①英伟达+数据中心+液冷服务器+华为！这家公司产品被列入英伟达MGX生态系统合作伙伴且公司是英特 尔中国数据中心液冷创新加速计划的首位合作伙伴；②PCB+光模块+人形机器人+AI眼镜！这家公司连续 八年位列全球最大PCB生产企业，提前布局3.2T产品抢攻光模块市场；③固态电池+PCB+数据中心+储 能！公司开发出高端锂电铜箔以适用固态电池和半固态电池。 前言 每周日至每周四推送明日股市重大公告！内容包含"停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、 高送转"等一系列个股利好利空公告，其中重要公告均以红色标注，帮助投资者提前寻找到投资热点， 防范各类黑天鹅事件，并且有充足的时间进行分辨和寻找合适的上市公司。 ...

行业动态 - "核心系统数据库应用创新领航计划"正式启动 由中国信息通信研究院牵头 旨在凝聚产业共识 识别行业痛点 推进核心系统升级改造 [1] - 首批发起单位包括中国信通院 中国移动集团 金篆信科 腾讯云 奥星贝斯 自然原数 电科金仓 南大通用 天翼云等 [1] 技术发展 - 数据库是数字经济发展的重要支撑 企业数智化转型的关键环节 [1] - 中国移动自主研发磐维数据库 面向大规模 高并发 复杂场景 赋能通信 能源 金融 政务等行业核心系统 [1] - 北京银行采用自主可控分布式架构 多模数据支持等技术 完成分布式核心系统升级和湖仓一体化平台建设 [1] 市场趋势 - 全球数据库市场进入高质量发展阶段 中国数据库市场规模持续扩大 [2] - 数据库技术迈入AI原生时代 技术融合创新发展 [2] - 中国数据库应用在重点行业加速落地 自主可控能力日益增强 [2] 后续计划 - 将广泛收集核心系统数据库升级改造发展建议及需求 推进数据库应用创新工作 [2]

数据中心行业发展趋势 - 智算驱动变革，数据中心行业迎来新一轮黄金发展期 [1] - 国内数据中心市场供需结构逐渐优化，价格企稳 [1] - 海外数据中心已出现涨价趋势 [1] 市场需求与价格展望 - AI对智算数据中心需求增加，全球数据中心市场供需将进一步平衡 [1] - 全球数据中心租金价格有望回升 [1]

人工智能基础设施行业趋势 - 人工智能重塑全球计算需求 推动Applied Digital(APLD)和CoreWeave(CRWV)等基础设施提供商转型为AI经济关键推动者[2] - 两家公司均从传统业务(加密货币挖矿和通用托管)战略转型 专注于高性能计算(HPC)和AI优化数据中心[2] - 行业正面临企业和超大规模客户对GPU驱动基础设施的激增需求[2] Applied Digital(APLD)业务进展 - 2025财年第三季度营收达5290万美元 同比显著增长 反映从加密货币托管向HPC和AI基础设施转型取得进展[4] - 2025财年营收预计突破2亿美元 业务组合包括传统数据中心托管 AI云基础设施和快速增长的高性能计算板块[5] - 旗舰AI数据中心Ellendale园区已开始接纳客户 成为经常性收入增长的关键转折点[5] - 战略重点开发液冷高密度数据中心 已吸引需要重计算基础设施的客户 包括使用NVIDIA GPU的客户[6] CoreWeave(CRWV)业务表现 - 2025年第一季度营收达438亿美元 同比增长4倍 主要由AI云需求和33个GPU优化数据中心驱动[8][9] - 目前在美国和欧洲运营33个专用AI数据中心 拥有行业领先的GPU可用性[10] - 与AI原生公司和研究实验室签订独家长期合同 提供收入可见性和稳定性[11] - 管理层预计2025年营收将达到50亿美元 主要来自大型AI客户加入和GPU容量扩张[12] 财务与估值比较 - APLD过去三个月股价上涨1547% CRWV上涨2659%[14] - APLD远期销售倍数为837 高于三年中位数153倍 CRWV为811倍[15] - APLD估值反映高增长预期和盈利能力改善[15] 投资机会分析 - APLD处于AI转型早期阶段 提供更具吸引力的早期增长机会 而CRWV可能面临估值饱和[19] - APLD采用液冷数据中心技术 收入模式多元化(包括托管 HPC和AI云服务) 长期合同增强收入可见性[19] - 对于希望在估值见顶前进入AI基础设施领域的投资者 APLD提供了更具吸引力的增长故事[20]

国产GPU性能对标 - 某国产全功能GPU实测算力达英伟达H100的60%-70%，在Llama2-7B预训练、Qwen2.5VL-7B微调及Llama3-8B训练任务中单位计算效率均优于H100 [1] - 该产品在ResNet-50 v1.5图像分类识别任务中计算效率超H100，Mask R-CNN目标识别训练性能与H100持平 [1][4] - 大模型支撑能力测试显示，国产GPU在Llama3-8B预训练、Llama2-7B预训练及Qwen2.5VL-7B微调任务中的tokens/s/gpu效率表现突出 [5] 跨界算力市场动态 - 莲花紫星算力项目规模从1545PFLOPS（合同金额5.55亿元）缩水至单台服务器租赁，转型轻资产算力平台 [7][8] - 某头部模型创业公司半年融资近60亿元，其中30亿元用于算力采购，地方投资要求资金用于消纳当地算力 [10][12][13] - 国产芯片公司A与电子公司B通过双向采购（芯片与服务器）及置换2GW新能源指标实现营收与利润双增长 [14][16][17] 算力设备市场趋势 - 二手服务器市场升温，爱回收2024年相关业务营收达20亿元，上半年已实现9亿元，老旧设备可拆解零部件或作为金属原料出售 [18][19] - 国产AI服务器因高成本（约20万元/匹）落地困难，运营商尝试用绿电补贴提升性价比但受限于地方财政压力 [20][21] - 英伟达H20因合规风险遭冷落，B200虽价格超H20两倍但成市场焦点，某大厂已采购512台，但实际成交率低 [22] 区域算力消纳差异 - 西部四省智算中心消纳冷热不均，青海/甘肃/宁夏70%需求来自互联网大厂（主要用于转售），某省无大型互联网公司采购 [23][24] - 某国产芯片公司投资40亿元自建西部智算中心，通过自产自销模式解决消纳难题，运营方为中青宝 [25][26] 头部企业算力布局 - 华东某大厂年初购入GB200（单价超3000万元），单套性能抵30-40台H200，计划用于数据租赁项目 [27] - 华南某大厂新购8万张英伟达网卡（推测对应8万张GPU），但需求多通过固定供应链消化难流入公开市场 [28]

公司动态 - 公司将于2025年8月7日美股收盘后发布2025年第二季度运营业绩，并在当天美东时间下午5点召开电话会议进行业绩解读 [1] - 电话会议接入方式包括美国境内拨号800-343-5172或国际拨号203-518-9856，会议ID为"HCATQ225"，同时提供在线音频直播及90天内可回放的网络录播 [2] 公司概况 - 公司是医疗数据与分析技术服务的领先供应商，通过Health Catalyst Ignite™云技术生态系统、AI驱动的数据解决方案及专业服务，帮助全球超1,000家医疗机构实现临床、财务和运营的量化改进 [3] - 核心产品Ignite平台基于标准化医疗数据、注册库及行业专业知识，可将复杂信息转化为可执行洞察，已累计为客户创造数十亿美元可量化价值 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人Jack Knight（副总裁），电话+1 (855) 309-6800，邮箱ir@healthcatalystcom [4] - 媒体联系人Kathryn Mykleseth（公关传播总监），邮箱media@healthcatalystcom [4]

公司人事任命 - Equinix任命Arquelle Shaw为美洲区总裁 立即生效 负责美洲区的管理、战略和增长 缩短客户和合作伙伴利用数字创新和全球连接的路径 [1] - Arquelle Shaw在Equinix有6年美洲区销售高级副总裁经验 将继续兼任该职位至第三季度末以确保平稳过渡 [2] - Arquelle Shaw拥有超过20年企业技术、销售和业务转型经验 曾在埃森哲、美国运通和AT&T担任高级职位 [3] 高管背景与业绩 - Arquelle Shaw领导美洲销售团队期间取得显著成果 包括优化市场进入策略、深化客户关系 加速美国、拉丁美洲和加拿大业务增长 [3] - 其具备扩展业务实现盈利增长的专业能力 同时担任Equinix基金会董事会成员 倡导多样性、公平和社会事业 [3] 公司战略与愿景 - 美洲区是Equinix最大且增长最快的市场 新任总裁将推动客户数字化转型 加速创新并释放区域潜力 [3] - Equinix通过数字基础设施、数据中心和互联生态系统赋能全球创新 连接经济体和社区 提供无缝数字体验和前沿AI技术 [4]

文章核心观点 Digi Power X与Super Micro Computer达成购买订单，部署英伟达B200驱动系统用于推出NeoCloud平台，有望从基础设施建设过渡到创收阶段，还规划了未来的AI基础设施发展蓝图，欲在AI基础设施热潮中占据先发优势 [1][3][4] 合作订单情况 - 公司与Super Micro Computer达成确定购买订单，Supermicro将为公司的NeoCloud平台供应英伟达B200驱动系统 [1] - 预配置英伟达新Blackwell B200 GPU的Supermicro系统将部署在公司专有的ARMS 200舱内，首个现场部署将于2025年第四季度在阿拉巴马州站点开始 [2] 业务发展目标 - 公司目标是提供配备全球最强大GPU的三级AI就绪容量，用于生成式AI时代 [3] - 公司计划用非稀释性债务为增长融资，模式旨在为股东提供可预测现金流、高利润率和完全股权保留，回收期少于三年 [4] 未来发展规划 - 公司正在推进ARMS 300平台设计，优化用于英伟达下一代B300芯片，2026 - 2027年路线图包括开发55MW的三级AI基础设施 [4] - 继阿拉巴马州之后，公司计划在纽约州北部站点进行更多ARMS 200部署 [5] 公司优势地位 - 公司有望成为美国首批以云规模部署和货币化英伟达Blackwell架构的上市公司之一，Supermicro的高效散热机架系统将作为公司三级模块化部署的基础 [5] 公司基本介绍 - 公司是一家垂直整合的AI和能源基础设施公司，通过ARMS平台设计和部署模块化三级数据中心，通过NeoCloud门户提供企业级GPU计算服务 [6]

文章核心观点 公司2025年第二季度初步营收2580万美元，同比增长45%，上半年总营收5080万美元，重申2025财年营收指引为1.25 - 1.35亿美元，且有多方面业务亮点和发展规划 [1][3] 分组1：营收情况 - 2025年第二季度初步营收2580万美元，较上年同期1780万美元增长45% [1] - 2025年上半年总营收5080万美元 [1] - 重申2025财年营收指引为1.25 - 1.35亿美元 [1] - 假设Gresham于2025年1月1日合并，非GAAP形式下2025年潜在营收为1.55 - 1.65亿美元 [3] 分组2：战略业务亮点和增长驱动因素 营收增长动力 - 第二季度增长由Ault Lending商业借贷和交易活动、TurnOnGreen电子电力解决方案需求增加以及Ault Global Real Estate Equities酒店资产表现改善带动 [4] 资产负债表改善 - 年初至今公司已减少债务超2000万美元，增强了流动性，为推进密歇根61.7万平方英尺设施开发做准备 [4] 高利润率软件扩张 - 区块链基础设施、代币化平台和去中心化应用开发预计2025年末开始产生高利润率经常性收入 [4] 数字资产挖矿基础设施扩展 - Sentinum与蒙大拿服务提供商达成托管协议，扩大挖矿业务和基础设施接入 [4] 金融科技复苏 - 金融科技平台在2024年挑战后于2025年第二季度反弹，正开发新AI功能用于未来借贷和交易应用 [4] 业务合并 - Gresham Worldwide预计10月1日前从破产程序中作为子公司回归，预计2025年第四季度贡献约1000万美元营收，若1月1日合并，预计增加2025年营收约4000万美元 [3][4] 分组3：公司业务及规划 - 公司通过子公司Sentinum运营数据中心，从事数字资产挖矿及提供托管服务，子公司Ault Capital Group收购低估企业和技术追求增长 [6] - 公司预计2025年12月31日左右剥离Ault Capital Group，剥离后将专注数据中心运营，剥离前继续提供多行业关键产品 [7] - 2024年12月23日公司向普通股股东和C系列可转换优先股股东发行100万股F系列可交换优先股，剥离将通过F系列优先股自愿交换ACG A类和B类普通股完成 [8]

收购交易概述 - Vertiv宣布以2亿美元收购Great Lakes Data Racks & Cabinets家族公司[1] - 收购价格约为Great Lakes 2026年预期EBITDA的11.5倍(包含成本协同效应和交叉销售机会)[2] - 交易预计在2025年第三季度完成，需满足常规交割条件及监管批准[5] 战略意义 - 收购将增强Vertiv在高密度集成基础设施领域的领导地位[1] - 整合Great Lakes的创新机柜设计能力，优化面向AI计算市场(企业、边缘、托管和超大规模)的预工程机架解决方案[2] - 结合双方技术后，可提供超越基础集成的下一代AI技术基础设施解决方案[4] 标的公司概况 - Great Lakes成立于1985年，总部位于美国宾州，在美欧设有制造组装设施[3] - 产品组合包括标准/定制机柜、集成机柜、抗震机柜及增强型线缆管理方案，适用于改造和新建场景[3] - 被收购方以高端定制化机柜解决方案和创新能力著称，特别适配高密度AI基础设施需求[4] 协同效应 - 通过整合Vertiv电源冷却方案与Great Lakes机柜的工厂预制，提升运营效率[4] - 联合方案可加速部署速度，优化AI及边缘计算应用的扩展性[4] - 客户将受益于统一的基础设施采购渠道和Vertiv全球服务网络支持[4] 公司背景 - Vertiv提供从云到网络边缘的电力、冷却和IT基础设施解决方案，业务覆盖130+国家[6] - 通过硬件、软件、分析及持续服务组合，支撑客户关键应用的不间断运行[6]