一季度税费支持政策规模 - 一季度支持科技创新和制造业发展的主要政策减税降费及退税达4241亿元 [1][3] 科技创新产业增长表现 - 前4个月高技术产业销售收入同比增长13.9% 明显快于全国总体增速 [3] - 全国科技成果转化服务销售收入同比增长33.6% 反映科研结果加速转化 [3] - 数字经济核心产业销售收入同比增长9.7% [3] - 全国企业采购数字技术金额同比增长9.4% 反映数实融合有序推进 [3] 制造业发展态势 - 前4个月制造业企业销售收入同比增长4.7% [5] - 装备制造业销售收入同比增长9.4% [5] - 数字产品制造业销售收入同比增长12.6% [5] - 高技术制造业销售收入同比增长12.2% [5] - 计算机制造业销售收入同比增长23.8% [5] - 智能设备制造业销售收入同比增长15.7% [5] 具体税费优惠政策 - 研发费用企业所得税税前加计扣除比例提高到100% [4] - 集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例提高到120% [4] - 技术转让 技术开发及相关技术服务收入免征增值税 [4] - 先进制造业企业增值税进项税额实行5%加计抵减 [4] - 集成电路和工业母机企业增值税进项税额加计抵减比例提高到15% [4] - 2024年出台专用设备数字化 智能化改造的企业所得税抵免政策 [4] 政策体系与实施机制 - 发布《我国支持科技创新主要税费优惠政策指引》和《我国支持制造业发展主要税费优惠政策指引》 [6] - 支持科技创新税费优惠覆盖创业投资 研发 成果转化 重点产业 全产业链等全环节 [6] - 支持制造业发展税费优惠包括专项类 普惠性和区域性政策共31项 [6] - 税务部门依托税收大数据开展"政策找人" 确保红利直达经营主体 [7]

公司订单与业绩影响 - 先惠技术及控股子公司福建东恒与宁德时代及其控股子公司签订合同及定点通知单 总金额约7 02亿元（不含税）[2] - 该订单预计将在2025至2026年度对公司业绩产生积极影响 有助于提升公司盈利能力与核心竞争力[3] 公司背景与业务布局 - 公司成立于2007年 2020年登陆上海证券交易所科创板 股票代码688155 2021年入选工信部第三批国家级专精特新"小巨人"企业名单[3] - 主营智能制造装备的研发、生产与销售 新能源电池装备占比最大 其次是汽车底盘系统装备及氢能源装备 智能制造数据及软件产品[3] - 拥有3000多名员工 在上海、武汉、长沙拥有制造基地 在德国、捷克、美国拥有子公司或办事处[3] 技术研发与合作 - 在固态电池领域布局干法涂布设备、固态电解质封装与密封设备、全固态电池整线解决方案、极片复合设备等[3] - 与清陶能源等企业合作研发全固态电池核心装备 重点突破固固界面处理、高精度封装等关键技术[3] 行业动态 - 弗迪电池24亿扩产布局华东[3] - 晶科联手亿纬联合开发电芯下线[3] - 行业首届户储及便携式储能电池技术论坛将于9月26日在深圳举办[3] - 2025首届硫化物全固态电池国际峰会暨展览会定档11月8日在广州举办[3]

前言 - 每周日至每周四推送明日股市重大公告，内容涵盖停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、高送转等个股利好利空公告 [1] - 重要公告以红色标注，帮助投资者提前寻找投资热点并防范黑天鹅事件 [1] 公司1 - 涉及PEEK、人形机器人、低空经济、无人机、毫米波雷达等多个热门概念 [1] - 研发PEEK材料并为客户提供批量精密制件 [1] - 已承接多家企业无人机零部件生产 [1] 公司2 - 涉及PCB、光模块、机器人、新型工业化等概念 [1] - 拥有100G等光模块产品 [1] 公司3 - 涉及PCB、PET铜箔、固态电池、芯片、光伏等多个领域 [1] - 是全球领先的电镀设备制造商 [1]

历史文化与旅游发展 - 洛阳作为十三朝古都 拥有超过5000年文明史 近4000年建城史和1500余年建都史 是中华文明的重要发源地之一 [2] - 定鼎门遗址博物馆通过"入城仪式"实景演出 生动再现丝绸之路历史场景 展现唐代礼仪文化的千年风雅 [3] - 唐风文化餐厅"武皇盛宴"通过沉浸式音乐舞蹈与美食体验 让来宾感受到盛唐气象的恢弘气势 [4] - 龙门石窟作为石刻艺术宝库 其标志性卢舍那大佛引发外国嘉宾对跨文明交流的强烈兴趣 [8] 现代工业与装备制造 - 中国一拖集团东方红创新基地展示洛阳装备制造业实力 新型拖拉机产品获得外国嘉宾实地体验与高度评价 [5] - 中国在农业机械领域的技术设备支持 有效促进多国农业发展 外国代表期待深化相关领域合作 [7] 区域经济战略地位 - 洛阳是国家"一五"期间重点工业基地 156项重点工程中有7项落户该市 [2] - 新时期深度融入"一带一路"建设 中欧班列和中亚班列实现全天候常态化运行 [2] 国际交流与合作 - 外国嘉宾提出希望通过旅游纽带连接本国与中国 促进文明互鉴与深度交流 [8] - 上合组织媒体智库峰会代表对洛阳"古今交融"的特质形成深刻印象 表示将向全球传播城市形象 [9]

公司业务进展 - 公司电芯装配设备 模组PACK设备及整厂智慧物流系统等核心设备已应用于固态电池制造领域 [1] - 与多家头部客户形成销售及合作关系 [1] - 多个项目已获得客户验收通过 [1] 技术能力覆盖 - 产品线覆盖固态电池制造关键环节包括电芯装配 模组PACK及智慧物流系统 [1] - 具备整厂级智慧物流系统供应能力 [1] 客户合作成果 - 已实现与行业头部客户的多项目合作 [1] - 合作项目获得终端客户正式验收 [1]

公司技术能力 - ficonTEC具备提供光纤预制设备全流程生产线的技术 [1] - 产线单产效率高 [1] - 可实现FA-MT组件的全流程高效集成 [1] 生产优势 - 能够提高组装的精度 [1] - 能够提高良品率 [1]

核心观点 - 市场预期Illinois Tool Works将在2025年第二季度实现营收同比下降0.6%至40亿美元的情况下，每股收益同比增长0.8%至2.56美元 [1][3] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响公司短期股价走势 [1][2] - 公司当前Zacks Rank为3级（持有），且Earnings ESP达+1.19%，显示大概率超预期 [12] 财务预期 - 共识EPS预期在过去30天内上调0.63%，反映分析师对业绩的乐观修正 [4] - 最近四个季度公司全部实现EPS超预期，最近一期超预期幅度达1.71% [13][14] - 营收预期为40亿美元，较去年同期下降0.6% [3] 预测模型分析 - Zacks Earnings ESP模型通过对比"最准确预估"与"共识预估"来预测业绩偏离 [8] - 当Earnings ESP为正且Zacks Rank在1-3级时，业绩超预期概率达70% [10] - 公司当前最准确预估高于共识预估1.19%，形成正向信号 [12] 历史表现 - 上季度实际EPS为2.38美元，超出预期2.34美元1.71% [13] - 连续四个季度实现EPS超预期 [14] 市场影响 - 业绩公告日（7月30日）的实际数据与预期差异将驱动股价波动 [2] - 除EPS外，管理层在电话会议中对业务状况的解读将影响长期预期 [2] - 历史显示业绩超预期股票后续表现更优，但需结合其他因素综合判断 [16]

股息派发 - 董事会宣布派发季度现金股息每股0.14美元 [1] - 股息支付日为2025年8月28日 [1] - 股权登记日为2025年8月15日收盘时 [1] 公司概况 - 公司成立于1901年 是全球领先的设备和解决方案供应商 [2] - 总部位于伊利诺伊州唐纳斯格罗夫 在全球设有制造基地 [2] - 业务分为环境解决方案、安全与安防系统两大板块 [2] 业务范围 - 主要产品包括物料搬运设备、基础设施清洁设备和社区防护设备 [2] - 客户群体涵盖市政、政府、工业和商业领域 [2] - 提供全流程解决方案服务 [2]

中国经济新叙事 - 贸易摩擦应对得力，中美经贸达成共识，对外合作开启新局，上半年出口有韧性[2][8][9] - 激活消费成效显著，以旧换新、“618”促销和假日消费带动消费回暖，5月社零同比增6.4%[2][20][23] - 财政惠民生促消费，1 - 5月广义财政支出同比从2.7%升至6.6%，设备更新带动投资[2][29][37] - 新质生产力亮点凸显，中国AI与美国差距缩小，科技竞争影响经济与市场走向[2][40][43] - 国际货币体系重塑，特朗普政策冲击美资产信心，资金寻求再配置，美元储备占比下降[2][44][49] 稳中向好添机遇 - 贸易合作开新局，下半年出口有总量和份额挑战，中国应拓展外贸“朋友圈”[2][58][72] - 财政支持持续加码，全年“稳增长”增量资金充裕，新型政策性金融工具首批5000亿或落地，专项债剩4105亿额度[2][80] - 推动物价合理回升，上半年PPI下行源于大宗商品价格下跌，下半年物价抬升促进经济增长[2][84][92] 政策如何再加码 - 财政夯实“促消费”，发展服务消费，加大民生投资，推进社保改革[2] - 推动房地产市场止跌回稳，城市更新项目或成扩大投资重点，关注政策性金融工具和项目清单规模[2][114] - 货币政策“择机”降息、降准，兼顾稳利差、稳息差、稳汇率[2][119][124][128] - 推进中长期改革，聚焦民生保障，解决群众急难愁盼，夯实经济良性循环基础[2][135]

文章核心观点 公司宣布完成对TerraSource的收购，预计此次收购将提升公司毛利率、调整后EBITDA利润率和每股收益，带来成本协同效应，符合公司增长战略，有望为股东创造价值 [1][2] 收购情况 - 收购已完成，收购价格为2.45亿美元现金，无现金、无债务基础上，调整约1500万美元预期税收优惠净现值后，净收购价格为2.3亿美元 [1][6] - 预计到第二年年底实现约1000万美元的年度运行率协同效应，预计2025年备考净杠杆率约为2.0倍净债务/调整后EBITDA [6] 公司表态 - 公司总裁兼首席执行官表示欢迎TerraSource员工加入，双方文化契合，收购将增加规模、提升全球市场影响力和创造增长机会 [2] - 首席财务官称收购符合公司增长战略，将提高盈利质量，预计从第一天起就有增值作用 [2] - TerraSource首席执行官称与Astec合作将延续积极发展态势，提升市场领导地位并为客户提供优质产品和服务 [2] 公司业务 - Astec是专业设备制造商，业务分基础设施解决方案和材料解决方案两个主要业务部门 [3] - TerraSource提供精密设备及相关解决方案，拥有多个百年品牌 [4]