专访全球赛重量组第七名薛常浩 薛常浩坚信"风险不是用来规避的，而是用来管理的"，2018年后，他的"风控即盈利"理念愈发坚定。此 前其程序化策略未适配夜盘交易，也缺乏非连续交易时段风险应对机制，账户亏损较严重。这让他明 白，稳健就是把每一个风险漏洞都堵上。 薛常浩从三大维度重构策略：一是补齐夜盘功能短板，实时同步外盘数据，一旦市场波动超过预设阈 值，就自动调仓，还增加了"夜盘波动预警"。二是完善非连续交易时段风控，新增"自动清空持 仓"和"购买保护期权"模式，加入手续费预警机制。三是强化止损与风险监测能力。升级后的程序结合 持仓风险度、标的波动率等动态调整止损参数，新增持仓风险度实时监测，风险超标强制减仓。 经过这次升级，薛常浩的程序化策略不仅具有"双卖策略"的风险对冲优势，还通过精细化风控设计补上 了漏洞。在2024年全球宏观环境多变及2025年的"黑天鹅"事件中，其账户收益曲线均稳健上升。 投资只是兴趣 "交易对我而言只是兴趣，不仅能带来被动收入，还能带来攻克难题的成就感。"薛常浩至今仍坚守本职 工作，交易只是其生活的一部分。 薛常浩非常热衷分享他的交易经验。在交流群里，他不仅定期分享实战技巧，还组织线上 ...

跨式期权策略定义与原理 - 策略涉及同时买入一份执行价格和到期日相同的看涨期权和一份看跌期权 [1] - 该策略适用于预测标的资产价格将有大幅波动但方向不确定的情况 [1] - 其原理类似于对价格上行和下行两种结果同时下注，无论价格大涨或大跌均可能获利 [1] 策略潜在风险与成本 - 投资者需支付两份期权的权利金，总成本较高，例如总成本可达2000元 [2] - 若标的资产价格波动幅度不足以覆盖总成本，则两份期权到期可能无价值，导致本金损失 [2] - 期权的时间价值会随时间推移而衰减，即使价格在后期发生预期波动，期权的增值也可能无法弥补时间价值损耗 [3] 策略有效应用的关键因素 - 应用前提是存在可能引发资产价格大幅波动的事件，如大选或美联储利率决议 [5] - 期权到期日应设置在预期事件发生后的至少30天，以确保价格波动有足够时间体现期权价值 [6] - 建议在期权到期前3至4周考虑平仓，以获取剩余时间价值，避免持有至到期可能归零的风险 [7] 策略适用性总结 - 该策略虽存在高收益机会，但成本高且风险大，不适合新手投资者盲目使用 [8] - 成功的应用依赖于对事件的精准判断、到期日的合理选择以及及时的仓位管理 [8]

市场表现与红利策略 - 4月全市场量能持续低于1.1万亿，银行股表现突出，大盘红利策略显著跑赢中小盘指数（如中证1000、中证2000）[3] - 红利指数已完全修复4月7日的跳空缺口，实现绝对收益与相对收益双重优势[3] 期权时间价值解析 - 期权价值由内在价值与外在价值（原称时间价值）构成，外在价值受方向、隐含波动率（隐波）和时间三维度影响，非单纯时间损耗[3] - Theta指标量化每日时间损耗，例如Theta为-0.3650的合约每日损耗约10元（假设标的价格与隐波不变）[4][5] - Vega指标反映隐波变动影响，隐波上升1%可使权利仓盈利（如Vega 0.3200的合约盈利32元）[5] 长假期权交易风险 - 历史案例显示长假前后双卖策略（同时卖出认购和认沽）风险极高：2020年春节后虚值认沽期权单日涨幅达1751.85%，2019年五一后隐波跳升5%，2018年十一后A股低开4%[6] - 卖方策略在事件冲击下可能面临爆仓，如2020年节前30%仓位双卖头寸开盘即爆仓[6] 持股/持币过节策略建议 - 建议通过买沽期权对冲股票持仓风险，成本控制在资产千分之几，可抵消部分意外亏损（如清明假期事件）[8] - 利用节前逆回购高利率（如204001.SH按6天计息）获取收益，覆盖对冲成本[8] 衍生品工具与资源 - 提供期货及期权套利工具表（跨品种、跨期价差）、宏观资产晴雨表等进阶分析工具，需实时行情数据支持[9] - 会员服务包含定制化交易训练营、1V1私教及仓位测算工具，年费599元[11] 数据与社群支持 - 每周更新大类资产周报、期货品种手册及产业嘉宾问答，VIP会员可获取专属直播与电子书资源[10][11] - 社群提供交易计划复盘模板、组合风险管理工具，适用于多资产交易员[9][11]