上半年稳外贸各项政策落地效果如何？企业"走出去"呈现哪些特点？ 新兴市场不断拓展。 中国贸促会引导企业积极拓展东盟、中东、拉美等新兴市场，参展企业数量和项目规模稳步增长，展现 出"市场多元、结构优化"的良好趋势。第二季度数据显示，东盟、拉美等新兴市场参展企业数合计占比 39.8%，较2024年同期提升8.5个百分点，如2025年巴西国际汽车配件展共吸引300多家中国企业参展， 中国展团继续成为该展会最大海外展团。 "今年上半年，个别国家滥施关税，给全球经济发展带来严峻挑战。"王琳洁说，我国外贸顶压前行，取 得了规模稳中有增、质量优中有升的出色成绩。广大外贸企业面对困难和压力，通过创新产品、抢抓订 单、开拓市场不断应变求新、奋力拼搏。 据介绍，中国贸促会发挥全国地方和行业贸促机构作用，推动稳外贸各项政策落地见效，尽一切努力为 企业抢订单、拓市场提供帮助。 一方面，以"千团出海"为桥梁，帮助更多企业扬帆出海。 今年以来，中国贸促会积极引导企业境外办展参展，开拓多元化国际市场，上半年共审批6批次出国经 贸展览项目立项计划1418项，计划展出面积82.6万平方米。截至目前，已完成54家组展单位赴44个国家 和地区实施 ...

山东省工业和信息化厅等25部门近日联合印发《山东省机器人产业高质量发展行动计划(2025-2027年)》 (以下简称《行动计划》)。《行动计划》推出18条措施，力争到2027年，全省机器人制造产业规模突破 500亿元，打造成全国机器人研发制造增长极和应用新高地。 《行动计划》提出，力争到2027年，全省机器人制造产业规模突破500亿元，培育产值超20亿元的机器 人制造领军企业3家以上，布局建设覆盖工业、服务、特种和人形机器人四大领域的创新平台，推动机 器人产业与人工智能深度融合，机器人产品从传统作业模式向具身智能作业模式转变、从中低端应用场 景向中高端领域拓展，在装备制造、智能家电、智慧农业、医疗康养、安全应急、警务运行、智慧矿 山、文化旅游、教育教学等领域形成一批典型应用场景，机器人产业科技创新能力和发展质效明显提 升，将山东省打造成全国机器人研发制造增长极和应用新高地。 按照《行动计划》，山东省将推动关键技术创新。加强前瞻技术布局。把机器人前沿技术和关键装备列 入省级科技计划重点方向，突破人工智能算法、高精度传感器、先进伺服系统等关键核心技术，加快与 元宇宙、脑机接口等前沿技术融合，探索跨学科、跨领域创新 ...

1. 大家都知道数数据是提升智能燃料，然后传感器又是采集数据的关键，想问一下智元在传感器的研发采 购上有什么规划？如何增加产品数据的使用性？ 罗剑岚：我们已与多家传感器供应商展开合作，重点聚焦视觉触觉与高密度传感器的联合研发。同时，我 们正在构建跨平台的数据采集 API，实现任务语义的统一映射，为模型训练提供标准化、可训练的数据输 入。 点击下方 卡片 ，关注" 具身智能 之心 "公众号 具身智能之心受邀参加WAIC 2025智启具身论坛，并有幸采访到了智元机器人首席科学家罗剑岚博 士。以下为采访过程中罗博重点提到和探讨的问题。 具身智能数据讨论 2. 因为你刚才说的世界模型挺有用的，加入世界模型以后，加一些采集数据可以让它变好了，我想知道完 成这一步之后距离应用还有多远，从采集完数据到应用之间还有什么门槛？ 罗剑岚：还有性能，机器人的性能要很高，真正变得有用，在你家里，给一个机器人扫地也好，或者装洗 碗机的机器人，要有95%的成功率，在100万家庭里面，这是很难的问题。 3. Sergey Levine他有发过最新的一篇文章，提出了一个Sporks of AGI观点。仿真会阻碍具身智能的scale。 我想知 ...

行业投资评级 - 持续看好强势自主整车板块，年度重点布局整车、智能驾驶及机器人产业链[6][7] - 汽车板块当前估值处于历史相对低位，PE百分位(近3年)为35%[10][14] 核心观点 行业趋势 - 2025年自主品牌替代合资逻辑持续强化，预计强势自主品牌份额增量区间为8-14%[7] - 新能源渗透率快速提升，周度数据达52.2%(同比+21pct)，内销上险量23.6万辆[6] - 出口高增长：6月总量48万辆(同比+28%)，25年多区域产能+渠道建设将加速放量[6][45] 投资方向 - 整车：聚焦8-10家强势自主品牌(小米/零跑/比亚迪/赛力斯等)，关注产品周期及替代空间[7] - 机器人：60-70%汽零企业将涉足机器人产业链，重点推荐北特/拓普/肇民/兆微等[7] - 智能驾驶：L2及以上渗透率60%，城市NOA车型占比16.8%，低价格带加速渗透[57][66] 行情跟踪 市场表现 - 本周汽车板块涨幅1%(SW行业排名第25)，商用车子板块领涨(+4.3%)[10][15] - 覆盖个股中零跑汽车(年涨90%)、银轮股份(周涨8%)、中国汽研(周涨7%)表现突出[17] 估值水平 - 汽车服务PE百分位最高(51%)，乘用车/零部件分别为33%/37%，商用车仅19%[15] 行业景气度 内销数据 - 周度上险45.2万辆(同比+13%)，超40万辆荣枯线，7月第四周多数车企环比回升[6][31] - 自主品牌市占率持续攀升：从2021年36%提升至2025年6月71%[35][37] 订单动态 - 7月第四周订单回升，零跑创1.9万辆新高，比亚迪/特斯拉在手订单居历史高位[38][41] - 分车企：比亚迪周订单7.6万辆，小米1万辆，理想/小鹏环比略降[37][41] 重要新闻 - 小米SU7 Ultra与法拉利潜在合作，第三代蔚来ES8三季度上市[69] - 长安集团计划5年推50款新能源车，理想i8纯电SUV上市(售价32.18万起)[69] - 充电基础设施半年增量328.2万个(同比+99.2%)，私人充电桩增速达120.8%[69] 个股逻辑 整车板块 - 比亚迪：插混新品+海外拓展(6月出口8.6万辆/+218%)[72] - 赛力斯：鸿蒙智行合作典范，问界M7改款即将推出[52][72] - 零跑：Stellantis入股助力海外扩张，B01新车订单亮眼[41][72] 零部件板块 - 拓普集团：Tier0.5平台+机器人业务双轮驱动[72] - 银轮股份：热管理平台型企业，周涨幅8%[17][72] - 北特科技：底盘业务延伸至人形机器人赛道[72] 政策与产品 - 以旧换新政策加码：新能源车最高补贴2万元，15省市出台配套细则[54][55] - 新车密集上市：25年小鹏推7款车，比亚迪推6款(含汉L/腾势Z7)，小米SUV将发布[51][52]

中国贸促会支持企业拓展国际市场 - 中国贸促会组织出访团组257个，涉及55个国家和地区，全国贸促系统上半年累计签发各类证书388.87万份，同比增长13.31% [1] - 境外展览是企业获取外贸订单的重要途径，第一季度美国是中国企业第一大境外参展目的国，近2000家中国企业赴美参展，展出净面积27178平方米，同比增长2.3% [1] - 第二季度东盟、拉美等新兴市场参展企业数合计占比39.8%，较2024年同期提升8.5个百分点 [1] - 中国贸促会积极组织电子信息、人工智能、绿色低碳和智能制造等领域优秀企业参加国际重要科技展会，展示智能终端、通信技术、机器人等自主创新成果 [1] 全球经贸摩擦与中美经贸合作 - 5月全球经贸摩擦指数为105，处于高位，美国发布的关税措施、贸易救济措施、进出口限制措施均高居榜首 [2] - 美中贸委会最新报告显示，82%的受访企业2024年在华业务实现盈利，比过去两年有所提升 [2] - 美中贸易全国委员会董事会主席芮思博率团访华，代表团包括苹果公司、高盛集团、赛默飞世尔科技等多家美国知名跨国企业高管 [2] 第三届链博会成果丰硕 - 第三届链博会参展商和专业观众精准匹配2.4万次，是上届的4倍，现场签署合作协议、达成合作意向超过6000项 [3] - 首发首展首秀152项新产品新技术新服务，比上届大幅增长67%，美国参展商数量比上届增长15%，继续位列境外参展商数量之首 [3] - 展会现场1200家展商、172个境外团组及21万线上线下观众参与，促成更多企业找到全球供应链上的合作机会 [3] "千团出海"行动推动企业国际化 - 全国贸促系统"千团出海"行动持续推进，多国政要与代表团企业进行会见交流，高位推动企业项目落地 [4] - 代表团企业与世界500强企业及目标客户交流对接，签署合作协议涉及金额200多亿美元 [4] - 中国贸促会将继续在组织企业"走出去"、搭建经贸合作平台、提升贸易便利化等方面深耕细作，推动实现全年外贸工作目标 [4]

具身智能产业发展 - 全球科技竞争进入具身智能时代，产业呈现快速增长态势 [1] - 昆山作为长三角科技创新与制造业重要区域，正积极布局具身智能产业，通过政策引导与场景创新推动技术突破和产业升级 [1] 长三角（昆山）具身智能场景应用大赛 - 大赛由中国软件评测中心和昆山高新集团联合主办，是国内首次聚焦机器人、智能网联汽车、低空飞行器三大类具身智能产品场景应用的赛事 [1] - 创新采用"场景化+产业化"竞技模式，依托工业制造、无人运输、智慧物流等真实应用场景，考验产品任务执行能力 [4] - 吸引了机器人、智能网联汽车、低空飞行器领域的优秀企业和创新团队，展现人工智能技术加速赋能融合趋势 [4] 三大赛道亮点 机器人赛道 - 8月1日在昆山市体育中心体育馆举办，参赛队伍包括上海节卡、浙江人形机器人创新中心、山东珞石等知名企业及高校团队 [2] - 设置工业制造、物流仓储、商用服务三大场景，考察机器人精准操作、环境交互和任务执行能力 [2] - 包含机器人踢足球、叠衣服、番茄采摘、跳舞等才艺展示项目 [2] 智能网联汽车赛道 - 7月31日在玛吉斯测试场开赛，比亚迪仰望U8、赛力斯问界M8、小米SU7等24款主流智能车型参赛 [2] - 比赛内容包括复杂路况建图、动态路径规划、辅助泊车和避障等实战场景 [2] - 重点考察智能网联汽车感知、决策与控制、精细化操作能力 [2] 低空飞行器赛道 - 8月1日在昆山市白莲湖低空飞行试验场举行，杭州智翔航空、上海翰动浩翔等20余支团队参赛 [3] - 设置智慧物流与工业巡检两类场景，包括城市定点投放和河道巡检2个赛项 [3] - 重点考察无人机数据采集分析、精确定位及巡检能力 [3] 赛迪机器人检测实验室 - 依托多项核心资质，是国内首批国家授牌的第三方机器人检验检测服务机构 [5] - 拥有3000余平米专业测评环境，25类百余款软硬件测试工具和专用仪器设备 [5] - 具备80余项机器人相关标准检测能力，牵头/参与制定50余项机器人领域相关标准 [5] - 提供检测、认证、标准、咨询、培训、供需对接等一站式公共服务 [5] 参赛企业名单 - 工业机器人企业：埃斯顿自动化、埃夫特机器人、非夕科技等 [9] - 服务与特种机器人企业：亿嘉和、晶品特装、七腾机器人等 [10] - 医疗机器人企业：元化智能、天智航、思哲睿智能医疗等 [11] - 人形机器人企业：优必选科技、宇树、云深处等 [13] - 具身智能企业：跨维智能、银河通用、千寻智能等 [14] - 核心零部件企业：绿的谐波、因时机器人、坤维科技等 [15]

AI投资趋势变化 - 从"模型为王"转向"应用为王"，资本更关注AI与医疗、制造、新材料等产业的深度融合及实际商业价值 [2] - 底层技术如具身智能、自动驾驶、集成电路持续吸引大量资本投入 [2] - "AI for Science"新兴范式成为比单一行业应用更具想象空间的领域 [2] - 投资逻辑从看重团队转向更注重产品服务商业化可行性，且资金向国资和头部机构集中 [2] 投资策略与行业观察 - 需关注机器人核心部件如"大脑"和灵巧手等高难度技术，避免同质化竞争 [3] - 投资人需提升洞察力与决策效率以应对行业快速变化和估值陡增的挑战 [3] - 早期项目需聚焦"技术大牛+领域专家+产品经理"的团队配置，并贴近链主企业需求 [3] - 未来5-10年重点布局人工智能、机器人、低空经济三大终端产业链的核心技术突破 [4] 超级独角兽潜力赛道 - "AI+数据"领域可能诞生千亿级市值公司，通过AI技术与行业数据深度结合 [5] - "AI for Science"在医药、材料、能源等万亿级市场中具备颠覆性潜力 [5] - AI落地行业需满足强痛点改善、政策红利、技术适配性三特征，医疗和消费领域有望出现万亿级企业 [5] 相关ETF市场表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌0.51%，市盈率20.31倍，份额增至57.8亿份 [8] - 游戏ETF(159869)近五日上涨2.52%，市盈率43.69倍，主力资金净流入1593.6万元 [8] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨2.16%，份额增至3.7亿份 [8] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨3.33%，市盈率115.52倍，估值分位达91.37% [9]

2025世界人工智能大会看点 - 大会展示AI算力领域最新进展 [1] - 机器人技术成为展会重要展示内容 [1] - 智能眼镜产品亮相大会 [1] - 自动驾驶技术是大会重磅看点之一 [1]

机器人6S店创新模式 - 全球首家机器人6S店在深圳揭幕，采用"销售+租赁+定制"的创新模式，涵盖"六位一体"全生命周期服务，包括销售、零配件、服务、信息反馈、租赁和个性化订制 [1] - 6S店通过数据互通和服务联动解决"标准化整机+非标场景"的产业难题，构建供需精准对接机制 [1] 场景落地与技术验证 - 6S店汇聚乐森、众擎等国内顶级人形机器人企业，定期举办巡演活动，推动机器人从实验室走向社区、商场等实景应用 [2] - 店内提供数百种机器人如咖啡机器人、巡逻机器人等，并设立场景应用验证中心，确保技术从原型到落地的可靠性 [5] - 通过一线场景数据积累，解决具身智能产业数据稀缺问题，形成"数据飞轮"推动技术升级 [6] 商业模式创新 - 推出租赁服务，单款最低价格1000元/天，覆盖展会、应急巡检等场景，降低使用门槛 [8] - 提供硬件设计、算法开发等全流程定制服务，满足非标需求 [8] - 内置"机器人零部件超市"，汇聚200余家供应链企业，实现核心元器件一站式配齐 [9] 生态构建与未来展望 - 6S店构建"研发—生产—应用—服务"闭环生态，加速技术迭代并降低试错成本 [12] - 以6S店为核心，龙岗区规划打造机器人特色街区，未来将落地24小时药店、烤肉机器人等多元场景 [12] 机器人ETF投资价值 - 机器人ETF(562500)人形机器人概念股占比63.50%，覆盖绿的谐波、鸣志电器等核心标的，实现产业链无死角渗透 [13] - 前十大成份股占比49.57%，包括汇川技术(9.98%权重)、科大讯飞(9.71%权重)等龙头 [14][15] - ETF规模达161.96亿元，年内增长120.59亿元，份额增长126.47亿份，规模与流动性领先 [15]

研发投入与战略布局 - 公司计划未来三年投入500亿元研发基金，重点布局AI大模型、新能源、机器人、具身智能等前沿领域 [1] - 过去5年研发投入近600亿元，2024年研发费用达162亿元，2023年为146亿元，两年合计300亿元 [12][13] - 2024年财报四大战略之首为"科技领先"，强调加大对核心、前沿技术的布局和投入 [12] 行业竞争与挑战 - 家电主业面临小米及新兴品牌（如石头科技、追觅）冲击，小米已进入冰箱、洗衣机、空调三大件市场 [3] - 国内Top 5扫地机企业（科沃斯、石头、追觅等）均进入机器人赛道，争夺工业制造"明珠" [3][29] - 董事长方洪波提出"战术上重视小米，战略上不害怕小米"，并认为家电行业难以诞生伟大科技公司 [4][11] 业务转型与B端发展 - 公司核心方向转向To B业务，目标B端营收占比达50%，但2024年仅占25.67%（1044.96亿元），增速6.87%落后于家电业务9.41% [22] - 通过收购整合产业链（如库卡机器人、威灵电机、科陆电子），形成家电制造上下游技术支撑 [14][23] - 机器人业务收入2024年为287亿元，较2023年310亿元下滑 [22] 技术整合与投资 - 2017年以292亿元收购库卡94.55%股权，布局工业机器人，但面临具身智能赛道后辈竞争 [14][29] - 成立美的资本投资芯片、人工智能等领域，但2024年后投资频次下降 [24][25] - 后辈企业（如科沃斯、追觅）在电机、算法、材料工艺等领域与公司形成直接竞争 [29] 历史并购与产业链布局 - 1998年起通过并购（如东芝万家乐、云南客车厂）扩展产业链，形成制造与技术双轮驱动 [16][17][21] - 收购标的包括电机制造、机器人、压缩机等企业，部分独立为To B公司 [14][23]