公司与商业航天领域的合作进展 - 公司已与商业航天相关企业开展了交流与合作 [1] - 具体客户信息需以公司官方公告为准 [1] 商业航天行业现状 - 商业航天领域目前尚处于发展初期 [1] - 行业整体仍面临诸多不确定性因素 [1]

公司业务与财务策略 - 公司主要经营涉及多种外币，主要币种包括美元、欧元和日元 [1] - 公司为管理外汇风险，择机开展外汇套期保值业务 [1] - 开展套期保值业务旨在一定程度上规避外汇市场风险，并防范汇率大幅波动带来的不利影响 [1]

公司业务动态 - 公司于1月21日在互动平台回应投资者提问 [1] - 公司生产的部分航天零部件可配套用于姿轨控发动机 [1]

公司产能与规划 - 公司目前卫星相关产品的年产能可达2000台套 [1] - 公司认为当前产能尚可满足卫星发射及组网需求 [1] - 公司正在计划进行产能扩张 [1]

文章核心观点 - 调研团队对金沃股份持中性偏乐观看法，认为公司主业轴承套圈产能扩张后盈利能力有望改善，同时积极布局机器人丝杠和绝缘轴承套圈两大新兴高增长业务，但当前估值已较高，业绩兑现存在不确定性 [1][2] 调研核心亮点 - 公司积极拥抱机器人产业趋势，通过新剑传动间接进入特斯拉供应链，丝杠业务未来有望大力创收；券商测算机器人产业远期市场空间超过3000亿元，丝杠是其中占比较高的零部件之一 [1] - 公司主业为轴承套圈，上市后通过募资大举扩张产能，在完成产能爬坡与折旧后，未来或有盈利能力改善的预期 [1] - 公司自主创新研发的氧化铝绝缘轴承套圈，相对高端陶瓷套圈能降本40%；在电气高压平台趋势下，绝缘产品需求空间广阔，公司规划做大做强该细分市场 [1] 业绩与估值分析 - 市场对公司成长能力预期较高，公司正在大力扩张、新建产线、募资扩产 [2] - 机器人丝杠业务尚未在财务上得到验证，且客户单一，存在业绩兑现风险 [2] - 根据券商预测，公司2026年净利润约为1.2-1.3亿元，当前对应估值约83倍，明显抢跑 [2] - 按2027年约2.2亿元的净利润推演，当前股价对应估值约47倍，也较为高估，估值上不具有性价比 [2] 未来跟踪指标 - 需要关注机器人出货量、重大合同签订进展、泰国工厂落地进展以及绝缘轴承套圈营收等指标 [3]

公司业绩预告 - 公司预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润约为人民币-4600万元到-5520万元，与上年同期相比将出现亏损 [1] 业绩变动原因：主营业务承压 - 受国际贸易摩擦加剧影响，公司气体储运板块的出口业务承压明显，面临较大的下行压力，致使部分产品销量和利润出现下滑 [1] 业绩变动原因：新兴业务发展 - 氢能等新兴业务处于行业培育初期，市场整体规模尚未达到预期 [1] - 尽管公司相关业务收入实现同比增长，但受市场竞争日趋激烈的影响，本期盈利水平仍低于预期 [1] 业绩变动原因：研发投入增加 - 为增强核心竞争力，公司在新产品研发及产业链布局等方面持续加大投入，导致本期研发费用较上年同期有所增加 [1]

格隆汇1月21日丨南方精工(002553.SZ)公布，预计2025年归属于上市公司股东的净利润30,000万元– 37,000万元，比上年同期增长1,130%-1,417%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,000万元–10,650万元，比上年同期下降16%-1%。 本报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润增长，主要源于公司对持有的江苏泛亚微透科技股份有 限公司等投资项目进行了公允价值评估，产生的公允价值变动收益在本报告期对公司税前利润的影响金 额预计为3亿元至3.2亿元之间，该公允价值变动收益属于非经常性损益。报告期内，面对外部市场的宏 观环境和竞争压力，公司积极开拓市场，并进行研发创新和技术迭代，不断开发新客户、新产品，使公 司主营业务稳健发展，产品品类不断丰富，应用领域不断拓展，伴随着销售的增长，公司的研发费用、 税金及附加和资产减值损失同比有所增加，预计2025年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的 净利润同比下降16%至1%之间。 ...

格隆汇1月21日｜南方精工（维权）公告，预计归属于上市公司股东的净利润为3亿元~3.7亿元，上年同 期盈利2439万元。报告期内，公司对持有的江苏泛亚微透科技股份有限公司等投资项目进行公允价值评 估，产生非经常性损益性质的公允价值变动收益约3亿元至3.2亿元；同时公司积极开拓市场，推进研发 创新，主营业务稳健发展，但扣除非经常性损益后的净利润同比下降16%至1%。 ...

南财智讯1月21日电，南方精工发布年度业绩预告，预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为 30,000万元—37,000万元，同比增长1130%—1417%，扭亏为盈；归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润为9,000万元—10,650万元，同比下降16%—1%。净利润变动原因为：本报告期内，公司 归属于上市公司股东的净利润增长，主要源于公司对持有的江苏泛亚微透科技股份有限公司等投资项目 进行了公允价值评估，产生的公允价值变动收益在本报告期对公司税前利润的影响金额预计为3亿元至 3.2亿元之间，该公允价值变动收益属于非经常性损益；本报告期内，面对外部市场的宏观环境和竞争 压力，公司积极开拓市场，并进行研发创新和技术迭代，不断开发新客户、新产品，使公司主营业务稳 健发展，产品品类不断丰富，应用领域不断拓展，伴随着销售的增长，公司的研发费用、税金及附加和 资产减值损失同比有所增加，预计2025年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润同比下 降16%—1%之间。 ...

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为5500万元至7000万元，同比下降58.65%至67.51% [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为4847万元至6347万元，同比下降60.76%至70.03% [1] 业绩变动原因 - 报告期内公司订单量持续增长 [1] - 受客户产品结构变化影响，部分订单工序工作量增加、生产周期延长 [1] - 生产场地资源受限，拉低了整体产出效率 [1] - 营业收入同比减少约6700万元，降幅约5.5% [1] - 受营业收入下降影响，毛利润相应下降约5200万元 [1]