公司战略与目标 - 计划在10年内将粗钢产量提高至1亿吨，比当前水平增加60% [1][3] - 目标重新成为世界第一钢铁企业，通过集中投资与美国钢铁公司及印度基地增产实现 [1][3] - 核心战略包括完成对美国钢铁公司的收购，并投资110亿美元至2028年用于尖端设备和新炼铁厂建设 [3] 国际市场布局 - 美国市场： - 收购美国钢铁公司后市场份额目标从15%翻倍，通过派遣40名日本技术人员降低成本 [3] - 与美国政府签订协议，承诺不削减国内产能，利用美国钢铁自给率仅55%的缺口扩大生产 [4] - 印度市场： - 与安赛乐米塔尔合资，计划10年内增产1500万吨粗钢，抢占增长先机以遏制中国企业 [5] - 东南亚与欧洲： - 认为进入越南和印尼已晚，转向泰国提前布局 [5] - 斯洛伐克基地产能可从450万吨扩至1000万吨，视经济情况推进 [5] 技术与管理措施 - 将日本作为技术母工厂，向海外（如美国、印度、欧洲）输出技术，常驻美国技术人员将增至100人 [6] - 强调规模对技术维持的重要性，暗示未来可能继续并购以扩大产能 [6] 行业竞争与挑战 - 面临中国企业的低价出口攻势，在部分市场（如东南亚）难以确保盈利 [5] - 全球粗钢产量目标：10年内从2024年的5782万吨提升至1亿吨，覆盖美欧亚洲多地 [5] 历史背景与行业现状 - 1970年代曾为世界第一，2000年代后被中国企业超越，经历"失去的30年" [1][3] - 日本国内需求持续萎缩，预计将从5000万吨降至4000万吨以下，推动海外扩张 [6]

关于山东赫达集团股份有限公司 增加 2025 年度日常关联交易预计的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"、"保荐人"）作为山东赫达 集团股份有限公司（以下简称"山东赫达"、"公司"）向不特定对象发行可转换 公司债券和持续督导的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳 证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —主板上市公司规范运作》等相关法律法规及规范性文件的要求，对山东赫达增 加 2025 年度日常关联交易预计事项进行了认真、审慎的核查并发表意见，具体 情况如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易的概述 山东赫达于 2025 年 4 月 25 日召开第九届董事会第二十二次会议、2025 年 确认及 2025 年度日常关联交易预计的议案》。具体内容详见公司于 2025 年 4 月 关联交易预计的公告》（公告编号：2025-024）。 山东赫达于 2025 年 7 月 4 日召开第九届董事会第二十三次会议，审议通过 《关于增加 2025 年日常关联交易预计的议案》，根据公司业务发展需要，同意增 加公司及子公司与米特佳悦（山东）板材有限公司（ ...

贸易政策变动 - 韩国政府6月26日宣布对中国不锈钢厚板加征21.62%反倾销税，限期五年 [1] - 韩国同时对中国的碳钢板、热轧钢板等产品展开反倾销调查，并将二亚硫酸钠等化工产品纳入征税范围 [3] - 中国商务部6月30日宣布延长对韩国等国不锈钢钢坯和热轧卷的反倾销税，税率最高达103.1% [3] - 中国对韩国浦项制铁等企业设置豁免条款，只要出口价格不低于承诺价就可享受"价格承诺"政策 [4] 行业影响 - 2024年中国对韩不锈钢厚板出口量同比增长28%，价格比韩国本土产品低15% [4] - 韩国钢铁和化工行业产能利用率从2023年82%下降至2025年68%，超过30家中小型钢厂面临倒闭风险 [7] - 中国是韩国钢铁产品第二大出口市场，加税将导致韩企对华出口成本上升并影响就业 [11] 企业动态 - 韩国现代、起亚撑起韩国出口的大半壁江山，面临美国可能恢复25%对韩汽车关税的威胁 [7] - 韩国钢铁行业协会已提出请愿，要求政府向WTO申诉中国加税措施 [11] - 韩国政府批准超30万亿韩元追加预算支持半导体和AI产业转型，并推动中小企业参与国家项目 [11] 国际贸易关系 - 美国提出"交换条件"：如果韩国不对中国钢铁产品提高关税，美国就要恢复25%对韩汽车关税 [7] - 韩国派出贸易部长赴美谈判请求暂缓恢复高额汽车关税，同时派跨党派议员代表团访华讨论人工智能合作和半导体供应链 [9] - 韩国制造业对美国及中国市场依赖度达24.5%，半导体、汽车等核心产业离不开中国市场 [14]

中国钢铁行业 - 中国是世界最大的钢铁生产和消费国，已建成全球最完备、先进的钢铁生产体系，2025年目标形成绿色低碳可持续的高质量发展格局 [2] - 中国钢铁产量从建国初16万吨跃居世界第一，60年完成从一穷二白到世界第一的跨越 [2] - 特种钢材领域取得突破，如手撕钢厚度仅0.02mm（德日为0.05mm），应用于航空航天等高精尖领域 [3] - 高端特殊钢材仍依赖进口，日本占全球高端特钢市场33% [3] - 铁矿石对外依存度高，60%进口来自澳大利亚，20%来自巴西 [3] 印度钢铁行业 - 全球第二大钢铁生产国，2021年前4个月产量3820万吨，同比增速26.9%为全球最高 [4] - JSW计划2030年前实现粗钢产能超4000万吨，2015年提出3亿吨产能目标并计划投资461亿美元 [4] - 钢铁工业占全国温室气体排放6.2%，SAIL计划2020年排放量增至4.15亿吨 [5] - 塔塔钢铁全球年产能2700万吨，世界第六大钢企，在中国设有多家工厂 [5] 日本钢铁技术 - 炼钢技术全球领先，全球多数高炉采用日本许可证建造 [6] - 拥有世界一流冶金技术，如底吹技术、炉渣飞溅保护等关键专利 [7] - JSW独家生产核电厂压力容器，占全球80%市场份额 [8] - 新日铁汽车用钢板技术全球第一，住友金属高铁车轮制造领先 [8] 美国钢铁工业 - 曾为全球钢铁强国，电炉钢占比超50%，废钢-电炉法炼钢形成重要循环经济 [11] - 纽柯公司世界竞争力排名第三，首创薄板坯连铸连轧等多项技术 [11] - 20世纪70年代起竞争力下降，80年代退出主导产业地位 [13] 俄罗斯钢铁行业 - 全球十大产钢国之一，钢铁产值占GDP5%，前7大钢企产量占比超80% [17][19] - 铁矿储量世界第一，电炉炼钢成本全球最低 [17] - 苏联时期钢产量曾超美国，1971年达1.2亿吨 [18] 韩国钢铁发展 - 2018年粗钢产量全球第四占比5.9%，浦项公司通过自主研发FINEX等独创技术实现全球领先 [19][20] - 城市化率从1960年20%升至90年代80%，推动钢铁需求增长 [19] 土耳其钢铁业 - 世界第六大钢材出口国，2018年粗钢产量3731万吨全球第八 [21][23] - 三大长流程钢厂占产量30%，电炉炼钢普遍采用世界尖端技术 [22] 欧洲钢铁工业 - 德国为欧盟最大产钢国，蒂森克虏伯集团销售额380亿欧元，旗下电梯业务全球前三 [23] - 德国钢铁出口量占产量50%，高炉炼钢占比68.9% [24] 巴西钢铁优势 - 全球钢铁生产成本最低国家之一，铁矿资源丰富且劳动力廉价 [24] - 钢材消费量占拉美地区56%，粗钢产量占74% [24] 伊朗钢铁规划 - 2025年钢铁产能目标5500万吨，三大钢企由政府下属组织管理 [25] - 直接还原铁年产能力500万吨全球第三，铁矿储量世界第12位 [26][27]

据中国贸易救济信息网消息，2025年6月30日，巴西发展、工业、贸易和服务部外贸秘书处发布2025年 第50号公告称，应巴西生产商Aperam Inox América do Sul S.A.于2024年10月31日提交的申请，对原产于 中国、印度尼西亚和印度的热轧不锈钢板卷启动反倾销调查。本案倾销调查期为2023年7月～2024年6 月，损害调查期为2019年7月～2024年6月。涉案产品为厚度大于等于2毫米且小于等于50.8毫米的热轧 不锈钢板卷，涉及南共市税号7219.11.00、7219.12.00、7219.13.00、7219.14.00、7219.21.00、 7219.22.00、7219.23.00、7219.24.00、7220.11.00、7220.12.20和7220.12.90项下的产品。公告自发布之日 起生效。 ...

行业协同发展 - 钢铁与船舶行业是国民经济重要支柱产业 是建设制造强国和海洋强国的关键力量 [1] - 两大行业积极加强沟通协调 成为产业链协同的范例 [4] - 中国造船用板在产量和质量上较好满足国内船企快速发展需求 船企创新带动钢材品种优化 [5] 南钢产品与技术优势 - 公司产品覆盖所有船型 形成全系列多品种供货能力 包括船用结构钢 海洋工程钢 高热输入焊接钢等11大类 [3] - 率先开发E40-W600高热输入焊接船用钢 实现国内首船应用 研发窄公差控制技术稳定供货4mm-6mm薄板 [3] - 开发系列船用复合板产品通过多国船级社认证 国内率先应用于风电安装船 化学品船等项目 并牵头制定国家标准 [3] 重点项目与合作协议 - 为"蓝鲸1号""蓝鲸2号"可燃冰开采装备供货万余吨高强钢板 为"中山大学号"科考船提供最高等级DH36型钢 [1] - 独家供货首艘国产大型邮轮"爱达·魔都号"全部钢板和型钢 该邮轮全长323 6米 总面积3 46万平方米 [2] - 多家船企与钢企签订长期采购协议 包括中国船舶集团 中远海运重工 招商局工业等 [2] 市场表现与产能数据 - 2024年船舶与海工用钢销量181 21万吨 占钢材总销量近20% 较2023年提升2 39个百分点 [5] - 结合厚板坯连铸机投产 开发大厚度 大单重和超高强产品 满足船舶海工大型化需求 [5] 智能制造与定制能力 - "JIT+C2M"智能工厂实现大规模定制化生产 数字产线有2400多种成熟图纸 可即时调整参数 [6] - 智能工厂配备六轴机器人 桁架机器人等设备 实行"一单一策"专属生产方案 [6] - 持续提升定制配送能力 扩大产业链生态圈 为船舶与海工装备高质量发展提供支撑 [6]

宁德市宏观经济分析 - 2024年宁德市生产总值3901.99亿元，同比增长1.1%，其中第二产业占比52.3%为支柱产业，第三产业占比37.0% [2] - 工业结构呈现重工业主导特征，2024年规模以上工业增加值中重工业增长5.4%，轻工业下降12.6% [4] - 人均地区生产总值达12.34万元，固定资产投资同比增长5.4%，其中第二产业投资增长7.5%领先 [2][6] 四大主导产业集群发展 - 2024年四大主导产业（锂电新能源/新能源汽车/不锈钢新材料/铜材料）总产值近5500亿元，占规上工业增加值82.2% [11][14] - 具体构成：锂电新能源2508亿元（同比下降14.9%）、不锈钢新材料2270亿元（+8%）、铜材料383亿元（+23%）、新能源汽车未披露具体产值 [16][21][26] - 产业梯队形成：两个超两千亿（锂电/不锈钢）、一个超三百亿（铜材料）、一个超百亿集群 [14] 锂电新能源产业深度解析 - 产业链覆盖核心材料/电池构件/智能制造装备三大类，集聚宁德时代等80余家企业，形成串联山海的梯次布局 [18] - 龙头企业宁德时代推动移动式/固定式化石能源替代，配套企业如卓高新材料（隔膜涂覆）、杉杉科技（负极材料）等完善产业链 [20] - 2024年产值虽下降至2508亿元，仍为全市第一大产业，占主导产业总产值的45.6% [16] 不锈钢新材料产业特征 - 全球影响力显著，产量占全国15%/全球10%，2024年产值2270亿元同比增长8% [21][23] - 形成"原料-冶炼-热轧-冷轧-制品"全链条，76家企业中青拓集团为全球最大不锈钢生产基地 [23][25] - 空间布局实现山海联动，以福安湾坞产业园为核心辐射周宁/柘荣深加工园区 [23] 铜材料产业突破性进展 - 产值从2016年不足5亿元跃升至2024年383亿元，年复合增长率达87% [26] - 关键技术突破：阴极铜纯度达99.996%，产能45万吨/年，形成冶炼-精深加工-再生循环完整链条 [26] - 产业协同效应显著，铜产品深度嵌入锂电池/新能源汽车供应链，形成铜箔-锂电池等衍生链条 [26] 产业协同与创新体系 - 构建"432"产业体系：四大主导产业+三大电动产品（康养/船舶/航空）+两大未来产业（清洁能源/生物医药） [10] - 创新模式以龙头企业（宁德时代/青拓集团）主导，带动80余家配套企业参与研发转化 [1][18] - 铜材料产业典型案例：中铜东南铜业联合福浦铜铝/嘉元科技等形成产业链闭环 [26]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 須予披露交易公告 完成標的資產競拍 茲 提 述 重 慶 鋼 鐵 股 份 有 限 公 司（「公 司」）日 期 為 2025 年 3 月 27 日 的 公 告 （「該 公 告」），有 關 公 司 擬 參 與 競 拍 標 的 資 產。除 另 有 界 定 者 外，本 公 告 所 用 詞 彙 應 與 該 公 告 所 界 定 者 具 相 同 涵 義。 公 司 謹 此 宣 佈，截 至 本 公 告 日 期 上 述 競 拍 流 程 已 完 成，公 司 與 重 鋼 集 團 於 2025 年 6 月 16 日 簽 署《資 產 轉 讓 合 同》（「轉 讓 合 同」），以 人 民 幣 （「成 交 價 格」）購 買 標 的 資 產。 由 於 適 用 百 分 比 率（定 義 見《上 市 規 則》）超 過 5% 但 低 於 25%，轉 讓 合 同 項 下 擬 進 行 ...

交易标的 - 交易标的包括炼钢二系列和轧钢4100mm宽厚板、2700mm板材、线材、棒材、型材产线等资产 [1] - 标的资产是公司生产经营的重要资产，涉及的钢铁产线符合国家政策 [3] 交易金额与支付方式 - 交易价款为人民币1,080,659,97720元（含税） [1] - 支付方式为分期付款 [1] - 首期支付交易价款的30%（含交易保证金）及交易服务费 [2] - 第一期在2025年12月31日前支付不低于人民币100,000,000元的金额及相应利息 [3] - 第二期在转让合同生效之日起至一年期满前支付剩余所有交易价款及相应利息 [3] 交易审批与合同签署 - 公司第十届董事会第十一次会议审议通过了相关议案 [1] - 该事项在董事会审批权限范围内，无需提交股东大会审议 [1] - 2025年6月16日与重庆钢铁（集团）有限责任公司签署《资产转让合同》 [1] 资产交割安排 - 自合同生效且完成首期付款之日起5日内进行资产移交 [3] - 双方共同签订资产交割书完成权属转移 [3] - 过渡期内重钢集团不得对资产进行重大处置或变更用途 [3] 交易影响 - 该交易是为保证生产经营持续稳定，支撑核心主业高质量发展的重要举措 [4] - 有助于优化公司产品结构调整 [4] - 公司已进行审慎评估，认为具备购买标的资产的能力 [4]

日本制铁收购美国钢铁公司攻防战 - 日本制铁坚持收购美国钢铁公司并最终取得逆转胜利 尽管拜登政府曾叫停收购 但公司通过诉讼和游说等手段持续推进 [1][3] - 公司CEO桥本英二采取强硬态度 表示将采取一切手段应对政治干预 并做好撤退准备 [3][5] 特朗普政府的关键作用 - 特朗普上台后政策灵活性为收购带来转机 其偏好推翻拜登政策并重视重振美国制造业 [1][4] - 特朗普在日美关税谈判期间公开支持日本制铁合作 并在社交媒体表态批准收购计划 [4] 谈判策略与关键条件 - 日本制铁在幕后提出110亿美元投资方案 并罕见公开此计划以吸引特朗普政府支持 [4] - 公司坚持将美国钢铁公司变为全资子公司 防止技术外流 底线不容让步 [4][5] 黄金股与最终协议 - 美国政府通过黄金股保留对收购后公司的部分控制权 包括否决重大决策的权力 [6] - 美国商务部明确黄金股权限范围 涉及总部搬迁和公司名称变更等事项 [6] - 特朗普最终修改收购禁令 与日本制铁签订协议 完成收购法律程序 [6] 历史经验与谈判风格 - 桥本吸取巴西合资项目教训 在美国钢铁公司收购条款中避免条件过于宽松 [5] - 公司通过密集游说和私下交涉 包括多次与美国商务部长及议员接触 [4]