业绩表现 - 上半年经常性净利润同比下跌12% 低于市场及该行预期 [1] - 若排除江苏银行中期股息收入影响 经常性净利润仅同比增长2% 仍低于预期 [1] - 高速公路车流量因扩建工程导致严重下跌 [1] 财务预测调整 - 基于路费收入疲弱表现 将2025至2027年盈利预测下调7%至9% [1] - 预计2025至2028年股息增长空间有限 [1] 投资评级 - 维持中性评级 [1] - 目标价由11.6港元下调至10.2港元 [1]

业绩总结 - 公司公布2025年6月未经审计路费收入[3] - 梅观高速路费收入总计13,088千元，日均436千元[3] - 机荷东段路费收入总计60,258千元，日均2,009千元[3] - 机荷西段路费收入总计49,624千元，日均1,654千元[3] - 沿江项目路费收入总计66,302千元，日均2,210千元[3] - 外环线项目路费收入总计106,084千元，日均3,536千元[3] - 龙大高速路费收入总计13,418千元，日均447千元[3] - 水官高速路费收入总计54,554千元，日均1,818千元[3] - 清连高速路费收入总计52,623千元，日均1,754千元[3] - 广深高速路费收入总计243,309千元，日均8,110千元[3]