报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金受俄乌危机缓解影响，白银因现货矛盾缓解冲高回落，铜受美元回升价格承压，锌获外盘支撑，铅因国内库存减少价格获支撑，锡需关注宏观影响，铝呈区间震荡，氧化铝小幅反弹，铸造铝合金跟随电解铝，镍短线窄幅震荡且矛盾积累，不锈钢供需难寻上行驱动但成本限制下方空间 [2] 根据相关目录分别进行总结 黄金与白银 - 黄金因俄乌危机缓解价格受影响，白银现货矛盾缓解后冲高回落 [2][4][5] - 沪金2512昨日收盘价994.06，日涨幅2.45%，夜盘收盘价945.44，夜盘涨幅 -4.64%；Comex黄金2512收盘价4138.50，跌幅 -5.39% [5] - 沪银2512昨日收盘价11805，涨幅0.51%，夜盘收盘价11285.00，夜盘涨幅 -4.86%；Comex白银2512收盘价48.160，跌幅 -6.30% [5] - 黄金趋势强度为 -1，白银趋势强度为 -1 [7] 铜 - 美元回升使铜价承压 [2][9] - 沪铜主力合约昨日收盘价85400，日涨幅0.02%，夜盘收盘价85020，夜盘涨幅 -0.44%；伦铜3M电子盘收盘价10597，跌幅 -1.08% [9] - 中国9月铜矿砂及其精矿进口量为258.7万吨，1 - 9月累计进口量为2263.4万吨，同比增加7.7%；9月未锻轧铜及铜材进口量为48.5万吨，1 - 9月累计进口量为401.9万吨，同比减少1.7% [11] - 铜趋势强度为0 [11] 锌 - 外盘支撑锌价 [2][12] - 沪锌主力收盘价21970，涨幅0.55%；伦锌3M电子盘收盘价2976，涨幅1.24% [12] - 伦锌现“逼仓”行情，库存可用量不足一日，现货溢价飙升至1997年以来最高水平 [8][13] - 锌趋势强度为0 [14] 铅 - 国内库存减少支撑铅价 [2][15] - 沪铅主力收盘价17160，涨幅0.59%；伦铅3M电子盘收盘价1994，涨幅1.17% [15] - 铅趋势强度为0 [15] 锡 - 需关注宏观因素对锡价的影响 [2][17] - 沪锡主力合约昨日收盘价280870，日涨幅0.55%，夜盘收盘价281070，夜盘涨幅0.16%；伦锡3M电子盘收盘价35475，涨幅0.50% [17] - 锡趋势强度为0 [20] 铝、氧化铝、铸造铝合金 - 铝呈区间震荡，氧化铝小幅反弹，铸造铝合金跟随电解铝 [2][21] - 沪铝主力合约收盘价20965，沪氧化铝主力合约收盘价2810 [21] - 铝、氧化铝、铝合金趋势强度均为0 [22] 镍与不锈钢 - 镍短线窄幅震荡且矛盾积累，不锈钢供需难寻上行驱动但成本限制下方空间 [2][23] - 沪镍主力收盘价121180，不锈钢主力收盘价12665 [23] - 9月12日印尼林业工作组接管PT WedaBav Nickel超148公顷矿区，预计影响镍矿产量约600金属吨/月 [23] - 镍、不锈钢趋势强度均为0 [25]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 铁矿石预期反复，区间震荡；螺纹钢和热轧卷板受宏观情绪扰动，宽幅震荡；硅铁因板块情绪共振，偏弱震荡；锰硅因矿企报价下移，偏弱震荡；焦炭宽幅震荡；焦煤因安检趋于严格，宽幅震荡；动力煤需求仍待释放，宽幅震荡；原木震荡反复 [2] 根据相关目录分别进行总结 铁矿石 - 期货昨日收盘价704.0元/吨，跌3.0元，跌幅0.42%，持仓716,699手，减少12,525手；现货方面，多种进口矿和国产矿价格有不同程度下跌或持平；基差和价差有小幅度变动 [4] - 国家统计局公布5月CPI同比下降0.1%，PPI环比下降0.4% [4] - 趋势强度为0，呈中性 [4] 螺纹钢和热轧卷板 - 螺纹钢RB2510昨日收盘价2,968元/吨，跌21元，跌幅0.70%，成交1,312,653手，持仓2,220,025手，增加55,793手；热轧卷板HC2510昨日收盘价3,080元/吨，跌27元，跌幅0.87%，成交490,001手，持仓1,566,756手，增加3,326手；现货价格多地有不同程度下跌 [6] - 6月12日钢联周度数据显示，产量方面，螺纹降10.89万吨，热卷降4.1万吨，五大品种合计降21.53万吨；总库存方面，螺纹降12.4万吨，热卷增4.77万吨，五大品种合计降9.25万吨；表需方面，螺纹降9.06万吨，热卷降1.04万吨，五大品种合计降14.07万吨 [7] - 5月我国汽车产销分别完成264.9万辆和268.6万辆，环比分别增长1.1%和3.7%，同比分别增长11.6%和11.2%；5月PPI环比下降0.4%，同比下降3.3%，5月全国居民消费价格同比下降0.1%，1 - 5月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%，5月环比下降0.2%；5月中国出口钢材1057.8万吨，环比增长1.1%，1 - 5月累计出口4846.9万吨，同比增长8.9%，5月进口钢材48.1万吨，环比下降7.9%，1 - 5月累计进口255.3万吨，同比下降16.1%；5月下旬，重点统计钢铁企业粗钢日产环比下降4.9%，生铁日产环比下降3.5%，钢材日产环比增长2.5% [8] - 趋势强度均为0，呈中性 [8] 硅铁和锰硅 - 期货方面，硅铁2507收盘价5276元，跌22元，成交量25,220手，持仓量60,785手；硅铁2509收盘价5166元，跌18元，成交量107,142手，持仓量219,450手；锰硅2507收盘价5418元，跌54元，成交量7,773手，持仓量24,246手；锰硅2509收盘价5426元，跌60元，成交量203,695手，持仓量460,268手；现货方面，硅铁和硅锰价格下跌，锰矿和兰炭价格部分无变动；期现价差、近远月价差和跨品种价差均有不同程度变化 [10] - 6月12日硅铁72和75不同地区有不同报价，硅锰6517北方和南方少量报价不同；河北某大型钢铁集团六月硅锰采购量11700吨，较五月增加100吨，75B硅铁采购量2200吨，较五月增加65吨；康密劳2025年7月对华加蓬块报价4.25美元/吨度，环比下跌0.15美元/吨度，联合矿业2025年7月对华Mn＞46%等澳块报4.55美元/吨度，环比上月下跌0.15美元/吨度 [11][12] - 硅铁趋势强度为0，呈中性；锰硅趋势强度为 - 1，偏弱 [13] 焦炭和焦煤 - 焦煤JM2509昨日收盘价766.5元/吨，跌17元，跌幅2.17%，成交880,359手，持仓562,882手，增加5,853手；焦炭J2509昨日收盘价1328.5元/吨，跌27.5元，跌幅2.03%，成交22,601手，持仓52,536手，减少255手；现货方面，焦煤和焦炭多种类型价格持平或小幅度下跌；基差和价差有不同程度变动 [15] - 北方港口焦煤有不同报价；6月12日汾渭CCI冶金煤指数显示部分主焦煤价格；6月12日大商所前20位会员持仓情况显示，焦煤JM2509合约多头增仓4909手，空头增仓3349手，焦炭J2509合约多头减仓803手，空头增仓304手 [15][17] - 焦炭和焦煤趋势强度均为 - 1，偏弱 [17] 动力煤 - 动力煤ZC2507昨日暂无成交，先前开盘931.6000元/吨，最高931.6000元/吨，最低840.0000元/吨，收于840.0000元/吨，较上一交易日结算价波动 - 51.4元/吨，成交18手，持仓0手 [20] - 南方港口外贸动力煤和国内动力煤产地有不同报价；6月12日郑商所前20位会员持仓情况显示，动力煤ZC2507合约多头和空头均减仓0手 [21] - 趋势强度为0，呈中性 [22] 原木 - 盘面多个合约的收盘价、成交量和持仓量有不同程度的涨跌变化；现货与期货合约的基差有变动；不同规格和种类的原木现货价格有不同程度的下跌或持平 [25] - 国家统计局公布5月CPI同比下降0.1%，PPI环比下降0.4% [27] - 趋势强度为0，呈中性 [27]

报告行业投资评级 文档未提及报告行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 铁矿石短期利多兑现，上涨驱动放缓；螺纹钢、热轧卷板、硅铁、锰硅、焦炭、焦煤宽幅震荡；动力煤震荡偏弱；原木震荡反复 [2] 各品种总结 铁矿石 - 期货收盘价736.5元/吨，跌0.5元，跌幅0.07%，持仓757,976手，增加13,617手；进口矿和部分国产矿现货价格下跌 [5] - 4月末，广义货币(M2)余额325.17万亿元，同比增长8% [5] - 趋势强度为 -1，看空程度较弱 [5] 螺纹钢、热轧卷板 - 螺纹钢RB2510收盘价3,118元/吨，涨12元，涨幅0.39%；热轧卷板HC2510收盘价3,260元/吨，涨15元，涨幅0.46% [7] - 2025年5月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产环比增长0.2%，生铁日产环比增长1.6%，钢材日产环比下降8.4%；5月8日钢联周度数据显示，螺纹、热卷产量、库存、表需有不同变化；5月14日公布1 - 4月金融数据 [7][9] - 螺纹钢和热轧卷板趋势强度均为0，呈中性 [9] 硅铁、锰硅 - 硅铁2507收盘价5660元，跌18元；锰硅2509收盘价5876元，涨12元；部分现货价格有变动，锰矿价格上涨 [12] - 5月15日硅铁、硅锰部分地区报价有变化；宁夏减产后硅铁日产下降，市场消息称内蒙某大厂或减产；Tshipi 2025年一季度锰矿产销量有变化 [12][14] - 硅铁和锰硅趋势强度均为0，呈中性 [15] 焦炭、焦煤 - 焦煤JM2509收盘价883元/吨，跌11.5元，跌幅1.29%；焦炭J2509收盘价1472元/吨，跌10元，跌幅0.67% [17] - 北方港口焦煤报价有差异；5月15日汾渭CCI冶金煤指数部分有变动；5月15日大商所前20位会员持仓情况显示焦煤、焦炭合约多空头有增仓或减仓情况 [17][18] - 焦炭和焦煤趋势强度均为0，呈中性 [20] 动力煤 - 动力煤ZC2506先前开盘931.6元/吨，收于840元/吨，较上一交易日结算价跌51.4元，成交18手，持仓0手 [21] - 南方港口外贸动力煤和国内动力煤产地有不同报价；5月15日郑商所前20位会员持仓情况显示动力煤合约多空头未减仓 [22] - 动力煤趋势强度为0，呈中性 [23] 原木 - 各合约收盘价、成交量、持仓量有不同变化，现货市场多种木材价格无日涨幅和周涨幅 [26] - 中美日内瓦经贸会谈双方承诺采取一系列举措，包括修改和取消对彼此商品加征的关税等 [28] - 原木趋势强度为 -1，看空程度较弱 [28]