募集资金基本情况 - 公司获准向特定对象发行A股股票694.4444万股 发行价格为144.00元/股 募集资金总额999,999,936.00元 [1] - 扣除发行费用12,065,672.16元后 募集资金净额为987,934,263.84元 [1] - 募集资金到账后实行专户存储管理 并与保荐机构及银行签订三方监管协议 [1] 募投项目规划与调整 - 原募投项目为年产3,520套工业数码喷印设备智能化生产线 [2] - 2024年12月董事会决议将项目达到预定可使用状态日期延期至2025年9月 [2] 项目资金使用与节余 - 截至2025年9月16日 项目节余募集资金16,326.14万元（含利息收入） [1][3] - 包含银行承兑汇票支付余额754.64万元及已签订合同待支付金额 [4] - 现金管理收益净额2,695.65万元计入专户余额 [4] 资金节余原因 - 通过优化生产流程和改进工艺降低设备采购及人员成本 [5] - 设备及基建材料价格下降导致采购成本低于预算 [5] - 闲置募集资金现金管理获得投资收益 [5] - 募集资金专户存储期间产生利息收入 [6] - 部分合同尾款及质保金尚未支付 [7] 节余资金使用计划 - 将节余资金永久补充流动资金 用于日常生产经营活动 [8] - 保留募集资金专户直至待支付尾款结清 后续办理专户注销手续 [8] 程序合规性 - 董事会审议通过募投项目结项及资金用途变更议案 [1] - 保荐机构对事项出具无异议核查意见 符合科创板监管规则 [9]

公司于2025年9月24日召开第八届董事会第二次会议，审议通过向特定对象发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案 [1] 募投项目结项 - 年产3,520套工业数码喷印设备智能化生产线项目完成结项 [1] 资金使用安排 - 将节余募集资金含利息收入共计16,326.14万元永久补充流动资金 [1] - 实际转出金额以资金转出当日计算的该项目募集资金剩余金额为准 [1]

公司上市进程与投资方变动 - 公司北交所上市申请于2025年6月30日压线获得受理，需在2027年6月底前成功上市以满足新投资方签订的对赌协议[1] - 原机构投资方中创信基金因公司未在其清算期前完成IPO，于2025年4月清仓退出[1][3] - 新进投资方济南泉韵和汇益创投在受让股份时与公司实际控制人金利峰重新签订对赌协议，约定上市时间表[3] 股权结构与监管关注 - 公司实际控制人金利峰直接持有公司88.24%的股份[2] - 新进投资方济南泉韵和汇益创投受让股份后持股比例分别为4.05%和1.95%[3] - 北交所发出问询函，关注汇益创投与济南泉韵（其总经理与有限合伙人为夫妻关系）不构成一致行动人的合理性及是否存在规避监管情形[3] 历史财务业绩与对赌目标 - 2021年至2024年，公司营收从3.63亿元增长至5.69亿元，归属于母公司所有者的净利润从2067.66万元增长至5729.66万元[4] - 对比对赌协议约定的2021-2023年净利润目标（分别为2800万元、3600万元和4400万元），公司2021年（2067.66万元）和2022年（3179.29万元）未达成目标[4] - 2024年营收同比出现小幅下滑[5] 近期业绩表现与下滑原因 - 2025年上半年，公司营收为3.11亿元，同比下降4.4%，归属于挂牌公司股东的净利润为2410.85万元，同比下降16.45%，扣非净利润为2279.08万元，同比下降20.04%[1][5] - 业绩下滑主要因广告主预算保守导致下游设备购置意愿降低，2024年数码打印机收入减少约2206.74万元，2025年上半年核心产品数码喷墨印花机和数码打印机收入分别下滑10.7%和16.36%[5][6] 研发与销售投入对比 - 2025年上半年研发支出为1303.65万元，同比下降5.32%[5] - 2022年至2024年研发费用占营收比例分别为3.52%、3.24%和4.25%，长期低于可比公司宏华数科和润天智（研发费用占比均在6%以上）[5] - 2025年上半年销售费用为1276.53万元，同比大增47.73%，但同期营收下滑4.4%，显示销售投入未能有效提振收入[6] 公司背景与业务 - 公司核心业务为数码喷印设备，聚焦于纺织数码印花、广告标识及瓦楞纸箱包装数码打印的工业应用[2] - 公司曾于2016年在新三板挂牌，2019年摘牌后于2024年1月二次挂牌[2]

公司上市进程与股东变动 - 公司北交所上市申请于2025年6月30日“压线”获受理，需在2027年6月底前成功上市，否则新进投资方有权要求实控人回购股份[1][9] - 原机构投资方中创信基金因公司未在其清算期前完成IPO，于2025年4月清仓退出，此前已于2023年3月部分转让[6][8] - 新进投资方济南泉韵和汇益创投受让股份后，因不构成一致行动人关系受到北交所问询，关注是否存在规避监管情形[9][10] 近期财务业绩表现 - 2025年上半年公司营收3.11亿元，同比下降4.4%，归属于挂牌公司股东的净利润2410.85万元，同比下降16.45%[11] - 2025年上半年扣非后净利润2279.08万元，同比下降20.04%，业绩疲软态势明显[2][11] - 2024年全年营收5.69亿元，同比小幅下滑，净利润5729.66万元，整体呈增长态势但未达早期对赌协议目标[6][11] 研发与销售投入分析 - 2025年上半年研发支出1303.65万元，同比下降5.32%，研发费用占营业收入比例长期低于行业可比公司[12][14] - 2022至2024年公司研发费用率在3.24%至4.25%之间，而可比公司宏华数科和润天智均维持在6%以上[12][13] - 2025年上半年销售费用1276.53万元，同比大增47.73%，但同期营收下滑，显示销售投入未有效提振收入[14] 产品结构与人员构成 - 数码喷墨印花机和数码打印机是核心产品，2022至2024年合计收入占比超70%，但2025年上半年收入分别下滑10.7%和16.36%[11][15] - 截至2024年底，公司员工总数442人，其中硕士及以上学历仅9人（占比2.04%），专科及以下学历317人（占比71.72%）[15][16]

公司上市进程与股东变动 - 公司正处于冲刺北交所上市的关键时刻，上市申请已于6月30日获受理[1] - 原机构投资方河南中创信环保产业创业投资基金在苦守三年多后，于今年4月清仓退出[1] - 新进投资方济南泉韵湖光股权投资合伙企业与山东汇益创业投资有限公司与实控人金利峰签订新对赌协议，约定公司上市申请需在2025年6月底前获受理并于2027年6月底前成功上市，否则将触发回购[1][8] - 北交所问询函关注新进两家投资方虽有关联但不构成一致行动人的合理性，以及是否存在规避股东承诺等情况[9] 历史业绩与对赌协议执行 - 公司2021年至2023年实际净利润分别为2067.66万元、3179.29万元、4987.81万元，均未达到与中创信基金对赌协议约定的2800万元、3600万元、4400万元目标[5][11] - 因公司未在基金清算期前完成IPO，触发对赌回购条款，导致中创信基金退出[8] - 中创信基金于2023年3月将134万股以每股13.38元转让给金利峰，总对价约1793万元[6] - 2025年4月，中创信基金将剩余199.99万股以14.77元/股转让给济南泉韵和汇益创投[7] 近期财务表现 - 2024年公司营收5.69亿元，同比出现小幅下滑[11] - 2025年上半年公司营收3.11亿元，同比下降4.4%，净利润2410.85万元，同比下降16.45%，扣非净利润2279.08万元，同比下降20.04%[11] - 2025年上半年核心产品数码喷墨印花机和数码打印机收入分别下滑10.7%和16.36%[15] - 公司主营业务毛利率从2022年的16.48%提升至2024年的21.10%[13] 研发与销售投入 - 2025年上半年研发支出1303.65万元，同比下降5.32%[12] - 2022年至2024年研发费用占营收比例分别为3.52%、3.24%、4.25%，长期低于可比公司宏华数科和润天智（研发费用占比均在6%以上）[12][13][14] - 2025年上半年销售费用1276.53万元，同比大增47.73%，但同期营收下滑4.4%[15] - 截至2024年底，公司员工中硕士及以上学历占比2.04%，本科占比26.24%，专科及以下占比71.72%[15][16] 公司基本情况 - 公司主营业务为数码喷印设备研发、生产和销售，聚焦纺织数码印花、广告标识及瓦楞纸箱包装数码打印的工业应用[3] - 实控人金利峰直接持有公司88.24%的股份，截至6月30日停牌前，其持股市值超过5.4亿元，公司总市值6.2亿元[4][5] - 公司曾于2016年在新三板挂牌，2019年摘牌后于2024年1月二次挂牌[4]

公司上市进程与股东变动 - 公司在北交所的上市申请已于2025年6月30日获受理，但需在2027年6月30日前成功上市，否则将触发与新投资方签订的对赌协议中的回购条款[1][5] - 原机构投资方中创信基金因公司未在其清算期前完成IPO，于2025年4月清仓退出全部股份[1][4][5] - 新进投资方济南泉韵和汇益创投在受让股份时与实控人重新签订对赌协议，北交所已就这两方是否构成一致行动人发出问询函[5][6] 近期财务业绩表现 - 2025年上半年公司营收为3.11亿元，同比下降4.4%，归属于挂牌公司股东的净利润为2410.85万元，同比下降16.45%，扣非净利润为2279.08万元，同比下降20.04%[7] - 2024年全年营收为5.69亿元，较2023年的5.71亿元出现小幅下滑，公司解释原因为集中资源减少喷头销售及下游广告主预算保守导致数码打印机收入减少约2206.74万元[7] - 2021年至2023年，公司实际净利润分别为2067.66万元、3179.29万元、4987.81万元，均未达到与中创信基金对赌协议中约定的2800万元、3600万元、4400万元的目标[3][7] 研发与销售投入对比 - 2025年上半年研发支出为1303.65万元，同比下降5.32%[8] - 2022年至2024年，公司研发费用占营业收入比例分别为3.52%、3.24%、4.25%，长期低于可比公司宏华数科和润天智6%以上的行业水平[8][9][10] - 2025年上半年销售费用为1276.53万元，同比大增47.73%，但同期营收下滑4.4%，显示销售投入未能有效提振收入[10] 核心产品与行业对比 - 数码喷墨印花机和数码打印机是公司核心产品，2022至2024年合计收入占比超70%，但2025年上半年这两类产品收入分别下滑10.7%和16.36%[11] - 公司2024年主营业务毛利率为21.10%，虽呈上升趋势，但远低于可比公司宏华数科的44.57%和润天智的29.61%[9][10] - 公司总资产规模为3.4亿元，与宏华数科的43.09亿元和润天智的7.8亿元相比存在显著差距[9][10]

公司上市进程与股东变动 - 公司正处于冲刺北交所上市的关键时刻，其上市申请已于2025年6月30日获得受理[1] - 原机构投资方中创信基金在上市关键期清仓退出，并于2025年4月完成全部股份转让[1][5] - 新进投资方济南泉韵和汇益创投与实控人金利峰签订新对赌协议，约定公司需在2025年6月30日前完成上市申报受理，并在2027年6月30日前成功上市[1][5] - 北交所问询函关注新进股东汇益创投与济南泉韵是否构成一致行动人及是否存在规避监管情形[7] 近期财务业绩表现 - 2025年上半年公司营收为3.11亿元，同比下降4.4%[8][12] - 2025年上半年归属于挂牌公司股东的净利润为2410.85万元，同比下降16.45%[8] - 2025年上半年扣非后净利润为2279.08万元，同比下降20.04%[8] - 2024年全年营收为5.69亿元，较2023年的5.71亿元出现小幅下滑[8] 历史业绩与对赌目标 - 公司2021年至2024年净利润分别为2067.66万元、3179.29万元、4987.81万元和5729.66万元[8] - 对比此前对赌协议约定的2021年至2023年净利润目标（2800万元、3600万元、4400万元），公司2021年及2022年未达成目标[4] - 公司2024年营收下滑部分归因于减少喷头销售及下游广告主预算保守导致数码打印机收入减少约2206.74万元[8] 研发与销售投入 - 2025年上半年研发支出为1303.65万元，同比下降5.32%[9] - 2022年至2024年研发费用占营收比例分别为3.52%、3.24%和4.25%，长期低于可比公司宏华数科（研发费用占比超6%）和润天智（研发费用占比超6%）的水平[9][10][11] - 2025年上半年销售费用为1276.53万元，同比大增47.73%，但同期营收下滑，显示投入未有效提振收入[12] 产品结构与主营业务 - 公司核心业务为数码喷印设备，聚焦纺织数码印花、广告标识及瓦楞纸箱包装数码打印的工业应用[2] - 数码喷墨印花机和数码打印机是核心产品，2022年至2024年合计收入占主营业务收入比例均超70%[12] - 2025年上半年，数码喷墨印花机和数码打印机收入分别下滑10.7%和16.36%[12]

财务表现 - 2025H1公司实现收入10.38亿元，同比增长27.16%，归母净利润2.51亿元，同比增长25.15% [1] - 2025Q2收入5.59亿元，同比增长25%，归母净利润1.42亿元，同比增长25.12%，扣非归母净利润1.25亿元，同比增长17.19% [2] - 2025H1毛利率43.79%，同比下降2.05个百分点，净利率25.47%，同比上升0.03个百分点 [2] 业务板块表现 - 数码喷印设备收入6.70亿元，同比增长42.75%，墨水收入2.72亿元，同比增长14.76%，自动化缝纫设备收入0.42亿元，同比下降30.39% [3] - 数码喷印设备毛利率42.64%，同比下降3.41个百分点，墨水毛利率49.91%，同比下降0.66个百分点，自动化缝纫设备毛利率10.22%，同比下降16.95个百分点 [3] - Singlepass机型销售占比显著提升，墨水销售规模随设备保有量增长持续扩大 [3] 费用结构 - 2025H1销售费用率6.83%，同比上升0.16个百分点，管理费用率5.15%，同比下降0.28个百分点，财务费用率-2.52%，同比下降0.96个百分点，研发费用率5.94%，同比下降0.11个百分点 [2] - 销售费用增长主要系薪酬支出、差旅费用、技术服务费及股份支付费用增加所致 [2] - 财务费用变动主要系汇兑收益同比增加 [2] 技术拓展与创新 - 书刊数码印刷海外销售规模同比大幅提升 [4] - 自动缝纫设备通过中德技术整合实现国产化替代，国产自动床单机、被套机等订单显著增长 [4] - 喷染设备和数字微喷涂设备专注于高端小批量染色面料，解决高能耗高污染问题，订单同比增长显著 [4] 产能建设与产业链协同 - 年产2000套数码喷印设备与耗材智能化工厂已投产，2025H1实现效益约0.9亿元 [5] - 年产3520套数码喷印设备智能化生产线计划2025Q3投产 [5] - 年产4.7万吨墨水及200台喷印机的一体化基地厂房基建完成，正在进行设备选型安装 [5] 行业前景与增长动力 - 公司充分利用下游行业传统工艺向数码化转型契机，积极开拓市场推动业务规模扩大 [2] - 数码喷印行业渗透率处于快速提升阶段，公司具备设备先行耗材跟进的商业模式优势 [6] - 募投项目投产后将打通全产业链协同，实现关键耗材自主可控，提升成本管控和市场响应能力 [5]

公司概况 - 宏华数科成立于1992年，最初从事分色软件开发，2000年研制出国内首台数码纺织印花机打破国外垄断 [5] - 公司2024年营收达18亿元，净利润4.14亿元，上市以来营收和净利润年均复合增长率超20% [5] - 预计2025年上半年营收10.2-10.6亿元（同比增25.01%-29.91%），归母净利润2.4-2.6亿元（同比增19.90%-29.89%） [5] 技术优势 - 智能制造基地采用焊接机器人使机台连接件焊接时间从30分钟缩短至5分钟，合格率提升，产能提高约6倍 [3] - 恒温精加工车间精度达0.005毫米（头发丝直径的十几分之一），自动化折弯机效率为普通设备的8-10倍，单件加工时间从3分钟降至20秒 [3] - 研发低热膨胀系数灌胶钢梁替代铝制钢梁，解决打印精度问题且不增加成本 [4] - 导带打印速度突破每分钟100米，实现图案即时定制 [4] 商业模式 - 采用"设备+耗材"一体化模式，天津工厂墨水年产能超1.5万吨，新建4-5万吨产能将于2024年投产 [5] - 2024年外销收入9.24亿元占比51.62%，客户包括万事利、罗莱家纺等国内企业及欧洲科莫地区50多台设备用户 [5][6] - 高性价比策略契合纺织印刷等薄利行业需求 [5] 战略布局 - 纵向构建全产业链：从染料合成、墨水生产到核心部件加工、整机装配，成为全球唯一全链条打通企业 [7] - 横向拓展至书刊印刷、包装材料、建筑装饰纸等领域，当前印刷行业数码化渗透率不足1% [7] - 前瞻性研发功能性喷印设备，瞄准3D打印等新兴领域 [7] 行业机遇 - 纺织印染领域数码喷印渗透率约10%，非纺织领域不足1%，市场空间广阔 [8] - 下游纺织行业存在"小单快反"转型需求，数码印花污染量仅为传统印花的1/10，符合环保趋势 [8] - 2020年投建的12亿元智能制造园区为全球最大数码喷印设备生产基地之一 [4]

辽宁创投发展大会概况 - 2025创投辽宁发展大会以"科技向新 资本向实 产业向强"为主题 辽宁省外创投力量和资金加速涌入 为产业升级注入金融活水 [1] - 大会搭建平台吸引省外创投机构关注辽宁科技企业 沈阳飞行船数码喷印设备有限公司等企业通过平台快速对接投资商 [3] 辽宁科技企业案例 - 沈阳飞行船数码喷印设备有限公司跨界进入纺织品印花行业 其双面数码印花技术获中国纺织工业联合会科技进步一等奖 已在全球10个国家和地区布局发明专利 [3] - 辽宁思凯科技股份有限公司发明中国首个智能燃气表 产品覆盖90多个城市 在用表具超800万 计划融资1.5亿元用于技术研发和产能扩张 [4] 创投机构参与情况 - 100多家省外投资机构参会 数量比预估多近一倍 机构积极参与沈阳、大连等地的企业深度走访活动 [6] - 顺为资本关注辽宁高端装备制造和科技创新领域 2023年辽宁高技术产业投资占比提高1.8个百分点 [6] - 上海超越摩尔私募基金重点关注集成电路半导体领域 已在辽宁投资拓荆科技、和研科技等项目 计划探索投资泛半导体与人工智能等交叉领域 [6] 政府支持政策与成果 - 2024年9月以来25只新基金落地辽宁 认缴规模超75亿元 投向高端制造、新能源等新质生产力领域 [7] - 辽宁省科学技术厅与693家企业合作开展213项攻关项目 推进256项成果转化 发放科技贷款5.26亿元 [7] - 辽宁推出创投机构财政激励措施 每家每年最高1000万元 并上线"创投辽宁"股权投融资服务平台 [9] - 辽宁累计发布企业融资需求近300亿元 助力20多家企业获得股权融资5.9亿元 [9]