报告行业投资评级 - 该报告为毕马威发布的行业洞察报告，未对银行业给出具体的“买入”、“持有”或“卖出”等传统投资评级 [1] 报告的核心观点 - 银行业风险环境正经历深刻变革，首席风险官的角色需从合规守护者转变为战略导航者，引领全行风险管理转型以应对不确定性并创造价值 [10][13] - 风险管理的高效执行可为银行带来竞争优势，在清晰愿景指引下，首席风险官能帮助银行应对市场波动并推动持续改进 [11] - 银行需立即行动，踏上通往新时代风险管理的旅程，通过全面转型以重塑风险管理职能并提升业务价值 [101] 根据相关目录分别进行总结 引言 - 为应对日益增加的不确定性，银行需全面重构风险管理周期，涵盖风险识别、评估、监控、控制和报告，并夯实数据与基础设施基础 [10] - 风险环境演进的关键驱动因素包括数字化进程、行业竞争、新兴风险领域及监管政策变化，这些因素相互关联、相互影响 [10] - 建立强大的风险意识文化至关重要，能激励各部门主动参与风险管理并迅速采取行动 [10] 风险管理变革的驱动因素 - **新兴风险**：银行业领导者认为影响其组织的两大主要挑战是经济波动和地缘政治复杂性 [21] 首席风险官未来1-3年的首要任务是更好地理解和主动适应供应链中断、地缘政治、ESG及网络安全等新兴风险 [23] - **数字化运营与转型**：数字化正在重塑银行服务客户和设定控制的方式，但同时也带来了欺诈手段多样化、消费者保护和系统中断等额外风险 [24][25] - **监管合规**：适应不断变化的监管环境是推动风险管理体系加速转型的首要因素 [26] 确保合规是应对当前风险管理挑战的首要措施，数字化尤其是人工智能有助于高效管控合规成本 [31] 重塑风险管理职能，迎接新时代挑战 - **运营现代化**：许多银行仍依赖过时系统和手动流程，需创建动态且数据驱动的风险管理职能以适应风险特征变化 [39][43] - **成本管理**：超过50%的银行称过去两年风险管理职能成本有所增加，但大多数负责人预计未来成本不会进一步增加 [41] 需采取战略性方法改进流程、提升效率 [40] - **应对新兴风险三大技巧**：改进数据驱动的风险识别、利用前瞻评估方法拓展风险管理技术、推广适当的新兴风险管理体系文化 [45][46] - **人才与文化**：毕马威调查显示，银行预计风险管理所需的分析师数量将下降，对新技能的要求将上升 [27] 企业文化应以风险为中心，积极拥抱变革 [48] 未来风险管理蓝图 - **风险识别**：需建立机制迅速识别破坏性事件，利用内外部数据源主动发现潜在不利趋势 [57] - **风险计量**：95%的风险管理负责人表示，整合不同系统、领域和流程可增强与风险相关的决策效果 [59] 需发展“跨风险压力测试”等整合式规划工具 [61] - **人工智能应用与风险**：人工智能是推动风险管理转型的主要因素之一 [64] 生成式AI和机器学习在风险管理中有广泛应用潜力，如面向客户的聊天机器人、舞弊检测、信贷决策等 [71] 但AI也可能引入错误洞察和偏见等风险 [64] - **风险监测、控制与报告**：风险监控和控制是数字化转型带来的主要优势之一 [72] 约75%的受访者表示，缺乏适当的风险数据收集和管理降低了企业的风险管理成效 [78] 有效的报告应从单纯描述数据转变为解读数据并采取行动 [74] - **数据和基础设施**：数据和基础设施是当前风险管理职能面临的主要挑战之一，许多银行存在碎片化的遗留系统和数据质量问题 [79] 未来3-5年内，支持风险管理的首要技术将是人工智能和机器学习 [81] 努力在风险管理周期中减少不确定性并创造价值 - **提升效率与价值**：投资高效风控职能可提升生产力和盈利能力，85%的银行业高管认为成本管理对实现战略重点非常关键 [93] - **组织与技能调整**：30%的银行已经完成或计划对组织结构进行调整，特别是针对非金融风险、ESG以及合规等新兴子职能 [99][100] 需投资提升员工技能，建立强大的风险意识文化 [93][94] - **风险转型成功因素**：风险转型的两大成功因素是整合化的企业风险管理平台和精简的流程 [101]

再保险的功能与作用 - 再保险遵循“风险分散”原则，依托数据积累、模型定价和全球化经营优势，将巨灾风险、新兴风险及复杂风险进行全球化转移和分散 [2] - 再保险是分散气候变化等巨灾风险的主要渠道，2024年全球自然灾害损失达3200亿美元，洛杉矶大火保险损失280亿至450亿美元中至少30%由再保险公司承担 [2][3] - 再保险是应对科技创新等新兴风险的重要工具，国际保险监督官协会调研显示约40%的全球网络保险保费分保给再保机构 [3] - 再保险是防范地缘冲突等复杂风险的有效手段，OECD估算俄乌冲突可能导致160亿至350亿美元保险损失，前21家全球再保险公司预计吸收50%的损失 [4] 中国再保险市场的发展机遇 - 中国再保险发展面临重要战略机遇期，中国式现代化催生出政府、产业端和居民家庭多层次的风险管理需求 [5][6] - 2024年中国GDP占全球17%，保险市场规模占全球10%，但再保险市场规模仅占全球份额4%，排全球第7位，显示巨大发展潜力 [7] - 未来10年是中国保险和再保险业补缺口时期，加快再保险发展已成为下一步金融改革发展的基本逻辑和战略选择 [7] 加快发展中国再保险市场的路径 - 强化研究引领，再保险业具有数据聚合和跨行业分析优势，需增强对巨灾、新兴和复杂风险的认识，攻克风险定价难题 [8] - 强化科技赋能，科技创新可优化业务流程、拓宽服务边界，实现差异化精准定价，使再保险公司成为科技赋能型风险价值创造者 [8] - 强化行业协同，再保险机构具有平台型公司特征，应推动建立健全风险共担机制，制定行业标准、共享风险数据以提升金融体系韧性 [8] 中国再保公司的实践与举措 - 公司成立行业唯一的巨灾模型公司、我国首个再保险研究院，并设立气候风险研究中心，连续4年出版再保险行业发展报告 [9] - 公司完成三大巨灾模型研发，推出我国首个气候变化风险洞察平台，搭建起以“一张图”、“一个库”、“一个体系”为核心的全谱系应对气候变化科技产品体系 [9] - 公司全面参与上海再保中心建设，设立3家运营中心和巨灾科技上海分公司，推动我国“一带一路”再保险共同体实现对中国海外利益工程险、财产险业务的全覆盖 [9]

再保险的功能与作用 - 再保险遵循“风险分散”原则，依托数据积累、模型定价和全球化经营优势，将巨灾风险、新兴风险及复杂风险进行全球化转移和分散 [2] - 再保险是分散气候变化等巨灾风险的主要渠道，2024年全球自然灾害损失达3200亿美元，远高于过去30年平均水平，例如洛杉矶大火造成的280亿至450亿美元保险损失中至少30%由再保险公司承担 [2][3] - 再保险是应对科技创新等新兴风险的重要工具，国际保险监督官协会调研显示约40%的全球网络保险保费分保给再保机构 [3] - 再保险是防范地缘冲突等复杂风险的有效手段，经合组织估算俄乌冲突可能导致160亿至350亿美元保险损失，前21家全球再保险公司预计吸收50%的损失 [4] 中国再保险市场的发展机遇与现状 - 中国再保险市场面临重要战略机遇期，中国式现代化催生出政府、产业、居民家庭等多层次的风险管理需求 [5][6] - 2024年中国GDP占全球17%，保险市场规模占全球10%，但再保险市场规模仅占全球份额4%，排全球第7位，在巨灾、复杂和特殊风险领域供给不足 [7] - 未来10年是中国保险和再保险业补缺口时期，再保险将在服务经济“安全网”、民生“保障网”和灾害“防护网”中发挥关键作用 [7] 加快发展中国再保险市场的路径 - 强化研究引领，再保险业具有数据聚合和跨行业分析优势，需增强对巨灾、新兴和复杂风险的认识，攻克风险定价难题 [8] - 强化科技赋能，科技创新可优化业务流程、拓宽服务边界，实现差异化精准定价，使再保险公司成为科技赋能型风险价值创造者 [8] - 强化行业协同，再保险机构作为平台型公司，应推动建立风险共担机制，制定行业标准、共享风险数据，提升整个金融体系的韧性 [8] 中国再保公司的实践与举措 - 公司成立行业唯一的巨灾模型公司、我国首个再保险研究院以及中国再保气候风险研究中心，连续4年出版再保险行业发展报告 [9] - 公司完成三大巨灾模型研发，推出我国首个气候变化风险洞察平台，搭建起以“一张图”、“一个库”、“一个体系”为核心的全谱系应对气候变化科技产品体系 [9] - 公司全面参与上海再保中心建设，设立3家运营中心和巨灾科技上海分公司，推动“一带一路”再保险共同体实现对中国海外利益相关保险业务的全覆盖 [9]

全球金融监管政策动向 - 全球金融稳定委员会誓言加大对私人金融及稳定币使用所带来新兴威胁的全球政策应对力度 [1] - 金融稳定委员会将进行改革，使其监测政策更加灵活，以更快识别和应对新出现的金融脆弱性与漏洞 [1] - 金融稳定委员会计划在成员国之间进行公开坦率的讨论，并加强与全球私营部门的联系以获取专业观点 [1][3] 稳定币市场现状与特征 - 稳定币是一种由美元等传统资产支持的数字货币，旨在维持与美元1:1挂钩的恒定价值 [2] - 稳定币在美国市场增长迅速，部分华尔街分析师预测其规模可能膨胀至2万亿美元 [2] - 稳定币被视为21世纪全球支付体系的蓝图，本质是链上的美元，结合了美元与区块链技术 [2] 当前监管框架的挑战 - 在应对金融稳定风险方面存在重大缺口，很少有国家或地区为全球稳定币安排敲定全面监管框架 [3] - 存在监管套利的可能性，且金融稳定委员会难以从快速增长的非银行金融市场收集全面风险数据 [3] - 全球各司法辖区在过去15年里未能对已达成一致的规则实现充分、及时且一致的实施 [3] 非银行金融市场的风险 - 非银行金融市场已膨胀到与传统贷款机构大致相同的规模，范围从对冲基金到私人信贷 [3] - 对放松管制的大规模支持浪潮导致对新规则的政治兴趣不足 [3] - 去监管趋势引发了对改革努力可能正在大幅减弱的担忧情绪 [3]