美国财政部长言论 - 美国财政部长斯科特·贝森特强调 总统唐纳德·特朗普关于起诉美联储主席提名人的言论是玩笑[1]

One thing we know is coming next is the first Fed decision of the year 2 p. m. Eastern today.The Fed is widely expected to hold rates steady and the decision comes as Chair Powell continues to face scrutiny from the White House. Michael McKee Bloomberg's international economics and policy correspondent joins us now, who's in Washington for the decision. Mike, what are you going to be looking out for in a meeting where we're likely to get no change.Yeah, well, we might get a news void at the Federal Reserve, ...

全球央行政策分化 - 美联储面临进一步降息压力 [1] - 澳大利亚央行则面临不同的政策动态 [1] 对金融市场的影响 - 政策分化将对全球货币市场产生影响 [1] - 政策分化将对全球固定收益市场产生影响 [1]

核心观点 - 贝莱德全球固定收益首席投资官认为美联储需要将利率降至3%左右 这更接近均衡水平 [1] 利率预期 - 贝莱德全球固定收益首席投资官对美联储利率政策提出明确预期 认为目标利率应为3% [1]

市场指数表现 - 美国股市在2025年11月21日周五开盘走高，主要指数试图从由对人工智能估值和美联储货币政策路径的担忧所引发的动荡一周中反弹 [1] - 道琼斯工业平均指数开盘上涨0.4%，试图从周四下跌近400点（跌幅0.8%）中恢复；标准普尔500指数开盘上涨0.4%，此前收盘下跌1.6%；以科技股为主的纳斯达克综合指数开盘上涨0.3%，此前在周四大幅下跌2.2% [2] - 尽管今日开盘上涨，三大主要指数本周均可能大幅收低，标准普尔500指数和纳斯达克指数或将录得自4月以来最大的单周跌幅，本周波动主要归因于对人工智能支出和大型科技公司高估值的持续怀疑 [2] - 前一交易日市场出现剧烈波动，标准普尔500指数早盘涨幅1.9%全部蒸发，最终收跌1.6%，道琼斯指数下跌0.8%，纳斯达克指数下跌2.2%，这一戏剧性逆转凸显了投资者的不确定性，尤其是对人工智能驱动涨势可持续性的担忧 [3] 宏观经济与政策前景 - 投资者正密切关注美联储关于潜在利率调整的信号，纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，他可能支持央行"在近期"再次降息 [4] - 本周早些时候的美国就业报告表现不一，显示9月份失业率微升至4.4%（为四年来最高水平），这使美联储12月会议决策复杂化，好于预期的就业数据也降低了12月降息的预期 [4] - 未来一周（2025年11月24日当周）将发布的关键经济数据包括美国生产者价格指数、零售销售、世界大型企业联合会消费者信心指数、耐用品订单、第二季度GDP二次预估以及初请失业金人数 [5] 公司业绩与个股表现 - 沃尔玛股价在周四跳涨6.5%，因其第三季度业绩强于预期并上调了2026财年展望，公司还宣布计划将其股票上市地从纽约证券交易所转至纳斯达克，周五开盘其股价小幅上涨0.4% [6] - 英伟达尽管在周三盘后公布了创纪录的第三季度业绩并发布了乐观指引，但其股价在周四下跌3.2%，周五开盘小幅下跌0.3%，反映出投资者对人工智能股票估值的持续担忧 [7] - BJ's Wholesale Club股价在盘前交易中上涨4.5%，因其第三季度净利润超出预期并提高了全年利润预测，但该股开盘下跌2% [8] - Gap、Intuit和Ross Stores在周四收盘后公布财报后，周五开盘分别上涨5.5%、4.5%和3.5% [12] - Atkore Inc 股价暴跌12.9%，因其2025财年第四季度盈利未达到分析师预期 [12] - New Jersey Resources Corporation 股价上涨4.1%，因其2025财年第四季度盈利超出预期 [12] - 苹果公司显示出动能减弱的迹象，其股价在272美元水平遇阻，部分原因是公司决定缩减人工智能投资 [12] - 特斯拉也显示出看跌动能，其周线图上的双顶形态暗示可能出现摆动高点 [12] 其他市场动态 - 比特币周五交易价格约为83,500美元，延续了近期的跌势，较上月近125,000美元的高点进一步回调，加密货币的下跌加剧了市场整体的避险情绪 [9]

货币政策立场 - 纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯认为当前货币政策略显限制性 但较此前有所减弱 [1][3] - 其观点倾向于鸽派 认为政策对经济增长仍构成一定限制 [2] - 预计美联储可以降低关键利率 因劳动力市场疲弱比高通胀构成更大的经济威胁 [1] 利率调整预期 - 威廉姆斯认为近期存在进一步调整联邦基金利率目标区间的空间 以使政策立场更接近中性范围 [3] - 交易员目前预计在12月联邦公开市场委员会会议上再次降息25个基点的概率超过64% 而维持利率不变的概率仅为36% 与前一日的预期几乎完全相反 [4] 经济风险评估 - 评估认为随着劳动力市场降温 就业的下行风险已增加 而通胀的上行风险已有所减弱 [7] - 潜在通胀继续呈下降趋势 且未发现有关税带来的第二轮效应证据 [7] 市场影响 - 威廉姆斯的言论推动股市期货进一步上涨 国债收益率大幅下降 [4] - 其评论被视为重要信号 因其与主席杰罗姆·鲍威尔和副主席菲利普·杰斐逊同被视为领导层核心成员 [5] 美联储内部意见分歧 - 美联储内部意见存在分歧 部分官员认为政策仍具限制性 有降息空间而不引发通胀 另一部分则认为政策不具限制性 进一步宽松可能推高价格 [6]

市场整体表现与宏观背景 - 2025年9月22日周一美国股市开盘走低 主要指数在创纪录高位后出现小幅回调[1] - 标普500指数开盘下跌约0.2% 道琼斯工业平均指数下跌约169至228点 跌幅0.37%至0.5% 纳斯达克综合指数下跌0.1%至0.2%[2] - 此次回调前一周三大指数均创历史收盘新高 标普500上周上涨1.2% 道指上涨1% 纳指上涨2.2%[2] - 市场自4月触底以来整体呈显著上升趋势 投资者信心受美联储持续降息预期支撑[3] - 市场对政策前景变化敏感 因通胀持续高于美联储2%的目标[3] - 本周市场关注关键经济数据和美联储官员讲话 政府关门风险也给投资者情绪带来压力[4] 本周关键经济事件与数据 - 本周将发布多项关键经济数据和美联储官员讲话 可能影响市场方向[4] - 投资者重点关注本周晚些时候发布的关键通胀数据 特别是周五发布的个人消费支出价格指数[5] - 本周多位美联储官员将公开发表演讲 市场将从中寻找未来利率调整节奏和幅度的线索[5] - 2025年9月其他待发布经济指标包括原油库存 失业救济金申请 以及服务业和制造业的采购经理人指数[5] 个股与公司动态 - 辉瑞公司宣布计划以49亿美元初始对价收购减肥药开发商Metsera 交易还包括基于业绩里程碑的额外付款 Metsera股价在盘前交易中飙升60% 辉瑞股价上涨约1.5%[6] - 联邦快递公司公布2026财年第一季度调整后收益强劲超出分析师预期 股价上涨2.3%[6] - 建筑商Lennar公司2025财年第三季度调整后收益未达到Zacks共识预期 股价下跌4.2%[6] - 矿业巨头纽蒙特公司宣布出售其在Orla Mining的股份 股价上涨4.3%[6] - Brighthouse Financial公司股价飙升27.2% 因有消息称其正与Aquarian Holdings进行深入谈判 拟以每股约65至70美元的价格被收购[6] - 甲骨文公司股价上涨4% 因有报道称其正与Meta就一项可能价值200亿美元的多年期云计算协议进行讨论[10] - Oklo公司股价上涨28% 此前宣布了一项价值3500亿美元的英美核能合作伙伴关系[10] - Kenvue公司股价下跌 因有报告暗示特朗普政府计划将泰诺的使用与自闭症联系起来 引发投资者担忧[10] - 回顾上周五收盘 苹果公司股价上涨3.2% 因摩根大通上调其评级且其最新iPhone型号全球发布 特斯拉股价上涨2.2% 因Baird给予积极评级 人工智能技术服务巨头AppLovin公司股价大幅上涨4.5%[10]

并购活动与资本市场趋势 - 花旗集团首席执行官表示并购活动正在反弹因美国公司从更清晰的政策信号中获得信心且美国经济衰退看起来不太可能 [1] - 客户在税收、关税和放松管制方面获得更明确信息后其在资本市场、投资和交易方面变得“更加活跃”客户基础开始充满信心地行动 [2] - 自6月以来全球公司已宣布超过1万亿美元的交易打破了夏季月份的正常放缓高盛集团预计今年交易流约为3.1万亿美元并预测2026年将达到创纪录的3.9万亿美元 [3] 经济前景与政策环境 - 尽管维持美国可能避免经济下滑的观点但花旗集团正密切关注劳动力市场并指出“并非一切都很乐观” [3] - 美国总统宣布的全球关税政策导致波动性冲击全球市场这对花旗集团及其华尔街竞争对手的市场业务来说是利好消息因为客户活动激增而受益 [4] - 尽管市场普遍预期美联储在9月会议降息但之后投资者正在调整对政策调整步伐的预测高盛首席执行官表示美联储无需快速降息 [6] 同行观点与不确定性 - 瑞银集团首席执行官对全球关税对美国经济和通胀的影响持更谨慎态度认为其仍不明确并使美联储政策预测复杂化 [5] 中东地区增长机遇 - 花旗集团首席执行官对中东地区持乐观态度预测其将迎来十年的强劲增长动力来自投资流动和新产业的创建海湾国家正在国内外部署数十亿美元以实现远离石油的多元化 [7] - 花旗集团认为由于中东与印度和中国的商业联系不断扩大该地区具有吸引力并预计未来十年左右将出现大量投资、新产业和新客户涌入 [8]

澳洲房地产市场预测 核心观点 - 澳洲房地产市场预计在2026财年持续增长，主要首府城市房价中位数将创下新高 [1] - 悉尼房价中位数预计上涨7%至1829576澳元，墨尔本上涨6%至1112623澳元，布里斯班和珀斯也将进入百万澳元俱乐部 [1][2] - 住房供应短缺问题持续存在，但市场未见放缓迹象 [1] 悉尼市场 - 悉尼房价中位数预计从1717107澳元上涨至1829576澳元，涨幅7%，12个月内增加112469澳元 [1] - 悉尼对利率下调敏感，可能推动房价在2026年中期突破180万澳元 [2] - 清盘率维持在70%左右，利率下调增强买家信心，竞争加剧将促进房价上涨 [5] 墨尔本市场 - 墨尔本房价中位数预计从1046246澳元上涨至1112623澳元，涨幅6%，结束近2年的低迷 [7] - 市场即将进入稳定复苏阶段，2026财年将完全恢复 [8] - 投资者和买家咨询量增加，利率下调和代际财富转移将推动需求 [10] 其他首府城市 - 布里斯班独栋屋价格中位数预计上涨5%至1093414澳元，公寓上涨5%至701490澳元 [2][4] - 珀斯独栋屋价格中位数预计上涨5%至981808澳元，公寓上涨6%至552487澳元 [2][4] - 阿德莱德独栋屋价格中位数预计上涨4%至1049117澳元，公寓上涨3%至586366澳元 [2][4] 公寓市场 - 悉尼公寓价格中位数预计上涨6%至888822澳元，墨尔本上涨5%至584400澳元 [4] - 布里斯班公寓价格中位数预计上涨5%至701490澳元，珀斯上涨6%至552487澳元 [4] - 公寓成为首次购房者的主要选择，尤其是悉尼市场 [3]