建设银行和农业银行是我国 "四大行"中的"两大行"。近年来两家银行 总资产均超过了 40 万亿元， 营业收入均超过了 7000 亿 。两家银行无论在总资产和还营业收入方面和 工商银行 相比仍有差距，而 与 中国银行 相比又高出其一截，且两家银行相关指标较为相近，且近年来在总资产中互有胜负，因此 本文对这两家银行进行对比分析。 出身、股东和级别 建设银行的历史可以追溯到 1954 年成立的 中国人民建设银行 。当时是财政部下属一家国有独资银 行，负责管理和分配根据国家经济计划拨给建设项目和基础建设相关项目的政府资金。 1979 年，中国 人民建设银行成为一家国务院直属的金融机构，并逐渐承担了更多商业银行的职能。 1994 年，随着国家开发银行在成立并承接了中国人民建设银行的政策性贷款职能，中国人民建设 银行逐渐成为一家综合性的商业银行。 1996 年，中国人民建设银行更名为中国建设银行 。 2004 年， 中国建银投资有限责任公司（简称" 中国建投 "）从建设银行分立出去；当年建设银行改制为股份制商 业银行。 2005 年 10 月 27 日建设银行在香港上市（股票代码为 0939.HK ）， 2007 年 9 ...

投资评级 - 强烈推荐（维持）[5] 核心观点 - 建设银行作为国有大行持续发挥头雁效应，在基建、按揭、普惠、科技等方面具有领先优势，资产质量稳中向好，总体经营底盘仍稳，建议积极关注[3] 业绩表现 - 2025年前三季度营业收入同比增长0.82%，拨备前利润同比增长1.03%，归母净利润同比增长0.62%，增速较上半年分别变动-1.33个百分点、-2.34个百分点、+1.99个百分点，归母净利润增速回正[1] - 累计业绩驱动上，规模、中收、其他非息、有效税率下降形成正贡献，净息差、成本收入比、拨备计提形成负贡献[1] - 单季度看，2025年第三季度营业收入同比下滑1.98%，拨备前利润同比下滑4.17%，但归母净利润同比增长4.19%[14] - 从单季度业绩拆分看，拨备计提对于公司业绩贡献由负转正，是利润增速回正的主要来源[2] 资产负债与息差 - 资产端，2025年第三季度末信贷增长保持7.5%的平稳增速，而投资类资产同比增速提高到接近20%，公司今年以来持续增配FVTPL和FVOCI类资产[2] - 负债端，2025年第三季度末存款增速环比提高1.2个百分点至7.4%，逐渐跟上了信贷增速，同时公司同业负债仍保持30%以上的较快扩张速度[2] - 2025年前三季度公司净息差为1.36%，较上半年下降4个基点，下行幅度有所扩大，测算的生息资产收益率和计息负债成本率分别环比下降10个基点、4个基点，资产端下行力度较大是主要拖累[2][3] - 投资类资产配置力度加大，2025年第三季度末投资类资产占总资产比例升至27.22%，其中FVOCI类资产占比达9.17%，同比增速高达73.68%[37] 非息收入 - 2025年前三季度净手续费收入增速环比提升1.3个百分点至5.3%，连续两个季度保持正增长，预计仍是来自于理财、代销等财富管理业务持续恢复增长[2] - 2025年前三季度其他非息收入同比增长31%，增速较上半年下降了24.6个百分点，在三季度债市波动的影响下公允价值变动损益负增幅度进一步扩大，同时公司三季度在浮盈兑现方面收敛较多，上半年AC兑现收益94亿元，而三季度仅为10.3亿元，因此投资收益增速下降也较快[2][3] - 财富管理业务呈现复苏态势，理财业务收入同比增长35.44%，代理业务收入同比增长4.57%[31] 资产质量 - 2025年第三季度末贷款不良率1.32%，环比下降1个基点，整体稳步下降；拨备覆盖率235.05%，环比下降4.4个百分点，较年初变化不大；测算不良净生成率0.46%，保持低位稳定[2] - 关注类贷款与不良贷款合计比率持续改善，从2023年末的3.81%降至2025年第三季度末的3.14%[12] - 个人贷款不良率有所上升，从2023年末的0.66%升至2025年第三季度末的1.10%，其中个人住房贷款不良率从0.42%升至0.76%，信用卡应收账款不良率从1.66%升至2.35%[43] - 对公贷款不良率整体改善，从2023年末的1.88%降至2025年第三季度末的1.58%，其中制造业不良率从1.81%降至1.59%，房地产业不良率从5.64%降至4.74%[43] 资本充足率 - 2025年第三季度末核心一级资本充足率为14.36%，一级资本充足率为15.19%，资本充足率为19.24%，资本充足水平稳健[45] - 年化ROE为10.32%，较上半年有所回升[12] 股东结构 - 主要股东中央汇金投资有限责任公司持股比例为54.61%，股权结构稳定[5][51] - 股东户数保持稳定，2025年第三季度末为26.11万户[12]

核心业绩表现 - 公司2025年第三季度实现营业收入36.76亿元，同比增长1.18% [2] - 归属于上市公司股东的净利润达15.72亿元，同比增长5.79%，扣非后净利润为15.74亿元，同比增长8.44%，显示主营业务内生性增长动力强劲 [2] - 第三季度单季实现净利润5.77亿元，同比增长6.99%，单季增速高于累计增速 [2] - 年化总资产收益率(ROA)为0.96%，较去年全年水平有所提升 [2] 资产质量与风险抵御能力 - 不良贷款率稳定在0.94%，与年初和去年同期水平持平，显著优于行业平均水平 [3] - 拨备覆盖率为355.05%，虽较年初的376.03%有所下降，但仍维持在350%以上的极高水平，远高于150%的监管要求 [3] - 关注类贷款占比从年初的1.56%下降至1.28%，减少了0.28个百分点，预示潜在风险压力减小 [4] - 核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为11.06%、12.32%和13.49%，全面满足并大幅超出监管底线 [5] 业务规模与战略布局 - 报告期末贷款总额达1463.11亿元，较年初增长89.95亿元，增幅6.55% [7] - 公司贷款及垫款余额823.71亿元，较年初增长12.86%，成为拉动资产规模增长的主引擎 [7] - 母公司制造业贷款余额358.67亿元，较年初增长26.89亿元，增幅8.1% [8] - 母公司民营企业贷款余额852.44亿元，较年初提升57.17亿元，增幅7.19%，增速均超过全行贷款平均增速 [8] 普惠金融与新兴业务 - 母公司涉农及小微企业贷款余额高达1247.86亿元，占全部贷款的90.34%，增速高于全行各项贷款0.53个百分点 [8] - 母公司绿色信贷余额52.98亿元，较年初激增21% [8] - 科技型企业贷款余额122.04亿元，较年初增长19.42%，两者增速均远超贷款平均增速 [8] - 财富管理转型成效显著，代销业务规模达到43.43亿元，较年初增长26.9亿元，增幅高达162.73%，理财余额244.34亿元，较年初提升14.85% [9] 资本实力与经营基础 - 归属于上市公司股东的净资产攀升至203.50亿元，较年初增长3.18% [2] - 每股净资产增至7.51元，资本内源性补充能力持续增强 [2]

财务业绩 - 2025年前三季度营业收入2651亿元，同比增长1.8%，增速较上半年回升0.3个百分点 [1] - 2025年前三季度归母净利润766亿元，同比增长1.0%，增速较上半年回升0.2个百分点 [1] - 前三季度年化加权平均ROE为10.7%，同比下降1.1个百分点 [1] - 前三季度利息净收入同比减少2.1% [1] 资产负债规模 - 三季度末总资产同比增长11.1%至18.6万亿元，较年初增长8.9% [1] - 三季度末客户存款较年初增长6.1%至16.2万亿元 [1] - 三季度末贷款总额较年初增长8.3%至9.7万亿元 [1] - 三季度末核心一级资本充足率为10.65%，较年初提升1.09个百分点 [1] 贷款结构 - 公司贷款较年初增长17.9%，主要投向先进制造、绿色金融、科技金融、普惠金融等领域 [1] - 个人贷款较年初增长1.9% [1] - 票据贴现较年初略微压降 [1] 净息差表现 - 前三季度日均净息差为1.68%，同比降低21个基点 [1] - 三季度单季净息差为1.64%，较二季度下降5个基点 [1] 非利息收入 - 前三季度手续费净收入同比增长11.5%至231亿元，得益于投资银行、交易银行、托管、理财等业务发展 [2] - 前三季度其他非利息收入同比增长27.5%至315亿元，主要得益于债券及票据等买卖价差收益增加 [2] 资产质量 - 前三季度年化不良生成率为0.93%，同比上升0.14个百分点 [2] - 三季度末不良率为0.94%，较年初上升0.04个百分点，环比二季度末上升0.02个百分点 [2] - 三季度末关注率为1.38%，较年初上升0.43个百分点，环比二季度末上升0.17个百分点 [2] - 三季度末拨备覆盖率为240%，较年初降低46个百分点，环比二季度末降低20个百分点 [2]

核心业绩表现 - 2025年前三季度宁波银行实现营业收入549.76亿元，同比增长8.32%，归母净利润224.45亿元，同比增长8.39% [1] - 2025年前三季度南京银行实现营业收入419.49亿元，同比增长8.79%，归母净利润180.05亿元，同比增长8.06% [1] - 2025年第三季度南京银行营业收入134.69亿元，同比增长9.12%，净利润54.36亿元，同比增长6.26% [2] - 2025年第三季度宁波银行营业收入178.16亿元，同比增长8.87%，净利润77.40亿元，同比增长9.34% [2] 资产规模与结构 - 截至2025年三季度末宁波银行总资产3.58万亿元，同比增长16.6%，南京银行总资产2.96万亿元，同比增长14.31% [1][5] - 宁波银行贷款总额1.72万亿元，同比增长16.3%，存款总额2.05万亿元，同比增长11.5% [5] - 南京银行贷款总额1.41万亿元，同比增长12.34%，存款总额1.64万亿元，同比增长9.65% [5] - 南京银行企业贷款占贷款总额比例为76.0%，宁波银行公司贷款占比为69.0% [5][6] 盈利能力与息差 - 南京银行2025年第三季度净利息收入95.61亿元，同比大幅增长40.53%，环比增长21.12% [2] - 宁波银行2025年第三季度净利息收入137.70亿元，同比增长13.21%，环比增长6.82% [2] - 宁波银行净息差稳定在1.76%，南京银行三季度息差降至1.46% [1][2] - 南京银行成本收入比降至23.27%，同比下降4.81个百分点，宁波银行成本收入比为30.68% [3] 资产质量与风险抵御 - 宁波银行不良贷款率为0.76%，拨备覆盖率高达375.92% [1][4] - 南京银行不良贷款率稳定在0.83%，拨备覆盖率为313.22% [1][4] - 宁波银行主动收缩个人贷款规模，其个人贷款余额连续三个季度净减少，2025年三季度末较2024年同期下降107.85亿元，占比从37.4%降至31.0% [6] - 南京银行母公司个人贷款不良率为1.33%，较上季度末下降10个百分点 [6] 业务板块表现 - 对公业务是两家银行主要增长引擎，南京银行截至三季度末对公贷款余额1.07万亿元，较上年末增长1369.31亿元，增幅14.63% [2][5] - 南京银行零售板块实现营收117.02亿元，同比增速22.10%，其中代销中收同比增速47.42% [7] - 宁波银行三季度净手续费收入同比高增94.02%，前三季度手续费收入同比增长29.31% [8] - 南京银行零售金融资产规模达9686.95亿元，较上年末增长1417.52亿元，增幅17.14% [7] 非息收入与财富管理 - 南京银行三季度净非息收入同比下滑11.8%，宁波银行前三季度其他非息收入同比负增9.03% [7][8] - 南京银行零售价值客户较上年末增长18.31%，财富客户增长16.31%，私人银行客户增长15.43% [7] - 宁波银行第三季度单季投资收益同比负增40%，主要受公允价值变动损益影响 [8]

文章核心观点 - 公司以普及金融知识、优化服务流程、化解消费纠纷为核心，从宣传教育、服务优化、风险防控三方面构建消费者权益保护体系 [1][2] 宣传教育 - 针对老年客户在网点设置消保宣传角，通过发放折页、现场讲解普及防范电信诈骗、识别非法集资等知识 [1] - 联合学校对青少年群体开展金融知识进校园活动，通过游戏和案例讲解个人信息保护与理性消费 [1] - 利用朋友圈、抖音、微博等线上渠道推送消保小贴士和反诈短视频以覆盖更广客户群体 [1] 服务优化 - 设立消费者权益保护专属窗口，由经验丰富员工一站式受理客户咨询、投诉与建议 [2] - 在办理贷款、理财、银行卡业务时以通俗语言提示风险并明确权责，杜绝模糊营销 [2] - 为行动不便的特殊客户提供上门服务，协助办理账户激活、密码重置等业务 [2] 风险防控与纠纷化解 - 定期开展员工服务培训以强化服务意识，从源头减少服务疏漏 [2] - 设立消保纠纷快速响应小组，实行首问负责制，确保24小时内响应、3个工作日内给出解决方案 [2] - 定期复盘已处理纠纷案例，分析问题根源并优化服务流程以提升工作质效 [2]

行业背景与核心挑战 - 金融科技快速发展推动银行业务智能化数字化 但部分老年人面临技术使用门槛 形成数字鸿沟 [1] - 线上渠道难以全面覆盖老年客群 线下网点面对面服务仍是该群体更可靠便捷的选择 [1] - 社区银行网点是打通金融服务最后一公里的关键节点 老年群体是服务重中之重 [1] 公司具体举措：优化适老化服务环境 - 公司持续推动网点适老化升级 厅堂配备老花镜急救箱紧急呼叫按钮爱心座椅等便民设施 [2] - 设立爱心窗口与绿色通道减少老年人等候时间 提供一对一专属服务 [2] - 自助设备推出大字版界面与语音提示功能 手机银行适配语音导航与远程协助以降低数字使用门槛 [2] - 针对高龄重病或行动不便客户提供预先备案上门办理等人性化服务 [2] - 全部网点已达标北京银行业视障消费者金融服务标准 86家网点达到北京银行业便民惠民示范窗口服务十项标准 [2] 公司具体举措：金融安全与产品创新 - 公司联合社区常态化开展金融知识宣教活动 通过反诈微电影现场讲座等形式增强老年人风险防范意识 [3] - 构建宣教加守护双维反诈体系 [3] - 完善养老金融产品体系 针对备老群体和老年客户推出风险匹配的专属存款理财及商业养老金等产品 [3] 公司具体举措：社区融合与品牌活动 - 公司服务超越金融领域 联动街道居委会物业开展反诈反假币宣传财富沙龙便民服务京郊游文体活动等 [4] - 与腾讯视频这young的老年派合作开展中老年主题文化活动 成功举办多届赛事及才艺展示 [4] - 今年6月在国家网球中心举办以爱之名并肩绽放老年才艺大赛第三季 三季活动累计吸引超4000人参与 [4] 未来规划 - 公司表示将继续聚焦老年客群需求 持续完善服务体系和品牌建设 提升养老金融服务品质 [4]

买到假货、充值不到账、售后踢皮球……面对这些消费问题，很多人第一反应是"我该找谁管？"。其 实，投诉并不复杂，关键在于分清问题类型、选对受理渠道。不同的纠纷适合走不同的途径，下面这 份"维权指南"能帮你快速找到方向。 一、电商与网购问题：优先使用平台与社会化投诉 电商购物纠纷最常见，比如"退款迟迟不到账""虚假发货""客服不回应"等。这类问题可先通过电商平台 内部客服、仲裁系统解决——大多数平台（如天猫、京东、拼多多）都有用户投诉中心或交易仲裁通 道。 三、通信、网络与App服务：针对性举报更高效 当遇到套餐陷阱、隐性扣费、短信骚扰或App违规收集信息等情况时，可通过工信部12381举报平台 （www.chinatcc.gov.cn）提交投诉。该平台支持在线填写表单，内容会直接流转至通信管理部门。 如果问题出在互联网服务类App（如会员续费、账号封禁、虚假宣传等），除了可以在应用商店反馈， 也可以同步在黑猫投诉上发起公开投诉。很多互联网企业都会在黑猫平台进行答复，处理周期通常比通 过客服反馈更短。 四、餐饮、旅游与线下服务：结合地方监管与12345 涉及线下消费的纠纷，如餐饮卫生、景区票务、酒店预订、培训机构 ...

核心观点 - 银行中期分红时间点临近，若市场风格趋于均衡，板块存在补涨机会 [1] 营收表现与预测 - 预计上市银行2025年前三季度累计营收同比增长0.4%，归母净利润同比增长1.1%，增速较中报分别变化-0.6个百分点和+0.3个百分点 [1] - 利息净收入和手续费及佣金净收入同比增速预计较中报进一步回升，但其他非息收入受债市波动和高基数拖累，单季同比负增幅度或超两位数 [1] - 生息资产同比增速在25年第二季度冲高后回落，预计较中报下降0.6个百分点至9.2% [2] - 25年第三季度金融机构新增人民币贷款18,300亿元，同比少增9,200亿元，上市银行25年第三季度贷款同比增速预计较中报放缓0.3个百分点至7.8% [2] 净息差与负债成本 - 预计三季报净息差同比降幅较中报的14个基点收窄至12个基点，绝对值环比中报持平于1.41% [2] - 净息差改善主要得益于高成本长期限存款到期重定价，负债端成本改善基本对冲资产端收益率下行 [2] 非利息收入 - 25年第三季度理财、基金等资管业务延续第二季度热度，预计相关手续费及佣金收入增速有望保持 [2] - 债市宽幅震荡拖累其他非息收入不确定性上升 [1] - 截至25年第二季度末，上市银行其他综合收益浮盈达1,871亿元，相当于2024年归母净利润的8.5% [1] 盈利能力与信用成本 - 净利润增速提升主要得益于息差同比降幅收窄和减值计提下降 [1] - 预计信用成本保持下行，年内净利润增速有望保持逐季回升态势 [3] - 预计三季报信用成本同比下降约4个基点至0.40% [3] 资产质量 - 资产质量稳健，对公重点领域风险持续化解，2021年至2025年上半年期间银行业累计处置不良资产超14.5万亿元 [3] - 零售已过风险暴露高点，以招商银行为例，25年第二季度零售不良生成率为1.65%，低于24年第四季度至25年第一季度水平 [3] - 预计三季报不良率基本与中报持平，拨备覆盖率缓幅微降 [3] 银行类型业绩分化 - 板块内城商行业绩增速有望保持领先 [1] - 国有行营收同比正增承压，但净利润增速大概率转正 [1]

核心观点 - 工商银行南通陈桥支行通过高效处理一笔大额零钱存款业务，展现了其以客户为中心的服务理念和卓越的团队协作能力，从而巩固了客户信任并提升了品牌形象 [1][2] 客户关系与服务 - 客户为银行的忠实客户及合作伙伴，办理了定期存款、理财等产品，并对银行员工细致周到的服务态度赞不绝口 [1] - 客户因银行提供了便捷的小额零钱兑换服务而选择将其辛苦积攒的营业款零钱存入该行，体现了对银行的高度信任 [1] - 业务办理完成后，客户表示非常满意，由衷地竖起大拇指并连声道谢，承诺将工商银行推荐给周边的亲朋好友 [2] 业务运营与执行 - 银行网点团队面对庞杂的零钱清点工作（包含大量纸币和硬币）没有推诿，迅速组织三位员工高效协作完成任务 [1] - 具体分工为客服经理整理清点分类纸币，大堂经理清点硬币，新入行员工协助裁切捆扎纸条，整个清点过程耗时两个多小时 [1][2] - 累计清点整理纸币超过30,000元，各类硬币高达6,000余元，随后高效为客户办理了存款入卡手续 [2] 企业理念与品牌影响 - 该支行将此类服务视为“小零钱”映射“大民生”的体现，未来将继续秉持“客户为尊，服务如意”的核心服务理念 [2] - 银行致力于做深做实现金服务“最后一公里”，通过耐心细致的服务传递工行温度，以赢得更多客户的信任 [2] - 客户的满意和推荐被视为对银行服务工作的最高褒奖和激励银行人持续精进、用心服务的动力 [2]