文章核心观点 - 国新证券党委书记、董事长张海文接受专访，阐述了公司以财富零售业务为支点，践行“四个使命担当”的思考与路径 [1] - 公司将宏观政策与行业使命转化为具体行动，旨在通过财富零售业务服务实体经济、更好服务投资者、建设金融强国并促进高水平开放 [1][2] - 公司计划通过研究解读、数字化工具、客户分层陪伴及开放生态协同等方式，将使命担当转化为投资者可感知的服务实效，并规划了“十五五”期间的四大“增量提升”方向 [2][9] 把握“四个使命担当”核心内涵与业务方向 - **服务实体经济和新质生产力发展**：财富零售业务需扮演“翻译者”与“连接器”，将产业趋势与政策转化为客户易懂的资产配置语言，借助研究、ETF及公募基金等工具，引导资金流向优质资产，减少非理性交易 [3] - **更好服务投资者并助力居民资产优化配置**：需构建“可解释、可执行、可复盘”的服务体系，前端明确产品风险收益与费用，中端转化配置策略为投资组合，后端在市场波动期强化沟通与投教，前置风险防控 [3] - **加快建设金融强国**：需做强、做稳、做大服务客户能力，扩大服务覆盖面，强化一线队伍专业素养，优化中台协同，并运用人工智能、大数据等技术推动数字财富管理升级，精准洞察客户需求 [4] - **促进高水平制度型开放**：以开放视野借鉴行业先进实践，提升信息披露与服务透明度，同时顺应资产配置全球化趋势，围绕港股通、公募QDII、跨境ETF等渠道，清晰解读不同市场规则与汇率波动差异，引导客户理性参与全球市场 [4] 以优质财富零售服务践行“四个使命担当”的具体举措 - **举措一：以“研究解读+指数化工具”服务实体经济**：公司将复杂的产业趋势、政策与企业信息转化为清晰可行的投资方案，聚焦制造业升级、科技创新、绿色转型等主题，优先通过ETF、公募基金等工具承载策略，降低非系统性风险 [5] - 公司深挖ETF赛道机遇，构建黄金、大科技等重点板块的轮动策略，并借助大数据运营推动规模增长，利用ETF透明、低费率、交易便捷的优势传递“分散配置、长期持有”理念 [5][6] - **举措二：以客户分层与投教陪伴服务投资者**：零售服务核心在于“适配”，公司以客户分层为基础，构建从开户引导到长期陪伴的全流程服务体系，在关键节点明确产品细节与操作步骤，用通俗语言消除认知偏差 [6] - 公司将投教与陪伴深度嵌入业务流程，以投资者需求为核心，打破服务与教育壁垒，让专业引导贯穿全周期，助力树立理性投资观念，推动资产优化配置理念落地 [6] - **举措三：数字化与人才“双轮驱动”筑牢服务能力**：公司坚持数字化建设与人才队伍建设并重，在筑牢获客与经营基本盘的同时，通过数字化运营盘活沉睡客户，提升资产留存与交易体验 [7] - 公司持续丰富策略商城智能工具体系，上线智能网格、打板助手、神奇色阶、智胜算法等工具，实现客户资产留存与价值挖掘 [7] - 公司注重打造懂市场、懂客户、通专业、重服务的复合型人才队伍，通过体系化培育与实战化历练，推动服务能力持续迭代升级 [7] - **举措四：以开放视野和生态协同提升供给效率**：公司持续拓展线上线下合作渠道，优化获客结构，加快开户流程优化，强化“引流-开户-服务”链条衔接 [8] - 公司将海外资产配置服务作为能力补短板重点，深入研究港股通、QDII等渠道，向客户阐明不同市场的规则、汇率与流动性差异，审慎开展投教与陪伴，在能力圈内稳步提升跨市场服务供给 [8] “十五五”新征程的战略规划与增量提升 - **增量提升一：深耕“产业逻辑到组合建议”全链条转化**：公司将产业升级趋势、政策红利与风险防控底线转化为可落地的组合方案，建立常态化复盘机制，引导零售资金流向优质资产，实现居民财富与实体经济同频共振 [9] - **增量提升二：构建全周期、沉浸式投教陪伴体系**：公司将专业引导嵌入开户、首投、净值回撤等关键节点，形成标准化陪伴动作，提升客户认知，校准投资行为，培育长期投资文化 [9] - **增量提升三：推进数字化底座与人才队伍“双轮驱动”升级**：公司将聚焦数据治理、智能工具交付和培训体系，夯实服务根基，并响应推动公募基金高质量发展的号召，打造专业高效、普惠包容的财富服务生态 [9] - **增量提升四：推动跨市场资产配置服务从“能力补课”迈向“标准供给”**：公司将构建清晰的跨境服务解释框架，将跨境配置纳入客户风险预算，提升信息披露透明度与风险揭示精准度，助力投资者理性把握全球化配置机遇 [10] - 公司将以“四个使命担当”为战略牵引，把政治责任、行业使命与客户需求深度融合，进一步将使命担当转化为零售服务体系系统性能力的提升 [10] - 公司将坚持以投资者为中心，把信任构建贯穿服务全流程，用透明化的信息披露、可解释的配置建议、常态化的风险提示，筑牢投资者信心之基 [11] - 公司表示将坚守长期主义，深耕财富零售主阵地，在服务实体经济、助力普惠金融、建设金融强国、推进高水平开放的实践中主动作为 [11]

核心业绩表现 - 保险服务收入6.81亿元人民币 同比增长96.67% [1] - 股东应占溢利6.68亿元人民币 同比大幅增长1103.54% [1] - 每股基本盈利0.45元人民币 [1] 盈利驱动因素 - 保险业务利润显著提升 [1] - 合营公司ZA Bank实现历史性扭亏为盈 净利润0.49亿港元 [1][2] - 科技业务净亏损大幅收窄 [1] 数字银行业务进展 - ZA Bank净收入4.57亿港元 同比增长82.1% [2] - 净利息收入2.97亿港元 同比增长42.8% [2] - 非息收入1.60亿港元 同比大幅增长272.1% [2] - 净息差达到2.38% [2] - Invest客户资产同比增长125.3% [2] 业务定位与优势 - 香港市场功能及产品最丰富的数字银行之一 [1][2] - 唯一提供存款、贷款、转账、卡消费、外汇、保险、投资及企业银行24小时服务的数字银行 [1] - 亚洲少数同时为零售投资者提供基金、美股及加密货币交易的持牌银行 [2] - 即将推出港股交易服务 [2]

公司财务表现 - 保险服务收入6.81亿元人民币 同比增长96.67% [1] - 股东应占溢利6.68亿元人民币 同比大幅增长1103.54% [1] - 基本每股盈利0.45元人民币 [1] 子公司业绩突破 - ZA Bank实现净利润0.49亿港元 历史性扭亏为盈 [1][2] - 净收入4.57亿港元 同比增长82.1% [2] - 净利息收入2.97亿港元 同比增长42.8% [2] - 非息收入1.60亿港元 同比大幅增长272.1% [2] 业务发展动态 - ZA Bank净息差达2.38% 多项关键指标表现亮眼 [2] - Invest客户资产同比增长125.3% [2] - 即将推出港股交易服务 完善财富管理产品矩阵 [2] - 香港唯一提供全天候综合金融服务的数字银行 [1] 战略定位优势 - 通过手机端数字化运营打造一站式综合金融平台 [1] - 亚洲少数同时提供基金、美股及加密货币交易的持牌银行 [2] - 香港市场功能及产品最丰富的数字银行之一 [1][2]

奖项荣誉 - 申万宏源证券在2025年第二届"财富管理·华尊奖"颁奖典礼中荣获"最佳投顾团队奖"、"最佳ETF生态奖"、"最佳数字财富管理奖"三项大奖 [2] 最佳投顾团队奖 - 公司投顾业务围绕普惠金融国家战略，坚守买方投顾理念，以客户需求为导向，持续升级服务产品体系与数字化系统支持能力 [4] - 依托深厚人才储备，公司致力于提升投顾团队综合服务能力，实现金融服务的普惠价值 [4] 最佳ETF生态奖 - 公司财富管理在ETF生态构建中深度聚焦ETF资产认知提升与市场参与度，通过多维市场策略与创新服务模式激活ETF市场交易活跃度 [6] - 为指数投资生态圈繁荣发展注入动能，引领行业创新方向 [6] 最佳数字财富管理奖 - 公司持续升级财富管理数字力建设，坚持金融科技赋能，整合与集约化管理系统 [8] - 基于技术底层系统和数据库能力，聚焦生产力与服务效率提升，构建数字化运营支持能力 [8]