文章核心观点 - MDB Capital Holdings宣布董事会关键领导层过渡，体现其构建世界级领导团队以支持战略的承诺 [1][4] 领导层变动 - 自2022年7月起担任董事的Matthew Hayden将于2025年6月30日卸任，担任新设的驻企企业家角色，继续支持公司使命并扩大公共风险投资社区 [2] - 现任董事会董事Dan Torpey自2025年2月13日起被任命为审计委员会主席，他于2024年6月加入审计委员会，有24年安永会计师事务所经验，能加强公司治理和运营严谨性 [3] 公司业务 - MDB Capital Holdings成立于1997年，专注通过更好的公共风险投资方式将“大创意”转化为有价值的上市公司，涉及对早期颠覆性技术公司的社区驱动融资和符合投资标准的已上市公司的IPO后发行 [5] - MDB Capital是MDB Capital Holdings及其子公司运营和提供服务的品牌，包括自营清算经纪交易商和交易平台以及综合知识产权战略咨询和律师事务所，是注册经纪交易商 [6] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱：IR@mdb.com [8] - 媒体联系邮箱：press@mdb.com [9]

TORONTO, May 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- ThreeD Capital Inc. (“ThreeD” or the “Company”) (CSE:IDK / OTCQX:IDKFF) a Canadian-based venture capital firm focused on opportunistic investments in companies in the junior resources and disruptive technologies sectors, is pleased to announce its unaudited results as at and for the three and nine months ended March 31, 2025. As at March 31, 2025, the Company had cash, investments and digital assets of $37.4 million. As at March 31, 2025, net asset value per share w ...

文章核心观点 - ECGI Holdings宣布推出Uplist Ventures，投资有潜力进入公开市场的初创公司，填补市场空白，为创始人与股东创造价值 [1][3][4] 分组1：Uplist Ventures投资情况 - 投资范围覆盖种子轮到B轮公司，偏好A轮和B轮阶段已产生收入的初创公司 [2] - 专注人工智能、SaaS、垂直软件、医疗技术和区块链等创新与需求结合的领域 [6] 分组2：市场空白与机会 - 多数风投要求20%的月增长率，使年增长率20% - 50%的优质企业难以获得后期资金，Uplist Ventures认为这是为创始人与股东创造价值的机会 [3][4] 分组3：战略优势 - 作为上市公司，ECGI能为初创公司创始人提供独特的变现和曝光途径，包括进入资本市场、准备上市和合规支持、运营指导和公开市场信誉等 [5] - 公司旨在将Uplist Ventures转变为未来分拆或子公司的供应系统 [5] 分组4：评估标准 - 种子轮阶段要求产品与市场匹配、创始人与市场匹配、有早期收入（月经常性收入1万美元以上）、可衡量的早期采用和反馈循环 [6][8] - A轮和B轮阶段要求年经常性收入500万美元以上、年营收增长至少25%、高效的单位经济效益（客户终身价值至少是客户获取成本的3倍） [8] 分组5：ECGI现有投资 - 在葡萄栽培领域，拥有并管理Vintner's Caldera Ranch，服务2520亿美元的全球奢侈葡萄酒市场和1210亿美元的短期租赁市场 [9] - 在时尚和马术领域，战略投资Pacific Saddlery，涉足65亿美元的马术服装市场和110亿美元的马术设备市场 [10]

Hello there! The warmer weather might mean some post-work festivities. But just because you're off the clock doesn't mean anything goes. An etiquette expert offered tips on what not to order when you're out with work people. In today's big story, we're previewing what to expect from Nvidia's big earnings report after the bell. What's on deck Markets: BlackRock's bond chief shared some trades he's eyeing. Tech: General Catalyst's leader is taking the VC down the road less traveled. Business: Gen Z saw sex wo ...

凯辉基金募资与战略布局 - 凯辉创新基金三期完成最终关账，规模达10亿美元，成为欧盟有史以来最大AI专项基金及欧洲最大风险投资基金 [2] - 基金聚焦AI在垂直领域的深度应用，重点覆盖数字医疗、金融科技、消费、出行与能源四大产业，投资区域包括中国、东南亚、欧洲及北美 [2] - 单笔投资金额范围为500万至8000万美元，具备领投、联合领投及持续加注能力 [6] 基金LP与产业资源 - LP阵容包括赛诺菲、道达尔能源、法雷奥、法国巴黎银行保险等全球产业龙头，复投率较高 [5] - 凯辉与近30家世界500强企业建立战略合作，形成跨区域产业生态网络，推动初创企业与传统企业深度合作 [7][9] 投资逻辑与差异化 - 区别于主流AI投资人关注基础设施或模型层，凯辉专注于AI在具体行业的应用，支持早期及成长期项目 [5][6] - 基金已投资15家高成长企业，如具身智能机器人公司「星海图」、生成式AI短视频「奥创光年」等 [7] 全球化与跨境协同 - 凯辉基金创始人蔡明泼强调"本地创新，全球落地"，助力中国企业拓展欧美市场及海外企业进入中国 [2][9] - 基金累计管理规模超70亿欧元，足迹覆盖全球五大洲，构建独特的全球投资平台 [9] 中国市场布局 - 凯辉在中国投资拼多多、元气森林、京东物流等明星企业，2017年起布局人民币基金，2024年完成人民币成长基金二期近30亿元终关 [10] - 2024年联手欧莱雅、赛诺菲在上海落地新基金，强化中国本土市场深耕 [11] 全球资金对中国资产的兴趣 - 欧洲资金对中国投资兴趣达3年来最高水平，桥水基金、高盛等机构增持阿里巴巴、京东等中国资产 [13] - 港股中国资产如宁德时代、蜜雪冰城IPO吸引国际顶级长线投资者认购，外资机构持续看好中国科技崛起 [14]

AI驱动的Roll-up策略 - VC机构正从传统投资转向直接孵化或收购传统企业 利用AI进行自动化改造和资源整合 这种策略被称为AI驱动的Roll-up策略 [1] - Benchmark合伙人Sarah从GP转为Ventures Partner 通过Vibe Coding和写作深入研究AI [1] - General Catalyst定位为全球投资和转型公司 已支持7家类似企业 其中Long Lake成立一年融资6.7亿美金 [2] 目标行业与案例 - 目标行业主要为人力密集型传统企业 如呼叫中心 会计师事务所等 [2] - 一家华人参与的AI客服公司创立15个月ARR超9000万美金 [2] - 华人创立的AI基础设施产品ARR增长20多倍超1亿美金 估值一年涨7倍达40亿美金 [5] 实施方法与优势 - 收购多个成熟传统企业形成业务网络 通过AI工具优化流程如自动客服 智能财务处理等 [4] - 利用AI分析和预测能力提升客户管理和市场拓展效率 降低运营成本 [4] - 该策略可帮助难以独自获客的AI初创企业 同时解决传统行业效率低下问题 [3] 主要参与机构 - Thrive Capital General Catalyst Khosla Ventures等机构已开始采用该策略 [2] - General Catalyst募集84亿美金 走在最前列 [2] - Khosla计划先尝试交易 后续可能单独募集基金 [2]

基金募集与特点 - 静水湖创投成功募集新一支FOF基金"和光一号"，这是继鼎辰S基金后短期内募集的第二支基金 [2] - 和光一号是公司首支完全基于财务投资人需求、采用纯市场化策略设立的FOF基金 [2] - 该基金以超高复投率和募集效率完成关闭，主要投资人为公司过往服务的高净值企业家和财务投资人群体 [3] - 基金采用"盲池的盲池"模式，募集时未明确储备项目，期限为十年（远超常规七年），给予投资团队更大自由度 [3] 投资人信任与业绩基础 - 投资人高度认可公司在硬科技领域的投资策略及历史业绩回报，对管理团队有深度信任 [3] - 公司一期基金已通过S接续、并购等方式实现多个项目退出，回报显著高于同期市场水平 [4] - 创始合伙人张毅强调，投资人决策基于对团队的信任，体现了"投资就是投人"的理念 [3][4] 投资策略与行业定位 - 和光一号采用"PSD"策略，聚焦AI+、工业科技、新能源、材料领域的成长期VC基金、S基金及直投项目 [5] - 公司专注硬科技赛道（人工智能、智慧能源、数据算法等），经历完整投资周期验证 [4] - FOF基金通过多元化组合降低非系统性风险，符合财务投资人对低波动资产的需求 [4] 管理团队与行业意义 - 创始合伙人张毅拥有海外产业并购及股权投资经验，主导过协鑫集成、沃太能源等知名项目 [5] - 该基金被视为公司发展里程碑，代表投资人对业绩的正反馈，也是耐心资本实践的重要案例 [4][5] - FOF基金在VC行业中较为罕见，体现公司在基金产品创新和运营管理能力上的突破 [4][5]

财务数据和关键指标变化 - 净流动资产下降约230万美元，本季度现金使用量不到200万美元 [36] - 年末公司股价较企业价值存在较大折扣，本季度末该折扣有所收窄，主要因HeartBeam和Exozymes的股价波动 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上季度仅完成HeartBeam一笔融资，目前有三家公司的意向书，包括一家生物技术公司、一家饮料公司和一家医疗软件公司 [29][30] - 股东基础略有增加，新加入了许多小投资者 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2018年2月以来，仍活跃且未上市的风险投资公司有数千家，其中仅有15家通过首次公开募股退出 [11] - 生物技术行业近期表现不佳，但公司参与的一个生物技术项目仍令人兴奋，该项目团队曾将一个项目以29亿美元出售给赛诺菲 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于策划公开风险投资，将大创意转化为有价值的上市公司，通过PatentVest和经纪交易商平台帮助公司上市 [5][6][9] - 市场动态变化，投资者更倾向于接近商业实现、资本轻且有盈利潜力的公司，公司将筛选标准向此类公司倾斜 [16] - 公司计划扩大首次公开募股业务，与天使投资集团和注册投资顾问合作，拓宽投资者群体 [31] - 公司认为目前没有有效竞争，能够为新兴成长型公司提供上市平台 [51][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前是公司20 - 30年历史中最好的时机，市场上有大量有潜力的公司，估值预期下降，公司有机会将更多公司成功上市 [8] - 首次公开募股的积压需求强劲，市场动态变化正在使机会积压得到合理化，未来小型首次公开募股市场将强劲复苏 [15][18] - 公司有能力每年推出三到四个优质投资机会，现有人员平台具有较高的可扩展性 [44][46] 其他重要信息 - 公司重新调整了四位高管的薪酬计划，将基于限制性股票单位的薪酬转换为期权 [32] - 公司对已上市的公司进行了评估，认为Exozymes、HeartBeam、ClearSign和Q等公司都有一定的发展机会 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 融资的潜在糖尿病治疗公司名称 - 公司回答是PaulX Bio [54] 问题: 如何解释MDBH股价相对于首次公开募股价格的持续折扣 - 公司认为股价受供求关系影响，市场对新兴技术或早期阶段公司不利时，股价通常会低于净资产价值，但当市场好转时，股价会高于净资产价值，最重要的是公司培育的公司表现良好 [56][58][59] 问题: 公司未来的股息政策及实施方式 - 公司表示股息政策主要考虑两个因素，一是分配股份对被分配公司的影响，二是公司的现金流情况，目前不适合分配股份，当公司股票交易活跃、广泛持有且被市场认可时，是分配股份的好时机 [61][62][63] 问题: 公司将风险投资公司上市时如何盈利，股东如何获利 - 公司回答在首次公开募股前融资时可获得股权，上市时收取现金费用并可能获得认股权证，收益是现金和股权的混合，公司主要追求股权增值带来的回报 [65][66][67] 问题: 请介绍PatentVest及其对公司的潜在价值 - 公司表示PatentVest能帮助公司转变商业模式、正确定位，参与业务发展、战略规划、商业模式设计和知识产权开发，对价值创造至关重要，目前虽未实现盈利，但有很大的发展潜力，公司正在探索新的业务模式和发展机会 [69][70][73] 问题: 公司持有的已上市企业股份对公司价值的贡献 - 公司认为若在推出Pulse、Q和Prevention等公司之前上市，公司估值可能接近10亿美元，目前公司持有的Exozymes和HeartBeam股份若表现良好，将影响公司股价，且公司有能力发掘更有潜力的公司 [77][79][80] 问题: 公司是否考虑收购公司而非进行首次公开募股 - 公司表示若收购对公开风险投资业务有显著增值作用，会考虑收购，但目前专注于公开风险投资，避免分散精力 [81] 问题: 目前有多少公司在做与MDB Capital相同的业务 - 公司认为没有有效竞争，行业内专注于将小公司上市的公司数量大幅减少，且很多公司只关注交易型投资者，而公司的筛选能力和为公司提供的价值是独一无二的 [82][83][85]

财务数据和关键指标变化 - 公司净流动资产下降约230万美元，本季度现金使用量不到200万美元 [35] - 截至季度末，公司股价相对于企业价值的折扣有所下降，主要因HeartBeam和Exozymes的波动 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上季度公司完成HeartBeam交易，这是唯一的融资项目，目前有三家公司的意向书 [28][29] - 公司股东基础略有上升，引入了许多小投资者参与HeartBeam的发行 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2018年2月以来，仍活跃且未上市的风险投资公司有数千家，2018年2月有4300家，自那时起只有15家通过IPO退出 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务是策划公开风险投资，将大创意转化为有价值的上市公司，利用PatentVest和经纪交易商平台推动公司上市 [5][6][9] - 公司认为当前是进行公开风险投资的最佳时机，市场上有大量未上市的公司，且估值预期在下降 [8][11] - 公司计划调整产品组合，推出更接近商业实现、资本需求少、有盈利潜力的公司进行上市 [15][19] - 公司将扩大投资者群体，利用清算平台吸引资本配置者，作为首要任务 [44] - 行业内能够将小公司上市的公司很少，公司认为自身没有有效竞争 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境对小公司不利，但也带来了机会，公司有经验和能力应对挑战 [8][50] - 管理层对公司未来发展充满信心，认为能够每年提供三到四个优质投资机会 [43] 其他重要信息 - 公司重新调整了高管薪酬计划，将限制性股票单位转换为期权，放弃了价值约2100万美元的股票 [31] - 公司对17家已推出的公司进行投资策略分析，得出三种投资模型的内部收益率，其中平衡策略为49%，积极管理策略为44% [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 融资2000万美元用于潜在糖尿病治疗的公司名称是什么？ - 该公司是PaulX Bio，相关项目介绍记录可获取，私人配售备忘录预计下周发布 [52][65] 问题: 如何解释MDBH股价相对于IPO价格的持续折扣？ - 股价受供求关系影响，市场不好时，类似公司股票常折价交易，市场好时则溢价交易，公司认为关键是所推出公司表现良好 [54][56][57] 问题: 公司未来股息政策如何？ - 股息政策主要考虑两个因素，一是分配股票对被分配公司的影响，二是公司现金流和资金再投资决策，目前不希望因分配股票影响公司发展 [59][60] 问题: 公司将风险投资公司上市时如何盈利，股东如何获利？ - 公司在IPO前融资中获得股权，上市时收取现金费用和认股权证，主要收益来自股权增值 [62][63] 问题: 请介绍PatentVest及其对公司的潜在价值？ - PatentVest帮助公司转变商业模式、定位业务，在业务发展、战略规划、商业模式和知识产权开发方面提供关键支持，目前作为独立业务仍亏损，但有发展潜力 [66][67][70] 问题: MDB的价值有多少来自对已上市公式的持股？ - 公司持有Exozymes和HeartBeam少量股份，若这些公司表现出色将影响股价，且公司发现新优质公司的能力未被充分认可 [74][76][77] 问题: 公司是否考虑收购公司而非进行IPO？ - 公司收到过相关收购提议，若对公开风险投资业务有增值作用会考虑，但目前专注于公开风险投资，避免分散精力 [77][79] 问题: 目前有多少公司在做与MDB Capital相同的业务？ - 行业内从事将小公司上市业务的公司数量大幅减少，公司认为自身价值主张强，无有效竞争 [80][82][83]

文章核心观点 MDB Capital Holdings提供2025年第一季度及之后的运营更新，尽管市场波动和投资者谨慎，但公司有稳健的新机会管道，今日将举行电话会议介绍相关情况 [1][3][4] 公司运营亮点 - 完成HeartBeam的普通股公开发行，总收益约1150万美元 [8] - 完成3家新“大创意”公司的意向书，计划2025年推出 [8] - 2025年第一季度股东基础增加4.5% [8] - 第一季度新增111个MDB Direct账户，较2024年底增长26% [8] - 拓展与天使团体、注册投资顾问和家族办公室的关系，扩大公众风险融资的认知和参与度 [8] - 探索利用自清算平台的创新方法，为早期和新兴公司提供更广泛的IPO服务 [8] - 修订四位高管的薪酬计划，使薪酬激励与股东利益保持一致 [8] 公司介绍 - 成立于1997年，专注通过更好的公共风险投资方式将“大创意”转化为有价值的上市公司 [5] - 运营品牌为MDB Capital，旗下包括自清算经纪交易商和交易平台、知识产权战略咨询和律师事务所 [6] - 是注册经纪交易商，FINRA/SIPC成员 [6] 会议信息 - 今日下午4:30举行第一季度更新Zoom网络研讨会，CEO Christopher Marlett将带领管理层回顾近期发展、进行中的计划、预期里程碑并进行问答环节 [4] - 投资者可提前注册，也可在活动当天通过公司投资者关系网站访问直播 [4] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱：IR@mdb.com [10] - 媒体联系邮箱：press@mdb.com [10]