股价与交易表现 - 10月13日公司股价盘中报5.27元/股，下跌2.04%，总市值为324.90亿元，当日成交额为1.31亿元，换手率为0.40% [1] - 当日主力资金净流出169.57万元，其中特大单净卖出94.25万元，大单净卖出75.32万元 [1] - 公司股价年初至今上涨17.48%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨3.74%、12.34%和19.20% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年1-6月实现营业收入289.44亿元，同比减少14.06%，但归母净利润为14.63亿元，同比增长18.63% [2] - 公司主营业务收入中，钢材销售占比62.34%，其他销售占比37.66% [1] - 公司自A股上市后累计派发现金红利134.36亿元，近三年累计派现49.54亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为6.37万户，较上期增加5.10%，人均流通股为96,856股，较上期减少4.85% [2] - 红利低波（512890）为第五大流通股东，持股9600.81万股，较上期增加1592.68万股；华泰柏瑞上证红利ETF（510880）为第六大流通股东，持股9037.52万股，较上期减少1867.20万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股7572.76万股，较上期减少1484.29万股；南方中证500ETF（510500）为新进第十大流通股东，持股3681.86万股 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业分类为钢铁-普钢-板材 [1] - 公司涉及的概念板块包括油气管网、特高压、一带一路、MSCI中国、工业4.0等 [1]

行业景气度信号追踪 - 煤炭行业25年9月煤价低于上年同期 预测25年10月行业利润同比下降 维持中性观点 [4] - 畜牧养殖行业25年8月底能繁母猪存栏为4038万头 环比微降 预测肉价至26年第一季度仍有持稳修复可能 维持中性信号 等待产能明显去化阶段 [4] - 普钢行业预测25年9月行业利润同比正增长 PMI滚动均值环比持平 维持中性信号 [5] - 结构材料与建筑工程行业中 浮法玻璃25年9月毛利同比转正 行业调至景气信号 水泥行业预测25年9月利润同比持平 维持中性观点 建筑装饰行业9月制造业PMI滚动均值环比持平 商品房销售数据同比微降 预计基建托底预期难以发酵 维持中性信号 [5] - 燃料型炼化与油服行业预测燃料型炼化25年9月利润同比正增长 油价尚未形成同比上行趋势 维持炼化及油服行业中性观点 [5]

根据提供的行业景气度月报，以下是其中涉及的量化模型和因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称：煤炭行业利润预测模型**[9][10] - **模型构建思路**：基于动力煤价格的长协定价机制，结合价格因子和产能因子的同比变化，逐月估计煤炭行业的营收增速和利润增速[10] - **模型具体构建过程**：模型利用已确定的25年10月动力煤销售价格（根据9月底价格指数确定），并对比上年同期的价格和产能因子，通过回归或拟合方法预测行业利润增速[10][14] 2. **模型名称：生猪供需预测模型**[15] - **模型构建思路**：利用生猪从出生到出栏约6个月的周期规律，通过能繁母猪存栏量预测未来6个月的生猪潜在供给，并与历史需求对比以判断供需缺口[15] - **模型具体构建过程**： 1. 计算历史出栏系数：$$出栏系数 = \frac{单季度生猪出栏}{6个月前的能繁母猪存栏}$$[15] 2. 预测未来单季潜在产能：$$6个月后单季潜在产能 = 当前(t月)能繁母猪存栏 \times 上年同期(t+6月)的出栏系数$$[15][16] 3. 预测未来单季潜在需求：使用上年同期(t+6月)的单季度生猪出栏量作为需求预测值[16] 4. 通过比较潜在产能和潜在需求来判断供需关系 3. **模型名称：普钢行业利润预测模型**[18] - **模型构建思路**：通过跟踪普通钢材的综合售价，并综合考虑铁矿石、焦炭、喷吹煤、废钢等主要成本指标，构建模型以预测普钢行业的月度利润增速和单吨盈利[18] - **模型具体构建过程**：模型将钢材售价与各项主要原材料成本进行差值计算或回归分析，从而估算出行业利润水平[18][23] 4. **模型名称：结构材料行业盈利跟踪模型**[25] - **模型构建思路**：针对玻璃和水泥制造行业，根据其产品的价格指标和主要成本指标来跟踪行业的盈利变化[25] - **模型具体构建过程**：模型通过对比浮法玻璃等产品的市场价格与生产成本（如原材料、能源等），计算毛利水平，并观察其同比变化[25][28][30] 5. **模型名称：燃料型炼化行业利润预测模型**[31] - **模型构建思路**：利用成品油（燃料）价格与原油价格之间的变化关系（裂解价差）来测算行业利润增速，并结合油价和库存成本进行分析[31] - **模型具体构建过程**：模型关注成品油与原油的价差（裂解价差），并考虑原材料库存成本（例如，利用3个月前的油价低位带来的成本优势）来预测短期利润变化[31][34] 量化因子与构建方式 1. **因子名称：价格因子（煤炭）**[10] - **因子构建思路**：反映煤炭销售价格同比变化的指标，是预测煤炭行业利润的核心驱动因素之一[10] - **因子具体构建过程**：直接使用或计算动力煤等煤炭品种的月度销售价格，并与上年同期进行比较 2. **因子名称：产能因子（煤炭）**[10] - **因子构建思路**：反映煤炭行业产能利用情况或供给能力同比变化的指标，与价格因子共同影响利润预测[10] - **因子具体构建过程**：基于行业产量、产能利用率等数据构建同比指标 3. **因子名称：能繁母猪存栏量**[15][17] - **因子构建思路**：作为生猪供给的领先指标（领先约6个月），用于预测未来生猪出栏量和市场供需[15][17] - **因子具体构建过程**：直接采用农业农村部等官方机构公布的月度能繁母猪存栏数据 4. **因子名称：出栏系数**[15][16] - **因子构建思路**：衡量单位能繁母猪在特定周期内所能提供的生猪出栏量的效率指标，用于连接存栏量与未来供给[15][16] - **因子具体构建过程**：$$出栏系数 = \frac{单季度生猪出栏}{6个月前的能繁母猪存栏}$$，通常使用历史平均值或移动平均值进行计算和预测[15] 5. **因子名称：PMI滚动均值**[23][30] - **因子构建思路**：使用制造业采购经理指数（PMI）的滚动平均值（如12个月均值）作为宏观经济景气的平滑指标，用于判断工业材料需求前景[23][30] - **因子具体构建过程**：计算PMI指标的12个月移动平均值，并观察其环比变化是否超过设定的阈值 6. **因子名称：裂解价差（炼化）**[31] - **因子构建思路**：反映炼化企业将原油加工成成品油的盈利空间，是炼化行业利润的核心驱动因子[31] - **因子具体构建过程**：计算成品油价格与原油价格的差值或比值 7. **因子名称：新钻井数（油服）**[38] - **因子构建思路**：反映油气勘探开发活动热度，是油服行业需求的领先指标[38] - **因子具体构建过程**：跟踪美国或全球活跃石油钻井平台数量等数据的同比变化 模型的回测效果 *（注：报告未提供具体模型的量化回测指标数值，如年化收益率、夏普比率、最大回撤等，此部分内容缺失）* 因子的回测效果 *（注：报告未提供具体因子的量化回测指标数值，如IC值、IR值、因子收益率等，此部分内容缺失）* **要特别注意**：本报告主要侧重于行业景气度的定性判断和配置观点的阐述，并未详细展示底层量化模型和因子的具体构建公式（除出栏系数等少数例子外）以及严格的量化回测绩效指标。

股价表现与资金流向 - 10月10日盘中股价上涨2.16%至4.25元/股，成交额5515.33万元，换手率0.42%，总市值135.26亿元 [1] - 当日主力资金净流入243.83万元，特大单净买入166.61万元，大单净买入77.22万元 [1] - 公司今年以来股价上涨27.63%，近5日、近20日及近60日分别上涨5.99%、7.05%和0.47% [1] - 今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为2月26日，龙虎榜净买入4413.34万元 [1] 公司基本概况 - 公司主营业务为钢铁冶炼、钢材轧制及延伸加工，钢材及钢绞线收入占比89.63% [1] - 所属申万行业为钢铁-普钢-板材，概念板块包括低价、中盘、融资融券、增持回购、央企改革等 [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月实现营业收入175.12亿元，同比减少18.33% [2] - 2025年1-6月归母净利润1.11亿元，同比增长247.20% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数4.33万，较上期增加14.13%，人均流通股72664股，较上期减少12.38% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股3397.21万股，较上期减少680.59万股 [3] - 中欧红利优享灵活配置混合A新进为第五大流通股东，持股3119.50万股 [3] - 汇丰晋信新动力混合A为第八大流通股东，持股2543.47万股，较上期减少2372.76万股 [3] - 睿远均衡价值三年持有混合A等三只基金退出十大流通股东之列 [3] 分红历史 - A股上市后累计派现55.84亿元，近三年累计派现8.16亿元 [3]

股价表现与资金流向 - 10月10日盘中股价上涨2.04%至6.49元/股，成交额1.51亿元，换手率0.34%，总市值448.37亿元 [1] - 主力资金净流入63.68万元，特大单买入856.72万元（占比5.68%），卖出1008.73万元（占比6.69%），大单买入3111.76万元（占比20.63%），卖出2896.07万元（占比19.20%） [1] - 今年以来股价累计上涨59.03%，近5个交易日、20日、60日分别上涨1.41%、12.09%、21.76% [1] 公司基本情况 - 公司位于湖南省长沙市，主营业务为钢材产品的生产和销售，收入构成为板材46.31%、其他业务及产品25.15%、长材19.28%、钢管9.26% [1] - 所属申万行业为钢铁-普钢-板材，概念板块包括湖南国资、油气管网、新能源车、增持回购、MSCI中国等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数9.03万户，较上期增加19.94%，人均流通股76,500股，较上期减少16.63% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股1.34亿股，较上期增加243.10万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第八大流通股东，持股6146.62万股，较上期增加839.13万股，华泰柏瑞富利混合A（004475）退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩与分红 - 2025年1-6月营业收入630.92亿元，同比减少16.93%，归母净利润17.48亿元，同比增长31.31% [2] - A股上市后累计派现104.36亿元，近三年累计派现39.34亿元 [3]

电力行业 - 长源电力9月完成发电量27.42亿千瓦时，同比降低41.88%，其中火电发电量同比降低47.10%，水电发电量同比增长557.61%，新能源发电量同比降低43.24% [1] - 长源电力1-9月累计完成发电量273.32亿千瓦时，同比降低8.24%，其中火电累计发电量同比降低9.40%，水电累计发电量同比降低9.55%，新能源累计发电量同比增长6.21% [1] - 桂冠电力前三季度累计完成发电量318.48亿千瓦时，同比增长14.89% [4] 电子与半导体行业 - 环旭电子9月合并营业收入为59.6亿元，同比增加0.1%，环比增加7.23%，1-9月合并营业收入为436.41亿元，同比减少0.83% [1] - 芯原股份预计第三季度营业收入12.84亿元，同比增长78.77%，环比增长119.74%，新签订单达15.93亿元，同比增长145.80%，AI算力相关订单占比约65% [38] - 弘信电子向特定对象发行股票申请获深交所受理 [27] 环保与公用事业 - 中环环保控股股东拟变更，转让方将向受让方合计转让公司27.5%的股份，交易总对价为5.98亿元 [2] - 福龙马9月预中标环卫项目合同总金额超2196.92万元，首年服务费金额为1347.56万元，2025年度累计中标环卫项目28个，合同总金额11.92亿元 [35] 医药生物行业 - 金城医药子公司克立硼罗原料药上市获批准，用于治疗3月龄及以上轻度至中度特应性皮炎 [4] - 百克生物吸附无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗临床试验申请获批，适用于2月龄及以上婴幼儿 [13] - 汇宇制药产品注射用紫杉醇（白蛋白结合型）在荷兰、爱尔兰、芬兰、瑞典四国获上市许可 [19] 汽车与交通运输 - 宇通客车9月销售客车4756辆，同比增长25.55%，其中大型客车销量达2754辆，同比大幅增长47.19%，1-9月累计销量3.36万辆，同比增长7.05% [16] - 上汽集团9月整车合计销量43.98万辆，同比增长40.39%，本年累计整车销量319.33万辆，同比增长20.53% [35] - 长城汽车9月份总销量13.36万台，同比增长23.29%，总产量13.44万台，同比增长25.38% [44] 有色金属与材料 - 明泰铝业前三季度铝板带箔产量达118.08万吨，销量为117.47万吨，铝型材产量1.37万吨，销量1.28万吨 [9] - 四川黄金以5.1亿元成功竞得"新疆高昌区库格孜-觉北金矿普查"探矿权 [42] - 鑫铂股份子公司获得政府补助合计2551.86万元，其中1551.86万元为与资产相关，1000万元为与收益相关 [26] 通信与设备 - 平治信息子公司预中标中国电信天翼网关4.0项目，采购内容为天翼网关4.0设备 [24] - 天邑股份与中国电信签订双频宽带融合终端采购框架协议，协议有效期至2026年3月31日 [36] 机械设备与制造 - 三一重工H股发行获证监会备案，获准发行不超过10.83亿股境外上市普通股 [32] - 博迈科签署海上浮式生产储卸油船项目合同，合同金额约为1.9亿-2.4亿美元 [39] 农林牧渔 - 湘佳股份9月份销售活禽391.71万只，销售收入9661.86万元，销售均价12.10元/公斤，环比变动分别为12.37%、29.54%、13.11% [6] - 傲农生物9月生猪销售量16.44万头，同比增加12.20%，9月末生猪存栏63.52万头，同比增加33.70% [7] 化工与钢铁 - 江苏索普部分生产装置将于10日起停车大修，预计为期一个月，至2025年11月10日恢复生产 [12] - 山东钢铁前三季度预计实现净利润1.4亿元左右，实现利润总额6.32亿元左右，比上年同期增利约21.96亿元 [4] 其他公司公告 - *ST松发下属公司恒力造船签订6艘30.6万吨超大型原油运输船建造合同，合同金额合计约6-9亿美元 [2] - 索辰科技全资子公司拟7425万元购买昆宇蓝程55%的股权 [3] - 嘉友国际拟每股派发现金红利0.2元 [35] - 张家港行拟每10股派发现金红利1元 [49]

证券之星消息，10月9日普钢板块较上一交易日上涨2.33%，包钢股份领涨。当日上证指数报收于 3933.97，上涨1.32%。深证成指报收于13725.56，上涨1.47%。普钢板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 600010 | 包钢股份 | 2.58 | 8.40% | 1936.84万 | 49.35 Z | | 600581 | 八一钢铁 | 4.69 | 8.06% | 111.60万 | 5.17亿 | | 600307 | 酒钢宏兴 | 1.72 | 5.52% | 119.80万 | 2.04亿 | | 600231 | 凌钢股份 | 2.15 | 5.39% | 1 35.86万 | 7537.85万 | | 600022 | 山东钢铁 | 1.57 | 5.37% | 158.08万 | 2.44亿 | | 000709 | 河钢股份 | 2.67 | 5.12% | 192.40万 | 5.09亿 | | 600569 | 安阳钢铁 | 2 ...

股价表现与资金流向 - 10月9日盘中股价上涨2.12%至7.22元/股，成交额8.04亿元，换手率0.52%，总市值1572.67亿元 [1] - 当日主力资金净流入1420.48万元，特大单买入1.00亿元（占比12.49%），卖出7500.49万元（占比9.33%） [1] - 今年以来股价累计上涨6.43%，近5个交易日、20日、60日分别上涨5.25%、2.97%、4.15% [2] 公司基本面与财务业绩 - 公司2025年1-6月实现营业收入1513.72亿元，同比减少7.28%，归母净利润48.79亿元，同比增长7.36% [2] - 主营业务收入构成为：冷轧碳钢板卷51.22%，热轧碳钢板卷28.50%，厚板产品7.47%，钢管产品5.76%，长材产品4.49% [2] - A股上市后累计派现1264.92亿元，近三年累计派现160.78亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，股东户数为23.08万户，较上期增加6.69%，人均流通股94386股，较上期减少6.27% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股8.06亿股，较上期减少1109.54万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第九大流通股东，持股1.56亿股，较上期增加1199.27万股 [3] 行业与概念属性 - 公司所属申万行业为钢铁-普钢-板材 [2] - 所属概念板块包括破净股、长期破净、中特估、证金汇金、央企改革等 [2]

股价表现与交易情况 - 10月9日盘中股价下跌2.00%，报6.36元/股，总市值439.39亿元 [1] - 当日成交额为1.36亿元，换手率为0.31% [1] - 主力资金净流入629.17万元，其中特大单净买入241.69万元，大单净买入387.48万元 [1] - 今年以来股价累计上涨55.84%，近60日上涨22.78%，近20日上涨6.18%，近5个交易日上涨1.92% [2] 公司基本面与财务数据 - 2025年1-6月公司实现营业收入630.92亿元，同比减少16.93% [2] - 2025年1-6月归母净利润为17.48亿元，同比增长31.31% [2] - 公司主营业务收入构成为：板材46.31%，其他业务及产品25.15%，长材19.28%，钢管9.26% [2] - A股上市后累计派现104.36亿元，近三年累计派现39.34亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，股东户数为9.03万户，较上期增加19.94% [2] - 人均流通股为76,500股，较上期减少16.63% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股1.34亿股，较上期增加243.10万股 [3] - 南方中证500ETF为第八大流通股东，持股6146.62万股，较上期增加839.13万股，华泰柏瑞富利混合A退出十大流通股东之列 [3]

普钢板块整体市场表现 - 9月30日普钢板块较上一交易日上涨1.13%，领先于上证指数0.52%和深证成指0.35%的涨幅 [1] - 当日普钢板块主力资金净流出2.19亿元，游资资金净流出1.36亿元，散户资金净流入3.54亿元 [2] 领涨个股表现 - 武进不锈领涨普钢板块，收盘价10.17元，涨幅达8.89%，成交55.39万手，成交额5.55亿元 [1] - 首钢股份涨幅4.41%，收盘价4.26元，成交100.59万手，成交额4.31亿元 [1] - 河钢股份涨幅2.42%，收盘价2.54元，成交128.66万手，成交额3.25亿元 [1] 个股资金流向 - 包钢股份主力资金净流入6038.31万元，主力净占比3.23%，但游资资金净流出4576.22万元 [3] - 鞍钢股份主力资金净流入910.00万元，主力净占比7.94%，游资资金净流出1204.19万元 [3] - 中南股份主力资金净流入879.21万元，主力净占比达12.03% [3]