全球股指期货表现 - 美股三大股指期货齐跌 道指期货跌0.09%至46,077.70点 标普500指数期货跌0.39%至6,612.20点 纳指期货跌0.53%至24,372.70点 [1] - 欧洲主要股指普遍下跌 德国DAX指数跌1.08%至23,425.67点 英国富时100指数跌0.36%至9,217.25点 法国CAC40指数跌0.68%至7,774.01点 [2] 大宗商品市场 - WTI原油下跌0.43%至64.71美元/桶 布伦特原油下跌0.29%至69.11美元/桶 [3][4] 美国政府政策动态 - 联邦政府面临部分停摆风险 可能影响金融监管机构运作及关键经济数据发布 SEC将大幅缩减人员规模仅保留核心团队 [5] - 商务部依据《贸易扩展法》第232条对机器人、工业机械和医疗设备进口展开调查 为实施新关税措施铺路 [7] 美联储政策动向 - 旧金山联储主席戴利表示可能需要进一步降息 但强调决策需谨慎权衡利弊 [7] - 多位美联储官员将发表讲话 包括芝加哥联储主席古尔斯比、纽约联储主席威廉姆斯等 [16][17][18][19] 铜矿供应中断影响 - 印尼格拉斯伯格铜矿因泥流事故导致生产中断 高盛下调2025-2026年全球铜矿供应预测 总计减产52.5万吨 [8] 科技行业动态 - 埃森哲第四季度营收176亿美元超预期 年收入增长7%至697亿美元 计划向股东返还至少93亿美元现金并加速AI战略布局 [9] - 英特尔寻求苹果投资以提振业务 双方就深化合作展开初步讨论 英伟达已宣布向英特尔投资50亿美元 [10] - 阿里巴巴因加大AI投入股价大涨 美股单日涨幅达8% 港股9月累计上涨50% 与英伟达建立新合作关系 [11] - 苹果呼吁欧盟废除《数字市场法案》 称该法规存在隐私风险并可能破坏创新 [13] 并购与监管 - 新日铁承认与美国政府在收购美国钢铁公司交易中存在分歧 涉及"金股"权限问题 [11] - Circle探索为稳定币交易引入可逆机制 旨在防范欺诈同时保持结算最终性 [12] 经济数据预告 - 北京时间20:30发布美国第二季度实际GDP终值、8月耐用品订单及当周初请失业金人数等重要数据 [14] - 北京时间22:00发布美国8月成屋销售年化总数 [15] 企业财报预告 - 开市客(COSTUS)将于周五早间发布业绩报告 [20]

市场情绪与投资者行为 - 投资者担忧错过潜在的年终上涨行情，尽管对美股泡沫存在担忧 [1] - 衡量看涨期权相对成本的指标已升至1月以来最高水平，显示市场情绪转向乐观 [1] - 随着标普500指数创历史新高，下跌保护成本开始下降，呈现典型的牛市后期行为特征 [1] - 四季度历来是股市表现最强劲的时期之一，标普500指数本月突破6600点加剧了踏空担忧 [1] - 部分期权交易押注标普500指数将从当前水平再涨11%，目标位看至7400点或7500点 [2] 市场驱动因素与风险 - 美股上涨动力源于投资者持续投入人工智能领域以及美联储降息预期 [1] - 风险因素包括美国政府关门的威胁、劳动力市场持续疲软以及股票估值达到以往市场泡沫时期的水平 [1] - 尽管市场上涨，策略师敦促投资者保持下跌对冲，因Cboe波动率指数低于17点，比长期平均水平低约3个点 [2] - 波动率处于低位意味着任何回调都可能因自动化投资策略行为而更快、更深，即使股市下跌1%也可能引发机械性去风险资金流 [2] 投资策略建议 - 建议看涨的投资者通过买入看涨期权价差来追逐收益，而非超配股票，尤其是估值偏高的领涨科技公司 [4] - 建议在半导体、人工智能和巨头公司领域保持上涨风险敞口，因这些领域的看涨期权偏度非常陡峭 [4] - 对于不交易衍生品的投资者，可买入卖出看涨期权并买入标普500指数看跌期权的共同基金和ETF来防范下跌损失 [4] - Gateway公司旗下的一只共同基金自7月初以来已吸引2.19亿美元资金，表明投资者愿意为换取保护而放弃部分上涨收益 [4]