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News Corporation Q2 Earnings Surpass Estimates, Revenues Rise Y/Y

ZACKS· 2026-02-07 01:25

整体业绩概览 1. 公司2026财年第二季度调整后每股收益为0.40美元，超出市场预期21.21%，同比增长21% [2] 2. 季度营收为23.6亿美元，同比增长6%，超出市场预期2.26% [2] 3. 总部门EBITDA同比增长9%至5.21亿美元，这是该指标连续第11个季度实现同比增长 [3] 4. 公司三大核心增长支柱（道琼斯、数字房地产服务、图书出版）在第二季度合计贡献了95%的利润 [3] 数字房地产服务板块 1. 数字房地产服务部门营收同比增长8%至5.11亿美元，调整后营收和调整后部门EBITDA分别同比增长6%和11% [4] 2. Move业务营收同比增长10%至1.43亿美元，主要受RealPRO Select销售增长、向高收入潜客的优质服务转型以及卖家、新房和租赁业务增长驱动 [5] 3. Realtor.com网站在第二季度的平均月独立用户数为6200万，同比增长1%；销售线索量同比增长13%，较上一季度1%的下降显著改善 [5] 4. REA集团营收同比增长7%至3.68亿美元，主要受澳大利亚住宅业务（价格上涨、附加产品及地域组合）和金融服务业务收入增长驱动 [6] 5. REA集团在11月创下用户记录，独立用户超过1300万，同比增长9%，并正在巧妙地采用人工智能应用以提升客户服务 [6] 道琼斯板块 1. 道琼斯部门营收同比增长8%至6.48亿美元，创下多项记录，包括29.5%的利润率以及EBITDA连续第四个季度实现两位数增长 [7] 2. 该部门第二季度数字营收占总营收的83% [7] 3. 专业信息业务营收同比增长12%，其中风险与合规业务营收增长20%至9600万美元，主要受新客户、新产品和收益率提升驱动 [7][9] 4. 道琼斯能源业务营收增长10%至7500万美元，客户留存率保持强劲，约为90% [9] 5. 广告收入同比增长10%至1.33亿美元，其中数字广告收入创纪录，达8700万美元，同比增长12%，占广告总收入的65% [10] 6. 道琼斯消费者产品的总平均订阅量同比增长12%至超过600万份，其中《华尔街日报》的总订阅量同比增长11%至近470万份平均订阅量 [11][12] 7. 《华尔街日报》数字版订阅量同比增长13%至近430万份平均订阅量 [12] 8. 公司建立了新的人工智能合作伙伴关系，预计将产生额外收入，包括与彭博社扩大人工智能版权协议，以及与Polymarket的合作 [13] 图书出版板块 1. 图书出版部门营收创季度纪录，达6.33亿美元，同比增长6%，主要受近期收购、基督教出版业务增长及畅销新书驱动 [14] 2. 部门EBITDA下降2%至9900万美元，其中包含一项主要与HarperCollins国际业务库存相关的1600万美元一次性减记 [14] 3. 部门利润率为15.6%，受上述一次性费用影响，利润率降低了260个基点 [14] 4. 数字销售额同比增长2%，其中电子书销售额增长7%，数字销售额占本季度消费者收入的20% [15] 新闻媒体板块 1. 新闻媒体部门营收同比持平，为5.7亿美元，较高的发行和订阅收入被较低的广告收入所抵消 [16] 2. 该部门调整后营收同比下降2% [16] 3. 发行和订阅收入增长4%，得益于英美澳的封面提价和订阅定价、数字用户增长以及外汇波动的积极影响 [17] 4. 广告收入表现不一，《纽约邮报》数字广告有所增长，其广告总收入近90%为数字广告 [18] 5. 数字收入占新闻媒体部门第二季度总收入的38% [18] 6. 部门EBITDA同比下降5%至7000万美元，整体利润率保持健康 [19] 7. 截至2025年12月31日，《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》（含《泰晤士文学增刊》）的数字订阅用户达65.9万，同比增长7% [20] 8. 新闻集团澳大利亚公司同期数字订阅用户约为116.8万（总计近120万），同比增长4% [20] 其他财务与资本配置 1. 公司第二季度持续经营业务净利润为2.42亿美元，同比下降21%，上年同期因REA集团出售PropertyGuru获得8700万美元收益而受益 [22] 2. 截至2025年12月31日的六个月，自由现金流为1.36亿美元，高于上年同期的1.21亿美元，主要得益于持续经营业务提供的运营现金增加 [23] 3. 公司大幅加速股票回购计划，本季度回购了1.72亿美元的股票，较上年同期多出1.32亿美元 [24] 4. 管理层认为股价相对于资产净值仍被显著低估，并预计2026财年下半年回购力度将加大，总回购金额将显著高于上半年 [24] 5. 公司宣布A类和B类普通股每股派发0.10美元的半年度现金股息，将于2026年4月8日支付 [25]