中国经济半年报核心数据 - 汽车产业产销首次双超1500万辆 同比均实现10%以上较高增长 [2] - 新能源汽车产销同比分别增长41.4%和40.3% 出口同比激增75.2% [2] - 上半年中国新能源汽车新车销量达新车总销量44.3% 新注册登记同比增长27.86% [3] 消费市场表现 - 节能家电和智能家电消费保持较快增长 绿色消费渐成新风尚 [3] - 限额以上单位体育娱乐用品类商品零售额同比增长22.2% [3] - 服务消费在消费结构中占比提升 发展和享受型消费增势显著 [3] - 上半年外国人入出境数量同比上升30.2% 免签入境外国人同比上升53.9% [3] 技术创新突破 - 比亚迪实现"1秒2公里"全球量产最高峰值充电速度 [4] - 宁德时代推动动力电池技术进入"多核时代" [4] - 华为发布高速L3商用解决方案 [4] - 中国研发经费投入占GDP比重接近2.7% 超过欧盟平均水平 [4] 产业链优势 - 中国形成涵盖原材料供应到充换电设施建设的完整智能新能源汽车产业链 [5] - 重庆赛力斯超级工厂每分钟下线两台新车 体现产业链高度协同 [5] - 中国拥有全球最完整工业体系 覆盖41个工业大类、207个工业中类、666个工业小类 [5]

宏观经济政策预期 - 全国两会将以"稳增长"为中心，强调宏观政策支持以提振内需，并将"提振居民消费"列为重要任务 [2] - 预计加大对消费及居民部门的财政支出力度，措施包括以旧换新补贴规模扩大一倍以上、设立生育和育儿补贴计划、提高城乡居民基础养老金支付水平等 [2] - 货币政策保持"适度宽松"，可能下调存款准备金率及政策利率，加强逆周期调节，推动通胀"合理反弹" [2] 财政政策重点方向 - 财政政策可能侧重四个方面：向地方政府转移支付、支持设备更新和消费品以旧换新计划、为房地产行业提供资金助力、为低收入家庭和生育鼓励提供财政支持 [3] - 经济增长目标或维持5%，提振消费是重中之重，财政货币与各项产业、区域、环保等政策协同配合助力广义财政扩张 [4] 科技创新与产业趋势 - "创新""科技""现代化"等词汇在地方政府工作报告中出现频次较高，AI+、首发经济等在全国两会上提及的概率较大 [3] - 预计到2035年，AI核心产业规模将突破1.73万亿元，占全球30%以上 [3] - 2025年产业主题关注五大领域：AI及AI+、品质消费、新型城镇化、基建出海、粮食及食品安全 [4] 国有企业改革与并购重组 - 2025年是国有企业改革深化提升行动的冲刺、收官之年，央国企并购重组有望持续加快，科技、能源、农业、金融、物流等或是重点 [3] - 体制机制改革的重要牵引作用包括统一全国大市场、民营经济高质量发展、深化国资国企改革和改善消费环境、营商环境 [4] 房地产与消费市场 - 房地产行业表现略好于预期，股市回升显现财富效应 [2] - 首发经济在多元化消费场景、服务消费和文化旅游业中的落地是消费潜力挖掘的重点方向 [3]