上市与发行概况 - 公司首次公开发行23,072,500股人民币普通股股票，全部为新股发行，不涉及老股转让 [1] - 其中22,608,648股股票将于2026年2月3日在深圳证券交易所上市交易，证券简称“世盟股份”，代码“001220” [1] - 发行价格为28.00元/股 [3] 发行定价与估值 - 发行价格对应的2024年扣非后摊薄市盈率为15.29倍 [3] - 该市盈率高于中证指数发布的同行业最近一个月平均静态市盈率14.64倍 [3] - 但低于同行业可比上市公司平均静态市盈率24.94倍 [3] 近期经营与财务状况 - 公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，不存在未披露重大事项 [3] - 募集资金投资项目按招股说明书计划实施，未发生重大变化 [3] - 2025年1-9月，公司营业收入和归属于母公司股东的净利润较上年同期略有下降 [7] - 业绩下降主要受马士基系客户和奔驰系客户影响，具体因素包括马士基系客户的供应商结构变化和奔驰系客户终端业务需求下降 [7] 2025年度盈利预测 - 公司预测2025年度营业收入为92,450.20万元，较2024年下降10.08% [8][20] - 预测2025年度归属于母公司所有者的净利润为14,845.81万元，较2024年下降12.70% [8][20] - 预测2025年度扣非后归属于母公司股东的净利润为14,327.76万元，较2024年下降15.20% [8][20] - 盈利预测下降的主要原因同样是马士基系客户和奔驰系客户的收入下滑 [8][20] 客户集中度与依赖 - 报告期各期，公司前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为87.17%、86.50%、88.45%、87.03%，客户集中度高 [11][13] - 对马士基系客户的销售收入占比分别为23.56%、33.13%、47.65%、44.19%，依赖度显著 [9][13] - 2024年度和2025年1-6月，来源于马士基系客户的毛利占比超过50%，存在重大依赖 [13] - 对奔驰系客户的销售收入及占比持续下滑，报告期内收入分别为32,025.83万元、27,495.16万元、23,171.54万元及9,547.57万元，占比分别为39.64%、32.95%、22.54%及21.44% [11] 核心业务与收入结构 - 公司主营业务是为生产型企业（尤其是汽车、包装品制造业知名公司）提供一体化现代综合物流服务 [14] - 承运货物种类主要包括汽车零部件、锂电池、包装品等 [12] - 供应链综合物流业务（进出口物流服务）占各期营业收入比例分别为63.68%、67.93%、77.22%及75.59%，是核心收入来源 [15] 关键经营风险因素 - **中美关税政策影响**：公司对美进出口物流业务主要为马士基系客户的锂电池出口业务，报告期内相关销售收入占营收比例最高达47.65% [9] - 美国对进口自中国的锂电池等商品加征关税，其中储能电池适用的美国进口关税已从10.9%增加至30.9% [9] - 受关税影响，2025年上半年公司对马士基系客户的销售收入同比减少0.57% [9] - **主要客户收入波动**：受奔驰在华生产计划变动及终端销量下滑影响，2023年、2024年对奔驰系客户销售收入分别同比下滑14.15%和15.73%，2025年1-6月同比进一步下降13.40% [11] - **经营业绩下滑**：2025年上半年，公司收入同比下降2.44%，净利润同比下降7.90% [12] - **下游行业波动**：公司业务与汽车、锂电池、包装品制造业景气度高度相关，这些行业受宏观经济周期影响较大 [14] - **国际贸易摩擦**：公司进出口物流服务收入占比高，且货物集中在锂电池、汽车零部件等行业，易受国际贸易政策变化影响 [15] 财务数据与指标 - 报告期内，公司综合毛利率分别为19.95%、23.16%、24.95%、22.84% [19] - 报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为39,621.78万元、27,136.52万元、42,591.10万元、32,482.85万元，占当期营业收入的比例（年化）分别为49.04%、32.52%、41.43%、36.47% [18] - 报告期各期末公司存货余额均为0，存货周转率指标不适用 [5]

上市概况 - 世盟供应链管理股份有限公司（简称：世盟股份，股票代码：001220）将于2026年2月3日在深圳证券交易所主板上市 [1] - 首次公开发行后总股本为9,229.0000万股，本次发行股票数量为2,307.2500万股，全部为新股发行 [4] - 本次发行价格为28.00元/股 [2] 股本与流通结构 - 公司上市初期的无限售流通股数量为2,260.8648万股，占发行后总股本的比例为24.50% [3] - 公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险 [3] 发行定价与估值 - 本次发行价格28.00元/股对应的2024年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为15.29倍 [9] - 该市盈率高于中证指数有限公司发布的同行业（道路运输业G54）最近一个月静态平均市盈率14.64倍 [7][9] - 该市盈率低于A股同行业上市公司2024年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率24.94倍 [9] 交易机制 - 股票上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为10% [1] - 主板股票上市首日即可作为融资融券标的 [3]

上市概况 - 内蒙古双欣环保材料股份有限公司股票将于2025年12月30日在深圳证券交易所主板上市 [1] - 股票简称为双欣环保，股票代码为001369 [4] - 首次公开发行后总股本为114,700.0000万股，本次发行股票数量为28,700.0000万股，全部为新股发行 [4] 发行定价与估值 - 本次发行价格为6.85元/股 [2] - 发行价格对应的发行人2024年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为16.19倍 [11] - 公司所属行业为化学原料和化学制品制造业（C26），截至2025年12月16日，该行业最近一个月平均静态市盈率为28.75倍 [6][11] - 发行市盈率16.19倍低于同行业最近一个月静态平均市盈率28.75倍，也低于A股同行业上市公司2024年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率26.62倍 [11] 股本与流通结构 - 本次发行后，公司总股本为114,700.0000万股 [3] - 其中无限售条件的流通股数量为20,102.9388万股，占本次发行后总股本的比例为17.53% [3] 交易机制与风险提示 - 股票上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为10% [1] - 主板股票上市首日即可作为融资融券标的 [3] - 投资者应当关注主板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并可能导致停牌核查 [2] - 投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价 [5] 募集资金影响 - 本次公开发行募集资金到位后，公司的净资产规模将有一定幅度的增长 [5] - 由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，公司短期内可能存在净资产增幅大于净利润增幅的情形，从而导致公司的每股收益和净资产收益率等指标出现一定程度下降 [5] 中介机构 - 本次发行的保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司 [12]

上市概况 - 上海誉帆环境科技股份有限公司人民币普通股股票将于2025年12月30日在深圳证券交易所主板上市 [1] - 股票简称为誉帆科技，股票代码为001396 [4] - 首次公开发行后总股本为10,690.2416万股，首次公开发行股票数量为2,673.0000万股 [4] 发行定价与估值 - 本次发行价格为22.29元/股 [2] - 发行价格对应的发行人2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为19.77倍 [8] - 公司所属行业为“专业技术服务业（M74）”，截至2025年12月15日，该行业最近一个月平均静态市盈率为35.36倍 [7][8] - 公司发行市盈率19.77倍低于行业平均市盈率35.36倍 [8] 股本与流通结构 - 本次发行后公司无限售条件的流通股数量为22,207,144股，占本次发行后总股本的比例约为20.77% [6] - 原始股股东股份锁定期为36个月或12个月，战略配售股份锁定期为12个月，网下限售股锁定期为6个月 [6] 交易机制 - 上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为10% [3] - 股票上市首日即可作为融资融券标的 [4]

上市信息 - 誉帆科技股票于2025年12月30日在深交所主板上市[1] - 首次公开发行后总股本为10690.2416万股，发行股票数量为2673.0000万股[4] - 发行价格为22.29元/股[5] 股份情况 - 上市后无限售条件流通股2220.7144万股，占比约20.77%[9] - 原始股等股东股份有不同锁定期[8] 市盈率 - “M74专业技术服务业”近一月平均静态市盈率35.36倍[10] - 发行价对应2024年扣非后摊薄市盈率19.77倍[11] 投资提醒 - 公司提醒投资者勿盲目“炒新”，应审慎理性投资[5]

上市概况 - 深圳天溯计量检测股份有限公司将于2025年12月23日在深圳证券交易所创业板上市 [1] - 股票简称为“天溯计量”，股票代码为301449 [4] - 首次公开发行后总股本为65,217,392股，本次发行股票数量为16,304,348股，均为新股 [4] 发行定价与估值 - 本次发行价格为36.80元/股 [8] - 发行价格对应的2024年扣非后摊薄市盈率为21.78倍 [8] - 该市盈率低于同行业可比上市公司2024年扣非后净利润的平均静态市盈率40.50倍 [8] - 该市盈率也低于中证指数有限公司发布的同行业（专业技术服务业M74）最近一个月平均静态市盈率35.72倍 [5][8] 股权结构与流通性 - 发行后公司无限售条件的流通股数量为13,913,261股，占发行后总股本的比例为21.33% [3] - 原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月 [3] - 公司高级管理人员与核心员工参与战略配售的股份锁定期为12个月 [3] 交易机制特点 - 上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20% [1] - 股票上市首日即可作为融资融券标的 [2]

上市信息 - 海安集团股票2025年11月25日在深交所主板上市[2] - 首次公开发行后总股本18,597.3334万股，发行股票4,649.3334万股[3] - 上市后前5日不设涨跌幅限制，其后为10%[6] 流通股情况 - 本次发行后无限售条件流通股35,385,920股，占比约19.03%[7] 市盈率数据 - 截至2025年11月11日，行业近一月平均静态市盈率26.38倍[8] - 可比公司2024年扣非前平均静态市盈率13.90倍，扣非后16.31倍[9] - 发行价48元/股对应2024年扣非后孰低市盈率13.94倍[10]

上市基本信息 - 超颖电子电路股份有限公司人民币普通股股票将于2025年10月24日在上海证券交易所主板上市 [2] - 股票简称为“超颖电子”，扩位简称为“超颖电子”，股票代码为603175 [5] - 首次公开发行后的总股本为43,702.9321万股，首次公开发行股票数量为5,250.0000万股，全部为公开发行的新股 [5] 发行定价与估值 - 本次发行价格为17.08元/股 [8] - 发行价格对应的2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为28.64倍 [8] - 公司所处行业（计算机、通信和其他电子设备制造业）最近一个月平均静态市盈率为60.52倍 [6] - 公司发行市盈率28.64倍低于行业平均市盈率60.52倍，也低于同行业可比公司2024年扣非后静态市盈率平均水平 [8] 股本结构与流动性 - 公司本次上市的无限售流通股为4,399.9308万股，占发行后总股本的比例约为10.07% [4] - 上市初期流通股数量较少，主要因原始股股东的股份锁定期为12个月或36个月，战略配售及部分网下投资者获配股份存在限售期 [4] 交易机制 - 上市后前5个交易日股票交易价格不设涨跌幅限制，上市5个交易日后涨跌幅限制比例为10% [4] - 主板股票自上市首日起可作为融资融券标的 [9]

上市基本信息 - 公司首次公开发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，证券简称为"瑞立科密"，证券代码为"001285" [1] - 本次公开发行的股票数量为4,504.4546万股，全部为新股发行，其中40,623,291股自2025年9月30日起上市交易 [1] - 发行价格为42.28元/股 [2] 发行定价与估值 - 发行价格对应的2024年扣非前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为29.64倍 [2] - 该市盈率低于中证指数发布的行业最近一个月平均静态市盈率54.54倍，也低于同行业可比公司平均静态市盈率34.27倍 [2] 近期经营与财务状况 - 公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 财务报告审计截止日（2024年12月31日）后至公告披露日，公司经营模式、主要客户及供应商构成、税收政策等均未发生重大变化 [8] - 截至2025年6月30日，公司资产总额为310,989.67万元，负债总额为124,226.59万元，所有者权益为186,763.08万元 [10] - 2025年1-6月，公司实现营业收入108,030.29万元，较上年同期增长19.12% [10] - 2025年1-6月，公司实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润13,114.15万元，较上年同期增长13.22% [10] - 2025年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为16,817.93万元，较上年同期下降15.57% [10] 历史财务业绩 - 报告期内（2022-2024年），公司营业收入分别为132,556.88万元、176,046.39万元和197,737.23万元 [12] - 报告期内，归属于母公司股东的净利润分别为9,696.47万元、23,593.14万元和26,911.82万元 [12] 原材料采购与成本 - 公司主要原材料为芯片和铝锭，两类物料采购占比超过35% [11] - 报告期内，芯片采购平均单价分别为4.72元/个、5.23元/个和4.67元/个，铝锭采购平均单价分别为18.30元/千克、17.37元/千克和18.20元/千克 [11] - 以2024年数据测算，原材料平均单价上升5%将使机动车主动安全系统产品毛利率下降2.84%，铝合金精密压铸件产品毛利率下降2.06% [11] 资产与运营指标 - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为62,196.05万元、57,595.06万元和59,899.65万元，占资产总额的比例分别为27.49%、21.95%和21.11% [14] - 报告期各期末，公司存货账面余额分别为61,243.77万元、72,417.62万元和54,303.10万元，占资产总额比例分别为27.07%、27.60%和19.13% [15] - 报告期各期末，公司存货跌价准备分别为3,533.46万元、5,359.59万元和5,898.91万元 [15] 关联交易 - 报告期内，经常性关联采购金额分别为12,893.09万元、10,063.17万元和2,387.79万元，占营业成本的比重分别为12.48%、8.13%和1.69% [16] - 报告期内，经常性关联销售金额分别为27,345.76万元、7,787.84万元和3,590.46万元，占营业收入的比重分别为20.63%、4.42%和1.82% [16] 行业与市场 - 公司主营产品与下游汽车行业密切相关，主动安全系统产品以下游商用车市场为主 [17] - 2022年全球汽车销量为8,162.85万辆，与2021年基本持平 [17] - 2022年我国汽车销量为2,686.37万辆，同比增长2.09%，其中乘用车销量同比增长9.50%，商用车销量同比下降31.14% [17] - 2023年我国商用车销量为403.10万辆，同比增长22.13%，市场回暖明显 [17] 国际业务 - 报告期内，公司境外销售收入分别为6,573.86万元、20,162.15万元和31,172.91万元，占主营业务收入的比例分别为5.06%、11.68%和16.07% [18] - 报告期内，对美国终端客户销售金额分别为1,142.11万元、540.22万元和405.09万元，占主营业务收入的比例分别为0.88%、0.31%和0.21% [18] - 报告期内，对美国终端供应商采购金额分别为725.66万元、1,589.76万元和661.12万元，占采购总额的比例分别为0.96%、1.62%和0.77% [18] - 公司采购的芯片中进口品牌占比95%以上 [19]

上市基本信息 - 广州瑞立科密汽车电子股份有限公司人民币普通股股票将于2025年9月30日在深圳证券交易所主板上市 [1] - 股票简称为瑞立科密，股票代码为001285 [3] - 首次公开发行后总股本为180,178,184股，首次公开发行股票数量为45,044,546股 [3] 发行定价与估值 - 本次发行价格为42.28元/股 [2] - 发行价格对应的公司2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为29.64倍 [7] - 公司所属行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”，截至2025年9月15日行业最近一个月平均静态市盈率为54.54倍 [4] - 发行市盈率29.64倍低于行业平均市盈率54.54倍，也低于剔除极值后同行业可比上市公司平均静态市盈率34.27倍 [7] 股本结构与流动性 - 本次发行后公司无限售条件的流通股数量为40,623,291股，占发行后总股本的比例约为22.55% [4] - 上市初期流通股数量较少，主要因原始股股东股份锁定期为36个月或12个月，网下限售股锁定期为6个月 [4] 交易机制 - 上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为10% [2] - 股票上市首日即可作为融资融券标的 [2]