风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者： 上善山水 来源：雪球 看了一篇文章 ， 晨星关于基金的统计研究 ， 讨论了基金相对业绩基准的输赢 ， 先做了数据分 析 ， 然后做了蒙特卡洛仿真 ， 然后做了100年仿真 。 我们个人投资也有一个基准 ， 跑赢跑输 、 高峰低谷 ， 怎么看待自己 ， 自己的标准 。 100年见证真理 ， 人生难得百年 。 人生难得百年 ， 依然追求真知 。 我这篇文章写给我的老粉 ， 献给雪球 。 我来雪球10年了 ， 有些老朋友一直关注我的成长 ， 对我当年的排兵布阵念念不忘 ， 资产的排兵布阵就是组合 ， 我这篇文章 ， 既是组合 ， 又超 越组合 。 第一部分 ， 5年 、 10年 、 15年 我们回到原文 ， 三组数据 ： 第一条 ， " 如果你买入一只 ' 15年长跑赢家 ' ， 你在等待它15年的长期业绩兑现前 ， 可能要 忍受10年的业绩低迷期 。 " 哪个基金15年后兑现业绩 ？ 我不知道 。 所以 ， 受不了10年 ， 没什么可遗憾 。 第二条 ， " 在现实中 ， 如果一只基金连续三年跑输 ， 应该就会让大多数投 ...

在基金投资的世界里，总有一些看似诱人的"捷径"吸引着投资者：追逐短期暴涨的"牛基"，试图精准踩准每一个市场波段。但随着投资年限的增长，越来越 多人发现，这些看似高效的策略往往难以持续。2021年那些追高买入明星基金的投资者，或许对这一点体会尤为深刻——曾经被寄予厚望的"牛基"，最终带 来的不是翻倍收益，而是账户的大幅回撤。 在这样的投资困境中，一种更注重长期主义的配置理念逐渐显现出价值——雪球三分法。这一基于"资产分散、市场分散、时间分散"三大维度的投资框架， 并非追求短期爆赚的技巧，而是通过科学的组合构建，帮助投资者在风险可控的前提下，获取更可持续的收益。 许多投资者习惯将目光聚焦于单一资产的高收益潜力，却忽视了其背后隐藏的风险。以股票为例，虽然从长期看股票是收益率最高的大类资产，但期间剧烈 的波动往往让投资者难以持有。2015年股市暴跌时，无数投资者倒在黎明前，这种"拿不住"的困境，本质上是单一资产配置的天然缺陷。 资产分散的核心，在于利用不同资产之间的低相关性或负相关性，构建一个能对冲风险的组合。从数据来看，2021-2024年期间，中证全债与中证全指的相 关性为-0.899，SHFE黄金与纳斯达克10 ...

以下文章来源于躺师傅的投资世界 ，作者躺师傅 躺师傅的投资世界 . 格施好学徒，佛系收息人~ 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者：躺红利摊转债 来源：雪球 关于在投资上躺平 ， 目前看其实有两条不错的路径 ： 其一是分散配置管理质量较好 、 费率较 低 、 分红稳定的红利类ETF ， 其二是构建起一个包含股债商等多种产品在内的资产组合 。 前 者是通过稳定的现金流以及高抛低吸的低估值策略来保证投资长期躺平的收益 ， 后者则是通过 分散化配置各类资产 ， 依靠科学的体系来取得长期的胜利 。 对于前一种策略 ， 其实躺师傅在 往期的文章中已经讲得很明白了 ， 但是对于后一种策略则是提的比较少 ， 最近雪球在大力推广 资产配置三分法 ， 这与躺师傅的躺平策略基本是不谋而合的 ， 所以今天就以 " 三分法 " 为例 来和大家聊聊如何通过资产配置来实现在投资上的躺平~ 一 、 什么是三分法 ？ 三分法既基于资产分散 、 市场分散 、 时间分散三个维度的多元化资产配置策略 。 为什么要基 于这三个维度呢 ？ 1 、 资产分散 | | | 图表5:2003-2023年 ...

长按即可参与 "只要我不卖，就割不到我"——这句话曾激励无数投资者，但也道出不少人心中的无奈。它背后 折射出一个朴素的投资信念：投资嘛，只要长期拿着，总会回本的。但当经历投资周期的洗礼 后，许多投资者却发现，财富并没有随着时间流逝而增长，长期的持有反而变成了长期的苦难。 为什么我们持有这么久，却拿不到时间的回报？长期投资是市场的谎言吗？今天我们来谈谈，为 什么持有并不等于回本，为什么长期的投资对于绝大多数人变成了痛苦的无奈之举。 乐视网的案例堪称经典。2015年，作为"互联网+"概念的领军企业，乐视网风光无限，市值一度突 破1700亿元。彼时，无数投资者坚信只要持有这样一家"伟大的公司"，财富自然水到渠成。然 而，当公司治理出现问题，当商业模式经不起考验，当财务造假曝光，一切美好愿景都化为泡 影。2020年，乐视网最终退市，众多坚持"长期持有"的投资者血本无归。个股投资风险巨大，经 营失败、行业周期变迁或公司治理问题可能让长期持有者一无所获。 【时间分散】是指不要试图进行单一的择时操作。三分法强调通过长期定投来分散投资时点 。采 用定投的方式，可以平滑投资成本，降低短期波动对投资体验的影响。结合再平衡操作，更 ...

长按即可免费体验哦 在这个瞬息万变的市场里，我们时常面临的一个难题是：如何在"晴天"里获得收益，又能在"暴风 雨"中安然无恙？ 02 全天候策略的经典配置：让资产在市场变化中找到平衡 ——这正是瑞·达利奥（Ray Dalio）提出的"全天候策略"所要解决的问题。 我们从生活中来寻找答案：想象你在山中徒步，天气有时明媚，有时阴沉，偶尔狂风大作，甚至 暴雨倾盆。在这种环境中，你唯一能做的，是穿上一双结实的鞋子，带上全套装备，确保你能应 对各种天气，无论是雨天泥泞还是阳光灿烂。 投资市场也是如此，全天候策略的核心，就是帮助你在不同的市场环境下依然能够走得稳、走得 远。 01 全天候策略的核心理念：在四季变换中找到平衡 全天候策略的背后，是瑞·达利奥对于全球经济运行规律的深刻理解。达利奥认为，市场波动往往 受经济增长与衰退、通货膨胀与通货紧缩这两大因素的交替影响。而这四种不同的市场环境，要 求投资者不能单一依赖某种资产，而是要保持资产的均衡配置，确保在不同的经济情境中都有表 现出色的资产。 具体来说，全天候策略分为以下四种情境： 因此，达利奥的全天候策略，并不是预测经济何时增长或衰退，而是通过多元化资产配置，应对 市 ...