公司信息 - 景泽生物医药（合肥）股份有限公司于中国注册成立[2] - 公告依联交所及证监会要求刊发，仅作向香港公众提供资料用[3] 上市安排 - 招股章程注册前，不会向香港公众提要约或邀请[4] - 证券不在美国登记发售[5] 人员委任 - 委任中国国际金融香港证券等为整体协调人[7] - 彭红卫为董事会主席兼执行董事[8]

发售股份情况 - 全球发售股份数目为94,690,500股，香港发售9,469,500股，国际发售85,221,000股[8] - 发售价为每股24.05港元，每股发售股份面值为0.0000005美元，股份代号为3696[8] - 上市后已发行股份数目（行使超额配股权前）为557,418,500股[11] - 超额分配的发售股份数目为14,203,500股[11] 资金情况 - 所得款项总额为2,277.3百万港元，估计应付上市开支为251.5百万港元，所得款项净额为2,025.8百万港元[12] 认购情况 - 香港公开发售有效申请数目为221,926，获接纳申请数目为17,658[13] - 香港公开发售认购水平为1,427.37倍[13] - 香港公开发售项下发售股份占全球发售的百分比约为10%[13] - 承配人数目为216人，认购水平为26.27倍[14] - 国际发售项下发售股份占全球发售的百分比约为90%[14] 投资者分配情况 - 基石投资者获分配发售股份总数为37,204,500股，占发售股份百分比为39.29%，占已发行股本总额百分比为6.67%[16] - 礼来等多家机构获分配不同数量发售股份及占比[15][16][20] 禁售情况 - 所有基石投资者总计禁售股份37204500股，占公司股权6.67%，禁售至2026年6月29日[28] - 所有现有股东禁售股份总计399020960股，占公司股权71.58%[33] 承配人及股东情况 - 前不同名次承配人配发股份数及占比情况[36] - 前不同名次股东配发股份数及占比情况[37] 其他情况 - 稳定价格行动须于2026年1月22日结束[3][4] - 发售股份预计于2025年12月30日上午九时正开始在联交所买卖，每手500股[60] - 按发售价计算，公司公众持股量约为10.31%，上市时市值约为13.825亿港元[58] - 公司符合上市规则关于公众持股等相关规定[58][59]

新产品和新技术研发 - 公司自主研发的国家1类创新药TQH3906完成中重度斑块状银屑病二期临床试验，入组209例患者[4] - 预期推荐2期剂量下，TQH3906经12周治疗PASI 75应答率超90%，PASI 90应答率超70%[5] - TQH3906整体安全性良好，总体不良事件发生率与安慰剂组相当[6] 其他 - 公司董事会包括六位执行董事和五位独立非执行董事[7]

公司概况 - 公司是生物制药公司，专注寡核苷酸、mRNA疫苗、多肽和中药创新药四种模式疗法[35] - 2001年成立，以开发化学仿制药起步，2010年代拓展中药制剂与化学创新药，2020年代启动多种新模态候选创新产品[36] - 2020年12月24日在上海证券交易所科创板上市，股票代码688658[133] 产品与研发 - 多款旗舰产品贡献收入和现金流，如悦康通、爱力士等[37] - 管线涵盖寡核苷酸、mRNA疫苗、多肽和中药创新药四种核心模式[45] - 多个项目有进展，如YKYY013等寡核苷酸项目进入中国临床开发并获美国临床试验批准[45] - 建立了跨模态研发技术平台，运营获GMP认证的制造设施[51][53] 市场数据 - 全球心血管药物市场2020 - 2024年复合年增长率为5.1%，预计2024 - 2035年为4.1%[58] - 中国心血管疾病患病人口2020 - 2024年复合年增长率为5.1%，预计2024 - 2035年为6.3%[58] - 全球抗感染药物市场2020 - 2024年复合年增长率为5.0%，预计2024 - 2035年为2.9%[61] - 中国肿瘤市场2020 - 2024年复合年增长率为9.1%，预计2024 - 2035年为10.1%[61] - 中国代谢性疾病和消化系统疾病综合市场预计2024 - 2035年代谢性疾病复合年增长率为7.8%，消化系统疾病细分市场复合年增长率为0.8%[61] - 中国生殖系统疾病药物市场2020 - 2024年复合年增长率为6.3%，预计2024 - 2035年为3.9%[61] 团队与合作 - 截至2025年7月31日，研发团队由384名专业人士组成，包括56名博士[63] - 与十位国际知名院士和专家合作，与中国超20所顶尖学术机构和500多个临床地点保持合作[63] 业绩表现 - 收入从2022年的45.21亿元降至2024年的37.674亿元，截至2025年7月31日止七个月为13.044亿元[77][79] - 2022 - 2024年分别录得3.389亿元、1.875亿元及1.212亿元纯利，截至2025年7月31日止七个月录得1.456亿元亏损净额[79] - 2022 - 2024年及截至2025年7月31日止七个月，销售开支分别为19.785亿元、17.672亿元、13.019亿元、7.697亿元及3.571亿元[85] - 同期，一般及行政开支分别为3.007亿元、2.864亿元、2.879亿元、1.553亿元及1.716亿元[85] - 2022 - 2024年及截至2025年7月31日止七个月，毛利分别为28.70766亿元、25.77847亿元、21.45095亿元及5.96317亿元，毛利率分别为63.5%、61.6%、56.9%及45.7%[90] 财务状况 - 2022 - 2025年特定日期，现金及现金等价物分别为1518.3百万元、1373.5百万元、1237.8百万元、1352.5百万元和874.6百万元[100] - 2022 - 2025年特定期间，经营活动产生/（使用）的现金流量净额分别为 - 121169千元、785492千元、438241千元、227801千元和 - 27322千元[100] - 2022 - 2025年特定期间，投资活动产生/（使用）的现金流量净额分别为 - 556545千元、 - 502047千元、 - 545759千元、 - 198328千元和 - 321784千元[100] - 2022 - 2025年特定期间，融资活动产生/（使用）的现金流量净额分别为 - 101604千元、 - 432193千元、 - 28460千元、 - 51094千元和 - 14258千元[100] - 2022 - 2025年特定期间，流动比率分别为2.1、1.6、2.1和1.9[102] - 2022 - 2025年特定期间，速动比率分别为1.7、1.3、1.6和1.5[102] 股权与股息 - 截至最后实际可行日期，一致行动人士于公司218947562股A股拥有权益，占公司约49.26%表决权[106] - 2022 - 2025年7月31日止七个月，分别宣派并支付现金股息306.0百万元、495.0百万元、88.9百万元及零[112] 未来展望 - 计划扩大不同治疗领域及产品收入流，减少依赖单一产品[81] - 研发开支呈上行趋势，优先处理核心治疗领域开发计划[84] - 制定股息政策，盈利且累计未分配利润为正数时，优先分派现金股息，且现金股息总额不得低于同期分派股息总额的20%[112] - 可能需额外融资[107] - 假设[编纂]为每股H股[编纂]港元，扣除相关费用后公司将收到的[编纂]将按比例分配到不同用途[121][126]

港股市场表现 - 恒生指数收报25,774点，下跌27点或0.11%[1] - 恒生科技指数收报5,488点，下跌37点或0.69%[1] - 大市全日成交额为1,571.31亿港元[1] A股市场表现 - 上证综指收报3,919点，上升2点或0.07%，成交额8,068.5亿元人民币[2] - 深证成指收报13,368点，上升36点或0.3%，成交额1.09万亿元人民币[2] 美股市场表现 - 标普500指数收报6,909点，上升31点或0.5%，创收市历史新高[2] - 纳斯达克指数收报23,561点，上升133点或0.6%[2] 宏观经济数据 - 美国第三季度实际GDP年化增长率为4.3%，高于第二季度的3.8%[3] 行业与公司动态 - 欧洲11月新车销量增长2.4%至110万辆[4] - 比亚迪11月在欧洲的新车注册量同比大增221.8%，市占率达2%[4] - 美国计划于2027年6月提高对中国半导体进口的关税[3]

新产品和新技术研发 - 和誉医药口服小分子KRAS G12D抑制剂ABSK141的IND获NMPA批准[2][3] - 获批开放性I/II期临床研究，评估其在晚期实体瘤患者中的特性[3] - ABSK141可结合突变蛋白抑制肿瘤增殖，临床前研究有良好表现[4] 公司概况 - 和誉医药2016年4月成立，专注肿瘤领域[5] - 建立丰富创新产品管线，聚焦肿瘤精准与免疫治疗[5]

基本信息 - 公司2007年创立于广州，是创新驱动型医药科技企业[32] - 2007年11月14日在中国成立为有限责任公司，2025年11月26日改制为股份有限公司[101] - 新济研究院于2020年9月13日在中国成立，为公司的全资附属公司[126] 财务数据 - 2023 - 2025年部分期间收入分别约为5410万元、4900万元、2270万元、2810万元[71][73] - 2023 - 2025年部分期间研发开支分别约为1840万元、1640万元、1110万元、1160万元[71][73] - 2023 - 2025年部分时间节点负债净额分别约为1.361亿元、2.832亿元、3.04亿元[74] - 2023 - 2025年部分时间节点流动负债净额分别约为1.542亿元、3.086亿元、3.323亿元[76] - 2023 - 2025年部分期间经营活动所用现金流量净额分别约为2120万元、1530万元、1870万元[77] - 2023 - 2025年部分期间投资活动（所用）/所得现金流量净额分别约为 - 1470万元、720万元、 - 840万元[77] - 2023 - 2025年部分期间融资活动所得/（所用）现金流量净额分别约为710万元、6920万元、850万元[77] - 2023 - 2025年12月31日和6月30日流动比率和速动比率均为0.2[80] 产品研发 - 开发了可溶性微针制剂技术平台和鼻腔吸入制剂技术平台，有两款核心产品和三款其他管线产品[32] - 盐酸右美托咪定微针贴剂已在中国进入用于儿童患者的IIa期临床试验，用于成人患者的II期临床试验预计2026年第一季开始[32] - 核心产品XJN010已在中国进入II期临床试验[32] - 成人2型糖尿病患者血糖控制项目预计2026年Q1向FDA申报IND，2026年Q4向NMPA申报IND[34] - 成人肥胖或超重患者长期体重管理项目预计2026年Q4向NMPA申报IND[34] - XJN010预计2026年Q2获FDA临床许可并启动I期临床[34] - XJN2503等多个产品预计2026年Q4向FDA或NMPA申报IND[34] - XJN026临床前研究显示血浆药物浓度达峰时间约为2至5分钟，药物吸收不受食物摄入影响，2025年10月向NMPA提交IND申请[45] - XJN1102计划于2026年第四季同时向NMPA及FDA提交IND申请[47] - XJN2503计划于2026年第四季向NMPA提交IND申请[49] 市场数据 - 全球“关”期发作的患者人数从2020年约274万人增加至2024年的366万人，预计持续增长至2032年[43] - 中国帕金森病患者人数2030年预计达约831万人，中国“关”期市场预计以双位数复合年增长率增长至2032年[43] 其他要点 - 截至2025年6月30日研发团队有126名专业人士[56] - 截至最后实际可行日期，创办人吴博士及其关联方被推定持有公司约51.01%的股份[66] - 公司成立以来获五轮上市前投资，合计2.73778亿元，最后一轮融资后隐含估值15.3亿元[68] - 截至最后实际可行日期，已动用上市前投资所得款项的69%用于主要业务[68] - 化妆品业务于2025年9月1日停止运营[91] - 2025年8月批准并采纳[编纂]前股权激励计划[129]

公司基本信息 - 翰思艾泰生物医药科技（武汉）股份有限公司股份代号为3378[2] - 董事会包括3名执行董事、2名非执行董事和4名独立非执行董事[4] 新产品研发 - 公司开发的创新药注射用HX111获国家药监局批准开展临床试验[3] - HX111是公司推进至临床开发的第三个首创分子[3] - 公司此前已有HX009及HX044两项FIC双特异性抗体(BsAb)疗法[3]

上市基本信息 - 全球发售股份总数为1832.1万股H股，香港发售183.21万股，国际发售1648.89万股[8] - 最终发售价为每股H股32.00港元[8] - 上市日期预计为2025年12月23日[3][42][44] - 所得款项总额为5.863亿港元，净额为5.313亿港元[12] - 每股H股面值为人民币0.1元，股份代号为3378[8] - 招股章程刊发日期为2025年12月15日[42] 认购情况 - 香港公开发售有效申请数为139704，受理申请数为17689，认购额达3074.09倍，占全球发售最终股份数的10%[13] - 国际发售承配人数为65，认购额为5.78倍，占全球发售最终股份数的90%[14] 股份分配 - 基石投资者获分配股份总数为291.78万股，占发售股份的15.93%，占上市时已发行股本总额的2.14%[15] - 国泰君安获分配发售股份1739000股，占发售股份的9.49%，占已发行H股总额的1.28%[16] - 华泰资本投资有限公司获分配发售股份1555200股，占发售股份的8.49%，占已发行H股总额的1.14%[16] - 向关联客户分配股份总计3294200股，占发售股份的17.98%，占已发行H股总额的2.42%[16] 禁售情况 - 蔡张生物科技等控股股东受禁售承诺限制的H股数目为55300000股，占上市后须遵守禁售承诺的已发行H股总数的40.60%，禁售至2026年12月22日[17] - 翰思生物医药（香港）等相关主体受禁售承诺限制的H股总计76138710股，占上市后须遵守禁售承诺的已发行H股总数的55.89%，禁售至2026年12月22日[19] - 富德资源投资控股集团等基石投资者受禁售承诺限制的H股总计2917800股，占上市后须遵守禁售承诺的已发行H股总数的2.10%，禁售至2026年6月22日[20] 股东持股 - 上市时已发行股份数目为1.3621883亿股[11] - 上市时已发行H股总数136218830股，其中非上市股份转换117897830股，全球发售发行18321000股[18][19][20] - 首次公开发售前投资者总持股41759120股，占上市后须遵守禁售承诺的已发行H股总数的30.66%[21] - 最大承配人获配2435000股H股，占国际发售的14.77%，占发售股份总数的13.29%，占上市后所持股份数目的1.79%[23] - 前5承配人获配7202800股H股，占国际发售的43.68%，占发售股份总数的39.31%，占上市后所持股份数目的5.29%[23] - 前10承配人获配10567800股H股，占国际发售的64.09%，占发售股份总数的57.68%，占上市后所持股份数目的7.76%[23] - 前25承配人获配14431300股H股，占国际发售的87.52%，占发售股份总数的78.77%，占上市后所持股份数目的10.59%[23] - 最大H股股东上市后所持H股数目为76138710股，占上市后已发行H股股本总额的55.89%[24] - 前5 H股股东上市后所持H股数目为113497600股，占上市后已发行H股股本总额的88.32%[24] - 前10 H股股东获配4867200股H股，占国际发售的29.52%，占发售股份总数的26.57%，上市后所持H股数目为122730870股，占上市后已发行H股股本总额的90.10%[24] - 前25 H股股东获配13089600股H股，占国际发售的79.38%，占发售股份总数的71.45%，上市后所持H股数目为130953270股，占上市后已发行H股股本总额的96.13%[24] 香港公开发售详情 - 香港公开发售甲组建档中，申请100股H股的有效申请数为35303，354名获发100股股份，占股总数的1.00%[26] - 乙组申请认购不同数量股份时的获配情况及获配百分比[31] - 乙组获接纳申请人总数为8528，申请总数为11278[31] 其他信息 - 相关比例数据为1.02%、0.76%、0.36%、0.02%、0.25%、7.62%、0.16%、1.88%、5.67%、2.65%[34] - 客户份数数据为343700、1395300、1039700、485500、30000[34] - 华泰证券股份于上海证券交易所及联交所两地上市[35] - 华泰证券与华泰资本订立ISDA协议，载列未来全面收益互换主要条款[35] - 华泰金控为全球发售非银团分销商[35] - 华泰资本拟作为承配人参与全球发售，将根据客户TRS订立背靠背全面收益互换[35] - 华泰资本将发售股份经济风险转嫁予华泰最终客户，代表其持有实益权益[35] - 全球发售完成后，45416890股股份将计入公众持股量，占公司已发行股本约33.3%[43] - 全球发售完成后，无承配人将获配售超过公司经扩大已发行股本的10%[43] - 全球发售完成后，不会有新的主要股东[43] - 上市时，公司三大公众股东持有不超公众人士持有的股份的50%[43] - 上市时，公司将有至少300名股东[43] - 基于每股32.00港元的发售价，公司将符合自由流通量规定[43] - H股预计于2025年12月23日上午九时正开始在联交所买卖[44] - H股将以每手100股为单位买卖[44]

新产品和新技术研发 - 恩维达®获胃癌和胃食管结合部癌孤儿药资格认定，为第三个获批适应症[3] - 恩维达®是全球首个皮下注射PD - L1抑制剂[5] 产品效果 - 恩维达®联合FOLFOX方案治晚期胃/食管胃结合部腺癌客观缓解率达60%[3] - 恩维达®联合FOLFOX方案治晚期胃/食管胃结合部腺癌疾病控制率达100%[3] 市场合作 - 2020年3月江苏先声获恩维达®大陆内肿瘤适应症独家市场推广权及优先受让权[4] - 2024年1月公司授予康宁杰瑞及Glenmark恩维达®肿瘤适应症独家许可及再授权[4]