财务表现 - 报告期实现营收3.44亿元 同比下降11.68% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.31亿元 同比下降3.51% [1] - 扣非净利润1.2亿元 同比下降11.61% [1] - 基本每股收益1.10元 [1] - 拟向全体股东每10股派发现金红利10元(含税) [1] 战略规划 - 持续聚焦赋能企业把一件事做到世界第一的远大理想 [1] - 持续践行四大长期主义 [1] - 有序开展三大增长、六项任务年度发展战略 [1] - 抓住AI发展趋势投入研发 [1] - 响应国家高质量发展战略进行产品、客户、员工、管理、服务全线升级 [1] - 打造伟大品牌并构建世界级体系 [1] - 整合全球资源务实前行以实现年度战略目标 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约3.44亿元 同比减少11.68% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约1.31亿元 同比减少3.51% [2] - 基本每股收益1.1元 同比减少4.35% [2]

财务表现 - 上半年营业收入3.44亿元，同比下降11.68% [1] - 归母净利润1.31亿元，同比下降3.51% [1] 股东回报 - 拟向全体股东每10股派发现金红利10元（含税） [1]

分红战略 - 公司实际控制人提议2025年度中期分红方案 向全体股东每10股派发现金红利10元 [2][4] - 2025年中期分红金额为1.19亿元 以总股本1.19亿股计算 [4] - 上市至今累计派现10.2亿元 为IPO募资总额5.82亿元的1.76倍 [2][7] 历史分红情况 - 2021年中期分红10派7元 派现5903.93万元 2021年度分红10转4股派15元 派现1.27亿元 [5] - 2022年度分红每10股派20元 派现2.36亿元 占当期净利润比例达213.03% [6] - 2023年中期派现9446.29万元 年度派现1.18亿元 [7] - 2024年实施三次分红 中期派现1.18亿元 三季度派现5962.56万元 年度派现8943.83万元 全年合计分红2.67亿元 [7] 财务表现 - 2024年营业收入7.83亿元 同比增长16.54% 净利润2.69亿元 同比增长22.39% 扣非净利润2.41亿元 同比增长12.15% [3][9] - 四年累计实现净利润7.7亿元 [3] - 2025年一季度营业收入1.31亿元 同比下降7.21% 净利润2825.85万元 同比增长17.8% 扣非净利润2311.27万元 同比下降9.53% [10] - 截至2025年3月末总资产21.83亿元 资产负债率54.33% 货币资金13.74亿元 占总资产比例62.94% [8] 业务发展 - 主营业务包括企业管理培训 管理咨询服务及图书音像制品销售 [3][9] - 2024年管理培训业务收入6.33亿元（同比增长6.31% 毛利率83.63%） 管理咨询业务收入1.46亿元（同比增长97.38% 毛利率44.24%） 图书销售业务收入305.19万元（同比增长47.07% 毛利率26.57%） [10] - 2024年开发新客户1200余家 其中新大客户295家 [3][9] - 平台汇聚近20万企业家及管理者 600余家上市公司 拥有知识产权560余项 管理类书籍50余套 [9][10] 募投项目进展 - IPO募集资金净额5.15亿元 [8] - 截至2024年末智慧管理培训基地建设项目投入2192.37万元 行动慕课智库建设项目投入2039.42万元 合计投入4231.79万元 整体投资进度8.21% [8]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][8][10] 报告的核心观点 - 2025Q1公司收入1.31亿元，同比降7.21%，归母净利润0.28亿，同比增17.80%，扣非后归母净利润0.23亿，同比降9.53%，合同负债10.48亿，相对期初10.80亿略下滑2.97% [2][6] - 一季度是经营淡季，对全年影响有限，随着内需崛起等，公司经营指标有望改善，带动合同负债及收入、业绩同比增长 [10] - 盈利能力上，毛利率提升，费用率因销售费用率提高而增加，公允价值变动收益增加647万带动归母净利润增长，2025Q1综合毛利率73.77%，同比增1.99pct，销售等费用率合计同比增2.95pct，净利率21.99%，同比增4.31pct [10] - 看好公司开展“三大增长、六项任务”战略，坚持大客户战略，2025年目标开发500家新大客户，从人数和人效维度落地增长目标，提升美誉度和忠诚度，升级品牌反哺收入业绩增长 [10] - 预计2025 - 2027年公司归母净利润分别为3.2/3.8/4.4亿，对应PE分别为14/12/10X [2][10] 根据相关目录分别进行总结 公司基础数据 - 当前股价37.42元，总股本11925万股，流通A股11925万股，每股净资产8.30元，近12月最高/最低价54.99/30.16元（2025年4月30日收盘价） [8] 财务报表及预测指标 利润表 - 2024 - 2027E营业总收入分别为783、860、964、1095百万元，营业成本分别为188、187、210、238百万元等 [16] 资产负债表 - 2024 - 2027E货币资金分别为1427、608、977、1406百万元，交易性金融资产分别为503、500、510、522百万元等 [16] 现金流量表 - 2024 - 2027E经营活动现金流净额分别为400、 - 826、360、418百万元，取得投资收益收回现金分别为18、9、9、12百万元等 [16] 基本指标 - 2024 - 2027E每股收益分别为2.27、2.68、3.15、3.66元，每股经营现金流分别为3.35、 - 6.93、3.02、3.51元等 [16]

核心财务表现 - 2024年总营业收入7.83亿元 同比增长16.54% 归母净利润2.69亿元 同比增长22.39% [1] - 2024Q4单季度收入2.21亿元 同比增长4.47% 归母净利润0.74亿元 同比增长25.84% [1] - 拟派发现金红利2.67亿元 分红比例达归母净利润99.47% [1] 分业务结构 - 管理培训业务收入6.3亿元 同比增长6.31% 毛利率83.63% 同比提升1.47个百分点 [2] - 管理咨询业务收入1.46亿元 同比增长97.38% 毛利率44.24% 同比下降4.07个百分点 [2] 运营指标 - 合同负债10.8亿元 同比增长12.7% 环比2024Q3增长11.9% [2] - 收入增长主要驱动因素为大客户战略成效显著及品牌力提升 [1] 战略规划 - 2025年计划新增500家大客户 [2] - 运用AI大模型技术研发智能教育产品提升企业效率 [2] - 目标实现大客户复购率90%以上及转介绍率90%的"双九目标" [2]