混合类理财产品市场表现 - 在固收资产收益下行和权益市场回暖背景下，混合类理财产品优势凸显，今年前8个月平均净值涨幅为3.36%，大幅跑赢固收类产品的1.68% [3] - 近6月业绩榜单中，兴银理财“兴合汇景1号”以12.02%的净值增长率断层第一，其最大回撤低于同期沪深300指数水平 [3] - 宁银理财有三款产品上榜，包括“宁赢平衡增利”系列和“宁赢全天候”系列，广银理财、平安理财、工银理财、光大理财亦有产品进入前十 [1][3] 兴银理财“兴合汇景1号”产品分析 - 产品为中高风险等级的混合型产品，运作模式为开放式净值型，每6个月定期开放，业绩比较基准为“沪深300指数收益率*60%+中债新综合财富（1年以下）指数收益率*40%” [4] - 产品成立以来净值增长率达22.13%，大幅跑赢业绩基准的-2.24%，近1月年化收益率高达84.03%，近3月年化收益率为46.93% [4][5] - 产品权益部分定向投资于景顺长城基金管理的股票型资管计划，比例不超过60%，采用相对收益策略，投资范围涵盖A股、港股等 [4] 产品持仓与收益来源 - 业绩弹性主要来自个股ALPHA，例如泡泡玛特自2024年四季度进入前十大持仓，今年以来股价涨幅超200%，二季度末占资产比例6.40% [7] - 产品持续增持黄金股，二季度增持紫金矿业至5.17%，新进湖南黄金占比3.85%，两只股票年内涨幅均超70% [7] - 产品强调多元资产配置，以债券资产打底提供稳定票息收益，通过权益资产捕捉市场机会，六个月定开期限兼顾客户流动性需求与中长期投资机会 [8]

市场整体表现 - A股8月市场呈现单边震荡上行态势，创业板指本月累计涨幅超过24%，沪指站上3800点创10年新高，科创50指数本月大涨28% [4] - 市场行情助推混合类理财业绩表现优异，理财公司6-12个月混合类公募理财近1年净值增长率均值为5.63%，最大回撤均值为1.48% [4] - 存续的166只产品中，有18只产品近1年收益率超过10%，仅1只产品收益告负为-0.93% [5] 领先产品表现 - 宁银理财两只产品收益表现强势，近1年净值增长率均逼近30% [6] - "宁赢混合类碳中和开放式1号"收益位列第一，近1年净值增长率达到29.77%，但其最大回撤也极高，达到15.04% [6] - 该产品为偏股混合类理财，业绩比较基准为3%，2024年度年化收益率为6.3%，但自成立以来至2025年二季度末年化收益率为-0.70% [6] 产品策略与持仓 - "宁赢混合类碳中和开放式1号"在2025年二季度末选择减持少量权益仓位，权益类投资占比由一季度末的77.35%下降至72.10% [6] - 该产品前十大持仓包括中国宏桥、金风科技、宁德时代等成长、价值风格个股 [6] - 杭银理财"幸福99卓越混合类(偏股成长精选)"产品近1年净值增长率为13.28% [3] 其他高收益产品 - 某产品近1年净值增长率为15.83% [3] - 招银理财"招智泓瑞多资产FOF"产品近1年净值增长率为11.17% [3] - 杭银理财多只"幸福99卓越混合类"产品近1年净值增长率在11.27%至11.86%之间 [3]

核心观点 - 理财公司含权理财产品近一年表现分化 权益类产品收益显著领先 "固收+权益"和混合类产品稳健增长[1][6][12][16] "固收+权益"类产品表现 - 2～3年期限产品近一年净值增长率均值达3.11% 最大回撤均值0.64%[6] - 743只产品中75.91%实现近一年季季正收益[6] - 北银理财"京华远见鑫益盈金61号"以8.66%净值增长率位居榜首 青银理财和杭银理财产品分别以7.43%和7.3%位列二三位[4][7] - 北银理财产品调整管理费计提方式 破净或未达业绩基准下限时不收取固定管理费[8] 混合类产品表现 - 3个月以内期限产品近三月净值增长率均值1.51%[12] - 兴银理财"富利兴成阿尔法一个月持有期2号A"以11.87%净值增长率领先 其另一产品"富利兴易智享量化指增3个月最短持有期1号A"以10.39%位列第二[10][12] - 兴银理财 民生理财和中邮理财平均收益表现靠前[12] 权益类产品表现 - 近一年净值增长率均值18.93% 最大回撤均值13.27%[16] - 35只样本产品中31只净值增长率超10%[16] - 华夏理财包揽前三 "天工日开6号"以63.85%增长率领先 "天工日开2号"和"天工日开5号"分别达44.19%和41.14%[14][16] - 工银理财"工银财富系列工银量化理财-恒盛配置"和光大理财"阳光红卫生安全主题精选"近一年收益率为负[16]

文章核心观点 - 本期报道聚焦于理财公司发行的“固收+权益”、混合类及权益类三大含权理财产品的近期业绩表现，并列出具体产品榜单 [1] - 业绩数据显示，不同风险收益特征的产品表现分化，城商行理财公司在部分类别中表现突出 [6][13][16] “固收+权益”产品表现 - 截至2025年7月3日，理财公司1～2年期限“固收+权益”人民币理财近一年算术平均净值增长率为3.04%，平均最大回撤为0.37% [6] - 该类产品中有88.46%实现近一年每个完整自然季均为正收益 [6] - 业绩领先产品通常以固定收益资产票息收益为基础，配置少量权益基金、可转债基金及公募REITs等资产 [7] - 杭银理财“幸福99丰裕固收多资产（平衡优选FOF）742天”以7.54%的近一年净值增长率位列榜首，其资产净值约1500万元，权益类持仓比例约3% [8] - 北银理财“京华远见基础设施公募REITs京品1号”以7.00%的近一年净值增长率位列第三，其公募基金持仓占比约一成 [8] 混合类产品表现 - 理财公司1～3年期限混合类公募理财近一年净值增长率均值和最大回撤均值分别为3.66%和1.31% [13] - 在该类产品中，31.25%的产品近一年净值增长率超过4%，有4只产品增长率超过10%，暂未发现近一年收益为负的产品 [13] - 宁银理财“宁赢个股精选2号(最短持有3年)”以13.06%的近一年净值增长率在混合类产品中领先 [10] - 产品业绩前十榜单中，城商行理财公司占据七席，兴银理财和招银理财分别占两席和一席 [13] 权益类产品表现 - 理财公司权益类公募理财近六月净值增长率均值和最大回撤均值分别为5.13%和10.75% [16] - 在36只样本产品中，仅有2只产品近六月业绩为负 [16] - 华夏理财“天工日开8号（贵金属指数）”以25%的近六月净值增长率领涨权益类产品 [16] - 华夏理财指数策略产品业绩分化显著，“天工日开理财产品7号（家居建材指数）”和“天工日开5号（AI算力指数）”近六月净值增长率分别为-4.56%和-7.86% [16]

三大类理财产品业绩表现 - 截至2025年6月19日，理财公司3-6个月（含）期限的"固收+权益"公募理财近6月净值增长率均值为1.23%，平均最大回撤为0.18%，1421只存续产品中仅有3只近半年业绩告负，占比极低，其中62.63%的产品实现月月正收益 [6] - 混合类理财近6个月净值增长率均值为1.61%，其中兴银理财"兴合汇景1号"以9.83%的收益率位居榜首，但最大回撤达10.28%，而广银理财"睿富鑫益6个月持有期第1期"收益告负为-0.68% [11][12] - 权益类理财近6月净值增长率均值和最大回撤均值分别为3.53%和10.91%，39只存续产品中有6只收益为负，占比16.67%，华夏理财"天工日开5号(AI算力指数)"和光大理财"阳光红新能源主题A"最大回撤分别达20.04%和19.48% [16] 固收+权益类产品亮点 - 杭银理财"幸福99鸿益(双债增强)100天持有期"以6.04%的净值增长率领跑，主要因2025年一季度及时减仓债券（债券资产持仓下降64.46个百分点）并增持黄金ETF（华安易富黄金ETF新进前十大持仓） [7][8] - 浦银理财"四月鑫最短持有期5号A"和平安理财"灵活成长创利日开180天持有2号D"分别以4.54%和3.63%的收益率位列第二、第三 [7] 混合类产品策略分析 - 宁银理财"宁赢平衡增利智能制造5号"聚焦科技创新和高端制造领域，权益仓位20%~45%，规模约2.8亿元，业绩基准为"25%中证智能制造主题指数+65%中债-新综合全价（1-3年）指数+10%活期存款利率" [12] - 该产品前十大资产涉及机械装备、智能电动车、半导体、智能手机等行业，体现对高端制造领域的重点布局 [12] 权益类产品市场动态 - 华夏理财"天工日开(贵金属指数)"以24.39%的收益率位居权益类榜首，光大理财"阳光红基础设施公募REITs优选1号"和"阳光红ESG行业精选"分别以16.54%和15.45%的收益率位列第二、第三 [14] - 高盛工银理财新发"盛鑫君智私银尊享红利精选量化1期"采用基本面量化权益指数增强策略，基准为"95%中证红利指数+5%活期存款利率"，募集规模3601.8万元，目标跟踪误差不超过7.75% [17]