行业前景 - 自动驾驶汽车行业预计在2026年将迎来爆发式增长 [1] 技术驱动因素 - 人工智能推理模型的进步正在提升自动驾驶的安全性和可靠性 [1] - 传感器技术的进步正在提升自动驾驶的安全性和可靠性 [1]

核心观点 - Uber、Lucid Motors与Nuro三方合作 计划于2026年底在旧金山湾区推出豪华自动驾驶出租车服务 并计划在未来六年内部署至少20,000辆Lucid汽车 [1][8] 合作与商业模式 - 合作分工明确：Uber负责网约车运营、Lucid负责车辆制造、Nuro负责提供自动驾驶技术 [6] - 网约车公司普遍放弃独立研发自动驾驶 转而与多家自动驾驶技术公司建立合作以进入该领域 Uber的合作方包括大众、Avride、Waymo和May Mobility Lyft的合作方包括Tensor、Waymo和May Mobility [7] - 将自动驾驶选项集成到现有手机应用程序中 可以降低用户使用门槛 并可能提高吸引力 [7] 产品与服务细节 - 即将推出的Lucid Gravity自动驾驶SUV被定位为“行业最豪华的自动驾驶出租车” 其非自动驾驶版本起售价约为80,000美元 [3] - 车辆最多可容纳六名乘客 相比Waymo和Zoox最多四名乘客的车型具有优势 并拥有“宽敞的行李空间” [5] - 这是Uber首次“设计车内乘客体验” 包括可通过交互屏幕激活座椅加热、控制温度、播放音乐、联系支持或让车辆靠边停车 [4] - 车顶安装的LED显示屏会显示乘客姓名缩写 以帮助其识别车辆 [2] 技术配置与进展 - Lucid Gravity自动驾驶出租车配备标准的传感器套件 包括摄像头、激光雷达和雷达 [2] - 自动驾驶道路测试已于上个月在湾区启动 由人类操作员监督 [8] - Lucid Gravity自动驾驶出租车的生产计划于今年晚些时候在亚利桑那州工厂开始 等待最终验证 [9] 市场部署计划 - 服务计划于2026年底在旧金山湾区启动 随后将扩展至更多城市 [1] - 在旧金山今年启动后 公司目标是在未来六年内在多个地点部署至少20,000辆搭载Nuro自动驾驶系统的Lucid汽车 [8]

公司运营与产品进展 - Kodiak Robotics已开始量产其无人驾驶系统 目前系统运行安全 [1] - 公司创始人兼首席执行官Don Burnette宣布了上述生产进展 [1] 市场预期与行业趋势 - 随着客户对自动驾驶卡车运输的接受度提高 该技术的采用预计将加速 [1]

公司与博世合作 - 自动驾驶卡车公司Kodiak AI宣布与汽车零部件供应商博世建立合作伙伴关系 [1] - 合作旨在加速自动驾驶卡车硬件和传感器的制造 [1] 公司发展阶段 - 此次合作是公司从试点部署阶段向更大规模商业化迈进的关键一步 [1]

核心观点 - 全球领先的自动驾驶配送解决方案提供商Neolix与欧洲电动货运及移动解决方案提供商Luxmea达成战略合作 双方将共同为欧洲市场打造一个高效、智能、可持续的城市物流新生态系统 此举标志着Neolix全球布局的深化 并将中国创新力引入欧洲智能物流行业现代化进程 [1] 合作方概况 - **Neolix**：在RoboVan的研发、制造和服务领域处于领先地位 其核心产品已获得全球公认机构TÜV Rheinland的认证 并符合超过20项ECE/EU法规 可灵活适应不同的城市配送需求 其自动驾驶车辆已在全球15个国家和地区部署 总交付和部署量超过15,000辆 [2] - **Luxmea**：宝岛车辆工业旗下品牌 专注于城市电动货运自行车和智能移动解决方案 是欧洲可持续城市交通领域的知名品牌 其电动货运自行车解决方案在从枢纽到客户的最后一公里配送领域拥有成熟的应用基础 其供应链体系覆盖中欧两地 目前全欧洲有超过55万辆该公司开发的电动自行车在运营 服务众多物流行业大客户 [3] 合作内容与目标 - 双方将充分利用客户资源的协同效应 专注于城市物流及大型物流企业的最后一公里配送需求 实现服务场景互补 共同为客户提供更全面的最后一公里物流支持 [4] - Neolix将利用其L4级自动驾驶和核心AI技术 为Luxmea的业务进行智能化升级 共同构建一个针对欧洲市场需求的新城市物流生态系统 并加速欧洲庞大的智能物流市场发展 [4] - 合作基于欧洲市场发展需求 以资源互补和技术赋能为主要驱动力 共同挖掘最后一公里物流市场潜力 Neolix在AI技术和自动驾驶车辆产品方面的优势 将与Luxmea的本地市场认知和供应链资源形成高效协同 [5] 合作意义与展望 - 对Neolix而言 欧洲是全球智能物流的战略枢纽 此次合作是深化其欧洲布局的关键一步 公司将通过充分利用AI技术和自动驾驶车辆产品 与Luxmea共同应对最后一公里配送挑战 为欧洲消费者提供更高效便捷的物流体验 [6] - 对Luxmea而言 Neolix的技术实力和丰富的运营经验 完美补充了其本地供应链资源和技术整合能力 Luxmea在欧洲的驱动控制和微移动生态系统方面的技术能力 与Neolix的AI技术结合将产生协同进步 合作旨在推动最后一公里配送模式的创新发展 并支持欧盟实现可持续物流发展目标 [6]

公司与产品合作 - 全球汽车安全系统领导者奥托立夫与个人自动驾驶汽车创新者Tensor公司共同开发了全球首款用于Tensor Robocar的可折叠方向盘 [1] - 该方向盘具备双重功能 既可用于传统手动控制 也可在自动驾驶模式下收起 旨在提升自适应安全性和灵活设计 [1] - Tensor Robocar预计将在2026年下半年准备好进行大规模生产 [1] 技术创新与设计 - 可折叠方向盘旨在响应行业向高级别自动化的转型 解决传统方向盘在自动驾驶座舱中成为静态障碍、限制乘客舒适度和空间的问题 [2] - 方向盘与Tensor Robocar的自动驾驶系统无缝集成 在L4级自动驾驶模式下可完全收起 彻底清空驾驶员区域 将座舱重新构想为多功能空间 [3] - 安全气囊系统会根据所选驾驶模式进行调整 确保最佳安全性 在自动驾驶模式且方向盘收起时 启用集成在仪表板中的乘客安全气囊 在手动驾驶时 则使用方向盘内的安全气囊 [4] - 该方案标志着自动驾驶汽车内饰发展的一个重要里程碑 体现了汽车安全领导力从碰撞性能扩展到智能、以用户为中心设计的更广阔愿景 [6] 市场与商业化 - Tensor Robocar将在美国、欧盟和中东市场推出 [6] - 可折叠方向盘将于2026年1月6日至9日在拉斯维加斯消费电子展的Tensor展位进行展示 [7] - 奥托立夫2024年销售额为104亿美元 [8] - Tensor Robocar是全球首款个人Robocar和首款AI智能体车辆 完全自动驾驶、达到汽车级标准 并为大规模私人拥有而打造 原生支持L0至L4级自动驾驶 [9] 公司背景 - 奥托立夫是全球汽车安全系统领导者 为全球所有主要汽车制造商开发、制造和销售安全系统 其产品在2024年挽救了约37,000条生命 减少了约600,000起伤害 [8] - 奥托立夫在25个国家开展业务 拥有13个技术中心 员工65,000名 [8] - Tensor是一家美国AI公司 致力于构建赋能个人消费者的智能体产品 成立于2016年 总部位于加利福尼亚州圣何塞 在巴塞罗那、新加坡和迪拜设有办事处 [9]

公司战略举措 - 公司成立了一个名为“未来出行集团”的专门团队，以支持自动驾驶领域日益增长的需求，并推动新的商业机会 [1] - 该团队将专注于支持自动驾驶项目在开发、部署和商业规模化等全生命周期阶段 [3] - 新团队将利用公司现有资源和平台技术，与全球客户合作，通过更结构化的合作模式，将下一代驾驶员与乘员监控系统技术嵌入客户的自动驾驶产品与服务中 [3][4] 行业背景与市场机会 - 全球自动驾驶项目正开始从大规模开发阶段过渡到商业部署阶段，行业进入新阶段 [2] - 行业新阶段需要能够大规模应用的、以人为中心的生产就绪安全系统 [2] - 随着自动驾驶技术规模化，舱内感知成为一项基础能力，旨在实现更安全、更可靠的自动化，并增进人机之间的信任 [4] 公司技术基础与市场地位 - 公司是视觉监控技术领域的全球领导者，其技术使机器能够观察、理解并协助人类 [5] - 公司已与全球领先的自动驾驶公司合作，部署其基于Guardian的解决方案，该方案现已安装在超过1,000辆自动驾驶开发车辆上 [2] - 公司是该类别中首个成立专门团队以支持自动驾驶项目全生命周期的公司，其基础是Guardian备用驾驶员监控系统的成功经验 [4] 未来出行集团的目标与愿景 - 未来出行集团的建立反映了公司的长期战略，即在下一代汽车平台中将“对人的理解”置于核心位置 [4] - 该集团旨在支持新型完全自动驾驶机器人出租车服务、物流配送车队以及远程监督、远程操控车辆平台的大规模部署 [4] - 未来出行不仅关乎自动驾驶，更关乎构建能够像理解道路一样理解人的交通系统 [4]

公司全球业务布局与进展 - 自动驾驶科技公司文远知行的Robotaxi服务已成功落地全球超过10座城市，覆盖北京、广州、阿布扎比、迪拜、利雅得及新加坡、苏黎世等地 [1] - 在北京、广州及阿布扎比已开启纯无人商业运营 [1] - 公司预计到2025年底，其全球Robotaxi车队规模将达约1000辆，其中中东地区约占200辆 [1] - 公司计划未来几年内部署数千辆Robotaxi，2030年扩大至数万辆 [2] 中东市场战略与运营 - 中东市场在公司全球战略中占据核心地位，阿布扎比是海外唯一的重点和关键锚点 [1][2] - 公司以阿联酋（阿布扎比和迪拜）为基地，向外扩展并进行技术迭代，最终实现各地区的全面商业化 [2] - 目前在中东的自动驾驶车队规模近150辆，其中Robotaxi超100辆 [2] - 在阿联酋Robotaxi领域，无论是车队规模还是商业化进程，公司均处于领先地位 [2] 阿布扎比市场商业化突破 - 2024年12月，公司与优步（Uber）在阿布扎比正式启动L4级纯无人Robotaxi商业化运营，这是中东地区的首次，也使阿布扎比成为美国以外首个在Uber平台开通纯无人Robotaxi服务的城市 [1][3] - 2025年，合作区域扩大至近半核心城区，同年10月获得阿联酋联邦级纯无人运营牌照，并于11月底在亚斯岛率先启动面向公众的纯无人商业运营 [3] - 公司在阿布扎比拥有四年的先发优势，自2021年起便在当地公开运营Robotaxi，并于2023年成为阿联酋首个获得国家级全车型自动驾驶牌照的科技公司 [3] - 在阿布扎比的Robotaxi日均单量已达15-20单，接近当地普通出租车日均30单水平的一半 [3] 盈利前景与运营模式 - 随着纯无人运营启动、牌照获取及车辆利用率提升，公司与Uber在阿布扎比的Robotaxi服务将实现单车盈亏平衡，阿布扎比车队即将实现单车盈亏平衡 [1][3] - 内部测算显示，在当地约200台车的规模即有望盈利，量级小于国内，原因在于本地订单价格较高、平均里程短、周转快、堵车较少等综合因素 [4] - 过去制约商业闭环的三大因素——政策、纯无人可行性、运营区域——正在阿布扎比被逐一攻克 [4] - 与Uber等平台的合作模式是动态演进的，从早期购买服务到探讨收入分成等更深入的模式，未来可能“一城一策” [4] 本地化与产能布局 - 2023年，公司正式落户中阿（联酋）产能合作示范园，主要看中园区依托哈利法港和免税区的进出口政策优势，便于车辆贸易 [5] - 公司在迪拜设有聚焦技术与运营的实体，与阿布扎比的贸易功能相辅相成 [5] - 公司对于在合适时机推动本地化生产持开放态度，正在与当地伙伴探讨从部件组装开始，逐步推进本地化的可能性 [5] - 现阶段本地化生产的主要考量是规模效益和产业链配套，如果年销量仅几百台，经济账可能算不过来 [5]

公司财务与运营表现 - 2025年第三季度净亏损6160万美元 较去年同期亏损4210万美元有所增加 [2] - 2025年第三季度机器人出租车收入同比增长90% 其中收费收入在第三季度激增233% [2] - 注册用户数量同比增长超过一倍 运营效率显著提升 与2024年相比等待时间减少约50% [2] - 在广州市场 第七代机器人出租车实现城市范围单位经济效益盈亏平衡 单车日均净收入达到299元人民币 日均订单23单 [3] 业务进展与商业化 - 已在广州、深圳、北京和上海启动全无人驾驶商业运营 推动收入增长 [2] - 通过与当地交通供应商合作 已将全球业务范围扩展至八个国家 [2] - 公司正朝着实现1:30的远程辅助与车辆比例迈进 验证了其商业模式在向更广泛商业化过渡时的可扩展性 [3] 技术与行业分析 - 公司开发专有的虚拟驾驶员 使用统一的AI软件栈 [4] - 巴克莱银行认为机器人出租车技术已为中国市场做好大体准备 并拥有可行的商业框架 [1] - 行业领导者的主要价值在于其基础的机器人技术和自动化能力 而非传统的网约车服务本身 [1] - 行业仍存在障碍 包括监管和规模化挑战 [1][3]

涉及行业与公司 * **行业**：具身人工智能、机器人技术、自动驾驶、工业自动化、半导体、科技硬件[1][19][29] * **公司**：大型科技公司（Magnificent 7 / Big Tech）包括 **Alphabet (Google/Waymo/DeepMind)**[39][40][41][50][55][56][58]、**Meta**[62][63][64][86][89][97][103][106]、**Amazon**[112][117][124][127][133]、**Apple**[140][141][143][178][194]、**Tesla**[248][249][250]、**xAI**[223]、**OpenAI**[226][230][239]、**Microsoft**（通过Copilot提及）[20]、**NVIDIA**[82]、**BYD**[204][206]、**Scale AI**[97][100]、**Agility Robotics**[120]、**Waymo**[41][44][47] 核心观点与论据 * **市场机遇巨大**：具身人工智能的市场总规模可能超过全球GDP，涉及制造业（15-20万亿美元）、交通运输（10-15万亿美元）、医疗保健（10-15万亿美元）和能源（2-5万亿美元）等关键领域[29][30][31] * **科技巨头进军实体AI的动因**：对于像苹果这样市值4万亿美元的公司，要实现增长到10万亿美元的目标，不能只瞄准500亿美元规模的市场，必须寻找像具身AI这样具有变革性规模的市场机会[25][26][27][29] * **发展路径预测**：全球大型科技和AI公司从“数字”到“物理”的演进预计将经历多个阶段，从2022-24年的聊天机器人，逐步发展到2025-26年的带摄像头的可穿戴设备，2027-28年的移动设备，2029-30年的初步灵巧机器人，最终在2030-35年实现人形机器人，并在2035年后出现多样化、众多的机器人形态[33][34] * **数据是核心竞争优势**：报告强调通过摄像头等传感器从现实世界捕获视觉数据对于训练机器人至关重要，拥有大规模数据采集能力的公司（如通过智能眼镜、汽车）将占据优势[69][73][76][77][237][256] * **制造能力是关键壁垒**：报告引用埃隆·马斯克的观点，认为在特斯拉的DREAMS（数据、机器人、能源、AI、制造、太空）六大属性中，**制造**是最关键的一环，因为它能实现“数据收集-改进产品”的飞轮效应，并定义软件和硬件[248][251][254][257][258] 各公司具体布局与进展 * **Alphabet (Google)**： * **Waymo**：自动驾驶服务已广泛部署，例如在旧金山湾区有1000多辆车，在洛杉矶有700多辆车，并计划拓展至亚特兰大、达拉斯等多个城市，摩根士丹利互联网团队预计其到2030年出行次数将超过10万次[44][45][47] * **DeepMind**：正在开发行业领先的机器人模型，如Gemini Robotics VLA模型和Genie 3世界模型，并拥有强大的机器人人才团队[50][53][56][58] * **Meta**： * 正在AR/VR和AI基础模型领域构建强大能力，并于2025年2月在Reality Labs内成立了AI机器人部门，专注于“消费级人形机器人”[64][86][87] * 其Ray-Ban智能眼镜被视为强大的现实世界视觉数据采集工具，预计两年内数量将超过2000万副，是特斯拉上路车辆数据探针数量的两倍[69][76][77] * 已收购Scale AI 49%的股份，花费143亿美元，后者在具身AI和机器人领域也是领导者[97][98][100] * 正在积极招募机器人人才，包括来自MIT的Sangbae Kim（机器人架构师）、前特斯拉Optimus AI负责人Ashish Kumar以及前Cruise CEO Marc Whitten[103][105][108][110] * 首席技术官Andrew Bosworth表示，人形机器人是Meta下一个“AR级别的赌注”，内部有名为“Metabot”的人形原型机，战略可能模仿谷歌的Android模式，向开发者授权软件/AI系统[106][107] * **Amazon**： * 在推动机器人边界方面具有独特优势，拥有超过100万台机器人在运营中，仓库自动化程度迅速提升，从2017年每5名员工对应1台机器人发展到2025年接近1.5:1的比例[117][124][125] * 位于路易斯安那州什里夫波特的新履约中心是公司历史上自动化程度最高的仓库[127] * 据《纽约时报》2025年10月报道，亚马逊计划到2027年建设约40个下一代机器人仓库，这与摩根士丹利互联网团队的预测相符[130] * 机器人自动化可能带来巨大成本节约，互联网团队分析显示，到2030年，机器人每年可能为亚马逊带来高达100亿美元的息税前利润增长，全球每有10%的商品流经下一代机器人仓库，就可能转化为20-40亿美元的年度经常性节约[133] * **Apple**： * 鉴于iPhone增长停滞，公司正在寻找下一个大型新设备[143][146] * 报告认为，解锁巨大市场总规模的机会可能在于“无屏幕”设备，并指出屏幕时间与非结构化“无聊”时间之间存在反向关系[157][158][161][162][166][169][170] * 苹果多年来一直在 quietly 组装相关技术模块，拥有明显的技术可转移性[175][178][181] * 研究论文（如关于机器人灯的ELEGNT）和人才动向（如来自实验AI团队的John Ternus在2025年4月加入机器人团队）暗示了其兴趣[187][191] * 2025年8月彭博社报道，苹果的首个潜在机器人是一款桌面机器人，可作为虚拟伴侣，目标在2027年推出，是其AI战略的核心[194][195] * 摩根士丹利苹果团队认为，仅人形机器人硬件销售就可能带来3000亿美元的收入机会[199] * 2025年10月《南华早报》报道，苹果正在越南扩展智能家居制造能力，委托中国公司比亚迪进行其下一代家居设备（包括电动桌面机器人）的最终组装、测试和包装[204][205] * **OpenAI vs. xAI**： * 两者在LLM领域竞争的同时，竞争也将扩展到视觉语言模型、世界模型和硬件领域[217][220][221] * **xAI**：与特斯拉的协同效应可能更明显，包括制造与机器人创新、弹性通信、领先的AI人才和巨大算力[223][224][225] * **OpenAI**：2025年5月以65亿美元收购了Jony Ive的AI硬件公司io，正在与Ive合作开发超越屏幕的新设备，并已设立机器人团队，由前Meta AR眼镜硬件负责人Caitlin Kalinowski领导[226][228][230][239][241] 其他重要内容 * **报告性质**：本报告为摩根士丹利全球具身AI团队发布的《机器人年鉴》第八卷，题为“大型科技公司的实体AI之旅”，内容涉及未上市公司，仅供信息参考，不构成投资建议[1] * **潜在冲突**：摩根士丹利寻求并与报告涵盖的公司开展业务，可能存在利益冲突[2] * **系列报告**：这是系列报告的一部分，此前各卷涵盖了脑机接口、太空与国防、无人机与空中交通、人形与工业机器人、自动驾驶汽车等主题[19] * **两类公司对比**：报告将公司分为“工业公司”（市场总规模大，技术弱）和“科技公司”（技术强，市场总规模小），暗示融合机会[23] * **关键联系**：通过摄像头实现的现实世界视觉数据采集，是连接消费电子设备与所有形态机器人发展的核心环节[237][238]