港股上涨动能 - 充裕的流动性叠加AI的持续投入和创新是推动9月初以来港股持续上涨的两大动能[1] - 在港股的赚钱效应下南向资金有望持续流入[1] - 全球进入降息周期以及若高市早苗成功当选新一任日本首相港股预计也将受益于日本投资者的套利交易配置[1] 行业前景与业绩兑现 - 国内外企业加大AI领域的资本支出大模型和应用不断迭代创新[1] - 港股完整的AI和科技产业链或也将迎来业绩兑现[1] - 在持续半年的估值扩张后港股当前的绝对估值并不便宜[1] 投资吸引力与行情展望 - 基本面预计触底反弹叠加2026年业绩预计高增港股在全球维度的吸引力依旧显著[1] - 结合流动性的外溢效应以及AI叙事的持续催化港股2024年初以来的长牛行情将延续[1] 中长期投资方向 - 科技行业包括AI相关细分赛道消费电子等[1] - 大医疗板块特别是生物科技[1] - 受益于海外通胀预期抬升叠加去美元化的有色金属[1] - 未来国内经济进一步复苏相对滞涨的消费板块也有望迎来估值修复[1]

光模块板块表现 - 新易盛自4月8日以来涨幅达597% 近三年股价翻27倍 [1] - 中际旭创同期涨465% 近三年翻18倍 [1] - 天孚通信涨322% 近三年翻11倍 [1] 白酒板块表现 - 茅五泸等白酒股近三年平均下跌22% [1] 市场观点分歧 - 买方大佬质疑中际旭创2027年前250亿利润预测 认为零部件制造业难达高年利润 [1] - 通信行业分析师反驳市场预测基于产能投放和企业不降价逻辑 [1] 创业板走势 - 创业板指周五大涨6.55% 收复周四失地 [1] - 近十年首次在跌超4%后次日实现反包 [1] 市场整体评估 - 两融余额相对总市值比例远低于2015年 未达泡沫化水平 [1] - 预测上证指数年底远高于4000点 股市上涨由机构资金推动 [1] 贵金属走势 - 黄金和白银上涨趋势未结束 金价与长债利率同步攀升打破传统逻辑 [1] 宏观预期 - 市场对美联储降息预期过于乐观 [1] - 美股下跌美元未必大幅走强 中国资产表现好将推动人民币汇率走强 [1] 港股展望 - 港股将迎超级长牛 今年高位或在深秋 [1] - 11月前后有望站上28000点 恒生科技指数或到6000-6200点 [1] - 中长线长牛或达20-30年 互联网股基本面逻辑或反转 [1] 板块投资机会 - 创新药、新消费及AI被列为策略性资产 [1]