根据提供的金融工程日报内容，该报告主要涉及市场表现、情绪指标和资金流向的统计分析，但未提及具体的量化模型或因子构建。以下是可提取的核心量化指标及其计算方式： 量化指标与计算方式 1. **封板率指标** - 构建思路：反映涨停股的封板稳定性[17] - 计算公式： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ - 测试结果：当日封板率73%（较前日提升24%）[17] 2. **连板率指标** - 构建思路：衡量涨停股的连续性[17] - 计算公式： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ - 测试结果：当日连板率31%（较前日提升4%）[17] 3. **大宗交易折价率** - 构建思路：反映大资金交易溢价水平[26] - 计算公式： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ - 测试结果：近半年平均折价率5.81%，当日5.01%[26] 4. **股指期货年化贴水率** - 构建思路：量化期现价差水平[28] - 计算公式： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ - 测试结果：当日中证1000贴水率7.51%（70%分位点）[28] 指标回测效果 1. **封板率指标** - 近期趋势：近一个月呈现波动上升[17] 2. **连板率指标** - 近期趋势：近一个月小幅提升[17] 3. **大宗交易折价率** - 历史水平：近半年日均折价率5.81%[26] 4. **股指期货贴水率** - 分位水平：中证500贴水率6.55%（60%分位点）[28] 注：报告未涉及多因子模型、复合因子或模型评价内容，以上均为基于市场行为的单指标统计方法[17][26][28]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的结构化总结： --- 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率因子** - 构建思路：通过监测涨停股盘中封板稳定性反映市场情绪强度[15] - 具体构建： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停股票数}{最高价涨停股票数}$$ 筛选上市满3个月的股票，统计日内最高价与收盘价均涨停的股票占比[15] - 因子评价：高频因子对短线情绪捕捉敏感 2. **因子名称：连板率因子** - 构建思路：衡量涨停股持续性强弱，反映市场追涨动能[15] - 具体构建： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停股票数}{昨日收盘涨停股票数}$$ 需排除新股上市前3个月数据[15] - 因子评价：对题材炒作持续性有前瞻性 3. **因子名称：大宗交易折价率因子** - 构建思路：通过大宗交易价格偏离度观测机构资金动向[25] - 具体构建： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额总市值}-1$$ 统计单日所有大宗交易成交额与市值的加权偏离度[25] - 因子评价：反映大资金对标的的折让要求 4. **因子名称：股指期货贴水率因子** - 构建思路：利用期现价差捕捉市场预期变化[27] - 具体构建： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 计算主力合约基差并年化处理，覆盖上证50/沪深300/中证500/中证1000指数[27] --- 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日值：61%（较前日下降8%）[15] - 近一月波动区间：55%-70%[15] 2. **连板率因子** - 当日值：21%（较前日提升4%）[15] - 近一月波动区间：15%-25%[15] 3. **大宗交易折价率因子** - 当日值：7.46%（近半年均值5.54%）[25] - 分位点：处于近半年85%高位[25] 4. **股指期货贴水率因子** - 上证50：14.18%（近一年13%分位）[27] - 沪深300：11.99%（近一年13%分位）[27] - 中证500：15.91%（近一年19%分位）[27] - 中证1000：21.39%（近一年13%分位）[27] --- 注：报告中未涉及量化模型的具体构建，故仅总结可量化的市场行为因子。所有因子数据均来自20250606最新统计[15][25][27]