纪要涉及的行业或公司 行业：虚拟资产、互联网券商 公司：蚂蚁国际、药材证券、富途、老虎、OKX、OSL、BC科技 纪要提到的核心观点和论据 蚂蚁链相关 核心观点：蚂蚁链在整个链条上从市场空间和发展趋势来看是最大的，推荐关注药材物源 [1][5] 论据：蚂蚁链具备区块链能力和生态能力，蚂蚁国际在海外有阿里培、Wordpress等生态；药材证券对于蚂蚁海外的材质管理很重要，虽还在邀约收购过程中，但在集权程度等方面有优势 [1][2][3] 国内互联网巨头暗线 核心观点：有跨境支付能力和2C场景能力的国内互联网巨头在虚拟资产和稳定币方向悄悄发力，可沿着此方向寻找合作方 [6] 论据：传统互联网公司国内巨头因未公告或员工化，其在该领域的动作处于暗线状态，但方向确定 传统币圈与传统经济中心融合 核心观点：传统币圈资产有重新回到传统经济中心的可能，可重新梳理相关公司 [7][11] 论据：香港法律政策不断完善，一些传统币圈大佬从公开层面开始回溯到金融圈，如4月22号老虎神拳公告持有老虎股份；像OSL通过返照或收购等方式发展 [9][10] 互联网券商 核心观点：建议重点关注富途、老虎等互联网券商 [12] 论据：这些券商在全球各地拿牌照，具备互联网能力和人群生态效应，平台上有两千多万风险偏好高、愿意参与交易的人群，基本面业绩好 [13][14][15] 其他重要但是可能被忽略的内容 8月1号牌照生效后可在官网查看申请牌照清单，沙盒的几家以及互联网圈有两家比较笃定能拿到牌照，其他申请方在能力和资源上欠缺 [16][17]

摩根士丹利上调富途控股评级 - 摩根士丹利将富途控股评级上调，认为其加密货币业务将成为未来多年增长引擎 [1] - 预计2025-2027年公司年均利润增长27%，主要来自香港、新加坡和美国市场的加密货币业务潜力 [1] - 目标股价从140美元上调至160美元，基于折现现金流模型 [2][18] 加密货币市场发展 - 全球加密货币市值从2024年初不足2万亿美元增长至年底3.9万亿美元，目前稳定在3.4万亿美元 [4] - 市场规模已与日本股市(6.5万亿美元)、香港股市(4.1万亿美元)和英国股市(4.6万亿美元)相当 [6] - 美国SEC批准现货比特币ETF引发2024年第一季度市场上涨50%，特朗普政府预期推动第四季度上涨32% [6] 香港监管环境 - 香港证监会2025年2月发布"A-S-P-I-Re"监管路线图，涵盖加密货币经纪、VATP和稳定币等12项举措 [7] - 富途2024年下半年获香港经纪牌照，2025年1月获VATP牌照，成为首批受监管进入该市场的金融公司 [9] - 监管明朗化为传统金融机构参与加密市场铺平道路 [9] 富途竞争优势 - 截至2024年底拥有240万活跃账户，客户资产达7430亿港币，2025年第一季度增至8290亿港币 [10] - 全套牌照(经纪、交易所和银行相关牌照)和顶尖用户体验构成竞争优势 [10] - 一站式平台整合股票、ETF、期权和加密货币交易，香港客户可用港币或美元交易比特币，最低30美元 [10] 业务增长潜力 - 若加密资产占客户资产12%，2027年现货交易可贡献34亿港币增量收入，相当于此前预测的18%提升 [14] - 稳定币、衍生品和保证金融资等业务可能再贡献16亿港币收入 [1][16] - 加密货币交易速度(比特币410%，以太坊780%)远高于香港和美国股市(130-160%) [16] 财务预测与估值 - 2027年净利润预期上调11.5%至112.33亿港币 [18] - 当前股价130.53美元对应15倍远期市盈率，略高于过去四年平均14.3倍 [2] - 预计2026年远期市盈率将达到20倍，相比Robinhood的63倍显示估值吸引力 [2][18]

业务合作与销售渠道拓展 - 海富通基金与西南证券签订开放式证券投资基金销售协议，新增西南证券为旗下部分基金的销售机构 [1] - 自2025年7月11日起，投资者可通过西南证券办理相关基金的开户、申购、赎回等业务 [2] 费率优惠活动 - 2025年7月11日起，通过西南证券申购指定开放式基金的费率不设折扣限制（固定申购费用除外），具体折扣以西南证券活动为准 [4] - 优惠活动适用于新增通过西南证券销售的基金产品 [5] - 费率优惠期限以西南证券官网公告为准 [6] 适用范围与限制 - 费率优惠仅适用于正常申购期的基金产品前端收费模式 [8] - 优惠仅涵盖申购业务手续费（含定投），不包括赎回等其他业务 [8] - 参与定投费率优惠的基金需已在西南证券开通定投业务 [9] 投资者服务与咨询 - 投资者可通过西南证券官网（www.swsc.com.cn）或客服电话95355咨询详情 [11] - 海富通基金提供官网（www.hftfund.com）、客服电话40088-40099及官方微信服务号（fund_hft）作为咨询渠道 [11]

市场表现 - 7月4日美股休市，港股三大指数低开高走，恒生指数跌0.64%，国企指数跌0.45%，恒生科技指数跌0.33%，南向资金净买入66.83亿港元[4][11] - 日本日经225指数涨0.06%，东证指数持平；法国CAC跌0.75%，英国富时100持平，德国DAX跌0.61% [4][9][12] 行业板块 - 港股大型科技股普遍下跌，生物医药、半导体芯片、光伏、证券经纪、煤炭、内银股上涨，铜、保险、钢铁板块下跌[11] - 日本芯片相关股票领涨，银行股因国债收益率上升走强，优衣库母公司迅销拖累日经指数[12][13] 重点新闻 - 7月9日关税谈判大限将近，特朗普将发关税信函，新关税8月1日生效；OPEC+同意8月日产量提高54.8万桶[14] - 日本经济再生担当相4月以来7次访美未取得具体成果；二季度iPhone在中国销量同比增长8% [14] 资金流向 - 港股通活跃个股中，中芯国际净买入52.29亿港元居首，阿里巴巴-W净卖出77.72亿港元居首[21] 公司数据 - 美股中亚马逊涨1.6%，英伟达涨1.3%；日股中爱德万测试涨1.4%，三菱重工跌2.0% [25][26]

核心观点 - FinCEN首次依据《芬太尼制裁法案》和《打击芬太尼法案》对三家墨西哥金融机构实施制裁，旨在打击与芬太尼贩运相关的洗钱活动 [1] - 三家机构分别为CIBanco（总资产超70亿美元）、Intercam（总资产超40亿美元）和Vector（管理资产近110亿美元），长期为贩毒集团洗钱并协助购买芬太尼前体化学品 [1] - 美国财政部长强调此次行动是打击贩毒组织金融网络的重要举措 [1] - 制裁基于美墨政府合作框架，强化反洗钱及反恐融资体系 [1] 具体制裁对象及依据 CIBanco - 被指控为墨西哥海湾集团、CJNG等贩毒集团洗钱，并协助从中方采购芬太尼前体化学品 [2] - 2023年一名员工协助海湾集团清洗1000万美元毒资 [2] - 2021-2024年间通过墨西哥公司账户向中国供应商支付逾210万美元购买非法前体化学品 [2] Intercam - 与CJNG等集团勾结，利用外汇服务转移毒资 [2] - 2022年底高管直接与CJNG成员会面策划资金转移 [2] - 2021-2024年间一家中国公司通过Intercam接收墨西哥企业超150万美元用于购买前体化学品 [2] Vector - 为锡那罗亚集团和海湾集团提供跨境资金转移服务 [4] - 2013-2021年协助转移200万美元毒资 [4] - 2018-2023年向中国公司支付超100万美元购买前体化学品 [4] 背景与后续措施 - 2025年1月特朗普总统签署行政令，将CJNG、海湾集团等6大贩毒集团列为恐怖组织，为制裁提供法律依据 [3] - 美国金融机构需在《联邦公报》公示21天后全面停止与三家机构的资金往来 [3]

费率优惠活动 - 创金合信基金与招商证券合作推出申购及定期定额投资费率优惠活动，适用于创金合信红利甄选量化选股混合型证券投资基金 [1] - 活动自2025年06月25日起实施，结束时间以招商证券公告为准 [1] - 投资人通过招商证券办理相关业务时可享受前端申购费率优惠，具体优惠内容以招商证券为准 [1] 活动说明 - 招商证券拥有费率优惠活动的最终解释权，并有权变更活动内容而不另行公告 [1] - 投资者可通过招商证券客服热线或官方网站咨询活动详情 [1] - 建议投资者仔细阅读基金合同、招募说明书等法律文件以了解产品详情 [1] 联系方式 - 创金合信基金客服热线4008680666 [1] - 公司官网www.cjhxfund.com提供相关信息查询 [1]

招商中证半导体产业ETF新增代办券商 - 招商基金与长江证券签署协议 自2025年6月13日起增加长江证券为招商中证半导体产业ETF的场内申购赎回代办券商 开通二级市场申购赎回等业务 [1] - 该ETF基金简称为"招商中证半导体产业ETF" 场内简称"芯片设备" 扩位证券简称"半导体设备ETF" 基金代码561980 [1] - 投资者可通过招商基金官网www.cmfchina.com或客服热线4008879555咨询详情 具体业务办理需遵循销售机构规定 [1] 招商招鸿6个月定期开放债券基金分红公告 - 该基金2025年度第一次分红公告于2025年6月13日发布 分红比例不低于基准日可供分配利润的20% [4] - 现金分红款项将于2025年6月17日划出 红利再投资份额同日计入账户 6月18日起可查询 [6] - 权益登记日(2025年6月13日)前未修改分红方式将按默认现金分红处理 修改需在6月13日15:00前完成 [6] - 投资者可通过招商基金客服4008879555或官网www.cmfchina.com查询分红详情 [7][8]

核心交易 - 滉达富控股于2025年6月6日与买方英皇证券投资控股有限公司订立协议 出售Crosby Asia全部已发行股本及待售贷款 代价约为1120万港元 [1] - 交易完成后 Crosby Asia及其附属公司将不再为滉达富控股附属公司 其财务业绩不再计入集团综合财务报表 [1] - 公司承诺不再使用或注册与Crosby Asia、高诚证券及CFP相同或混淆性相似的商标、标志、品牌及名称 [1] 业务背景 - 集团主要通过全资附属公司滉达实业有限公司从事玩具制造业务 Crosby Asia通过其附属公司经营金融服务分部 [2] - Crosby Asia过去数年连续出现亏损 证券经纪及买卖业务需要大量营运资金支持运营并符合资本充足规定 [2] - 若不注入大量资本 Crosby Asia业务无法恢复盈利 其营运成本对集团构成沉重财务负担 [2] 出售动因 - 出售事项将减轻Crosby Asia带来的成本压力 提升集团财务复原能力 [2] - 尤其考虑到中美贸易战带来的关税增加及供应链干扰 对玩具分部造成挑战 [2] - 出售将消除Crosby Asia高营运成本 精简集团运营 重新分配财务资源增加流动资金 [2] 财务影响 - 出售所得款项净额估计约为1090万港元 提供额外营运资金 预期加强集团财务状况 [2]

盈透证券董事长观点 - 盈透证券董事长认为特朗普不会像许多保守派那样认真看待财政赤字问题 [1]

费率优惠活动 - 宏利基金管理有限公司与信达证券合作推出申购费率优惠活动 自2025年6月6日起实施 [1] - 优惠适用于信达证券代销的宏利基金旗下部分产品 包括定期定额投资申购业务 [1][3] - 具体费率折扣以信达证券公布信息为准 原固定费用类申购不享受折扣 [2] 适用范围与时间 - 新增信达证券代销的宏利基金产品将自动纳入优惠范围 自销售之日起生效 [2] - 活动截止时间由信达证券确定 投资者需关注其官方信息更新 [1] 业务规则说明 - 优惠仅涵盖申购及定投手续费 不适用于认购、赎回或转换业务 [3] - 业务办理规则以信达证券实时安排为准 可能动态调整 [3] 投资者咨询渠道 - 信达证券提供客服热线95321及官网www.cindasc.com查询服务 [4] - 宏利基金客服热线400-698-8888 官网www.manulifefund.com.cn [4]