发行上市 - 拟公开发行不超过4000万股人民币普通股，发行后总股本不超过16000万股[6][38][57][139][140] - 拟上市地为上海证券交易所主板，保荐人为国泰君安证券股份有限公司[6] 业绩数据 - 报告期内主营业务收入分别为35984.60万元、57065.55万元、102134.64万元和40069.38万元，总体呈增长态势[47] - 报告期内综合毛利率分别为34.91%、39.62%、43.06%和44.47%，呈逐年上升趋势[29][62] - 2022年1 - 6月、2021年度、2020年度、2019年度公司营业收入分别为41688.49万元、104365.15万元、57573.37万元、37078.97万元[52] - 2022年1 - 6月、2021年度、2020年度、2019年度公司净利润分别为14315.11万元、32914.60万元、14142.94万元、7537.87万元[52] 产品销售 - 主要产品为赛克、钛酸酯等高分子材料环保助剂，报告期内主要产品系列平均销售单价呈上涨趋势[26] - 2022年1 - 6月赛克主营业务收入22437.30万元，占比56.00%；2021年度64235.20万元，占比62.89%[41] - 2022年1 - 6月钛酸酯主营业务收入10787.53万元，占比26.92%；2021年度17428.16万元，占比17.06%[43] 募集资金 - 募集资金投资项目包括环保助剂新材料及产品生产基地建设项目（一期）、年产7000吨二苯甲酰甲烷（DBM）智能制造技改及扩产项目等[39][77] - 募集资金项目总投资177803.01万元，拟投入募集资金176803.01万元[57] 股权结构 - 本次发行前公司实际控制人及其一致行动人合计控制公司81.42%的股份，朱剑波直接持有53.62%[74][128] - 泓泰一号持股240万股，占比2.00%，以25.50亿元估值向公司增资[145][149] 子公司情况 - 2020年11月收购键兴新材料60%股权，使之成为全资子公司，60%股权作价18000万元[111][114] - 2021年键兴新材料总资产29964.36万元，净资产21936.47万元，营业收入20825.05万元，净利润3256.39万元[125] 人员相关 - 2019 - 2022年员工人数分别为282人、399人、472人、459人[189] - 2019 - 2022年向董监高及核心技术人员支付薪酬分别为325.42万元、449.79万元、573.65万元、243.15万元[182] 其他 - 公司所在行业前景好，但未来市场竞争可能加剧，或致下游客户流失[24] - 报告期内主要能源价格整体呈上涨趋势[25]

公司基本信息 - 公司成立于2010年6月30日，2020年11月3日变更为股份公司，注册资本14441.00万元[31] - 公司主要从事高分子新材料特种单体及专用助剂的研发、生产和销售业务[36] - 控股股东、实际控制人为孙秋新、金连琴、孙杰，三人合计持股比例85.17%[112] 财务数据 - 2019 - 2022年6月各期末应收账款账面余额分别为14751.13万元、14936.69万元、13217.74万元、17607.29万元[27][58] - 2019 - 2022年各期研发费用占营业收入的比例分别为3.32%、2.06%、1.29%、3.09%[46] - 2019 - 2022年1 - 6月外销收入分别为6853.81万元、7264.60万元、14249.95万元和9612.68万元，占主营业务收入比例分别为12.67%、12.93%、18.82%和21.75%[73] - 报告期各期主营业务收入分别为54105.86万元、56190.51万元、75736.96万元和44202.85万元[194] 发行相关 - 拟公开发行不超过4814.00万股人民币普通股（A股），占发行后总股本比例不低于25.00%，发行后总股本不超过19255.00万股[8][34] - 保荐人（主承销商）为光大证券股份有限公司，拟上市的证券交易所和板块为上海证券交易所主板[8] - 本次发行完成后，预计募集资金到位当年受股本摊薄影响每股收益将下降[29] 风险提示 - 公司生产主要原材料采购价格随市场行情波动，原材料成本占主营业务成本比重较大[23] - 公司部分原材料及产品属危险化学品，可能发生安全生产事故[24] - 环保法规趋严或使经营成本增加或面临监管措施[26] 业务模式 - 公司实行“以销定产”的生产模式，特种单体采用连续式生产，专用助剂等采用批次生产[39] - 公司产品销售主要采用直销方式，少量采用贸易方式[40] 员工情况 - 2022 - 06 - 30员工人数为301人，2021 - 12 - 31为271人，2020 - 12 - 31为245人，2019 - 12 - 31为225人[183] - 2020年12月公司实施员工持股计划，授予80名员工205.00万股限制性股票[177] 未来展望 - 公司主要经营模式稳定，未来一定时期内不会重大变化[198] - 2022年下半年公司建成异丙苯生产装置，保障关键原材料供应[200]

发行信息 - 公司拟公开发行不超4000.00万股股票，不低于发行后总股本的25%，发行后总股本不超16000.00万股[8] - 发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值1.00元[8] - 拟上市板块为上海证券交易所主板，保荐机构为国泰君安证券股份有限公司[8] - 公司高级管理人员及核心员工拟参与战略配售，认购规模不超本次发行规模的10.00%[35] 股权结构 - 中港投资持有公司62.50%股权，港兴管理持有8.33%，金浦国调基金持有7.69%等[16] - 发行4000万股后，公司实际控制人合计控制表决权由79.25%降至59.44%[95] 业绩数据 - 2020 - 2022年主营业务收入分别为40069.37万元、48378.57万元、63680.17万元[43] - 2020 - 2022年营业收入分别为42816.51万元、51808.99万元和67715.42万元，增速分别为21.00%和30.70%[65] - 2020 - 2022年净利润分别为12463.76万元、8972.22万元和9327.87万元[65] - 2022年资产总额102178.45万元，资产负债率（母公司）为20.70%[71] - 最近三年净利润（扣非孰低）累计3.03亿元，经营活动现金流净额累计3.00亿元，营业收入累计16.23亿元[75] 产品与市场 - 产品主要应用于农药、锂电池电解液等领域，采用“以销定产”模式[41][46] - 3 - 戊酮国外市场销售规模快速提升，2020 - 2022年外销收入复合增长率82.28%[56] - 2020 - 2022年酯类产品主营业务收入复合增长率为16.39%[59] - 2021 - 2022年异丁酸及正丁酸合计销售收入分别为7361.04万元、8883.51万元，高于润泰新材[60] - 外销采用FOB或CIF模式，外销收入占比由2020年的10.32%上升为2022年的18.10%[49][103] 产能情况 - 公司各类产品总产能为27.56万吨，酮类产能8.49万吨，酯类现有产能8.69万吨，在建产能2.4万吨[67] - 连云港中港产能为6.34万吨，2021年9月复产[158] - 山东衡兴一期厂区产能18.6万吨，2021年11月投产，二期厂区待建，拟实现产能27.05万吨[165] - 宁夏港兴在建产能9.00万吨[172] 子公司情况 - 连云港中港2022年总资产20115.32万元，净资产18079.93万元，营业收入25629.88万元，净利润2850.09万元[157][162] - 山东衡兴2022年总资产58389.15万元，净资产44259.61万元，营业收入25444.21万元，净利润1509.59万元[164][170] - 宁夏港兴2022年总资产12788.42万元，净资产4771.99万元，净利润 - 179.89万元[172][174][177] 风险与募集资金 - 公司面临安全生产、园区停产、原材料价格波动和市场竞争加剧等风险[25][26][27][28] - 本次募集资金扣除费用后拟全部用于主营业务相关项目及补充营运资金，总投资100546万元，计划募资90000万元[78][79] 历史沿革 - 2006年12月恒兴有限设立，2020年3月整体变更为股份有限公司[108] - 历史上曾存在股权代持，2008年11月已解除[147] - 经历多次增资和股权转让，除引入外部投资者的增资外，其余增资和转让价格为1元/注册资本[151]

业绩总结 - 近三年及一期主营业务收入累计23.07亿元，净利润累计4.40亿元[42] - 2022年实现营业收入96361.01万元、净利润19065.27万元、扣非净利润19006.49万元，同比分别增长27.07%、32.73%和31.33%[46] - 2023年1 - 3月预计营业收入20600.12 - 22768.56万元，变动率 - 4.20% - - 5.88%；预计净利润4417.90 - 4882.94万元，变动率 - 4.19% - - 5.89%；预计扣非净利润4420.20 - 4885.48万元，变动率 - 3.83% - - 6.30%[51] 用户数据 - 无相关内容 未来展望 - 本次发行完成后，预计募集资金到位当年公司每股收益将较上年度下降[28] - 2022年下半年建成异丙苯生产装置，可直接采购纯苯、丙烯生产异丙苯[199] 新产品和新技术研发 - 公司核心技术中特种单体相关技术已成熟应用于高分子新材料特种单体批量生产，助剂相关技术已成熟应用于高分子新材料专用助剂批量生产[196] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司制定上市后三年股东分红回报规划，满足条件下每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的10%[29] 财务数据 - 2019 - 2022年6月末应收账款账面余额分别为14751.13万元、14936.69万元、13217.74万元和17607.29万元[26][57] - 2019 - 2022年6月末应收票据余额分别为10599.55万元、11708.12万元、14272.80万元和10954.37万元[58] - 2022 - 6 - 30资产总额85865.80万元，2021 - 12 - 31为80254.99万元，2020 - 12 - 31为62362.35万元，2019 - 12 - 31为54726.10万元[45] - 2022 - 6 - 30归属于母公司所有者权益73516.08万元，2021 - 12 - 31为65662.81万元，2020 - 12 - 31为51256.39万元，2019 - 12 - 31为32827.55万元[45] - 2022年1 - 6月营业收入44257.56万元，2021年度为75835.42万元，2020年度为56280.79万元，2019年度为54296.63万元[45] - 2022年1 - 6月净利润9024.74万元，2021年度为14363.54万元，2020年度为12843.69万元，2019年度为7743.59万元[45] - 2022 - 6 - 30资产负债率（母公司）为14.38%，2021 - 12 - 31为18.18%，2020 - 12 - 31为17.81%，2019 - 12 - 31为40.01%[45] - 2022年1 - 6月研发费用占营业收入的比例为3.09%，2021年度为1.29%，2020年度为2.06%，2019年度为3.32%[45] - 2021年现金分红1299.69万元，2019年为2238.00万元[45] - 报告期各期公司主营业务收入分别为54105.86万元、56190.51万元、75736.96万元和44202.85万元[193] - 报告期各期高分子新材料特种单体产品收入占主营业务收入的比例分别为49.59%、51.94%、52.59%和53.80%[194] - 报告期各期高分子新材料专用助剂产品收入占主营业务收入的比例分别为36.50%、38.29%、38.99%和37.84%[195] - 报告期各期其他产品收入占主营业务收入的比例分别为13.91%、9.77%、8.42%和8.35%[195] - 2019 - 2022年1 - 6月外销收入分别为6853.81万元、7264.60万元、14249.95万元和9612.68万元，占主营业务收入比例分别为12.67%、12.93%、18.82%和21.75%[72] - 2019 - 2022年1 - 6月汇兑损益分别为 - 27.57万元、377.22万元、273.15万元和 - 635.56万元[72] 公司概况 - 公司有限公司成立于2010年6月30日，股份公司成立于2020年11月3日[30] - 公司注册资本为14441.00万元[30][73] - 本次发行全部为新股发行，原股东无公开发售股份[7][132] - 拟公开发行不超过4814.00万股人民币普通股（A股），发行后总股本不超过19255.00万股[7][33][118] - 每股面值为人民币1.00元[7] - 拟上市的证券交易所和板块为上海证券交易所主板[7] - 保荐人（主承销商）为光大证券股份有限公司[7] 股权结构 - 截至招股书签署日，孙秋新、金连琴、孙杰合计持股85.17%，为控股股东和实际控制人[111] - 除控股股东和实际控制人外，雷树敏持股11.83%[114] - 发行前公司总股本为14441.00万股，发行后总股本增加至19255.00万股，发行股份占发行后总股本比例不低于25%[118] - 发行前有限售条件股份14441.00万股，占比100.00%；发行后为14441.00万股，占比75.00%；发行流通股4814.00万股，占比25.00%[118] - 发行前金连琴持股5765.01万股，占比39.92%；孙秋新持股4074.99万股，占比28.22%；孙杰持股2460.00万股，占比17.03%；雷树敏持股1708.00万股，占比11.83%[118] - 发行前严大景持股228.00万股，占比1.58%；河边草投资持股114.00万股，占比0.79%；谨阳投资持股91.00万股，占比0.63%[118] - 发行前前十名自然人股东合计持股14236.00万股，占比98.58%[122] 人员情况 - 2022 - 06 - 30、2021 - 12 - 31、2020 - 12 - 31、2019 - 12 - 31员工人数分别为301、271、245、225人[182] - 2022年6月30日生产、管理行政、研发、销售人员人数分别为194、64、18、25人，占比分别为64.45%、21.26%、5.98%、8.31%[184] - 2022 - 06 - 30社保缴纳人数259人，公积金缴纳人数263人[183][184] - 孙秋新任董事长兼总经理，出生于1966年8月[147] - 孙杰任董事兼董事会秘书，任期从2020.10开始，出生于1993年1月[147] - 胡建平任财务总监，任期从2021.03至2023.10，出生于1979年11月[147] - 沈旭任公司质量控制部总监，出生于1966年4月[155] - 曾繁馨任公司技术研发部副总监，出生于1984年1月，为江苏省“2019年度省级高层次创新创业人才引进计划”的双创人才[157] 风险提示 - 原材料价格波动可能影响公司经营业绩，主要原材料含纯苯、乙烯等[22] - 安全生产存在风险，虽采取措施但仍可能因操作或灾害致意外事故[23] - 环保方面若法规变严，公司成本或增加，不达标可能面临处罚[25] - 应收账款余额大，若客户经营变差，有无法收回风险[26] - 募集资金项目新增折旧可能影响公司盈利水平[27] - 公司所处行业面临监管及政策调整、市场竞争加剧、原材料价格波动和安全生产等风险[65][67][68][69]

股份锁定与减持 - 实际控制人等承诺36个月内不转让或委托管理、不由公司回购首发前已发行股份，减持需遵守相关规定[11][15] - 持股5%以上股东等承诺12个月内不转让或委托管理、不由公司回购首发前已发行股份[19] 股价稳定措施 - 上市后三年内，股价连续20个交易日收盘价低于每股净资产时，公司及相关主体采取稳定股价措施[30] - 稳定股价措施依次为公司回购、控股股东及实控人增持、非独立董事及高管增持[32] 招股书违规责任 - 招股书有虚假记载等问题，未上市流通按申购款加活期利息退款，上市流通后按发行价加活期利息回购新股[43][44] - 相关主体对招股书违规致投资者损失依法赔偿[44][47][49][51] 利润分配 - 发行后利润分配按法定顺序、优先现金分红，每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的10%[66][69] - 公司采取现金、股票等方式分配股利，原则上年度分配，有条件可中期分配[67] 业绩数据 - 2022年公司营业收入179,236.67万元，较上一年增长3.36%，扣非后净利润24,515.69万元，增长4.11%[101] - 预计2023年1 - 3月营业收入43,000 - 53,000万元，扣非后净利润5,700 - 6,700万元，同比下滑15.09% - 27.76%[101] 市场占有率 - 2021年公司受阻胺光稳定剂系列产品在全球受阻胺光稳定剂市场占有率约为19%，在全球光稳定剂市场占有率约为13%[127][168] 产品与业务 - 公司主要产品有受阻胺光稳定剂、复配助剂、中间体、阻聚剂等[130] - 公司紫外线吸收剂、抗氧剂产品筹建进入实施阶段[145] 采购数据 - 报告期各期己二胺哌啶采购均价分别为4.41万元/吨、4.57万元/吨、5.14万元/吨和4.86万元/吨[95] - 丙酮采购均价2020年受疫情影响大幅上涨78.13%，2019 - 2022年分别为0.35万元/吨、0.62万元/吨、0.58万元/吨和0.52万元/吨[95] 资产数据 - 公司净资产从2019年末的72,869.16万元增至2021年末的138,203.68万元，复合增长率为37.72%，2022年6月末增至154,822.92万元[100] - 2022年公司资产总额279,917.58万元，较2021年增长21.23%；负债总额116,916.89万元，较2021年增长26.12%[105][106] 其他 - 报告期内公司环保投入累计达43,515.28万元，安全生产投入累计达11,509.64万元[98][99] - 公司及子公司部分建筑物无法取得权属证书，但不构成重大违法，不影响上市[175][179]

发行信息 - 公开发行股票4190万股，占发行后总股本的比例为10%[5] - 每股发行价格为人民币12.85元[5] - 发行后总股本为41,896.7572万股[5] - 预计募集资金总额为53841.50万元，预计募集资金净额为46662.71万元[142] 股份锁定 - 实际控制人等自股票上市之日起36个月内不转让或委托管理相关股份[10][14] - 持股5%以上股东及其关联方自上市之日起12个月内不转让相关股份[18] 股价稳定 - 上市后三年内，公司股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计每股净资产时，将采取稳定股价措施[30] 招股书承诺 - 公司若在投资者缴款后、股票未上市前招股书有问题，按申购款加活期利息退款[44] 利润分配 - 公司利润分配优先现金分红，每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的10%[64] 业绩情况 - 2022年公司营业收入179,236.67万元，较上一年增长3.36%，扣非后归属于母公司股东的净利润24,515.69万元，较上一年增长4.11%[97][98] - 预计2023年1 - 3月营业收入43,000 - 53,000万元，扣非后归属于母公司股东净利润5,700 - 6,700万元，预计同比下滑15.09% - 27.76%[98] 市场份额 - 2021年公司受阻胺光稳定剂系列产品在全球受阻胺光稳定剂市场的占有率约为19%，在全球光稳定剂市场的占有率约为13%[127] 募投项目 - 公司募投项目包括年产12000吨光稳定剂、5000吨阻聚剂及15000吨癸二酸二甲酯系列新材料[117] 发展风险 - 募集资金投资项目存在无法按期顺利投产或无法实现预期收益的风险[175] 公司历史 - 公司前身为2011年3月29日成立的万康新材，2017年7月更名联盛有限，2018年12月整体变更为股份有限公司[193]

发行相关 - 拟公开发行股票4190万股，占发行后总股本的10%，发行后总股本为41896.7572万股[3] - 预计发行日期为2023年2月17日，拟上市证券交易所为上海证券交易所[3] - 发行费用概算为71787893.93元，包括保荐及承销等多项费用[139][140] 股份锁定与减持 - 实际控制人夫妇及控股股东等承诺自股票上市之日起36个月内不转让或委托管理相关股份[8][12] - 锁定期满后两年内减持股份，减持价格不低于发行价[19] 股价稳定措施 - 上市后三年内，公司股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计每股净资产，将采取稳定股价措施[28] - 稳定股价措施按公司回购、控股股东及实控人增持、非独立董事及高管增持的先后顺序实施[30] 承诺与责任 - 公司及相关主体承诺招股书无虚假记载等，否则承担赔偿等责任[42][47][48] - 公司未履行承诺将公开说明、道歉，提出补充或替代承诺并承担赔偿[53] 利润分配 - 公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%[62] - 不同发展阶段现金分红在利润分配中所占比例不同[62][63] 业绩数据 - 2019年末至2021年末公司净资产复合增长率为37.72%，2022年营业收入增长3.36%，扣非后归母净利润增长4.11%[94][95][96] - 预计2023年1 - 3月营业收入43000 - 53000万元，扣非后归母净利润5700 - 6700万元，同比下滑15.09% - 27.76%[96][157] 市场份额 - 2021年公司受阻胺光稳定剂系列产品在全球受阻胺光稳定剂市场的占有率约为19%，在全球光稳定剂市场的占有率约为13%[125] 募集资金项目 - 本次募集资金投资项目为年产12000吨光稳定剂、5000吨阻聚剂及15000吨癸二酸二甲酯系列新材料项目[115] 公司历史 - 公司前身为2011年3月29日成立的万康新材，历经多次更名、增资、减资、股权转让[190] 风险提示 - 本次发行可能存在有效报价不足等导致发行失败的风险[171] - 募集资金投资项目有无法按期投产或无法实现预期收益风险[172]

业绩总结 - 2022年公司营业收入179,236.67万元，较上一年增长3.36%，扣非后归属于母公司股东的净利润24,515.69万元，较上一年增长4.11%[101] - 2022年公司资产总额279,917.58万元，较2021年增长21.23%；负债总额116,916.89万元，较2021年增长26.12%[105][106] - 2022年归属于母公司股东净利润24,633.45万元，较2021年增长5.21%；经营活动产生的现金流量净额25,081.55万元，较2021年增长58.81%[105][106] - 预计2023年1 - 3月营业收入43,000 - 53,000万元，扣非后归属于母公司股东净利润5,700 - 6,700万元，预计同比下滑15.09% - 27.76%[101] - 预计2023年一季度营业收入同比下滑10.29% - 10.57%，归属于母公司股东净利润同比下滑28.09% - 15.47%[108] 股东股份相关 - 公司拟公开发行股份4190万股，占发行后总股本的10%[111] - 发行前总股本377,067,572股，发行后总股本418,967,572股[119] - 发行前联拓控股持股80000000股，持股比例21.22%；发行后持股80000000股，持股比例19.09%[118] - 发行前王宝光持股65433334股，持股比例17.35%；发行后持股65433334股，持股比例15.62%[118] - 发行前沿海投资持股34280000股，持股比例9.09%；发行后持股34280000股，持股比例8.18%[118] 产品技术研发 - 公司已成功量产三丙酮胺、四甲基哌啶醇等关键中间体，攻克己二腈/己二胺、癸二酸/癸二酸二甲酯等中间体关键技术并获相关发明专利[128] - 公司已突破紫外线吸收剂、阻聚剂等高关联系列产品核心技术，产品筹建工作进入实施阶段[128] - 公司主要产品包括受阻胺光稳定剂、复配助剂、中间体、阻聚剂等[129] 采购销售情况 - 2022年1 - 6月、2021年度、2020年度、2019年度公司总采购额分别为58679.85万元、106359.91万元、66839.71万元、49251.00万元[155] - 2022年1 - 6月己二胺哌啶采购金额6641.52万元，占比11.32%；2021年度采购金额23821.25万元，占比22.40%；2020年度采购金额21059.36万元，占比31.51%；2019年度采购金额16216.70万元，占比32.93%[154] - 2022年1 - 6月丙酮采购金额9924.68万元，占比16.91%；2021年度采购金额19834.69万元，占比18.65%；2020年度采购金额14207.88万元，占比21.26%；2019年度采购金额6775.73万元，占比13.76%[154] - 公司销售模式包括直接销售模式和经销商销售模式，直接销售涵盖终端和贸易商客户，仅针对部分国内农膜客户采用经销商模式[145] 资产相关 - 截至2022年6月30日，公司固定资产原值合计104,609.72万元，累计折旧22,626.50万元，账面价值81,983.22万元，成新率78.37%[168] - 截至2022年6月30日，公司有无形资产账面价值10816.53万元[189] - 公司及子公司拥有8宗土地使用权，总面积为827555.56㎡，用途均为工业用地，使用期限从2059 - 2072年不等，其中5宗已抵押[190] - 发行人设立抵押的土地、房产担保的借款余额合计为13,682.21万元[198] - 截至2022年6月30日，发行人资产负债率为44.32%[198] 承诺与政策 - 实际控制人、控股股东等承诺股份限售、减持价格、稳定股价等相关事项[11][12][15][16] - 发行人承诺招股意向书无虚假记载等，若发行后有问题，按不同情况退款、回购股份及赔偿投资者损失[43] - 公司实施持续、稳定、科学的利润分配政策，兼顾投资者回报与可持续发展[66] - 公司制定《募集资金管理制度》，保障募集资金合理规范使用[83] - 公司制定《公司首次公开发行股票并上市后三年分红回报规划》，严格执行现金分红[85][86]