公司主营业务 - 公司主营产品涵盖SSD固态硬盘、DRAM内存条、嵌入式存储、移动存储等系列存储产品 [1] - 公司主营产品还包括可穿戴设备、电脑外设等消费类电子产品 [1] 子公司新业务进展 - 旗下全资子公司韶关乳源朗坤科技有限公司已开展服务器销售业务 [1] - 该子公司目前已签订小批量订单并完成部分交付 [1]

公司产品应用 - 锦富技术的高性能石墨烯散热膜产品适用于AI手机、智能手机、智慧平板等对散热要求较高的电子产品 [1] 行业技术趋势 - 高性能散热解决方案是AI手机、智能手机、智慧平板等电子产品的关键技术需求 [1]

公司新设实体 - 赣州联瑞电子有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为江海涛 [1] - 公司注册资本为50万人民币 [1] 公司经营范围 - 公司经营范围涵盖电子元器件制造、电子真空器件制造及电力电子元器件制造 [1] - 公司业务包括电子元器件批发与零售、光电子器件制造与销售 [1] - 公司还涉及电子产品销售、电子元器件与机电组件设备销售以及计算器设备销售 [1]

公司设立与基本信息 - 宜春市鸿顺通电子产品有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为易全 [1] - 公司注册资本为5万人民币 [1] 经营范围与业务定位 - 公司经营范围涵盖电子产品销售、电力电子元器件销售与制造、电子元器件批发零售与制造 [1] - 业务还包括电子元器件与机电组件设备销售与制造、电子专用材料销售、电子专用设备制造 [1] - 公司具备国内贸易代理以及货物进出口、技术进出口的经营资质 [1]

涉及的行业与公司 * **行业**：亚洲科技硬件行业，重点关注AI服务器供应链、PCB/IC载板、消费电子供应链[1][3][8] * **公司**： * **台达电子** (Delta Electronics, 2308 TT) - 评级：跑赢大市 (Outperform)[3][10][11] * **致茂电子** (Chroma ATE, 2360 TT) - 评级：跑赢大市 (Outperform)[3][10][12] * **广达电脑** (Quanta Computer, 2382 TT) - 评级：跑输大市 (Underperform)[3][10][13] * **欣兴电子** (Unimicron Technology, 3037 TT) - 评级：跑赢大市 (Outperform)[5][10][14] * **立讯精密** (Luxshare Precision, 002475 CH) - 评级：跑赢大市 (Outperform)[8][10][15] * **舜宇光学** (Sunny Optical, 2382 HK) - 评级：跑赢大市 (Outperform)[8][10][16] * **大立光** (Largan Precision, 3008 TT) - 评级：与大市同步 (Market-Perform)[9][10][17] AI服务器与供应链核心观点与论据 * **2025年回顾与2026年展望**：GB200机柜的爬坡速度慢于英伟达(Nvidia)最初计划[1] 但云服务提供商(CSP)每个季度都在增加资本支出并宣布新的数据中心项目，使得2026年可能成为AI服务器又一个强劲增长年[1] * **市场情绪与周期**：AI市场情绪自2023年以来每年会修正一到两次[2] 2025年下半年的担忧被提前至2-4月，由Deepseek和关税担忧驱动，但在随后几个月情绪大幅逆转[1] 持续的“泡沫”担忧实际上可能有助于防止泡沫形成[2] * **供应链关键环节**：热管理和电源管理在AI价值链中的关键作用得到验证[3] 对于关键组件，产品可靠性比成本更重要[4] 当英伟达等公司为下游供应商提供有限的组件集成窗口期时，台达电子等技术领导者因其研发、上市时间和现场支持能力而脱颖而出[4] * **ODM/OEM竞争格局**：对于ODM厂商，虽然研发能力重要，但垂直整合解决方案、强劲的资产负债表和全球产能有助于像富士康这样的厂商获得更大市场份额[4] 广达电脑因商业模式吸引力较低和ODM/OEM竞争激烈而表现不佳[3] AI服务器组装是营运资本密集型业务，ODM/OEM公司的库存水平在逐步上升[30][31] * **未来部署挑战**：Vera Rubin和Rubin Ultra机柜的部署在2025年上半年可能面临与GB200类似的挑战[2] PCB/IC载板业务核心观点与论据 * **欣兴电子表现**：公司在英伟达ABF载板的市场份额轨迹符合预期，但低估了其HDI业务面临的挑战，包括良率问题和来自VGT的竞争压力，这些挫折使利润率恢复推迟了约一年[5] * **市场与复苏**：尽管PCB市场分散，但当订单流和良率改善时，仍存在选择性机会[7] 预计未来两个季度BT和ABF载板价格上涨以及HDI良率改善，已推动欣兴电子股价年内上涨约60%，预计强劲势头将持续至2026年第一季度[7] * **同业比较**：欣兴电子2025年预期营收仍将低于2022年水平，落后于Victory Giant和WUS[47][48] 其2025年预期毛利率也低于同业平均水平[50][51] 消费电子与非AI业务核心观点与论据 * **苹果供应链**：苹果供应链向印度的转移速度快于预期，对立讯精密略有负面影响[8] 但立讯精密的AI叙事进展良好[8] * **安卓供应链**：舜宇光学的利润率恢复正按计划进行，得益于智能手机摄像头规格升级和中国ADAS渗透加速[8] 但未预料到可能短期内压制安卓供应链的内存上行周期[8] * **贸易战影响**：贸易战并未阻止中国为AI服务器供应组件，尤其是在中国技术领先的领域或受益于大规模制造的领域[9] * **公司偏好**：鉴于智能手机市场饱和，更偏好成功多元化至新增长驱动力的消费电子公司[9] 长期而言，因此更看好舜宇光学而非大立光[9] 其他重要内容 * **股价表现**： * 截至2025年12月11日，台达电子年内相对表现达105.8%，致茂电子为71.0%，欣兴电子为31.0%，立讯精密为19.0%[10] * 广达电脑年内相对表现-21.9%，大立光为-38.3%，舜宇光学为-19.6%[10] * 被评级为跑赢大市的台股公司表现优于台湾指数[24] * **供应链定位分析**：图表展示了科技供应链中公司的定位，横轴为从设备/材料到OEM/品牌的产业链位置，纵轴为毛利率，气泡大小为2025年预期营收，并标注了各环节的竞争优势[25][26] * **中国在AI供应链的角色**：在光学或铜连接等中国技术领先的领域，或PCB等受益于大规模制造的领域，中国仍在为AI服务器供应组件[9]

公司成立与基本信息 - 合肥怡辰电子科技有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为纪平 [1] - 公司注册资本为20万人民币 [1] 公司经营范围 - 公司一般经营项目涵盖技术服务、开发、咨询、交流、转让与推广 [1] - 公司业务涉及电子产品、电子元器件、音响设备、幻灯及投影设备的销售 [1] - 公司业务包括电子专用材料、半导体照明器件、显示器件、光通信设备的销售 [1] - 公司业务包含互联网销售（除需许可商品）与个人互联网直播服务 [1] - 公司业务涉及文化用品设备出租与照明器具销售 [1] - 公司许可经营项目为舞台工程施工 [1]

TOKYO--(BUSINESS WIRE)--Mitsubishi Electric Corporation (TOKYO: 6503) announced today that it has developed a technology that accurately detects intoxication levels indicated by driver distraction and drowsiness, and provides driver alerts and vehicle-control interventions as needed to help prevent alcohol- related accidents. The system detects intoxication using a combination of non-contact pulse-rate measurements, which are based on images captured with a driver monitoring system (DMS), and vehicle contro ...

公司设立 - 苏州吉冢电子有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为郑向超 [1] - 公司注册资本为100万人民币 [1] 经营范围 - 公司经营范围广泛，涵盖电子产品、电力电子元器件、电子元器件的销售 [1] - 业务包括金属制品、金属材料、塑料制品、橡胶制品的销售 [1] - 业务涉及电线电缆经营、五金产品批发、机械电气设备销售 [1] - 公司从事软件开发业务 [1] - 业务包括日用百货、通信设备、计算机软硬件及辅助设备的批发销售 [1] - 公司具备货物进出口、技术进出口、进出口代理的资质 [1] - 公司提供技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 业务还延伸至纸制品、办公用品、工艺美术品及礼仪用品的销售（象牙及其制品除外） [1]

12月14日，由中国电子信息行业联合会、盐城市人民政府共同主办的2025年电子信息行业发展大会 在盐城召开。大会以"创新驱动 迈向高质量发展新征程"为主题，来自工信部、省工信厅、中国电子信 息行业联合会以及行业重点企业的近300名嘉宾参会，会议发布《2025年电子信息行业质量提升与品牌 建设典型案例》，举行第十四届中国创新创业大赛柔性电子技术专业赛颁奖仪式，"盐城市黄海东大柔 性电子科技创业投资基金"同时启动。 会上，专家学者代表围绕"中国电子信息制造业'十四五'发展回顾及'十五五'发展思考""面向生命健 康的智能柔性传感""高端装备的突破 中国显示产业发展之展望"作主题报告。京东方科技集团、新华三 集团等重点企业代表作交流分享。会上，盐城高新区作专题推介。作为盐城唯一的国家高新区，盐城高 新区汇聚电子信息行业重点企业130余家，产业规模超300亿元，年均增长20%以上。 通过技术研讨、成果发布、案例分享与项目路演，会议深度链接产学研用资源，吸引了全市各板 块、部门及招商团队参与。以此次大会为契机，盐城将在新一代智能终端、柔性电子、第三代半导体等 诸多领域加强合作，全面提升电子信息产业规模与能级。 ...

天眼查App显示，近日，上海贸创安电子有限公司成立，法定代表人为何琴芳，注册资本2万人民币， 经营范围为一般项目：电子元器件批发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术 推广；五金产品零售；五金产品批发；电子产品销售；机械设备研发；仪器仪表销售；汽车零配件零 售；汽车零配件批发；计算机软硬件及辅助设备批发；软件开发；货物进出口；技术进出口。（除依法 须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 ...