最关键的是，大部分玩家的核心业务此前跟本地生活无关。这些原本是内容、社交、电商、工具等不同属性的产品，却 总有办法在本地生活找到自己的解题思路。 本地生活因此也成为竞争最为充分，甚至可以说惨烈的领域。这种竞争最终能否给产业带来创新和增量？ 一、新玩家有什么新玩法？ 文 | 新莓daybreak 程佳 编辑｜翟文婷 千团大战后，沉寂多年的「本地生活」赛道战火重燃，新旧玩家再次竞逐万亿市场。 淘宝闪购一夜之间成为阿里最强增长板块，小红书推出「小红卡」以会员制探索新路径，高德「扫街榜」上线首日访问 量超4000万。而此前京东高调入局外卖行业，抖音和快手本地生活也在寻求差异化突破。 如果算上原本布局最深的美团，以及借助小程序渗透的微信，本地生活大概是汇聚互联网巨头最多的领域之一。 10 月份，本地生活又加入两支新力量，高德和小红书。一个是地图导航工具的用户心智，一个是内容社区。此前他们 都在本地生活领域有不同维度和不同程度的积累，只是如今更明确地开始发力。值得一提的是，他们目前探索影响的以 到店消费为主。 高德打出的牌是「扫街榜」，主页点出去这个频道，最显眼的一句话是「10 亿人用脚投票的真实榜单」。美食、景点 和酒 ...

近期，有媒体报道指出，美团APP上出现了京东自营外卖门店，用户不仅能在美团闪购直接点单还能享受"免配送费"与"膨胀红包"等优惠，这超乎了不少 网友的意料。 此前京东大举杀入外卖市场，京东和美团成为了事实上的对手，刘强东和王兴的关系都受到影响。刘强东随后主动邀请王兴喝酒试图化解矛盾未能如愿。 这次京东自营外卖门店"七鲜小厨"能登陆美团APP，或说明刘强东和王兴关系的缓和甚至已经实现和解。 刘强东和王兴或已经实现了世纪大和解。 外卖已经成为京东自营生态的一环，七鲜小厨入驻美团可以说明京东已经主动融入美团本地流量生态，即便是京东最新推出的七鲜咖啡也同步在美团上 线，这也是除京东自身生态之外的唯一一家上线平台，淘宝闪购和饿了么等外卖平台并未上线。 刘强东和王兴加强合作，京东和美团站在统一战线，或因出现了更强大的对手高德扫街榜。要知道，高德扫街榜推出近23天，用户已经突破4亿。这或给 美团和京东都带来巨大的竞争压力。七鲜超市、京东便利店、酒世界以及大药房相继入驻美团后，七鲜小厨的入驻进一步说明两家合作深度正在加强。 刘强东此前公开表示，"我希望民营企业简单点，该竞争就竞争，靠模式和信誉赢，别变成仇人。我很欣赏兴哥，希望 ...

近期，有媒体报道指出，美团APP上出现了京东自营外卖门店，用户不仅能在美团闪购直接点单还能享受"免配送费"与"膨胀红包"等优惠，这超乎了不少 网友的意料。 此前京东大举杀入外卖市场，京东和美团成为了事实上的对手，刘强东和王兴的关系都受到影响。刘强东随后主动邀请王兴喝酒试图化解矛盾未能如愿。 这次京东自营外卖门店"七鲜小厨"能登陆美团APP，或说明刘强东和王兴关系的缓和甚至已经实现和解。 刘强东和王兴或已经实现了世纪大和解。 外卖已经成为京东自营生态的一环，七鲜小厨入驻美团可以说明京东已经主动融入美团本地流量生态，即便是京东最新推出的七鲜咖啡也同步在美团上 线，这也是除京东自身生态之外的唯一一家上线平台，淘宝闪购和饿了么等外卖平台并未上线。 刘强东和王兴加强合作，京东和美团站在统一战线，或因出现了更强大的对手高德扫街榜。要知道，高德扫街榜推出近23天，用户已经突破4亿。这或给 美团和京东都带来巨大的竞争压力。七鲜超市、京东便利店、酒世界以及大药房相继入驻美团后，七鲜小厨的入驻进一步说明两家合作深度正在加强。 刘强东此前公开表示，"我希望民营企业简单点，该竞争就竞争，靠模式和信誉赢，别变成仇人。我很欣赏兴哥，希望 ...

01 高德扫街，不见精神领袖俞永福 2025年10月1日，高德再破纪录，3.6亿打开用户比去年多了6000万。 高德董事长刘振飞，把提前准备好的999杯奶茶交给了坚守岗位的一线员工，CEO郭宁则招呼他们一起合影留念。 兴奋而又不至狂欢，高德的高光表现实在预料之中。 吊炸天的扫街榜，开始为高德地图反流。据说这项保密性极高的年度一号工程，由CEO郭宁亲自带队、在杭州西溪园区秘密攻坚了3个月。甚至于，内部 员工不可入，一日三餐也由专人配送。 9月10日，高德"扫街榜"高调外宣：首日用户破4000万，数日后再破1亿。至十一国庆，高德扫街榜累计用户已超4亿。 携现象级产品，高德开启了第三次闯关。 这里有必要提及高德的前两次闯关。第一次发生在2015年前后，高德地图在与百度地图的厮杀中，慢慢占据上风；第二次从2017年开启聚合打车算起，高 德从滴滴手中撕下了一个口子。 高德扫街榜本轮冲锋，对手更为复杂，除了占据本地生活本半壁江上的美团，还有凶狠杀入的京东与抖音....... 不同的是，高德的第三次闯关，少了他们引以为傲的整合专家、救火队长俞永福。 2023年3月，在那场轰动全国的大变革中，俞永福被任命为阿里本地生活集团（ ...

投资评级与核心观点 - 报告对阿里巴巴的投资评级为“买入” [3] - 目标价为200美元，较当前173.47美元的收盘价存在15.3%的潜在上涨空间 [1][2] - 核心观点认为，尽管股价近期回调，但公司AI全栈式布局的长期潜力及即时零售投入对电商架构的重构，将整合远场、近场电商及服务消费需求，深化用户心智 [2] 估值与市场表现 - 公司当前市值约为3891.64亿美元 [6] - 股价年初至今变化为上涨104.59% [6] - 当前股价对应2025年和2026日历年市盈率分别为23倍和21倍 [2] - 公司52周股价波动区间为80.53美元至189.34美元 [6] 近期业绩预测与展望 - 预计2026财年第二季度（截至9月）集团收入同比增长3.9%至2457亿元人民币，略高于市场一致预期的2.5%增速 [8] - 预计淘天GMV增速与行业大盘趋势一致，客户管理收入增速预计接近11%，高于GMV增速 [8] - 预计淘宝闪购业务日均单量可能超过7000万单，但受大额补贴影响，单均亏损或超过5元，预计该业务整体亏损为376亿元人民币 [8] - 海外电商收入增速预计放缓至16%，并实现盈亏平衡 [8] - 云业务增长进一步加速，预计收入同比增长超30%，利润率保持稳定 [8] 分业务部门预测 - 阿里巴巴中国电商集团：预计2026财年第二季度收入为1306亿元人民币，同比增长13% [9] - 阿里国际数字商业集团：预计2026财年第二季度收入为368亿元人民币，同比增长16% [9] - 云智能集团：预计2026财年第二季度收入为388亿元人民币，同比增长31%，环比增长16% [9] 财务预测更新 - 总收入预测：对2026财年、2027财年、2028财年的预测分别小幅上调0.2%、0.1%、0.8% [7] - 毛利率预测：2026财年、2027财年、2028财年预测分别为41.0%、41.3%、42.1% [7] - 经调整EBITA预测：对2026财年、2027财年、2028财年的预测较此前分别下调27.9%、16.8%、7.8% [7] - 经调整净利润预测：对2026财年、2027财年、2028财年的预测较此前分别下调18.6%、17.5%、8.0% [7] 关键关注点与业务展望 - 电商业务需关注GMV增速与大盘的一致性，以及闪购业务对平台用户活跃度和商家供给的提升作用 [8] - 闪购业务在投入旺季后，单均亏损预计从高点收窄，但其单量规模扩大仍对集团整体利润产生负面影响 [8] - 云业务需关注AI云和企业云业务的扩张节奏及资本开支投资进程 [8] - 其他业务中，高德DAU创新高，到店业务试点已展开，AI相关产品的投入将影响其他业务的整体亏损规模 [8]

行业竞争格局演变 - 本地生活服务市场竞争从单个APP的同维竞争转向生态协同之战，AI算法、组织协同、流量效率、用户口碑成为影响增量关键因素 [4] - 预计到2025年国内本地生活服务市场规模将增至35.3万亿元，年复合增长率达12.6%，线上渗透率有望增至30.8% [19] - 赛道竞争从单一业务竞争升级为生态体系对抗，联合作战态势可预见 [20][24] 阿里巴巴本地生活战略 - 阿里通过高德地图近8亿月活高频入口串联餐饮酒旅、娱乐购物等消费决策，意图实现本地生活服务全维渗透 [6] - 阿里本地生活板块形成双线作战结构：饿了么和淘宝闪购负责线上"到家"业务，高德和飞猪负责线下"到店"业务，淘天作为指挥中枢进行资源配置 [14] - 高德地图角色从导航工具升维为生活服务入口，通过扫街榜解决"去哪吃"决策痛点，团购业务打通交易链条，构建流量与转化闭环 [16] - 阿里战略最终航向是成为AI驱动型消费平台，底层是AI和云计算基础设施，上层承载万物到家消费场景，形成数据-算法-体验正向循环 [18] 百度地图的竞争策略 - 百度地图推出"AI去·榜中榜"正面迎战高德，并整合大众点评榜和携程口碑榜，用户点击可跳转至美团和携程 [2] - 百度地图因自身缺乏交易闭环能力，选择与美团、携程合纵连横，通过合作串联地图、本地生活、酒旅等服务 [10][12] - 百度地图去重月活为5.94亿，推出榜单既是提高地图打开率的必要之举，也是进军本地生活的契机 [5][13] 高德地图的市场地位与举措 - 高德地图网民使用占比达46.17%，去重月活为9.62亿，于2025财年第三季度实现首次盈利 [5][6] - 高德发布"扫街榜"基于用户真实出行数据形成榜单，从出行工具转型为本地生活向导，打响阿里到店争夺战第一枪 [2] - 淘宝闪购与饿了么联合试点到店业务，在淘宝、支付宝、高德三端上线，于上海、深圳、嘉兴三城试点 [2] 美团与携程的应对策略 - 美团通过与百度地图合作开辟第二战场，接入"爱去榜"获得5.94亿月活用户流量入口，以更低成本获取增量用户 [22] - 携程市场份额为56%，2025年Q1毛利率达80.44%，净利率34%，但与百度合作旨在借助地图导航流量入口寻找更高效增量流量 [22][24] - 携程面临酒旅行业供给过剩、增长疲软以及京东、阿里飞猪、抖音等平台竞争，需应对行业玩法加速改变 [22]

这意味着，无论是餐馆推荐、路线规划，还是房产选址、旅行行程规划，AI都能基于 实时地图数据 直接回答。 一水 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 谷歌这回整了个大活儿！ 即日起，所有开发者可通过Gemini API调用谷歌地图工具，以便轻松将位置感知功能整合进其应用中。 简单粗暴地说，现在但凡你的应用跟"位置"沾边，Gemini都能立刻调用谷歌地图那套庞大的地理数据库——2.5亿个地点全给它接通了。 根据谷歌文档，目前支持这项功能的模型包括：Gemini 2.5 Flash-Lite、Gemini 2.5 Pro、Gemini 2.5 Flash和 Gemini 2.0 Flash （但不 包括2.0 Flash Lite） 。 而且是基于 查询次数 来收取API费用——当前费率为 每1000条有事实依据的提示25美元 ，所谓有事实依据是指至少有一个结果来自谷歌地 图。 这里需要注意，如果一次向谷歌地图发送了多个查询，则这些查询仅计为一次请求。 Okk，话不多说，直接来看这项功能都有哪些玩法—— Gemini+谷歌地图，出行规划如此简单 首先来看"谷歌宣传委员"Logan Kilpatrick的打 ...

城市生活卷到头，大厂咖啡喝到腻，路边的房价看得心梗，你有没有那种"算了，真的活腻了"的感觉？其实你不是一个人——最新的一波"奔县潮"正在席卷 年轻人圈子，用高德地图扫街榜，"奔赴"全国各地的小城、县城、老街巷，成为今年假期最大黑马。 咱今天就聊聊三个话题：1. 为啥一票年轻人突然集体逃离大城市？2. 被"高德扫街榜"捧红的县城到底有啥独门秘笈？3. 这些真实数据和深度体验，会不会让 旅游、消费甚至整座城都换个活法？ 以往一到黄金周、假期，大家瓜分北上广深和三亚、丽江这些大牌景点。但今年完全变了个味。不信你看官方数据：2023年国庆假期，拉上朋友"逃离熟 悉"的有23.6亿人次，全国跨区流动直接刷爆。比起传统"打卡地"，山西应县、广东博罗、贵州镇远古城、福建长汀这些"小透明"县城突然爆红，年轻人扎堆 奔赴，"奔县"成了新词。 就连那些原本只在本地人朋友圈热的小城，靠着高德最新的"扫街榜""夜生活活力榜""烟火城市榜"，稳进热点榜单，掀起一阵又一阵流量风暴。夜生活最火 前五，居然看不到北京上海，只剩南昌、南宁、长沙、海口、洛阳这些二三线城市。"烟火城市榜"前十，只有南京勉强算个大城市，其他全是中小城。大家 跑路的 ...

行业竞争格局变化 - 互联网大厂密集布局酒旅赛道，行业竞争白热化 [2][3] - 京东于6月正式进军酒旅行业，推出最高三年零佣金政策挑战OTA巨头 [4] - 阿里将飞猪、饿了么并入中国电商事业群以统一作战，高德地图推出基于用户行为的“扫街榜” [6] - 抖音推出“心动榜酒店”榜单，并实施线下扫码免佣金政策及“安心住”服务保障体系 [6] 大厂入局动机与行业背景 - 电商存量竞争压力倒逼大厂寻找新增长曲线，酒旅行业高毛利具有吸引力，2024年携程毛利率达81.3%，净利率为32.3% [7] - 旅游消费持续复苏提供广阔市场空间，2024年国内居民出游56.2亿人次同比增长14.8%，总花费5.8万亿元同比增长17.1% [8] - 传统OTA平台存在未解决的行业痛点，为大数据杀熟重灾区，消费保平台截至2025年4月收到1357件相关投诉，在线旅游平台占比50.48% [8][9] 大厂竞争策略与核心优势 - 大厂凭借自身核心优势进行错位竞争，而非同质化竞争 [14] - 抖音依托超10亿月活用户及兴趣推荐算法，实现“被动种草”，今年暑期特色酒店订单核销量同比增长83% [14] - 京东发挥供应链优势，通过集采模式降低酒店成本，解决酒店采购布草价格比出厂价高30%-50%甚至60%以上的痛点 [14][15] - 阿里通过高德地图真实数据及电商体系，构建“出行+住宿+消费”的闭环链路 [15] 新入局者面临的挑战 - 供给侧资源是后入者关键难题，头部OTA如携程全球合作酒店超140万家，国内高星酒店合作覆盖率近100% [16] - 复杂售后链条考验长期建设能力，旅游产品需专业客服体系与应急响应机制支撑 [16] - 改变用户使用习惯难度大，消费者已习惯传统OTA平台 [16]

高德扫街榜的推出与战略意图 - 高德地图于9月10日上线扫街榜 主打“永不商业化”和基于数据的真实榜单定位 旨在重建生活服务信用体系[2][10] - 美团大众点评在10月16日推出“市井烟火榜”进行对标 从榜单名称到内容均与高德“烟火小店”榜高度相似 榜单竞争加剧[2][23] - 阿里巴巴为推广扫街榜投入巨额补贴 自9月21日至10月8日推出“每天100台iPhone17”和“每天分1亿红包”抽奖活动 一个月内直接推广费用估算超过10亿元[8][9] 扫街榜的运营举措与初期成效 - 产品快速迭代 推出如“轮胎磨损榜”等特色榜单 并以“免收首年开店费”政策招募商户入驻[8] - 进行线上线下全量推广 国庆期间在内容平台密集投放广告 并覆盖公交站灯箱和小区电梯[8] - 国庆8天长假期间 扫街榜为线下餐饮门店带去超过1亿客流 上线23天后用户数突破4亿[14] 高德地图的盈利模式与收入结构 - 当前盈利模式多元 包括第三方广告费、商家竞价费、佣金抽成、技术调用费、车企合作费及附加增值费[13] - 广告收入是主要营收来源 占比达60%至70% 本地生活佣金收入占比仍较低[16] - 通过扫街榜流量 未来可向商家拓展增值推广服务、销售团购券抽佣 并提供付费数据报告等间接盈利路径[14][16] 扫街榜在阿里生态中的协同战略价值 - 高德月活用户达8.73亿 但此前是“流量孤岛” 与阿里核心业务协同不足[17][18] - 扫街榜实现“出行导航→推荐→消费→交易→评价”全链路闭环 无缝串联淘天、飞猪、饿了么、支付宝及阿里云等业务[19] - 该举措是阿里巴巴应对美团到店业务优势和抖音内容引流的策略 通过高德差异化入口切入到店市场 与淘宝闪购（到家业务）形成“双侧包抄”[19][22] 到店业务的市场前景与竞争格局 - 中国到餐、到综业务线上化渗透率仅个位数 预计到2028年市场规模达5.4万亿元 复合增长率13.7%[19] - 高德扫街榜已覆盖全国超300个城市的160万个线下服务商家 包括87万家餐厅、23万家酒店及5万个景区[20] - 竞争对手迅速反应 百度推出“AI去·榜中榜”联盟美团和携程 抖音发布“心动榜” 美团则追加20亿元助力餐饮并升级评分体系[23] 高德面临的挑战与后续策略 - 对比美团和抖音 高德缺乏成熟的到店业务模式和丰富内容生态 需持续补贴用户以积累评价数据和强化找店心智[27][28] - 在B端需继续招募商家 现阶段以免入驻费、送流量红包等补贴为主 以丰富团购供给[28] - 高德地图在连续亏损10年后于2025财年三季度首次盈利 但扫街榜的持续投入可能影响后续盈利表现[29]