文章核心观点 - 中国居民资产配置结构正发生显著调整，资金从传统的储蓄和房地产领域加速向标准化的权益类、固收类基金产品迁移，基金行业在承接此轮财富迁移中拥有广阔发展空间 [1][10][15][24] - 截至2025年10月，中国基金行业已形成庞大且多层次的产品体系，基金总数量达151,286只，总规模达590,112.3亿元人民币，能够有效适配居民多元化的财富管理需求 [1][10][15][24] - 行业在政策支持、居民需求转型及资本市场开放等多重因素驱动下，正迈入专业化、多元化、国际化的高质量发展新阶段，同时行业竞争格局重塑，马太效应凸显 [6][20] 行业发展现状与规模 - 截至2025年10月，中国基金总数量为151,286只，其中公募基金13,381只，私募基金137,905只 [1][10][15][24] - 同期，中国基金总规模为590,112.3亿元人民币，其中公募基金规模为3,269,598.5亿元人民币，私募基金规模为220,513.8亿元人民币 [1][10][15][24] - 当前多层次的基金产品体系已初步形成，能够有效适配居民从保值向增值进阶的多元化财富管理需求 [1][10][15][24] 行业驱动因素与背景 - 房地产行业步入平稳发展新常态，叠加储蓄利率市场化持续下行，推动大众投资理财需求从单一保值诉求向多元增值目标进阶 [1][10][15][24] - 国民资产配置结构发生显著调整，资金正从传统的储蓄、房地产领域，加速向标准化的权益类、固收类基金产品迁移 [1][10][15][24] - 居民财富配置转型与资本市场对外开放构成行业发展的双重核心驱动力 [6][20] 基金产品分类体系 - 按募集方式可分为公募基金（向社会公开募集，门槛低）和私募基金（向特定投资者非公开募集，门槛一般100万起步） [3][5][17][19] - 按投资对象可分为货币基金、债券基金、股票基金、混合型基金、指数基金、ETF基金、LOF基金、FOF基金和QDII基金等主要类别 [3][5][17][19] - 按其他维度还可细分为主动型与被动型（投资理念）、开放式与封闭式（运作模式）、场内与场外（交易场所） [3][5][17][19] 行业发展历程与阶段 - 中国基金行业发展可划分为萌芽试点期、规范起步期、快速扩张期、转型调整期、高质量发展期五个核心阶段 [6][20] - 近年来行业迈入高质量发展新阶段，特征表现为专业化、多元化、国际化，产品创新向纵深推进 [6][20] - 特色创新产品不断落地，如公募REITs、养老目标基金、ESG主题基金等，填补了细分领域空白 [6][20] 行业竞争格局与趋势 - 行业竞争格局重塑，马太效应加剧，头部基金公司凭借投研、品牌、渠道优势持续扩大规模 [6][20] - 中小基金公司通过聚焦量化投资、细分赛道等差异化策略寻求突围 [6][20] - 对外开放步伐加快，外资公募基金公司陆续获批展业，带来成熟投资理念和产品设计经验，推动国内行业竞争升级 [6][20] 行业相关政策环境 - 国家高度重视基金行业发展，近年发布了一系列支持、鼓励和规范行业的政策，为行业发展提供了良好环境 [8][22] - 重要政策包括但不限于《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》（提及稳步发展房地产投资信托基金）、《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》（支持基础设施REITs）、《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（提及加快制定投资信托基金管理条例）以及《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》（推动机构加快财富管理转型）等 [10][24]

核心观点 - 泰康基金管理有限公司自2026年2月4日起，增加上海利得基金销售有限公司为其旗下部分开放式基金的销售机构，并开展相关费率优惠活动 [1][2][5] 新增销售渠道与产品 - 泰康基金与利得基金签署基金销售协议，新增利得基金为销售机构 [1] - 投资者可通过利得基金办理指定开放式基金的申购、赎回、转换及定投业务 [1] - 业务办理的具体程序以销售机构规定为准 [1] 费率优惠安排 - 自2026年2月4日起，通过利得基金办理指定基金的申购（含定投）业务，享有申购费率优惠 [2] - 自同日起，通过利得基金办理指定基金的转换业务，转出与转入基金的申购费补差享有费率优惠 [2] - 具体折扣费率以利得基金的最新公示为准 [2] - 优惠活动在符合基金法律文件及监管部门要求的前提下开展 [2] 业务与信息查询方式 - 投资者可通过利得基金客服电话400-921-7755及网址www.leadfund.com.cn进行咨询 [3] - 投资者可通过泰康基金客服电话400-18-95522及网站www.tkfunds.com.cn进行咨询 [3] - 优惠活动的解释权归利得基金所有 [3] - 活动期间业务办理的具体时间、流程以销售机构规定为准，变动以销售机构最新公告为准 [3]

交易限额调整公告 - 汇丰晋信基金管理有限公司决定自2025年12月26日起调整其旗下开放式基金在国元证券的交易限额 [1] 适用基金范围 - 本次交易限额调整适用于所有通过国元证券销售的汇丰晋信旗下开放式基金 [1] 调整具体内容 - 自2025年12月26日起通过国元证券申（认）购（含定期定额投资）相关基金首次及追加最低金额均调整为1元 [2] - 自2025年12月26日起通过国元证券赎回相关基金最低赎回份额及账户最低份额余额均调整为1份不足1份需一次全部赎回 [2] - 自2025年12月26日起通过国元证券进行基金转换最低申请份额及账户最低份额余额均调整为1份转换后份额不足1份下次需一次性全额转出 [2] - 未来新增通过国元证券代销的开放式基金产品自开放相关业务当日起将按相同标准调整交易限额 [2] - 若原交易限额低于本次调整后的标准则不再进行调整 [3] 其他相关事项 - 该公告仅说明交易限额调整事宜基金详细情况需阅读基金合同及招募说明书等法律文件 [4] - 具体交易规则需遵循国元证券的相关规定执行 [5] 咨询渠道 - 投资者可通过国元证券的网站或客户服务电话咨询详情 [6] - 投资者可通过汇丰晋信基金管理有限公司的网站或客户服务电话咨询详情 [6]

收购交易概述 - 七元投资拟收购利臻投资顾问有限公司100%已发行股本 [1] - 交易对价金额不得超过1000万港元 [1] - 目标公司主要从事资产管理及证券咨询业务 [1] 目标公司业务与资质 - 目标公司获香港证监会发牌，可从事第4类（证券谘询）、第5类（期货合约谘询）及第9类（资产管理）受监管业务 [1] - 截至2025年6月30日，目标公司净资产约为430万港元 [1] - 目标公司运营一家开放式基金公司，管理资产规模约2700万港元，运营历史约4年 [1] - 该基金持有合格境外机构投资者牌照，可直接投资中国内地市场 [1] 收购战略意图 - 董事会认为此次收购为集团进入金融服务业、打造多元化金融平台提供了低成本切入点 [1] - 公司相信，QFII牌照将助力公司为潜在客户提供更具特色的产品服务 [1]

核心交易 - 七元投资有条件同意收购利臻投资顾问有限公司100%的已发行股本 [1] - 交易对手方为Legend Arb Financial Group Limited [1] - 目标公司为香港注册的持牌资产管理公司，净资产约为430万港元 [1] 收购标的业务概况 - 利臻投资顾问有限公司获香港证监会发牌，可从事第4类（证券谘询）、第5类（期货合约谘询）及第9类（资产管理）受规管业务 [1] - 该公司运营一家开放式基金公司，管理资产规模约2700万港元，运营历史约4年 [2] - 该基金持有合格境外机构投资者牌照，可直接投资中国内地市场 [2] 收购战略动机 - 公司主营业务受香港及中国内地房地产市场过去几年放缓的不利影响，董事会正积极寻求业务多元化 [1] - 董事会认为香港金融服务业在政府政策的宏观支持下具有强劲发展前景 [2] - 结合此前披露的证券公司收购案，此次收购为集团进入金融服务业、打造多元化金融平台提供了低成本切入点 [2] - QFII牌照将助力公司为潜在客户提供更具特色的产品服务 [2]

收购交易概述 - 公司拟收购利臻投资顾问有限公司100%已发行股本 [1] - 对价金额不超过1000万港元 [1] - 目标公司主要从事资产管理及证券咨询业务 [1] 目标公司业务与资质 - 目标公司获香港证监会发牌，可从事第4类（证券咨询）、第5类（期货合约咨询）及第9类（资产管理）受规管业务 [1] - 截至2025年6月30日，目标公司净资产约为430万港元 [1] - 目标公司运营一家开放式基金公司，管理资产规模约2700万港元，运营历史约4年 [1] - 该基金持有合格境外机构投资者牌照，可直接投资中国内地市场 [1] 收购战略意义 - 董事会认为此次收购为公司进入金融服务业、打造多元化金融平台提供了低成本切入点 [1] - 公司相信，QFII牌照将助力其为潜在客户提供更具特色的产品服务 [1]

熔断机制适用范围 - 实施指数熔断的金融品种包括股票、基金、可转换公司债券、可交换公司债券 [1] - 黄金交易型开放式证券投资基金、交易型货币市场基金以及债券交易型开放式指数基金被排除在熔断机制之外 [1] 熔断机制定义与目的 - 熔断机制又称自动停盘机制，指当股指波幅达到规定熔断点时，交易所为控制风险采取的暂停交易措施 [1] - 具体操作是对某一合约在达到涨跌停板前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在该价格范围内交易 [1] 历史触发案例 - 2008年美国金融市场曾触发熔断机制 [1] - 2020年3月9日，因新冠疫情全球蔓延引发市场恐慌，道指期货开盘下跌1300点，标普500指数下跌超过7%，触发了第一层熔断机制 [1]

合作公告概览 - 建信基金管理有限责任公司与中国人寿保险股份有限公司签署了基金代销协议 [1] - 自2025年12月5日起，中国人寿代销渠道开始代理销售建信基金旗下部分开放式基金 [1] 合作细节 - 投资者可通过中国人寿客户服务电话95519及网址www.e-chinalife.com咨询详情 [1] - 投资者可通过建信基金客户服务热线400-81-95533及网址www.ccbfund.cn咨询详情 [1] - 投资者在代销渠道办理业务需遵循各网点的具体规定 [1] 公告信息 - 公告由建信基金管理有限责任公司发布 [3] - 公告发布日期为2025年12月5日 [3]

公募基金总规模增长趋势 - 截至2025年10月底，公募基金资产净值合计36.96万亿元，逼近37万亿元大关，连续7个月刷新历史纪录 [1] - 公募基金总规模从4月底的33.12万亿元逐月攀升至10月底的36.96万亿元，增长3.84万亿元 [1] - 截至10月底，开放式基金资产净值合计33.27万亿元，封闭式基金资产净值合计3.69万亿元 [1] 开放式基金与封闭式基金动态 - 开放式基金在数量、份额和规模上均较9月底有所增长，数量增加74只，份额增加3531.29亿份，规模增长2258.64亿元 [1] - 封闭式基金的数量保持不变，但规模和份额均较9月底有所下降 [1] - 开放式基金规模占公募基金总规模的九成，涵盖股票、混合、债券、货币和QDII基金五大类 [2] 各类型基金规模变动 - 截至10月底，货币基金、QDII基金、股票基金、混合基金和债券基金的规模分别为15.05万亿元、9390.08亿元、5.93万亿元、4.26万亿元和7.10万亿元 [2] - 货币基金和QDII基金的规模较9月底实现增长，货币基金规模增加3855.36亿元，QDII基金规模增长283.87亿元 [2] - 股票基金和混合基金规模分别较9月底减少289.24亿元、548.12亿元，债券基金规模和份额分别较9月底减少1043.22亿元、1338.91亿份 [2][3] 基金产品布局与市场观点 - 10月份股票基金和混合基金分别新增42只和22只，两者合计新增64只，占当月公募基金新增总数约86% [2] - 业内人士对权益市场后续走势持乐观态度，认为市场向下波动空间有限，以结构性行情为主，含权意愿资金明显增加 [3] - 债市经历三季度调整后交易拥挤度下降，配置价值逐步凸显，但短期内或以震荡为主 [3]

公募基金行业整体规模 - 截至2025年10月底，境内公募基金管理机构共165家，管理的公募基金资产净值合计36.96万亿元，较9月底继续增长并迭创新高 [1] - 全行业基金数量从9月底的13,307只增至10月底的13,381只，基金份额从310,458.98亿份增至313,799.90亿份，资产净值从367,416.08亿元增至369,598.82亿元 [4] 货币基金与QDII基金表现 - 货币基金规模增长显著，净值从9月底的146,666.24亿元增至10月底的150,521.60亿元，单月增长超过3,855亿元 [1][4] - QDII基金规模持续提升，净值从9月底的9,106.21亿元增至10月底的9,390.08亿元，份额从6,879.25亿份增至7,367.27亿份 [1][4] 债券型基金规模变动 - 债券型基金规模出现显著减少，净值从9月底的72,046.67亿元降至10月底的71,003.45亿元，减少超过1,000亿元 [2][4] - 债券型基金份额从57,665.02亿份降至56,326.11亿份，出现净赎回，与债市调整及赎回费新规影响有关 [2][4] 权益类基金格局变化 - 股票型基金在四季度权益市场震荡环境下实现份额净增长，份额从9月底的36,747.21亿份增至10月底的37,404.06亿份，但净值从59,548.42亿元微降至59,259.18亿元 [3][4] - 混合型基金净值从9月底的43,117.48亿元降至10月底的42,569.36亿元，但份额净赎回速度趋缓，份额从28,935.07亿份降至28,807.61亿份 [3][4]