财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入增长72%至2400万美元，摊薄后每股收益0.36美元，净收入利润率为7% [11] - 第一季度调整后EBITDA增长32%至8500万美元，利润率为24%，比预期上限高1500万美元 [11] - 第一季度净收入增长8%至3.59亿美元，比预期上限高400万美元 [5][11] - 第一季度将基于股票的补偿费用占收入的百分比同比降低两个百分点至10%，目标是到年底降至8%以下，到2027年底降至6%以下 [13][14] - 第一季度回购了价值6250万美元的股票，平均购买价格为每股37.01美元，截至2025年3月31日，现有回购授权下还剩2.68亿美元 [14] - 预计第二季度净收入在3.62亿至3.67亿美元之间，全年净收入在14.65亿至14.85亿美元之间 [17] - 预计第二季度调整后EBITDA在8400万至8900万美元之间，全年调整后EBITDA在3.45亿至3.65亿美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务收入同比增长14%至2.32亿美元，是连续第十六个季度实现两位数同比增长 [6][12] - 餐厅、零售和其他业务（RR&O）收入同比下降3%至1.1亿美元 [6][12] - 付费广告客户数量同比下降3%至51.7万个，RR&O业务地点的减少抵消了服务业务地点的增长 [12] - 广告点击量同比下降3%，主要由于RR&O类别的宏观压力以及本年度付费搜索支出的减少 [12] - 平均每次点击成本（CPC）同比增长9%，主要由于服务业务的强劲广告需求 [12] - 报价请求项目同比增长约10%，若排除通过付费搜索获得的项目，同比增长超过15% [6][7] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注服务业务，通过产品驱动战略加强业务，第一季度推出15项新功能和更新 [5] - 增强Yelp Assistant，增加AI图像识别功能，引入响应质量徽章，提高招聘体验 [8] - 加大对多地点服务业务的关注，宣布与工作流自动化平台Zapier集成，连接Yelp与800多个CRM平台和潜在客户管理工具 [8] - 产品和工程团队利用AI改变消费者与本地企业的连接方式，改进匹配算法，试验主题广告格式 [9] - 消费者团队扩展AI商业摘要，将Yelp Assistant推广到其他类别和入口点 [9] - 宣布推出两项AI电话应答服务，分别针对服务提供商和餐厅，帮助企业主管理来电 [9] - 资本分配策略包括维持健康现金余额、保留资产负债表能力用于潜在收购以及通过股票回购向股东返还多余资本 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 服务业务的持续优势推动公司第一季度收入增长和盈利，尽管RR&O业务面临挑战，但公司对长期盈利增长和股东价值创造机会感到兴奋 [5][10] - 第一季度业绩超出预期，但宏观不确定性增加，公司将继续专注于投资能推动业务表现的领域 [16][18] - 服务业务中的许多项目是非 discretionary的，能在一定程度上抵御宏观压力，多地点广告客户在RR&O业务中较为谨慎 [20][21] - 公司的下游广告产品能提供可衡量的投资回报率，在不确定环境中具有价值 [22] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中做出的某些陈述属于前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [3] - 会议讨论的调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流是非GAAP财务指标，应结合GAAP财务信息综合考虑 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析本季度至今的趋势以及各垂直领域的情况 - 第一季度业务表现有韧性，服务业务持续良好增长，多地点广告客户在RR&O业务中较为谨慎 [20][21] - 4月宏观不确定性增加，广告客户支出保持稳定，5月初有积极信号，公司已在指引中体现 [22][23] 问题2: 在RR&O和服务类别中，企业级和中小企业的表现有何不同 - RR&O业务面临挑战，多地点业务的投入较为谨慎，中小企业是公司收入的主要来源，本季度服务业务付费广告客户数量超过RR&O业务 [25] - 公司继续投资RR&O核心业务和消费者体验，相信未来有机会抓住业务回升的机遇 [26] 问题3: 请解释CPC增长的驱动因素，以及如何在降低CPC的同时保持预算增长 - CPC增长主要受餐厅、零售和其他业务与服务业务的动态影响，服务业务的广告需求强劲 [29][30] - 公司通过提供高质量点击、利用类别组合变化和提升消费者体验等方式为广告客户提供价值 [31][32] 问题4: 如何继续推动Yelp Assistant的采用和增长 - Yelp Assistant有很大的增长空间，公司将推出新的入口点，将其推广到更多类别，重塑消费者和搜索体验 [36][38] - 未来还有机会将Yelp Assistant作为API提供给其他平台 [37][38] 问题5: 请详细说明公司的AI战略以及新产品带来的早期增量，这些是否支持了本季度CPC的增长 - Yelp Assistant是公司在本地服务领域的领先产品，利用AI进行智能匹配和信息收集，新功能如照片识别能提供有价值的潜在客户信息 [42][44] - 公司即将推出的AI电话应答服务将为企业主解决电话处理问题，释放巨大价值 [45][46] 问题6: 请更新移动和网页的用户参与趋势，以及RepairPal的货币化趋势和内部预期情况 - 消费者参与方面，服务业务表现良好，报价请求项目数量增长，Yelp Assistant有很大的发展空间 [48] - RepairPal的整合进展顺利，公司计划将其引入Yelp网站，预计未来会带来积极影响 [49][50]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入同比增长72%至2400万美元，摊薄后每股收益为0.36美元，利润率为7% [11] - 第一季度调整后EBITDA同比增长32%至8500万美元，利润率为24%，超出预期上限1500万美元 [11] - 第一季度净收入增长8%至3.59亿美元，比预期上限高出400万美元 [11] - 预计第二季度净收入在3.62 - 3.67亿美元之间，全年净收入在14.65 - 14.85亿美元之间 [17] - 预计第二季度调整后EBITDA在8400 - 8900万美元之间，全年调整后EBITDA在3.45 - 3.65亿美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度服务业务收入同比增长14%至2.32亿美元，连续十六个季度实现两位数同比增长 [6][12] - 第一季度餐厅、零售及其他（RR&O）业务收入同比下降3%至1.1亿美元 [6][12] - 第一季度请求报价项目同比增长约10%，排除通过付费搜索获取的项目，同比增长超过15% [6][7] - 第一季度付费广告客户数量同比下降3%至51.7万个，广告点击量同比下降3%，平均每次点击成本（CPC）同比增长9% [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注服务业务，通过产品和工程团队利用AI技术，加强消费者与本地企业的连接，提升广告价值，推出新功能和服务 [5][8][9] - 公司资本分配策略包括维持健康现金余额、保留资产负债表收购能力和通过股票回购向股东返还多余资本 [14] - 公司持续关注通胀和潜在关税相关供应链中断，但认为产品定位和归因能力有助于广告客户证明支出的合理性 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司业务表现强劲，净收入和盈利能力增长，但宏观不确定性增加，预计全年净收入和调整后EBITDA范围有所扩大 [5][11][16][17] - 公司对服务业务的机会感到兴奋，相信专注服务业务将推动长期盈利增长和股东价值 [10][18] 其他重要信息 - 公司在第一季度减少了基于股票的薪酬费用占收入的百分比，目标是到年底降至8%以下，到2027年底降至6%以下 [13][14] - 公司在第一季度回购了价值6250万美元的股票，截至2025年3月31日，现有回购授权下还剩2.68亿美元 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度至今的趋势以及各垂直领域的情况 - 第一季度业务表现有韧性，服务业务增长14%，多地点广告客户尤其是R&O领域较为谨慎，多地点服务业务有积极信号，4月宏观不确定性增加导致广告客户支出平稳，5月初信号令人鼓舞 [20][21][23] 问题2: RR&O和服务类别中企业与中小企业的实力情况 - R&O业务面临逆风，多地点收入受影响，中小企业是主要收入来源，服务类付费广告客户数量首次超过RR&O，公司会继续投资RR&O核心业务 [25][26] 问题3: CPC增长的驱动因素以及如何在降低CPC的同时保持预算增长 - CPC增长主要受餐厅、零售及其他业务点击量减少和服务业务需求增长的影响，公司通过提供高质量点击、利用类别组合变化、提升消费者和专业人士体验等举措，为广告客户提供更有价值的线索，从而收取更高的点击费用 [30][31][32] 问题4: 如何继续推动Yelp Assistant的强劲增长和采用率 - Yelp Assistant有很大的增长空间，公司将推出新的入口点，将其扩展到更多类别，重塑搜索体验，还考虑将其应用到其他平台 [36][37][38] 问题5: 公司的AI战略以及新产品的早期增量和机会，是否支持CPC增长 - 公司认为Yelp Assistant是行业领先的产品，通过AI技术实现智能匹配和信息提取，还将推出AI语音应答服务，解决专业人士电话漏接问题，预计这些举措将带来巨大价值 [42][46] 问题6: 移动和网页的参与度趋势以及平台使用情况的变化，RepairPal的货币化趋势和预期 - 消费者参与度方面，服务业务表现良好，请求报价项目量增长，Yelp Assistant有很大发展空间，RepairPal整合顺利，公司将在未来几个月推出相关功能，预计会带来积极影响 [48][49][50]

恒生科技指数表现 - 恒生科技指数日内涨幅超过1% [1] 汽车行业表现 - 汽车行业股票回暖 [1] - 吉利汽车(00175.HK)涨幅超过5% [1] - 理想汽车(02015.HK)涨幅达4.8% [1] 互联网及科技公司表现 - 美团(03690.HK)涨幅超过3.5% [1] - 腾讯音乐(01698.HK)涨幅达2.5% [1]

财务表现 - 2025年第一季度营收达1亿718万美元 同比增长14 6% [1] - 每股收益(EPS)为0 64美元 去年同期为0 52美元 [1] - 营收超出Zacks一致预期1 57%(预期值1亿553万美元) [1] - EPS低于预期4 48%(预期值0 67美元) [1] 运营指标 - 平台抽成率(Take Rate)达27 7% 高于分析师平均预估的27 5% [4] - 活跃买家数354万 略低于分析师预估的357万 [4] - 单买家消费金额309美元 显著高于分析师预估的290 31美元 [4] 股价表现 - 过去一个月股价累计上涨16 5% 同期标普500指数涨幅10 6% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期走势或与大盘同步 [3] 分析框架 - 除营收/利润外 关键运营指标更能反映公司实际经营状况 [2] - 对比历史数据与分析师预期可更准确预判股价走势 [2]

核心观点 - Fiverr International预计季度每股收益为0.67美元，同比增长28.9% [1] - 预计季度收入为1.0553亿美元，同比增长12.8% [1] 盈利预测 - 过去30天内，共识每股收益预测下调3.4% [2] - 盈利预测的调整是预测股票短期表现的重要指标 [3] 关键业务指标 - 分析师预计"Take Rate"为27.5%，去年同期为32.3% [4] - 预计"Active buyers"为357万，去年同期为400万 [5] - 预计"Spend per buyer"为290.31美元，去年同期为284美元 [5] 股价表现 - 过去一个月Fiverr股价上涨19.6%，同期标普500指数上涨0.4% [6] - 公司Zacks评级为3级(持有)，预计将跟随整体市场表现 [6]

财报发布安排 - 公司将于2025年5月15日美国市场开盘前公布2025年第一季度财务业绩 [1] - 财报电话会议定于美国东部时间2025年5月15日上午6点（北京时间同日晚上6点）举行 [2] - 电话会议提供多地区接入号码包括美国免费电话+1-888-346-8982、中国大陆免费电话400-120-1203等 [2] - 会议实况及存档网络直播将在公司投资者关系网站http://ir.youdao.com提供 [2] 公司简介 - 公司是专注于学习和广告垂直领域人工智能应用的AI解决方案提供商 [4] - 主要业务包括学习服务、在线营销服务和智能设备 [4] - 公司成立于2006年，是网易(NASDAQ: NTES; HKEX: 9999)旗下企业 [4] 投资者关系 - 财报电话会议重播将在直播结束后1小时开放，持续至2025年5月22日 [3] - 重播接入号码包括美国+1-877-344-7529和国际+1-412-317-0088 [3] - 投资者和媒体可联系中国区Jeffrey Wang(+86-10-8255-8163)或美国区Brandi Piacente(+1-212-481-2050) [6]

抖音生活服务零售商家扶持举措 - 公司针对优质零售商家推出五项专项扶持举措 [1] - 扶持覆盖服饰鞋帽等多个零售行业细分类目 [1] - 具体措施包括零佣金政策 [1] - 提供品牌联合经营激励计划 [1] - 推出商超连锁外贸优品专项支持 [1] - 包含商家服务及生态治理等配套措施 [1]

全景生态流量发展现状 - 2025年3月全网用户规模达12.59亿，同比增长2.2%，智能设备、数字阅读、移动视频、教育学习为月活增速Top4赛道，同比分别增长9.8%、9.3%、6%、5.1% [2][8] - 智能设备行业爆发式增长：智能家居、智能穿戴、智能汽车APP月活同比分别增长14.6%、14.8%、33.2%，其中智能汽车APP月活达0.86亿 [2][10] - 米家、华为运动健康、萤石云视频去重用户规模分别为1.04亿、5787万、5350万，同比增速达31.3%、16.5%、16.3% [2][25] 跨终端协同与智能生态构建 - 智能设备行业以APP为中枢串联多品类，形成生态协同，智能家居、智能穿戴、智能汽车行业规模分别达3.54亿、1.48亿（同比+15%）、双位数增长 [10][23] - 音乐/K歌类应用向智能电视、汽车终端延伸：QQ音乐TV版活跃设备量708万台，芒果TV全景生态用户量4.25亿，OTT占比13.9% [2][42] - 华为、小米等企业通过物联网系统研发实现多设备高效互联，TOP10智能设备应用用户规模同比均增超20%，如小米运动健康增长36.4% [25][27] 小程序商业化与行业竞争格局 - 小程序整体月活达10.12亿，生活服务行业借微信/支付宝/百度小程序获取流量，蜜雪冰城、古茗、霸王茶姬去重用户规模分别为5384.1万、2835.2万、1469.4万 [2][12][20] - 外卖赛道竞争加剧：美团与京东APP重合用户规模同比增15.2%至3.55亿，美团众包与达达秒送骑士APP重合用户达126万 [18] - 近一年新上线小程序中，移动视频、手机游戏类占比均超30%，抖音借短剧形成差异化优势 [12][13] 企业生态渠道拓展策略 - 芒果TV通过热门综艺IP带动00后、90后用户活跃，全景生态流量同比增长3.5%至4.25亿 [45] - 汽车品牌通过直播营销、剧集联动（如汽车之家）及KOL测评内容触达用户，易车全景生态用户量达5.93亿（同比+4.3%） [49][53][55] - 运动鞋服品牌布局微信小程序与直播矩阵：FILA斐乐、Nike耐克去重用户规模分别为333.3万（+13%）、266.1万（+20.5%） [33][35] 行业标杆数据榜单 - 互联网全景生态TOP玩家：芒果TV总用户量4.25亿，汽车之家5.09亿，新浪新闻4.96亿，易车5.93亿 [63] - 餐饮品牌线上活跃用户TOP3：肯德基9339.01万、麦当劳5857.20万、瑞幸咖啡5593.14万 [65] - 运动鞋服品牌线上活跃用户TOP3：FILA斐乐333.29万、安踏306.85万、李宁301.07万 [67]

文章核心观点 LegalZoom宣布管理层将参加两场即将举行的投资者会议，会议相关直播音频和回放可在公司投资者关系网站获取 [1] 公司介绍 - LegalZoom是领先的在线法律服务平台，结合技术与律师资源，为个人和小企业提供法律工具和指导 [2] - 公司有超二十年经验，服务过数百万客户 [3] 会议安排 杰富瑞2025软件与互联网会议 - 时间为2025年5月28日下午1:30 PT - 参会人员为董事长兼首席执行官Jeff Stibel和首席运营官兼首席财务官Noel Watson - 活动包括炉边谈话和与投资者会面 [4] 威廉布莱尔第45届年度成长股会议 - 时间为2025年6月4日下午1:20 CT - 参会人员为首席运营官兼首席财务官Noel Watson - 活动包括炉边谈话，6月3日和4日与投资者会面 [4] 联系方式 - 邮箱为investor@legalzoom.com [4]

在手机上改装植入一款"虚拟相机"应用程序，竟能轻松突破平台"人脸识别"防线。近日，一起"帮助网 约车司机非法改装手机"的刑事案件再次引发了对AI技术滥用的关注——犯罪嫌疑人通过非法改装"虚拟 相机"应用程序，再结合AI换脸技术，便帮助被封号司机绕过了网约车平台的人脸识别。 南方都市报、南都大数据研究院随即调查发现，在主流的社交平台、短视频平台及电商渠道中，潜藏着 大量宣称可"规避人脸识别"的灰色服务，这些技术原理基本相似——通过为手机植入"虚拟相机"应用程 序，替换本地手机相机，再利用AI换脸技术合成一段动态验证视频，当平台调取摄像头进行人脸识别 验证时，屏幕中的人脸就自动被替换成了这段合成视频。更值得警惕的是，这些服务商声称，"任何平 台的人脸识别都能'直接过'"。 调查： "过脸教程"现身多平台 为灰色服务引流 "网约车远程刷脸教程""替换系统相机""网约车过脸""苹果安卓均可，全平台通用"……南都记者留意 到，在多个社交、短视频平台上，有着不少宣称可"规避网约车人脸识别"的账号。 这些账号所发布的视频演示了在滴滴、高德打车、货拉拉、哈啰顺风车、阳光车主等多个网约车平台上 操作一款"虚拟相机"应用程序，从 ...