作者 胡群 平安银行（000001.SZ）10月24日向深圳证券交易所提交了2025年三季度业绩报告。2025年1—9月，平安银行实现营业收入1,006.68亿元，同比下降9.8%，一 方面受贷款利率下行和业务结构调整等因素影响，1—9月净息差1.79%，较去年同期下降14个基点；另一方面受市场波动影响，债券投资等业务非利息净收 入下降。今年前三季度，平安银行实现归属于股东的净利润383.39亿元，同比下降3.5%。同时，通过加强资产质量管控，加大不良资产清收处置力度，信用 及其他资产减值损失259.89亿元，同比下降18.8%。 在盈利指标承压的同时，资产质量指标呈现出复杂变化。截至9月末，不良贷款率1.05%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率229.60%，较2024年末的 250.71%下降了21.11个百分点。这一变动背后既包含主动的财务安排，也隐含对未来资产质量走势的判断。不良贷款率的微幅改善与拨备覆盖率的明显回落 形成对比，这一组合反映了银行在利润压力与风险管控之间的平衡抉择。 不良率微降 结构性优化与风险出清并行 根据三季报披露，2025年9月末，平安银行发放贷款和垫款本金总额为3.42 ...

管理层变动 - 西安银行行长职位在空缺一年多后由张成喆正式履新，其任职资格于2025年10月14日获监管核准[2][3] - 张成喆为内部提拔的“老将”，在升任行长前已担任该行副行长近9年，对银行资产结构、业务节奏和客户基础非常熟悉[2][4][6] - 近年来公司高管层变动频繁，原行长、董事会秘书、副行长等多位高管在2024年至2025年间因工作调整或变动离职，目前副行长仅剩两人[5][6] 财务业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入52.05亿元，同比增长43.7%，实现归母净利润14.52亿元，同比增长8.59%[2][8] - 利息净收入同比增长59.92%至38.98亿元，主要源于信贷资产投放加大带动生息资产规模增长以及存款付息率持续压降[2][7] - 投资收益达到10.12亿元，同比增加77%[8] - 在行业净息差普遍收窄背景下，公司净息差逆势提升34个基点至1.7%[2][7] 资产负债与业务发展 - 截至2025年6月末，公司贷款及垫款本金总额达2916.87亿元，较上年末增长22.94%，发放贷款和垫款平均利率为4.7%[7] - 存款本金总额达到3488.82亿元，较上年末增长8.34%，吸收存款平均利率为2.24%为息差提升提供支撑[7] - 贷款规模快速增长主要由公司贷款和垫款驱动，该部分金额达2009.12亿元，较上年末增长27.07%，占比达68.88%[7] - 信贷投放重点投向省市重点项目、制造业、城乡发展等重点领域，主要行业为租赁和商务服务业、建筑业、水利环境和公共设施管理业[7] 资产质量与资本充足水平 - 截至2025年6月末，公司不良贷款率为1.6%，较上年末下降0.12个百分点，拨备覆盖率达205.7%，较上年末提升21.64个百分点[2][9] - 但不良贷款余额从上年末的40.78亿元增至46.53亿元，并未同步下降[2][9] - 核心一级资本充足率从上年末的10.07%下降0.91个百分点至9.16%，资本充足水平承压[2][9]

贷款增长与业务策略 - 贷款规模稳步增长 聚焦民营小微企业 制造业企业 进出口企业 民生消费等重点领域 [2] - 未来保持信贷合理增长 对接实体经济融资需求 受益于扩内需 促消费政策红利及新质生产力培育 [2] 资本管理进展 - 正在研究跟进资本计量高级法监管要求 关注2024年11月国家金融监督管理总局发布的相关规定 [2] - 密切关注同业申请进展 稳妥推进资本计量高级法实施工作 [2] 资产质量管控 - 资产质量预计保持在行业较好水平 依托"四化五帮"服务体系和金融科技风控体系 [2] - 严格授信准入 实施审慎稳健授信政策 完善全流程信用风险管理 [2]

竞争策略 - 坚持差异化经营策略，主动适应环境变化，积累比较优势 [2] - 深化经营主线推动持续发展，强化专业经营夯实核心优势 [2] - 加快科技转型赋能经营管理，守牢风险底线确保平稳运营 [2] 资本管理 - 统筹分红与内源性资本增长关系，夯实可持续发展资本基础 [2] - 内源性资本将为公司发展创造更大价值 [2] - 努力提升业绩保持内源性资本稳健增长，为股东创造更多回报 [2] 资产质量 - 积极应对经济周期起伏和国内外局势变化带来的资产质量管控新挑战 [2] - 依托"四化五帮"服务体系精准助力经济重点领域，做好"五篇大文章"工作 [2] - 严格授信准入，实施审慎稳健、务实高效的授信政策 [2] - 完善全流程信用风险管理，依托金融科技提升风险监测体系 [2] - 资产质量预计继续保持在行业较好水平 [2] 合规管理 - 交流过程严格遵守制度规定，未出现未公开重大信息泄露情况 [3]

资产质量与风险管理 - 依托“四化五帮”服务体系精准助力经济重点领域，做好“五篇大文章”工作 [2] - 严格授信准入，实施审慎稳健、务实高效的授信政策 [2] - 完善全流程信用风险管理，依托金融科技提升风险监测体系，夯实数字化基础 [2] - 资产质量预计继续保持在行业较好水平 [2] 资本增长与股东回报 - 统筹分红与内源性资本增长关系，夯实业务发展资本基础 [2] - 内源性资本将为公司发展创造更大价值（基于当前再融资监管政策要求） [2] - 努力提升业绩，保持内源性资本稳健增长，为股东创造更多回报 [2] 贷款增长与业务策略 - 聚焦民营小微企业、制造业、进出口企业、民生消费等重点领域，加大资源倾斜 [2] - 贷款规模实现稳步增长，未来将持续扩大金融服务覆盖面 [2] - 有效对接实体经济融资需求，保持信贷合理增长，支持实体经济发展 [2] 活动信息说明 - 本次活动为特定对象调研（天弘基金、世诚投资、长盛基金参与），形式为现场会议 [2] - 活动时间为2025年9月18日下午，地点为公司总部大厦 [2] - 未出现未公开重大信息泄露，未使用演示文稿或文档附件 [2][3]

资本管理与增长策略 - 内源性资本增长是公司发展的核心，再融资受监管政策限制 [2] - 公司通过平衡分红与资本积累夯实可持续发展基础 [2] - 致力于提升业绩以保持资本稳健增长并为股东创造回报 [2] 差异化竞争战略 - 坚持差异化经营策略适应环境变化 [2] - 深化经营主线推动持续发展 [2] - 强化专业经营夯实核心优势 [2] - 加快科技转型赋能经营管理 [2] - 坚守风险底线确保平稳运营 [2] 资产质量管控 - 依托"四化五帮"服务体系精准助力经济重点领域 [3] - 严格执行审慎稳健的授信准入政策 [3] - 完善全流程信用风险管理体系 [3] - 运用金融科技提升风险监测数字化水平 [3] - 资产质量预计维持在行业较好水平 [3] 投资者关系管理 - 活动形式为电话会议，参与方包括Aberdeen、ADIA、摩根资管等14家机构 [2] - 交流过程严格遵守信息披露制度，未涉及重大未公开信息泄露 [3]

行业资产质量整体状况 - 截至上半年 20家A股上市银行不良贷款率较年初下降 15家银行不良贷款率较年初持平 行业资产质量整体平稳且进一步改善[1][3] - 西安银行不良贷款率下降12个基点至1.60% 降幅居上市银行首位 齐鲁银行和重庆银行分别下降10个和8个基点至1.09%和1.17%[5] - 国有大行中交通银行不良率下降3个基点至1.28% 农业银行下降2个基点至1.28% 工行、中行和建行均下降1个基点至1.24%、1.33%和1.33%[5] - 邮储银行不良率上升2个基点至0.92% 但绝对数值保持行业较优水平 另有6家银行不良率上升包括民生银行、兴业银行等[5] 分银行不良贷款率变化 - 西安银行不良率从1.72%降至1.60% 齐鲁银行从1.19%降至1.09% 重庆银行从1.25%降至1.17%[4] - 浦发银行不良率下降5个基点至1.31% 江苏银行下降5个基点至0.84% 青农商行下降4个基点至1.75%[4] - 贵阳银行不良率从1.58%升至1.70% 增加12个基点 厦门银行上升9个基点至0.83%[5] 对公房地产领域风险 - 青农商行房地产行业不良率较年初提升14.15个百分点至21.32% 不良贷款余额增至20.95亿元 占总不良比例从24.92%提升至61.54%[7] - 贵阳银行房地产不良率增加70个基点至1.75% 主要因部分存量客户风险质态劣化[7] - 多家银行表示房地产领域风险仍在上升 风险管控压力持续[1][7] 零售信贷风险状况 - 在14家公布信用卡不良率的银行中 8家银行指标较年初增加 重庆银行信用卡不良率增加1.15个百分点至4.19% 兰州银行增加1.06个百分点至2.85%[7][8] - 交通银行信用卡不良率增加0.63个百分点至2.97% 民生银行增加0.4个百分点至3.68% 工商银行增加0.25个百分点至3.75%[8] - 个人消费贷不良率出现上行趋势 在12家披露银行中7家不良率增加 招商银行增加37个基点至1.41% 兰州银行增加20个基点至1.56%[9] 银行风险管控措施 - 多家银行高管表示下半年将加大风险管控力度 北京银行将加大拨备计提力度并严控新增不良[11] - 工商银行将加强个人贷款产品入口关管理 优化产品准入和全流程风险管控[11] - 招商银行指出信用卡风险是零售信贷风险先导 预计零售风险仍会小幅上升但总体可控[12] - 兴业银行表示新发生不良峰值已过去 下半年将强化数字化风控能力包括构建尽调平台和风险监测平台[12]

资产质量管控 - 建设银行始终坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题 前瞻主动地做好资产质量管控 [1] - 资产质量与实体经济发展密切相关 更与银行自身风险管理能力密不可分 [1] 宏观经济环境 - 上半年全国经济稳中有进 宏观政策持续发力 适时加力 [1] 风险管理措施 - 建设银行通过不断完善集团一体化风险内控管理体系 强化管控 调整结构 夯实基础 [1] - 持续提升自身风险管理能力 贯彻落实党中央国务院关于防范化解金融风险的决策部署 [1]

财务业绩 - 集团实现营业收入3294亿元 同比增长3.61% [1] - 手续费净收入同比增长9.17% [1] - 税后利润1261亿元 股东应享税后利润1176亿元 同比保持平稳 [1] - 净息差1.26% 平均总资产回报率0.70% 净资产收益率9.11% 成本收入比25.11% [1] 资产负债结构 - 资产总额36.79万亿元 较上年末增长4.93% [1] - 高收益资产占比提升2.32个百分点 [1] - 负债总额33.66万亿元 较上年末增长4.85% [1] - 客户存款占负债比重提升0.78个百分点 [1] 资产质量 - 不良贷款率1.24% 较年初下降0.01个百分点 [1] - 不良贷款拨备覆盖率197.39% [1] 信贷投放 - 境内人民币贷款较年初增加1.41万亿元 增长7.72% [2] - 制造业贷款较上年末增长12.99% [2] - 战略性新兴产业贷款增长22.92% [2] - 民营企业贷款较年初新增5720亿元 增幅12.93% [2] - 个人消费贷款余额较年初增长15.42% [2] - 设备更新贷款余额超900亿元 [2] 国际业务 - 境内机构国际结算量2.1万亿美元 同比增长16.51% [2] - 跨境人民币结算量8.5万亿元 同比增长17.47% [2] - 跨境电商总交易额同比增长42.10% [2]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 活动时间为2025年7月29日上午 [2] - 活动地点在公司总部大厦 [2] - 活动形式是现场会议 [2] - 参与人员有公司投关团队、华安基金杨明等及中欧基金陈巍 [2] 公司经营策略与展望 资产质量管控 - 应对经济周期和局势变化，聚焦重点领域，坚守风险底线 [2] - 依托“四化五帮”服务体系助力经济重点领域，做好“五篇大文章”，紧跟形势和政策要求，严格授信准入 [2] - 完善全流程信用风险管理，依托金融科技提升风险监测体系，夯实“数字化”基础，并重流程风险管控与效率提升 [2] - 资产质量预计保持在行业较好水平 [2] 贷款增速 - 贯彻落实决策部署，聚焦重点领域，加大资源倾斜和支持力度，提升金融服务水准，实现贷款规模稳步增长 [2] - 随着政策红利释放和新质生产力培育，扩大金融服务覆盖面，对接实体经济融资需求，保持信贷合理增长 [2] 再融资和内源性增长 - 统筹分红与内源性资本增长关系，夯实资本基础 [2] - 鉴于再融资监管政策要求，内源性资本为公司发展创造更大价值 [2] - 努力提升业绩，保持内源性资本稳健增长，为股东创造更多回报 [2] 活动合规说明 - 接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况 [2] 活动附件情况 - 活动过程中未使用演示文稿、未提供文档等附件 [3]