2026年Micro - LED穿透式AR智能眼镜芯片产值达3.83亿美元，2023 - 2026年年复合增长率有望达704% [31][32] - AR以实境为主、虚境为辅，VR/MR以虚境为主，两者在虚实关系、电源、透视技术等方面存在差异 [35] 车联网从单车到整体智能交通发展 - 车联网通过V2V、V2I、V2P技术构建智能交通生态，但V2X推广面临基础设施成本高、通信标准不统一等挑战，需跨国跨产业协同 [38][39] - MaaS整合全链路出行，2026年市场规模将大幅扩张，但推进需大量数据整合和政府、企业合作，尚未有成熟商业模式 [39] - 低空飞行载具与飞天车研发加速，但法规空白、基础设施缺失与安全标准未定制约商业化进程，智慧车仍是未来移动核心载体 [42] Computex主题演讲聚焦AI发展愿景 - NVIDIA创办人黄仁勋将分享AI与加速运算技术的最新进展与突破 [43] - 鸿海科技从“制造的鸿海”转型“科技的鸿海”，演讲将分享创新转型成果，其机器人业务覆盖多领域 [43] - Qualcomm将分享AI如何改变装置体验与生态系愿景，其业务拓展至多前沿领域 [44] - Arm将剖析从云端到边缘计算的市场潜力与商业机遇，联发科技将分享从边缘AI到云端AI的全栈运算愿景 [45] - NXP将深入探索AI从云端到边缘分布式智慧的转变 [46] 建议关注 - 建议关注SoC及配套方案商、ASIC、半导体存储、半导体材料设备零部件、其他设计、光子芯片、高可靠电子、消费电子零组件&组装、汽车电子等领域的相关公司 [47]