美联储监管政策调整 - 美联储副主席鲍曼表示当前补充杠杆率(SLR)规则可能限制了银行附属券商在29万亿美元美国国债市场的交易活动，并对整个市场产生广泛影响 [1] - 鲍曼指出杠杆率对银行附属券商的影响已扩展到国债市场中介行为中观察到的情况 [1] - 美联储及其他金融监管机构计划本周公布改革提案，将针对总体杠杆率进行调整，而非仅排除国债等资产 [1] - 鲍曼提出重新审查补充杠杆率规则和保护社区银行不受大型金融机构规定影响的监管改革议程 [1] - 美联储将在7月22日召开会议讨论银行资本问题，一些"简单改革"能增强国债市场在压力情境下的韧性 [1] 银行资本要求争议 - 鲍曼曾批评要求大型银行大幅增加资本储备以应对潜在危机的"巴塞尔协议III最终方案"计划过于严格 [2] - 该计划原本预计使最大银行的资本要求增加19%，但因金融业强烈反对美联储有所放缓 [2] 货币政策展望 - 鲍曼表示若通胀持续回落，愿意支持最早在7月下调政策利率 [2] - 目前美联储联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.5% [2] - 鲍曼指出利率仍高于中性水平，有必要尽快调整以维持健康劳动力市场 [2] - 美联储下次会议将在7月29日至30日召开 [2] 经济环境评估 - 鲍曼认为关税对通胀影响可能"更为延迟、持续时间更长、总体效应小于预期"，部分因企业提前储备库存 [2] - 指出贸易和关税谈判进展正在营造风险明显降低的经济环境 [2] - 随着消费者支出放缓和就业市场疲软迹象，失业风险正在增加 [2]

股指期货与能源股表现 - 道指期货涨0.09%、标普500指数期货涨0.22%、纳指期货涨0.28% [1] - 能源股盘前延续涨势，休斯敦能源涨5.8%，Indonesia Energy涨超5.33%，康菲石油涨0.37% [2] 特斯拉与富国银行评级 - 富国银行警告特斯拉基本面恶化，自由现金流可能自2018年以来首次转负，维持"卖出"评级和120美元目标价 [3] 美债客户调查与稳定币动态 - 摩根大通美债客户调查显示空头占比下降3个百分点，净多头占比创5月5日以来新高 [4] - Circle盘前涨2.92%，IPO以来累涨超380%，美国参议院通过稳定币监管框架立法 [5] 本田召回与瑞银数据泄露 - 本田因刹车踏板问题在美国召回259033辆汽车 [6] - 瑞银盘前跌1.46%，超13万名员工数据被黑客公布到暗网，包括CEO直拨电话号码 [7] 摩根大通加密货币布局 - 摩根大通推出类稳定币代币JPMD，支持24小时结算和利息支付，基于Coinbase的Base区块链 [8] 美联储政策动向 - 美联储将于6月25日讨论调整SLR规则，以强化银行在国债市场的中介作用 [9] - 美联储FOMC将于6月19日公布利率决议和经济预期摘要，鲍威尔随后召开新闻发布会 [10]

美联储拟调整SLR规则 - 美联储计划在6月25日开会讨论调整补充杠杆率(SLR)规则 旨在为银行在国债市场的交易松绑 [1] - SLR规则是监管部门设定的风险控制指标 限制银行在国债市场的交易行为 银行因杠杆率限制无法充分参与国债交易 [3] - 规则调整可能使银行在国债市场交易更灵活 有助于改善国债市场流动性 类比为"疏解交通" [3] 规则调整的背景与目的 - 国债市场近期波动较大 银行作为重要参与者受规则限制无法灵活调节 可能导致市场"卡壳" [3] - 经济环境复杂 美联储希望通过规则调整间接稳定金融市场 增强银行资金流动性 [3] - 调整可能提升国债市场活跃度 有利于企业融资和政府发债 [4] 潜在影响与争议 - 支持者认为规则松绑可增强银行参与度 提升市场活力 可能刺激经济增长 [4] - 反对者担忧规则放松会增加银行风险 在国债市场波动时可能引发系统性风险 [4] - 规则调整可能影响国债收益率 进而波及理财产品收益 [4] - 银行资金灵活性变化可能导致房贷、企业贷款等业务的利率和审批条件发生变化 [4] 后续关注点 - 6月25日美联储会议结果将决定规则调整的具体方案 [1][4] - 金融市场可能因规则调整产生显著波动 [4] - 行业需关注国债市场、理财产品及贷款业务可能受到的影响 [4]

人事任命与监管趋势 - 美联储理事米歇尔·鲍曼获参议院批准出任美联储负责监管的副主席 这一任命标志着特朗普任期内金融监管趋向宽松的态势进一步深化 [1] - 鲍曼出身银行世家 长期倡导"差异化监管" 与银行业关系紧密 其上任预示监管优先级将大幅调整 [3] - 鲍曼团队积极吸纳高盛集团 达维律师事务所及银行政策研究所的资深顾问 显示改革决心坚定 [4] 监管改革核心方向 - 计划与FDIC及OCC合作重新拟定《巴塞尔III》终局版银行资本提案 批评原方案要求大银行增加19%资本金过于严苛 可能抑制贷款活动 [5] - 推动补充杠杆率(SLR)规则修订 现行规则被批评限制银行购买美国国债等安全资产 财政部长贝森特5月曾表示可能放宽该要求 [5] 行业反应与争议 - 消费者权益组织"更好市场"指责鲍曼无底线放松监管 认为其政策将损害消费者权益并增加市场不稳定因素 [6] - 独立社区银行家协会支持鲍曼 认为其能改善"一刀切"式监管对信贷获取的阻碍 尤其利好不同规模银行的差异化需求 [6]