公司业绩 - 公司第四季度营收和利润虽同比下滑但好于预期 北美、中国和EMEA地区表现符合内部指引 [3] - 核心鞋类产品促销定价策略有效清理库存并支撑利润率 [3] - 盘前股价大涨近10% 因财报远超市场悲观预期 [1][2] 战略调整 - 新任CEO提出战略重组计划 重点围绕产品性能、品牌叙事和分销渠道重建产品组合 [4][5] - 公司计划降低对中国制造的依赖 以规避潜在10亿美元关税成本 [6] - 管理层对明年业务势头保持乐观 强调当前财务表现仍未达长期目标 [4][7] 市场反应 - 华尔街分析师普遍转向看多 HSBC将评级上调至买入并给出80美元目标价 隐含30%上涨空间 [8][9] - 股价技术面突破50日均线 并接近200日均线关键位 形成近一年来的底部反转信号 [10][11] - 当前股价62.7美元较52周高点94.74美元仍下跌34% 但股息收益率达2.55% [1] 行业对比 - 尽管公司获"适度买入"评级 但顶级分析师推荐的5只首选股票中未包含该公司 [13] - 33位分析师给出的12个月平均目标价77.67美元 较现价有23.86%上行空间 [8]