集体诉讼案件概述 - 股东权利律师事务所Robbins LLP提醒投资者，一项集体诉讼已代表在2021年5月10日至2026年2月21日期间购买或收购Apollo Global Management, Inc.证券的所有投资者提起 [1] - Apollo Global Management, Inc. 将自己描述为一家“高增长、全球性的另类资产管理公司和退休服务提供商” [1] 指控内容 - 指控称，被告未能向投资者披露Jeffrey Epstein在2010年代曾与Apollo Global的领导人（包括Rowan和Black）就公司业务进行频繁沟通 [1] - 因此，公司关于从未与Jeffrey Epstein做过业务的声明是不真实的 [1] - 由于公司领导人与Jeffrey Epstein的牵连，对公司声誉的损害不仅仅是可能性 [1] - 因此，被告关于其业务、运营和前景的陈述在所有时间点都存在重大虚假和误导性，和/或缺乏合理依据 [1] 事件与市场反应 - 2026年2月1日，《金融时报》发表题为“Apollo首席执行官Marc Rowan就公司税务事务咨询Epstein”的文章，详细说明了Jeffrey Epstein参与Apollo Global业务的各种方式 [1] - 受此消息影响，2026年2月2日，Apollo Global股价下跌1.35美元，收于133.19美元 [1] - 股价继续下跌，2026年2月3日再跌6.34美元，收于126.85美元 [1] - 2026年2月17日，《金融时报》发表题为“SEC被敦促调查Apollo与Epstein的关系”的文章 [1] - 受此消息影响，Apollo Global股价从2026年2月17日收盘价125.15美元跌至118.34美元，两个交易日内下跌6.81美元 [1] - 2026年2月21日，CNN发表题为“华尔街的Apollo如何再次卷入Epstein文件”的文章 [1] - 受此消息影响，2026年2月23日，Apollo Group股价下跌5.99美元，跌幅约5%，收于113.73美元 [1] 诉讼程序相关 - 希望担任首席原告的股东必须在2026年5月1日前向法院提交文件 [1] - 首席原告是代表其他集体成员指导诉讼的代表方 [1]

公司业绩与财务亮点 - 2025年第四季度，公司实现费用相关收益8040万巴西雷亚尔，摊薄后每股收益为123雷亚尔，费用相关收益利润率为326% [1] - 2025年第四季度，公司实现调整后可分配收益8130万巴西雷亚尔，摊薄后每股收益为124雷亚尔 [1] - 2025年全年，公司实现费用相关收益2884亿巴西雷亚尔，摊薄后每股收益为452雷亚尔，费用相关收益利润率为304% [1] - 2025年全年，公司实现调整后可分配收益2924亿巴西雷亚尔，摊薄后每股收益为458雷亚尔 [1] - 公司宣布派发季度股息，每股017美元，股权登记日为2026年3月19日，派息日为2026年4月2日 [1] 公司战略与运营 - 2025年是公司完成与Compass合并后，作为泛区域平台运营的第一个完整年度，具有历史意义 [1] - 公司近期宣布收购Verde Asset Management [1] - 第四季度的业绩增长主要来自信贷和全球投资产品与解决方案业务的强劲表现 [1] - 公司认为其自身的实力、可扩展性和业务多元化，将支持其在2026年继续实现健康增长，并深化在拉丁美洲的领导地位 [1] - 截至2025年12月，公司的资产管理及咨询规模为3540亿巴西雷亚尔 [1] 公司业务概况 - 公司是拉丁美洲领先的另类投资和全球解决方案提供商 [1] - 公司拥有近三十年经验，在拉丁美洲和美国设有11个办事处 [1] - 公司业务专长涵盖私募股权、信贷、房地产、基础设施、林业、股票、全球投资产品与解决方案以及企业咨询 [1] - 每个业务板块均由专注于投资和咨询卓越的专业团队管理 [1]

文章核心观点 - 富兰克林美国股息增强指数ETF(XUDV)和国际股息增强指数ETF(XIDV)在2026年初表现出色，它们结合了业绩表现与股息收入，为投资者提供了独特的价值主张[1] - 这两只ETF在2026年2月的优异表现主要归功于其投资组合中部分个股的强劲上涨[1] - 两只ETF采用优化的指数编制方法，旨在最大化股息收益率的同时，限制集中度风险和波动性，并且拥有有竞争力的费率[1] 基金业绩表现 - 截至报告时，XUDV年初至今上涨超过9%，XIDV上涨6.11%，两者均跑赢了作为基准的标普500指数[1] - XUDV的30天SEC收益率为4.55%，XIDV为4.71%，为投资者提供了可观的季度股息收入[1] - XUDV的管理费仅为9个基点，XIDV为19个基点，具备成本竞争力[1] XUDV（美国股息增强ETF）及其关键持仓 - XUDV跟踪VettaFi新前沿美国股息选择指数(NFUS)，该指数主要投资于具备价值倾向的美国大型公司，这些公司业务必需、现金流为正且专注于股息[1] - 该指数在2026年2月表现强劲，关键贡献个股包括：利安德巴塞尔工业公司(LYB)上涨17.4%，爱迪生国际(EIX)上涨20.0%，维谛技术(VRT)上涨36.9%[1] - 维谛技术作为AI驱动数据中心的关键供应商，其巨大涨幅表明高股息策略同样能够捕捉大规模长期增长趋势[1] XIDV（国际股息增强ETF）及其关键持仓 - XIDV跟踪VettaFi新前沿国际股息选择指数(NFDM)，旨在不使用杠杆或衍生工具的情况下提供高股息收益[1] - 美元疲软和美国估值可能过高，正推动更多投资者转向国际股票，使得XIDV成为一个有吸引力的选择[1] - 该指数在2026年2月表现强劲，关键贡献个股包括：意大利无线基础设施公司(INW)上涨20.0%，新加坡吉宝有限公司上涨20.1%，加拿大麦格纳国际上涨23.3%[1] - 吉宝的上涨凸显了工业基础设施领域的强势，而麦格纳的上涨则得益于全球供应链稳定对非必需消费品行业的推动[1] 基金策略与特点 - 这两只基金区别于其他股息ETF的关键在于其优化流程，能够在最大化收益率的同时限制集中风险和波动性[1] - XUDV适合寻求融合业绩表现、最大化股息分配并限制波动性的投资者[1] - XIDV适合不仅寻求收益，还希望通过投资美国以外的国际市场来实现多元化的投资者[1]

公司获奖与市场地位 - 公司在2025年PERE和基础设施投资者奖中总计获得七项大奖 是今年所有实物资产经理中获得荣誉数量最多的一次 [1] - PERE奖项方面 公司被评为全球零售房地产年度投资者 全球数据中心年度投资者和全球净租赁年度投资者 [1] - 基础设施投资者奖项方面 公司获得北美年度交易奖（Hyperion）北美数字基础设施年度投资者 全球创新者年度奖和全球数字基础设施年度投资者 [1] - 这些奖项由各自编辑委员会决定 被认为是私人实物资产领域最受关注和尊重的认可之一 [1] 公司战略与业务进展 - 2025年公司完成了对IPI Partners的收购 完成了对达拉斯千兆光纤公司Gigabit Fiber的多数股权投资 并为路易斯安那州价值270亿美元的Hyperion数据中心园区提供了融资 [1] - 公司联合总裁兼全球实物资产主管表示 奖项巩固了其综合实物资产平台的优势 团队专注于提供最高的当前现金流和总回报 同时承担最小的风险 [1] 1. 公司管理资产规模截至2025年12月31日超过3070亿美元 投资于三个多策略平台 信贷 实物资产和GP战略资本 [1] - 公司拥有约1365名全球专业人士 [1] 行业与奖项背景 - 年度PERE奖项表彰在过去一年中塑造了私人房地产市场的投资者 管理公司 顾问和行业专业人士 [1] - 基础设施投资者奖表彰全球基础设施行业的领先公司 基金和交易 [1] - PERE奖项评选由编辑驱动 考虑标准包括绩效指标 市场影响（如创新策略 定义行业的交易）以及过去十二个月内的重大募资和投资 [1] - 基础设施投资者奖项中 年度投资者类别基于公司在12个月评判期内的活动 优先考虑达到最终关闭的基金 期间完成的交易 已宣布的交易和其他重大事件 年度交易奖则奖励在评判期内具有行业重要性和影响力的交易 [1]

产品概况与核心差异 - iShares iBoxx投资级公司债券ETF与Schwab长期美国国债ETF在成本、流动性和投资组合重点上差异显著[1] - LQD以更高的费用提供更广泛的投资级公司债券敞口，而SCHQ则以更低的成本专注于长期美国国债[1] - 两者均为投资者提供了投资美国高质量固定收益资产的途径，但底层策略和风险特征不同[2] 成本与规模对比 - SCHQ的管理费率为0.03%，显著低于LQD的0.14%[3][4] - LQD的资产管理规模高达323亿美元，而SCHQ的资产管理规模为9.455亿美元[3] - 尽管成本不同，但两者的股息收益率相近，分别为4.43%和4.44%[3] 近期表现与风险指标 - 截至2026年2月27日，LQD的1年总回报率为7.07%，高于SCHQ的4.81%[3] - LQD的贝塔值为1.38，低于SCHQ的2.16，表明其价格波动性相对标普500指数更低[3] - 过去5年，SCHQ的最大回撤为-46.13%，远高于LQD的-24.96%[5] - 截至2026年3月3日，过去5年1000美元投资在LQD中增长至1021美元，而在SCHQ中则缩水至792美元[5] 投资组合构成 - LQD持有超过3,071只投资级公司债券，覆盖广泛的发行主体，其前几大持仓包括摩根大通、美国银行和高盛发行的长期债券，各占资产2%以上[6] - LQD拥有23.6年的运作历史，为寻求公司债券市场稳定性的投资者提供了可信度[6] - SCHQ几乎完全投资于长期美国国债，投资组合主要为政府债务，信用风险更低但对利率波动更为敏感[7] 投资者考量要点 - SCHQ的主要优势在于其持有美国政府发行的国债所带来的更低信用风险，以及0.03%的极低管理费率[8] - LQD则专注于公司债券，增加了发行主体风险[8] - 两种债券基金在2026年对投资者而言都是可靠的选择[8]

公司架构与所有权 - 钻石山资本管理公司是钻石山投资集团公司的全资子公司 [1] - 钻石山投资集团公司为上市公司，其股票在纳斯达克交易，股票代码为DHIL [1] 业务与沟通说明 - 该账户并非由钻石山资本管理公司运营或监控，通过Seeking Alpha发送的信息不会得到回复 [1] - 查询或沟通应使用钻石山资本管理公司的官方渠道 [1]

公司动态：M.D. Sass推出首只ETF - 资产管理规模达70亿美元的M.D. Sass公司首次进入ETF领域，推出了M.D. Sass Concentrated Value ETF (代码：SASS) [1][2] - 该ETF为主动管理型产品，遵循公司已有的“集中价值策略”，旨在将机构投资理念带给更广泛的投资者 [2][3] - ETF获得了来自现有客户和公司内部人士超过7000万美元的种子资本支持，起步规模较大，显示了内部信心 [1][6] 投资策略与特点 - 该ETF的投资组合高度集中，仅持有20至25只美国大中盘股票 [5] - 策略偏向价值股，旨在提供分散化投资和严格的风险管理，以应对当前市场过度集中于AI基础设施股带来的风险和估值倍数问题 [4][7] - 策略框架基于“智力诚实和透明度”，强调在新信息出现时果断行动并重新评估先前假设 [5] - 该策略在机构账户中已有验证记录，截至2025年至今实现了约19%的回报率 [2] 市场观点与定位 - 公司认为当前美国股市过度集中于AI基础设施相关股票，导致市场领导权集中和估值风险 [4] - 该ETF的推出时机被视作完美，其定位是对当前由巨型成长股主导的市场叙事的一种反叙事，押注于未被充分认识的盈利潜力 [3][7] - 公司强调了主动管理型ETF的流动性、透明度和税收效率优势 [3]

公司核心动态 - KKR两位联席首席执行官持续在股价下跌时买入公司股票 最新购入金额达880万美元 [1] - 公司股票在2026年初面临压力 属于多家承压的资产管理公司股票之一 [1] 管理层行为 - 公司高层管理人员在股价疲软期间继续“逢低买入” [1]

核心观点 - 2026年初，Franklin的两只股息增强型ETF（XUDV和XIDV）在提供收益的同时，实现了超越基准的市场表现，为投资者提供了结合收益与增长、并降低波动性的投资工具[1][2] 基金表现与定位 - **XUDV (Franklin U.S. Dividend Booster Index ETF)**：年初至今上涨超过9%，跑赢标普500指数，其30天SEC收益率为4.55%，为寻求结合业绩表现、最大化股息分配并限制波动性的投资者提供了一个可行选择[2][5] - **XIDV (Franklin International Dividend Booster Index ETF)**：年初至今上涨6.11%，跑赢标普500指数，其30天SEC收益率为4.71%，是寻求收益和通过投资美国以外国际市场实现多元化的投资者的理想选择[2][5] 投资策略与指数构成 - **XUDV 跟踪指数与策略**：跟踪VettaFi New Frontier U.S. Dividend Select Index (NFUS)，该策略专注于具有价值倾向的美国大型公司，这些公司具备必需性、现金流为正且以股息为重点的特点[4] - **XIDV 跟踪指数与策略**：跟踪VettaFi New Frontier International Dividend Select Index (NFDM)，旨在不利用杠杆或衍生品的情况下提供高股息收益，美元疲软和估值可能过高推动了投资者对国际股票的兴趣[4] 基金费用与优化特点 - **费用比率**：XUDV的费用比率仅为9个基点，XIDV为19个基点，具有竞争力[6] - **优化方法论**：这两只基金区别于其他股息ETF的特点在于其优化过程，VettaFi New Frontier指数能够在最大化收益的同时，限制集中风险和波动性[6] 关键持仓公司二月表现 (XUDV) - **Vertiv Holdings Co (VRT)**：作为AI驱动数据中心的关键供应商，2月份上涨36.9%，证明了高股息策略有能力捕捉大规模长期增长[7] - **Edison International (EIX)**：公用事业领域的家喻户晓的公司，2月份回报率为20.0%[7] - **LyondellBasell Industries NV (LYB)**：全球化学工业领导者，2月份回报率为17.4%[7] 关键持仓公司二月表现 (XIDV) - **Magna International Inc (MGA)**：移动技术领域的领导者，随着全球供应链稳定提振非必需消费品行业，2月份飙升23.3%[8] - **Keppel Ltd (BN4:SES)**：新加坡资产管理及运营商，2月份回报率为20.1%，突显了工业基础设施的行业强势[8] - **Infrastrutture Wireless Italiane SpA (INW)**：这家意大利电信公司2月份回报率为20.0%，位列前三[8]

核心观点 - 富达投资和先锋领航强调长期投资理念对退休储蓄的重要性 并展示了其客户在坚持长期策略和良好储蓄习惯下取得的积极成果 包括401(k)百万富翁数量创新高 以及平均账户余额实现两位数增长 [1][2] 行业与公司数据表现 - **富达投资401(k)计划数据**：第四季度401(k)百万富翁数量达66.5万 较第三季度的65.4万略有上升 [3] 第四季度401(k)平均账户余额为14.64万美元 较上年同期增长超11% 中位数余额为3.44万美元 [6] - **富达投资其他账户数据**：第四季度403(b)账户平均余额增长13%至13.35万美元 中位数余额为3.327万美元 [6] IRA账户平均余额增长7%至13.7095万美元 中位数余额为1.0476万美元 [7] - **先锋领航账户数据**：根据其《美国如何储蓄2026》报告预览 截至2025年底 参与者平均账户余额较2024年底增长13% 达到创纪录的16.797万美元 中位数余额为4.4115万美元 较2024年底增长16% [7] 市场环境与增长驱动力 - **市场表现**：尽管2025年春季因关税公告市场出现波动 但标普500指数全年上涨16% 国际股票飙升32% 美国债券市场上涨7% 这连续第三年推动了账户余额的两位数年度增长 [5] - **长期坚持的效果**：大多数401(k)百万富翁是储蓄时间长达25年或更久的老员工 其中4%为千禧一代（出生于1981年至1996年） 这体现了长期坚持储蓄和投资的价值 [4] 公司观点与策略建议 - **富达投资的观点**：公司认为当前地缘政治紧张局势（如以色列和美国周末对伊朗的袭击）导致市场波动可能令人担忧 但鼓励投资者不要因短期问题而改变长期策略 [2][6]