政策内容 - 企业在2024年1月1日至2027年12月31日期间新购进的设备、器具，单位价值不超过500万元的，允许一次性计入当期成本费用在计算应纳税所得额时扣除，不再分年度计算折旧 [3] - 单位价值超过500万元的固定资产，仍按原有企业所得税法实施条例及加速折旧相关政策执行 [3] - 政策所称设备、器具是指除房屋、建筑物以外的固定资产 [3] 政策要点 - “新购进”中的“购进”包括以货币形式购进或自行建造两种形式 [5] - “新”并非指必须购进全新的固定资产，企业购进使用过的固定资产也符合条件 [5] - “单位价值”的确定方式：以货币形式购进的固定资产，按购买价款、相关税费及使资产达到预定用途的其他支出确定；自行建造的固定资产，按竣工结算前发生的支出确定 [7] - 固定资产扣除年度为其投入使用月份的次月起所属年度 [8] 热点问答 - 固定资产购进时点确认原则：以货币形式购进（非分期/赊销）按发票开具时间确认；以分期付款或赊销方式购进按到货时间确认；自行建造按竣工结算时间确认 [9] - 企业享受一次性税前扣除政策需留存备查资料，包括固定资产购进时点资料、记账凭证以及核算税会差异的台账 [9] - 企业选择享受一次性税前扣除政策时，税务处理可与会计处理不一致，会计上无需采用相同的折旧方法 [9] - 企业可自行选择是否享受一次性税前扣除政策，但若未选择，以后年度不得变更 [9] 暂估成本税务处理 - 企业当年度实际发生的成本费用，若在汇算清缴时（次年5月31日前）取得有效凭证，可在当年度税前扣除 [14] - 若在汇算清缴结束后取得发票，企业做出专项申报及说明后，可追补至费用发生年度计算扣除，追补确认期限不得超过5年 [15] - 在汇算清缴期结束前仍未取得发票的暂估成本，不能在当年度税前扣除，需进行纳税调整 [16] - 因交易对方注销等特殊原因无法取得发票，可凭包括原因证明、合同协议、非现金支付凭证等必备资料证实支出真实性后，允许税前扣除 [17] 新办企业税费申报 - 新办企业在经营初期需定期完成经常性申报，主要包括增值税及附加税费、企业所得税或个人所得税（经营所得）、代扣代缴个人所得税（综合所得）以及财务报表 [19] - 如发生特定涉税行为（如签订合同、拥有房产），可能涉及印花税、房产税等 [19] - 企业具体需申报的税费种以主管税务机关核定为准，可通过电子税务局查询税费种认定信息 [19]

行业周期与趋势 - 2026年上半年电子行业周期大概率继续向上，结构性增长机遇在AI服务器、AI端侧、设备材料等细分赛道 [1] - 2026年下半年需密切关注存储价格波动、AI高投资高增长的持续性、需求复苏的持续性 [1] - 当前半导体行业整体周期向上，以AI、存储、设备等细分赛道高增长为主，2026年上半年或大概率延续结构性高增长趋势 [2] - 全球半导体产品销售额2025年1-10月份累计同比为21.19% [2] - 硅片出货面积2025Q1-Q3同比为4.99%，硅片销量2025年整体延续上升趋势 [2] - 存储模组价格2025年以来涨幅140-600%不等，存储芯片价格涨幅在50-700%之间不等，存储的供需错配或大概率持续到2026年上半年 [2] - 从库存看，CPU、存储、模拟、MCU的全球龙头标的库存水平普遍处于历史高位，2025Q2开始有所下降，库存水平健康合理 [2] - 短期晶圆厂稼动率有所提升，整体在9成左右 [2] AI产业发展 - 2025年AI呈现从云服务器到端侧的全面共振 [3] - AI产业快速增长，带动了算力芯片、光模块、PCB、高端存储等多个上游产业快速发展 [3] - AI云端的高速发展，同时也带动了端侧的创新，AI赋能新产品，带动了零组件的升级 [3] - 建议关注AI服务器与AI端侧的长期发展机遇 [3] - AI大模型上线后需求暴增，大量资本开支用于AI服务器建设 [5] - AI产业规模与AI服务器未来5年或继续保持高速增长 [5] - AI由云端到消费端的产品陆续推出，AIPC与AI手机在云端接入大模型，端侧实现部分本地AI运算，驱动算力芯片等组件增长 [6] - AI加持TWS耳机、智能手表、智能家居，带动新的产品消费，零组件量价齐升 [6] - AI端侧应用下的AI眼镜、AI机器人等产品陆续问世，未来随着AI科技不断渗透，更多创新科技产品走进生活 [6] 国产化与供应链 - 面对海外市场管制的压力，我国半导体产业加速发展的决心不可动摇 [4] - 我国目前是全球晶圆厂产能最大的经济体，每年的新建晶圆厂也保持世界前列，未来10年内我国晶圆厂扩建速度或持续高增长 [4] - 上游设备、零组件、材料的国产化程度会不断提升、加速发展，相关的企业也将受益我国半导体产业不断进步发展 [4] - 我国AI服务器产业链企业既受益全球AI产业高速发展也受益于国产替代的加速红利 [5] - 海外对中国大陆的半导体全面管制集中在先进逻辑与存储产业，上游供应链国产化紧迫性急剧上升 [7] - 我国自主可控企业在设备、设备零组件、材料、EDA多个领域全球供给占比较低，国产空间巨大 [7] - 国内部分企业在一些细分市场完成0-1突破，国内相关企业受益国产化加速与产业长期增长的红利 [7] 投资主线与关注领域 - 主线一：AI服务器—算力芯片+光模块+光芯片+PCB+存储+CPU+液冷 [5] - 主线二：AI端侧—AIOT产业相关的WiFi、蓝牙、SoC、视频芯片 [6] - 主线三：国产供应链—设备+零组件+材料 [7] - 关注算力芯片（寒武纪、摩尔线程） [5] - 关注光模块（中际旭创、光迅科技、新易盛、天孚通信） [5] - 关注光芯片（源杰科技、长光华芯） [5] - 关注PCB（胜宏科技、沪电股份、深南电路、生益科技、东山精密） [5] - 关注存储（澜起科技、江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新、北京君正） [5] - 关注CPU（海光信息、龙芯中科） [5] - 关注液冷（英维克、中石科技、飞荣达、思泉新材） [5] - 关注AI端侧相关公司：乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、泰凌微 [6] - 关注国产供应链相关公司：中微公司、北方华创、华海清科、拓荆科技、芯源微、盛美上海、中船特气、安集科技、晶瑞电材、富创精密、新莱应材 [7]

企业所得税优惠附报事项 - 企业所得税优惠申报涉及“附报事项”的填写，具体填报方式需参考官方指引 [3] - 研发项目即使失败，其研发费用仍可享受加计扣除政策 [3] - 企业所得税预缴申报表中“职工薪酬”栏次的填写方法有特定要求 [3] 无欠税证明 - 《无欠税证明》是税务机关根据系统记载信息，为纳税人开具的证明其不存在欠税情形的文件 [7] - “不存在欠税情形”指在税收征管信息系统中无应申报未申报记录，且无特定类型的应缴未缴税款 [7] - 特定应缴未缴税款类型包括：申报后未按期缴纳、延期缴纳期满后未缴纳、税务机关查定应补税额后未缴纳、核定应纳税额后未按期缴纳以及其他未按期缴纳的税款 [7] - 纳税人因境外投标、企业上市等需要，可向主管税务机关申请开具《无欠税证明》 [7] 设备器具一次性税前扣除政策 - 政策适用期为2018年1月1日至2027年12月31日 [11] - 在此期间新购进的设备、器具，单位价值不超过500万元的，允许一次性计入当期成本费用在计算应纳税所得额时扣除，不再分年度计算折旧 [11] - 购进时点的确认原则为：以货币形式购进（非分期或赊销）按发票开具时间确认；以分期付款或赊销方式购进按固定资产到货时间确认 [11]

公司概况 - 宏华数科成立于1992年，最初从事分色软件开发，2000年研制出国内首台数码纺织印花机打破国外垄断 [5] - 公司2024年营收达18亿元，净利润4.14亿元，上市以来营收和净利润年均复合增长率超20% [5] - 预计2025年上半年营收10.2-10.6亿元（同比增25.01%-29.91%），归母净利润2.4-2.6亿元（同比增19.90%-29.89%） [5] 技术优势 - 智能制造基地采用焊接机器人使机台连接件焊接时间从30分钟缩短至5分钟，合格率提升，产能提高约6倍 [3] - 恒温精加工车间精度达0.005毫米（头发丝直径的十几分之一），自动化折弯机效率为普通设备的8-10倍，单件加工时间从3分钟降至20秒 [3] - 研发低热膨胀系数灌胶钢梁替代铝制钢梁，解决打印精度问题且不增加成本 [4] - 导带打印速度突破每分钟100米，实现图案即时定制 [4] 商业模式 - 采用"设备+耗材"一体化模式，天津工厂墨水年产能超1.5万吨，新建4-5万吨产能将于2024年投产 [5] - 2024年外销收入9.24亿元占比51.62%，客户包括万事利、罗莱家纺等国内企业及欧洲科莫地区50多台设备用户 [5][6] - 高性价比策略契合纺织印刷等薄利行业需求 [5] 战略布局 - 纵向构建全产业链：从染料合成、墨水生产到核心部件加工、整机装配，成为全球唯一全链条打通企业 [7] - 横向拓展至书刊印刷、包装材料、建筑装饰纸等领域，当前印刷行业数码化渗透率不足1% [7] - 前瞻性研发功能性喷印设备，瞄准3D打印等新兴领域 [7] 行业机遇 - 纺织印染领域数码喷印渗透率约10%，非纺织领域不足1%，市场空间广阔 [8] - 下游纺织行业存在"小单快反"转型需求，数码印花污染量仅为传统印花的1/10，符合环保趋势 [8] - 2020年投建的12亿元智能制造园区为全球最大数码喷印设备生产基地之一 [4]

税务信用修复规则 - 企业法定代表人、合伙人等未依法办理个人所得税汇算清缴的，扣5分，若在3日内纠正可修复100%分值 [2] - 未按规定登记或变更税务登记的扣3分，修复分值根据纠正时间递减（3日内纠正修复2.4分，30日内1.8分，90日内1.2分）[3] - 增值税一般纳税人资格登记逾期扣5分，修复分值为4分（3日内纠正）、3分（30日内）、2分（90日内）[3] - 未按规定期限缴纳税款的扣分规则： - 滞纳金5万元以下扣5分，按缴纳比例修复（3日内纠正修复5分×缴纳比例）[6] - 滞纳金5万-100万元扣11分，修复分值为11分×缴纳比例（3日内纠正）[6] - 滞纳金100万元以上扣22分，修复分值为22分×缴纳比例（3日内纠正）[6] 直接判D级情形及修复 - 提供虚假材料骗取税收优惠的，若被处1倍以下罚款且连续3个月无新增失信记录，可修复但不得评A级 [11] - 非正常户解除后，若在判D级次年年底前申请修复且无新增失信记录，可重新评级但不得评A级 [13] - 重大税收违法失信主体信息停止公布后，连续12个月无新增失信记录可修复，但不得评A级 [17] 小规模纳税人增值税政策 - 小规模纳税人月销售额不超过10万元（季度30万元）免征增值税，免税业务销售额需合并计算 [23][24] - 政策依据为财政部税务总局2023年第19号公告 [25] 企业所得税税收优惠 - 技术转让所得：不超过500万元部分免征企业所得税，超过部分减半征收 [27] - 农林牧渔业项目所得免征或减半征收，但限制类项目除外 [28][29][30] - 环境保护、节能节水项目所得：前三年免征，第四至六年减半征收 [36] - 公共基础设施项目所得：前三年免征，第四至六年减半征收，承包经营除外 [37][40] - 2023年37号公告明确，单位价值500万元以下设备器具可一次性扣除至2027年底 [41]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：内窥镜行业 - 公司：澳华内镜、奥林巴斯 纪要提到的核心观点和论据 澳华内镜业绩承压原因 - 医院端反腐行动从 2023 年 7 月开始，干扰医院采购节奏，2024 年上半年采购需求阶段性减少[4] - 医疗设备以旧换新政策 2024 年 3 月立项，进展低于预期，24 年 Q3 招标金额和数量低，11、12 月订单未体现在当年业绩报表[4] - 2024 年下半年公司及行业整体去库存，扰动短期业绩增速[4] 澳华内镜新品研发进展 - 研发投入高，自上市以来研发费用超一亿，占比超 20%，在医疗器械行业中较高[5] - 产品迭代加快，下半年有望推出新一代 AQ400 超高清内镜系统，搭载高光谱技术平台，波段数据拓展到 26 个[5] - 重点开发超声内镜和 ERCP 手术机器人，超声内镜完成专利初审进入公开阶段，ERCP 手术机器人完成型式检验并启动临床，有望 2027 年获证上市[5][6] 澳华内镜海外业务发展情况 - 海外业务发展迅速，25 财年海外收入占比达 88.9%，未来提升空间大[2][7] - 推动高竞争力产品在海外市场拿证，扩展营销网络，有慕尼黑团队负责欧洲市场，深圳团队负责其他地区[7] 澳华内镜未来经营预期 - 2026 年将迎来突破性经营变化，高管回购股份彰显信心，截至 25 年 5 月 31 日，已回购 250 万股，总额 9999 万元[8] - 新品推出及海外市场拓展将带来持续增长动力[8] 2025 年员工持股计划内容 - 向不超过 22 名核心管理人员发放股份募集资金，参与认购股份不超 150 万股，总金额不超 6000 万元[9] - 股票购买价格 40.02 元，与回购均价一致，展示高管信心[9][10] 2026 年是公司经营重大拐点的原因 - AQ - 400 新品上市，作为胃肠镜旗舰机型，预计显著提升业绩，参考以往机型上市情况，2026 年将带来显著增长[11] - 国内软件行业大年，奥林巴斯 X1 推进有望带动内镜行业，2026 年底或 2027 年初 XRAY 系统产品将带动国内医院软件采购需求释放[11] - 海外销售高增长，在 24 年基础上持续推进产品认证和营销网络建设，2026 年将保持高增长[11] - 长期空间广阔，内镜设备行业强垄断，但国产企业在高端消化道内镜市场有突破，全球消化疾病高发等因素推动行业未来增速[11] 内窥镜行业未来发展模式 - 向设备、耗材和维保三位一体格局发展，目前主要收入来自设备销售，未来将增加耗材和维保服务收入[3][11] - 以奥林巴斯为例，2084 年收入中 ESD 业务占 55%，硬件设备加镜体收入占 10%，维保服务占 35%[12] 内窥镜行业拓展方向 - 消化内镜耗材，如活检钳等，随软镜开展率增加而快速发展[13] - 软硬件并举发展，如奥林巴斯与德国硬件厂商合作进入硬件赛道，微创外科手术有增长空间[13] - 一次性内镜应用，在感染风险要求高且成本敏感度低的赛道前景广阔，与重复性内镜长期共存[13] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司目前处于清库存阶段，25 年下半年推出新品，预计 26 年迎来突破性拐点，是较好投资节点[13][14]