股价表现与市场传闻 - 公司股价自2025年8月高点83.35港元持续下跌，截至1月30日早盘报34.46港元，累计跌幅近60%，且已连续11个交易日下滑 [2] - 股价闪崩源于市场传闻，称监管对数家持牌投顾机构启动了“突击式现场检查”，公司位列其中且被立案调查，或被采取暂停新增客户的监管措施 [2] - 公司于1月29日发布澄清公告，声明公司及其附属公司不存在被立案调查的情形，且公司经营状况正常，内外部经营环境均未发生重大不利变化 [2] 业务模式与获客策略 - 公司为行业头部机构，拥有最多的投顾人员和证券从业资格人员，截至2025年6月末，共有462名投顾、1935名具备证券从业资格员工，较2022年底的217名投顾和1291名证券从业资格员工大幅增长 [6] - 公司通过线上平台大规模获客，在抖音、快手、小红书、B站等平台搭建直播矩阵和运营账号，截至2025年6月末，运营账号增加至994个，关注人数达6306万，而2022年末为245个账号和3600万关注人数 [4][6] - 公司盈利模式包括销售投顾服务及为券商导流开户，其基础服务收费为25800元/6个月+最高延期69天，客户每周可收到3只内部股票及具体的买卖价格指导 [5][6] - 为券商导流开户是盈利方式之一，行业人士透露，投顾机构给券商导流一个有效户，通常提成大概300-400元 [5] 营销宣传与潜在问题 - 公司营销主要通过“九方福利官”和“九方小助理”两类角色进行，后者主打乐观、敬业人设，日常会向客户推送看好的个股案例及盈利讯息，例如“今早发您的XX股票大涨16%”、“1月内幕调研‘沃格光电’近3天2板”等 [3][4][5] - 公司回应称，严禁以夸大收益、渲染高预期等误导性宣传方式引导客户购买服务，并建立了严格的营销素材事前审核机制 [3] - 行业内部人士指出，“投顾如果不吹牛，就吸引不到现有客户”，并认为行业核心问题可能源于不合格的投资者比例过高，大量抱有赌徒心态的投资者构成了投顾服务的主力客群 [7] 财务与运营数据 - 2025年上半年，公司销售及营销开支为6.62亿元，上年同期为5.53亿元 [7] - 2022年，公司营收18.50亿元时，销售及营销开支就达到9.73亿元，占营收比重将近一半 [7] - 公司退费率与市场走势关联密切，2024年上半年退费率为30.5%，2025年上半年迅速下滑至24.6% [9] 客户投诉与法律风险 - 公司在投诉平台的相关投诉信息超过300条，客户主要投诉被诱导购买服务、服务效果与宣传不符并要求退费 [8] - 有客户声称，在业务经理诱导下购买服务后，购买推荐股票亏损达60多万元 [9] - 律师分析指出，投顾机构仅靠成功案例吸引客户属于“选择性呈现”营销误导行为，若存在“刻意隐匿亏损”、“诱导投资者超出自身风险承受能力认购服务”等行为，可能构成欺诈性服务，面临行政处罚及侵权责任 [9] - 律师建议，投资者需留存宣传资料、聊天记录等证据，以证明机构的过错与自身损失存在直接因果关系，从而依据相关法律主张权利 [10]

证券经纪人数量锐减 - 行业证券经纪人数量在过去一年减少逾5000人，自2018年初的逾9万人减至2025年底的2.24万人，8年间减少超6.8万人[2][3] - 部分券商经纪人数量急剧缩减，例如招商证券经纪人数量从2025年初的800余人锐减至年末的13人，缩减幅度超过90%，中金财富的证券经纪人群体在年内已实现“清零”[4] - 经纪人流失是行业普遍现象，一家营业部的案例显示，同期入职的6名经纪人中，仅剩1人仍在岗[1] 经纪人减少的驱动因素 - 传统佣金率及两融费率持续下滑，公募基金费率改革进一步压缩代销收入空间，导致经纪人主要收入来源的佣金分成大幅缩水[4] - 金融科技普及，如线上开户、智能投顾等，大幅降低对线下基础开户、交易引导岗位的需求，压缩了经纪人的职能空间[4] - 经纪人与券商多为委托代理关系，管理难度大，合规风险更高，这也是券商调整人员结构的原因之一[4] 投资顾问队伍快速扩张 - 行业投顾数量从2018年的4万余人增至2025年末的8.6万人，其中2025年增加超过5000人，新增规模为近4年新高[6] - 头部券商积极增员，华泰证券投顾人数过去一年增加逾400名，中信证券增加389人，中金财富、银河证券、广发证券也分别增加超过200名[6] - 中小券商如华福证券推进“全员投顾”战略，投顾队伍人数增长率连续三年超过15%[6] 投顾队伍的来源与建设策略 - 投顾新鲜血液部分来自内部理财顾问或经纪人的转化，筛选时侧重考察投资顾问资质、性格匹配度、客户服务能力及持续学习意愿[7] - 券商通过多种策略扩容投顾队伍，例如国元证券实施买方人才“千百工程”计划累计招聘培养1000名优秀投顾，并创设总部级“优+”投顾团队[6] - 行业共识是需建立“人才快育成”机制，整体提高人才队伍的专业素养与服务实战能力，以形成业务护城河[7] 财富管理转型对人才能力的新要求 - 行业正从以销售为主的业务模式加快向以“客户资产保值增值”为核心的买方服务转型，投资者的需求向智能化、个性化、场景化的综合服务转变[5] - 对投顾的核心能力要求已升级为三个方面：大类资产配置与投资咨询分析能力、客户陪伴与信任构建能力、AI协同与数字化工具应用能力[8] - 投顾需要掌握内容创作技巧，将投资逻辑转化为客户易懂的服务产品，并需要公司通过培训体系、研究平台和AI工具等进行赋能[8] 行业转型的本质与挑战 - 证券经纪业务正从销售向财富管理深度转型，人才结构调整是必然结果，行业变革已进入深水区[2] - 转型的核心是人才能力与角色的进化，需跨越从“促成交易”到“管理资产”、从“销售产品”到“提供解决方案”的能力鸿沟[7] - 当“专业”取代“流量”成为财富管理的基石，人才价值正在被重新定义[2]

专题：2026全球与中国资本市场展望论坛 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 1月15日，2026全球与中国资本市场展望论坛在京召开。国泰海通财富平台部副总经理宋心磊出席《券 商财富管理"进化论"：AI纪元？战略分野？人心为终？》的圆桌论坛并发表观点。他表示，AI本质上仍 属技术范畴，是业务的延伸工具，其并未改变金融及证券行业的基本运行规律。当前阶段，AI能在提 升服务效率方面发挥重要作用，但无法替代人，也改变不了金融服务业的现有形态。 责任编辑：韦子蓉 专题：2026全球与中国资本市场展望论坛 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 1月15日，2026全球与中国资本市场展望论坛在京召开。国泰海通财富平台部副总经理宋心磊出席《券 商财富管理"进化论"：AI纪元？战略分野？人心为终？》的圆桌论坛并发表观点。他表示，AI本质上仍 属技术范畴，是业务的延伸工具，其并未改变金融及证券行业的基本运行规律。当前阶段，AI能在提 升服务效率方面发挥重要作用，但无法替代人，也改变不了金融服务业的现有形态。 宋心磊指出，在利用AI能力方面，重点在于其能够 ...

核心观点 - 报告对证券和银行业2026年的投资策略进行了重点分析，认为证券行业应聚焦财富管理和国际业务以实现差异化发展，而银行业则面临核心业务压力缓解，可在红利韧性中捕捉周期弹性 [5][6][7][9] - 报告同时汇总了财经新闻、A股市场评述及关键市场数据，提供了全面的市场概览 [11][12][13][14][16][18] 证券行业2026年度投资策略 - **财富管理业务机遇**：中国个人可投资资产规模已突破300万亿元，在市场利率下行和存款搬家背景下，资金加速流向权益市场，个人投资者新开户规模在去年高基数上进一步增长8% [5] - **券商发展路径**：券商可从产品端借ETF东风发挥销售优势，从服务端构建“专业化、场景化、生态化”的投顾体系，并通过AI赋能进行数智化转型以提升用户体验 [5] - **投行业务聚焦新质生产力**：多层次资本市场体系完善，投行业务边际复苏，行业正推动从“可批性”向“可投性”升级，头部券商集中度提升，中小券商则寻求错位竞争 [6] - **国际业务加速出海**：中资企业出海需求旺盛，香港IPO市场重回全球募资规模第一，中资券商是主导者，内资券商海外业务营收和利润占比提升，例如中信证券海外营收占比维持在15%以上且杠杆倍数显著提升 [6] - **投资建议主线**：建议把握并购重组、财富管理转型、创新牌照展业和ROE提升等逻辑主线 [6] 银行业2026年度投资策略 - **红利行情逻辑收敛**：银行股息率相较10年期国债收益率的溢价仍处高位，资产配置具备相对优势，政策对资本市场支撑力度大，长线配置与ETF被动流入是趋势，市场将更重视确定性，大型银行因资产质量稳健和资本充裕而更具分红可预见性 [7] - **经营压力缓解与周期弹性**：银行业进入新常态，竞争分层固化、经营分化加剧，2026年关键业绩因子的压制因素将随宏观稳增长压力缓解而减轻 [7][9] - **规模增长**：预计规模增长小幅放缓，对公信贷承压，个人信贷压力缓解，投资端驱动强但预计边际放缓 [9] - **息差压力缓解**：资产端利率进入区间震荡，新投放资产收益率下行动力不大，负债端同业成本保持低位，存款重定价有望明显降低存款成本率 [9] - **非息业务分化**：债市震荡使交易业务驱动放缓，资本市场改善使中间业务收入有望持续，人民币升值使汇兑损益处于有利位置 [9] - **资产质量**：公司类贷款不良率有望保持稳定，个人信贷虽处不良上升期但生成端和处置端有积极因素支撑 [9] - **利润展望**：预计银行利润增速普遍小幅回升，部分中小银行有望释放较大弹性 [9] - **投资建议**：在资产荒缓解环境下，优先关注分红可持续性稳定的大型银行，同时关注息差压力减轻带来的顺周期弹性，首选资产质量领先的头部中小银行 [10] 财经新闻 - **关税调整**：自2026年1月1日起，中国对935项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率，以推动科技自立自强、促进绿色转型及保障民生，并增列智能仿生机器人、生物航空煤油等新税目，调整后税则税目总数为8972个 [11] - **市场监管重点任务**：市场监管总局部署2026年重点任务，包括深化公平竞争治理、破除行政性垄断、加强反垄断反不正当竞争执法、完善市场准入退出制度、强化平台经济常态化监管等 [12] A股市场评述 - **上证指数表现**：上一交易日上证指数收盘上涨1点，涨幅0.04%，收于3965点，连续9个交易日收红，但60分钟线MACD死叉，短线或延续震荡调整 [13] - **深市指数表现**：深成指下跌0.49%，创业板指下跌0.66%，两指数60分钟线MACD死叉成立，短期调整或延续 [14] - **板块与个股表现**：仅25%的行业板块收红，37%的个股收红，化学纤维板块收涨2.87%涨幅居首，多元金融、塑料制品等板块活跃，能源金属、电池等板块调整居前 [14][16] - **资金流向**：仅11个板块大单资金净流入，多元金融、元件、银行板块净流入居前，超87%的板块呈净流出，电池、通信设备等板块净流出居前 [14] - **科创50指数**：小幅震荡收涨0.04%，处于60日均线压力位下，60分钟线指标死叉共振，短线有调整预期 [15] 市场数据 - **资金与利率**：融资余额为25264亿元，减少20.38亿元，DR001为1.2417%（下降1.39个基点），DR007为1.5944%（上升7.07个基点），10年期中债到期收益率1.8584%（上升2.08个基点），10年期美债收益率4.1200%（下降2.00个基点） [18] - **全球股市**：上证指数报3965.28点，创业板指报3222.61点，恒生指数报25635.23点（跌0.71%），道琼斯工业指数报48461.93点（跌0.51%），标普500指数报6905.74点（跌0.35%） [18] - **外汇与商品**：美元指数报98.0069（跌0.03%），美元/人民币（离岸）报6.9978（跌63个基点），WTI原油报58.08美元/桶（涨2.36%），COMEX黄金报4350.20美元/盎司（跌4.64%） [18]

量化模型与构建方式 1. **模型名称：基于Gaussian分布的Black-Litterman宏观择时策略** * **模型构建思路**：将ETF作为可交易标的，构建大类资产宏观择时策略。策略根据经济周期划分，对不同类别ETF的配置权重进行限制，并基于海外指标择时信号决定是否纳入海外资产[42][44]。 * **模型具体构建过程**： 1. 选取涵盖股票、商品、债券、境外、货币等品种的ETF，分别对应大类资产配置中的不同指数[42]。 2. 以ETF在不同周期的历史均值收益作为观点矩阵，分别输入基于Gaussian分布的Black-Litterman模型与基于Copula分布的Black-Litterman模型[43]。 3. 根据经济周期（复苏、过热、滞胀、衰退）对股票ETF、债券ETF、商品ETF和货币ETF的配置权重施加不同的下限约束[45]。 4. 对于海外资产（如标普500ETF），仅当海外指标发出择时信号时才纳入股票ETF类别进行配置，否则不配置[44]。 5. 通过上述模型和约束，最终计算出各类ETF的配置权重[43]。 2. **模型名称：动量择势策略** * **模型构建思路**：结合动量和拥挤度指标构建ETF交易策略，旨在捕捉价格动量，并在动量结束时通过拥挤度指标降低损失风险[53]。 * **模型具体构建过程**： 1. **动量指标**：使用XGBoost模型预测出的ETF上涨概率作为动量指标[53]。 2. **拥挤度指标**：以基金份额的历史分位数代表拥挤度[53]。 3. **板块筛选**：首先计算板块动量（板块内ETF动量均值）和板块拥挤度（板块内ETF份额总和的历史分位数）。选择动量排名前20且（1-历史分位数）排名前20的板块[53]。 4. **板块数量调整**：若初步选中的板块数量≥5个，则从中取（1-历史分位数）排名前5的板块；若<5个，则在筛选结果中加入纯债和黄金板块，以增加组合分散度[53]。 5. **ETF选择与权重**：在最终选定的板块内，选择动量最大的ETF。根据拥挤度计算ETF的配置权重[53]。 6. **调仓与训练**：策略每周调仓。每个季度末重新训练一次XGBoost模型[53]。 3. **模型名称：低波扩散行业轮动策略** * **模型构建思路**：将行业轮动策略应用于ETF，通过行业扩散指数因子捕捉行业动量，并叠加波动率因子进行改进，构建低波动的行业轮动模型[60][61]。 * **模型具体构建过程**： 1. **因子构建**：使用行业扩散指数因子，该因子是基于指数成分股上行状态合成的动量指标，相比传统动量因子更能反映指数涨跌背后的贡献来源[60]。 2. **模型改进**：在扩散指数因子的基础上，叠加波动率因子，构造“低波扩散”行业轮动模型[60]。 3. **ETF映射**：梳理已上市ETF，构建标的池。通过计算ETF跟踪指数与行业指数的相关性，将行业与ETF进行匹配，选择相关系数较高且规模靠前的ETF作为对应行业的可投资标的[61]。 4. **组合构建**：按月调仓，在选定的行业组内对ETF进行等权配置[61]。 4. **模型名称：资金流向策略** * **模型构建思路**：利用资金流向指标和风险度量指标筛选行业和ETF，并通过二阶随机占优优化方法确定最终持仓权重[64]。 * **模型具体构建过程**： 1. **行业筛选**：利用1倍权重的资金流向指标辅以0.5倍权重的风险度量指标，筛选出排名靠前的行业[64]。 2. **ETF筛选**：在筛选出的行业中，根据换手率和折溢价率指标进一步筛选出具体的ETF[64]。 3. **权重优化**：利用历史数据生成联合分布，使用二阶随机占优（SSD）优化方法计算并确定最终的ETF持仓权重[64]。 5. **模型名称：分位数回归策略（基于分位数随机森林的科技类ETF策略）** * **模型构建思路**：基于分位数随机森林算法对科技类行业指数的未来收益率分布进行预测，筛选收益风险比最优的科技类ETF，并经过仓位调整和权重优化得出最终持仓[71]。 * **模型具体构建过程**： 1. **分布预测**：使用分位数随机森林算法对科技大类二级行业指数的未来收益率分布进行预测建模[71]。 2. **指数筛选**：利用预测结果抽样计算指数基于预测分布的复合指标，并以此作为筛选指标来选择指数[71]。 3. **ETF选择**：根据流动性和规模指标，选择追踪上述筛选出指数的对应ETF[71]。 4. **仓位调整与优化**：对选出的ETF组合，经过MACD和波动率指标进行仓位调整，再使用二阶随机占优方法优化持仓权重，得出最终配置[71]。 模型的回测效果 （以下回测结果均截至2025年12月15日，除非特别说明） 1. **基于Gaussian分布的B-L宏观择时策略**，年化收益率9.03%[45]，年化波动率0.21%[46]，夏普比率2.8899[45]，Calmar比率2.8099[45]，最大回撤-4.95%[45]。 2. **动量择势策略**，年化收益率13.89%[54]，年化波动率21.99%[55]，夏普比率0.3898[54]，Calmar比率0.8097[54]，最大回撤-23.96%[54]。 3. **低波扩散行业轮动策略**，年化收益率15.55%[61]，年化超额收益率9.19%[61]，年化波动率21.25%[62]，夏普比率0.90[62]，最大回撤-41.53%[61]，超额最大回撤-19.86%[61]。 4. **资金流向策略**，年化收益率7.16%[64]，年化波动率11.54%[67]，夏普比率0.0617[64]，Calmar比率0.1277[64]，最大回撤-59.69%[64]。 5. **分位数回归策略**，年化收益率19.25%[72]，年化波动率15.03%[73]，夏普比率1.0617[72]，Calmar比率0.5257[72]，最大回撤-19.69%[72]。

文章核心观点 - 证券行业传统经纪业务面临佣金率下滑、产品代销利润压缩、同质化竞争加剧等多重困境，以专业投顾服务为核心的财富管理转型成为行业共识[1] - 首创证券作为行业转型的积极探索者，认为投顾业务是“难而正确”的破局之道，并立足自身禀赋，通过四大举措深化买方投顾转型[1][3] 行业背景与挑战 - **传统业务困境**：近十年来，证券行业平均佣金费率由万分之八降至万分之二以下，通道业务收入占比持续下降[2] - **利润空间压缩**：公募基金费率改革全面实施，产品代销的利润空间进一步压缩，全行业金融产品货架趋同[2] - **客户需求变化**：互联网浪潮下，客户对金融服务的专业性、个性化需求显著提升[2] - **获客与激活难题**：新客获客成本高企与存量客户激活困难并存[1][2] - **转型共性难题**：市场短期波动考验业务推进、客户认知与长期投资理念存在偏差、券商自身面临短期收入与长期投入矛盾、精细化运营能力不足、分支机构服务水平参差、优秀投顾人才紧缺[3] 首创证券的转型战略与举措 - **总体战略**：未盲目跟风头部券商规模扩张，立足实际，聚焦精细化运营与执行力，稳步推进投顾业务[4] - **四大核心举措**： - **总－分协同管理**：建立总部统筹、分支机构落地的协同管理模式，通过权责分明的机制弥补客户体量与品牌影响力的不足[4] - **专业化队伍建设**：构建“理财经理－营业部投顾－名人堂投顾”三级队伍体系，“名人堂投顾”作为荣誉激励机制，借助总部投研与运营资源赋能[5] - **体系化培训赋能**：搭建“星辰、星火、星耀荟”三层级培训体系，针对新员工、营销标杆、投资顾问分层开展覆盖业务认知、专业能力等多维度的培训，以训促练[5] - **服务产品化**：将投顾服务转化为标准化产品，辅以陪伴式服务与预期管理，构建销售服务一体化链路，减少客户非理性行为[6] - **对投顾价值的理解**：投顾价值核心在于管理客户预期与投资行为，通过陪伴式服务帮助客户理解波动、树立长期投资意识，减少行为损失，提升投资获得感[4] 未来发展规划 - **队伍建设**：继续强化投顾人才培养，借助总部投研资源赋能，稳步扩大队伍规模，优化人才结构，通过“名人堂”等机制激发活力[7] - **客户服务与产品体系**：细化客户分层管理，基于风险偏好、资产规模等维度构建针对性产品服务体系，实现“千人千面”的精准匹配；推动服务策略从单一股票策略向多资产配置策略转型[7] - **技术支持**：加大数智化平台建设投入，整合客户画像、产品管理、数据分析等核心功能，通过“运营矩阵”提升服务效率与合规水平[7] - **长期定位**：以专业服务为核心，以客户信任为纽带，深化投顾业务模式的纵深布局，为行业买方投顾转型提供实践样本[8]

核心观点 - 爱建证券以AI为核心驱动力，通过构建全媒体矩阵、推行直播常态化、打造精品投顾IP及引入机构资源等一系列举措，全面提升客户服务能级，在大财富赛道上开辟独特发展路径 [1][2][3] 客户服务战略与举措 - 公司以AI为核心驱动力，旨在全面提升客户服务能级，并将其视为券商核心竞争力的重要组成部分 [1] - 公司构建了覆盖广泛的全媒体传播矩阵，涵盖视频号、公众号、微博、抖音、小红书、快手等主流社交平台，以及腾讯视频、小宇宙等长视频及播客平台，以多渠道触达客户 [1] - 公司全面推行直播常态化运营，将其作为与客户深度互动、提供专业服务的重要抓手 [2] - 公司升级了标准化直播流程，规范直播前准备、直播中互动、直播后跟进等环节 [2] - 公司科学规划每周20场以上直播排期，覆盖爱建先禾APP、视频号、抖音等主流平台 [2] - 公司每周直播观看量达20万人次以上，场均观看2.3万人次，远超行业均值1.2万人次/场，互动率峰值达到20%以上 [2] - 公司借助AI技术对客户需求进行精准分析，提供个性化服务方案，消融用户与客户的边界，以低成本撬动市场竞争力 [3] - 公司在短视频领域每周发布60条以上短视频，爆款播放量均值40万人次以上，峰值达到90万人次以上 [3] 服务成效与成果 - 公司通过打造精品投顾IP，在客户服务方面取得显著成效 [2] - 仅半年时间，通过投顾服务触达并服务的客户总资产规模突破15亿元，且平均客户资产达500万元以上 [2] - 公司积极引入机构资源，通过与明星基金经理深度对话，为明星资管产品注入动能，稳固把控定价权 [3] - 公司坚持走差异化路线，深耕产品精品化，将优质资管产品与专业服务相结合，不断赋能资管领域 [3]

市场活跃度与投资者规模 - A股8月新开户数265万户 环比增长34.97% 同比增长165% [1] - 前8个月A股新开户数合计1721.17万户 [1] - 上证指数8月22日站上3800点创近10年新高 激活大量休眠账户 [5] 投顾业务发展 - 投资顾问总数逼近9万人 逆势增长 [1] - 国新证券签约客户人数从2024年末8029人增至2025年8月13114人 增幅63% [7] - 开源证券8月单月有效客户签约量及投顾收入较1-7月平均水平及去年同期大幅增长 [4] - 中金财富买方投顾保有规模突破1000亿元 [9] 佣金率与业务收入 - 头部券商线上佣金费率低至万0.85 个别券商出现万0.754报价 [1] - 42家上市券商经纪业务手续费收入745.63亿元 同比增长55% [2] - 行业平均净佣金率延续下行态势 [2] 客户需求变化 - 投资者需求从简单股票推荐转向系统性资产配置建议 [4] - 高净值客户对跨周期配置能力和定制化方案需求增加 [4] - 投资者关注市场估值、资金流向、政策落地及持仓操作等具体问题 [3] - 权益类组合签约占比明显提升 [6] 券商业务转型成效 - 国新证券"投顾+"业务模式推动综合财富管理净收入同比增幅超30% [7] - 中信建投上半年新开发客户83.08万户 同比增长12.98% [10] - 中信建投金融产品保有规模突破2800亿元 买方定制业务保有规模同比增长161.62% [10] - 国新证券前8个月新增客户近20万人 同比增长48% [10] - 国新证券月均盘活客户数量同比增长33% 月均新增资产增长94% [10] 服务模式创新 - 券商通过直播、短视频、线上会议等方式提供投顾服务 [8][9][10] - 中金财富尝试打破交易驱动的传统产品销售模式 采用基于资产规模的收费方式 [9] - 国金证券通过"AI投顾"策略迭代和场景化陪伴服务推进买方投顾转型 [11] - 条件单工具使用频率提高 北交所主题关注度明显增强 [7]

市场行情与投资者行为 - 上证指数站上3800点创十年新高 市场氛围持续升温 [2] - 客户账户找回密码重置业务办理量环比大幅增加 权限类开通增长明显 [3] - 投资者关注市场估值合理性 持续入市资金 基本面改善 政策落地及市场主线 [3] 投顾业务发展 - 权益类组合产品签约占比明显提升 反映投资者对权益市场热情回暖 [3] - 多家券商投顾业务签约量与收入齐升 银河证券8月签约量增长 [2][3][5] - 券商通过直播节目 普惠性内容 分类型培训等方式增强投顾服务 [3] 券商业务举措 - 十余家券商加大新客专享权益宣传 礼包含超6%年化理财及智能服务产品 [6] - 券商代销产品加快布局ETF基金 私募类产品 侧重权益类和投顾类产品 [6] - 优化APP界面设计 上线10+自研智能服务 推出同屏交易功能 [6] 投资者服务与教育 - 银河证券在营业网点 客户服务 运营保障等方面加大投入力度 [6] - 开展投资者教育活动 引导新客户基于风险偏好分散配置 避免追高杀跌 [7] - 安排专门力量保障客户需求 但整体忙碌程度未超过去年924行情 [7]

市场行情与投资者行为 - 上证指数于8月22日站上3800点创十年新高 [1] - 投资者入市意愿增强新开户两融业务权益类产品销售明显增长 [4] - 8月客户账户找回密码重置业务办理量较上月同期大幅增加权限类开通增长明显 [4] 投顾服务需求变化 - 权益类组合产品签约占比明显提升反映投资热情及信心显著回暖 [4] - 8月观看投顾服务节目客户数量创近期新高关注市场行情演绎及资产配置问题 [4] - 投顾业务客户签约数量及收入均有一定增长 [5] 券商业务策略 - 通过投顾服务升级新客礼包投放等措施积极引客留客活客 [2] - 增加投顾展业活动包括分支机构线上线下活动及分类培训讲解 [5] - 推出优秀投顾产品优惠订购活动及盘后免费直播节目 [5] 产品与运营创新 - 新客专享礼包以超6%年化收益率理财为引子含AI诊股Level2等产品 [6] - 资产达200万可解锁快速交易通道 [6] - 优化APP界面设计上线10+自研智能服务推出同屏交易功能 [7] 资产配置趋势 - 投资者对ETF基金私募类产品兴趣渐增券商加快代销布局 [6] - 结合市场热点及风险承受能力主推权益类和投顾类产品 [6][7] - 关注创新药算力机器人等热点赛道 [6]